KUSUM S KASHYAP, MUMBAI V. ITO 22(1(3), MUMBAI

ITA 1509/MUM/2013

• Counselvise Citation: [2015] 120 COUNSELVISE.COM (IT) 9362 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 1 year(s) 11 month(s) 11 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 04-02-2015
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Allowed
• Bench Allotted: A
• Next Hearing Date: 01-12-2014
• Assessment Year: 2008-2009
• Appeal Filed On: 22-02-2013
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 6; 10; 2

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H A , M U M B A I B E F O R E S H R I R . C . S H A R M A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 1 5 0 9 / M / 2 0 1 3 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 8 - 0 9 S M T . K U S U M S . K A S H Y A P , B - 1 0 2 , S H A R M I N S H A N T I P A R K , G A R O D I A N A G A R , G H A T K O P A R ( E ) , M U M B A I 4 0 0 0 7 7 P A N : A H A P K 0 2 0 6 D V S . I T O 2 2 ( 1 ) ( 3 ) , N A R I M A N P O I N T , M U M B A I ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I R A T A N S A M A L , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I R U D O L P H N . D S O U Z A , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 0 1 . 1 2 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 0 4 . 0 2 . 2 0 1 5 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E C I T ( A ) ] D A T E D 0 4 . 1 2 . 2 0 1 2 R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 . T H E A S S E S S E E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G G R O U N D S O F A P P E A L : ' 1 . T H E L E A R N E D C I T ( A ) E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E O R D E R O F I T O W E R E I N L E A R N E D I T O T R E A T E D T H E S A L E O F G O L D O R N A M E N T O F R S . 2 , 4 7 , 6 9 3 / - A S I N C O M E F R O M U N D I S C L O S E D A S S E T S . 2 . T H E A P P E L L A N T C R A V E S L E A V E T O A M E N D , A L T E R O R M O D I F Y O F T H E A B O V E G R O U N D S O F A P P E A L . 2 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) D U R I N G T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S U / S 1 4 3 ( 3 ) O F T H E I T A N O . 1 5 0 9 / M / 2 0 1 3 S M T . K U S U M S . K A S H Y A P 2 I N C O M E T A X A C T O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D S O L D G O L D O R N A M E N T S F O R R S . 2 , 4 7 , 6 9 3 / - A N D D E C L A R E D L O N G T E R M C A P I T A L G A I N S O F R S . 3 9 , 5 3 0 / - . O N B E I N G A S K E D T O E X P L A I N , T H E A S S E S S E E E X P L A I N E D T O T H E A O T H A T T H E S A I D G O L D O R N A M E N T S W E R E S O L D O U T O F T H E O R N A M E N T S R E C E I V E D B Y H E R O N V A R I O U S O C C A S I O N S S I N C E C H I L D H O O D P R I O R T O 1 . 4 . 1 9 8 1 . T H E A S S E S S E E H A D O P T E D T H E F A I R M A R K E T V A L U E A S O N 1 . 4 . 1 9 8 1 A N D C L A I M E D T H E C O S T A S P E R I N F L A T I O N I N D E X A S D E D U C T I O N F R O M T H E S A L E P R O C E E D S O F T H E G O L D O R N A M E N T S . T H E A O W A S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E E X P L A N A T I O N G I V E N B Y T H E A S S E S S E E . H E T H E R E F O R E T R E A T E D T H E E N T I R E S A L E C O N S I D E R A T I O N O F R S . 2 , 4 7 , 6 9 3 / - A S U N D I S C L O S E D A S S E T A N D A D D E D T H E S A I D A M O U N T T O T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E . T H E L D . C I T ( A ) A L S O C O N F I R M E D T H E A D D I T I O N S O M A D E B Y T H E A O . T H E A S S E S S E E I S T H U S I N A P P E A L B E F O R E U S . 3 . W E H A V E H E A R D T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E P A R T I E S A N D A L S O H A V E G O N E T H R O U G H T H E R E C O R D S . T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E O F T H E A S S E S S E E ( A R ) H A S S U B M I T T E D T H A T T H E A S S E S S E E I S A N O L D A G E D L A D Y O F A B O U T 6 5 Y E A R S A N D T H A T T H E G O L D O R N A M E N T S I N Q U E S T I O N , I N F A C T , W A S T H E O L D J E W E L L E R Y O F T H E A S S E S S E E P U R C H A S E D F R O M T I M E T O T I M E A N D S O M E O F I T W A S R E C E I V E D A S G I F T S F R O M R E L A T I V E S A N D F R I E N D S O N C E R T A I N O C C A S I O N S F R O M T I M E T O T I M E F O R T H E P A S T S O M A N Y Y E A R S . T H E L D . D R H A S R E L I E D U P O N T H E O B S E R V A T I O N S O F T H E A O A N D H A S S T R E S S E D T H A T T H E A S S E S S E E H A S F A I L E D T O E X P L A I N T H E S O U R C E O F T H E J E W E L L E R Y . 4 . W E H A V E C O N S I D E R E D T H E S U B M I S S I O N S O F B O T H T H E R E P R E S E N T A T I V E S O F T H E P A R T I E S . T H E A S S E S S E E I S A N O L D A G E D L A D Y . I T I S A V E R Y C O M M O N T H A T A S P E R T H E C U S T O M S A N D P R A C T I C E S P R E V A L E N T I N O U R C O U N T R Y , T H E J E W E L L E R Y / G O L D E T C . I S G I F T E D B Y T H E R E L A T I V E S A N D F R I E N D S O F A P E R S O N E S P E C I A L L Y T O A G I R L / L A D Y A T T H E T I M E O F C E R T A I N O C C A S I O N S L I K E M A R R I A G E S , B I R T H O F A C H I L D , B I R T H D A Y S , M A R R I A G E A N N I V E R S A R I E S E T C . T H E Q U A N T U M A N D T H E W O R T H O F T H E G I F T S A L S O D E P E N D U P O N T H E S O C I A L A S W E L L A S I T A N O . 1 5 0 9 / M / 2 0 1 3 S M T . K U S U M S . K A S H Y A P 3 F I N A N C I A L S T A T U S N O T O N L Y O F T H E D O N O R B U T O F T H E D O N E E A L S O . F U R T H E R , A S P E R C B D T C I R C U L A R N O . 1 9 1 6 D A T E D 1 1 . 5 . 1 9 9 4 W H I C H C O N T A I N S G U I D E L I N E S T O B E F O L L O W E D I N T H E M A T T E R S O F S E I Z U R E O F G O L D A N D J E W E L L E R Y D U R I N G T H E C O U R S E O F S E A R C H A C T I O N , I T I S A P P A R E N T T H A T I N C A S E O F A P E R S O N N O T A S S E S S E D T O W E A L T H - T A X , G O L D J E W E L L E R Y A N D O R N A M E N T S T O T H E E X T E N T O F 5 0 0 G R A M S P E R M A R R I E D L A D Y , 2 5 0 G R A M S P E R U N M A R R I E D L A D Y A N D 1 0 0 G R A M S P E R M A L E M E M B E R O F T H E F A M I L Y N E E D N O T B E S E I Z E D . T H E L D . A R O F T H E A S S E S S E E H A S B R O U G H T O U R A T T E N T I O N T O T H E C L A U S E ( I I I ) O F T H E S A I D G U I D E L I N E S W H E R E I N I T H A S B E E N M E N T I O N E D T H A T T H E A U T H O R I Z E D O F F I C E R M A Y , H A V I N G R E G A R D T O T H E S T A T U S O F T H E F A M I L Y , A N D T H E C U S T O M A N D P R A C T I C E S O F T H E C O M M U N I T Y T O W H I C H T H E F A M I L Y B E L O N G S A N D O T H E R C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , D E C I D E T O E X C L U D E A L A R G E R Q U A N T I T Y O F J E W E L L E R Y A N D O R N A M E N T S F R O M S E I Z U R E . 5 . T H E H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V S . R A T A N L A L V Y A P A R I L A L J A I N ( S U P R A ) H A S H E L D T H A T T H O U G H T H E S A I D C I R C U L A R H A D B E E N I S S U E D F O R T H E P U R P O S E O F N O N S E I Z U R E O F T H E J E W E L L E R Y , B U T T H E B A S I S F O R T H E S A M E R E C O G N I Z E S C U S T O M S O F G I F T S O F J E W E L L E R Y B Y T H E R E L A T I V E S A N D F R I E N D S O N C E R T A I N O C C A S I O N S S U C H A S M A R R I A G E S , B I R T H D A Y S , M A R R I A G E A N N I V E R S A R Y A N D O T H E R F E S T I V A L S . I N S U C H C I R C U M S T A N C E S , U N L E S S T H E R E V E N U E S H O W S A N Y T H I N G T O T H E C O N T R A R Y , I T C A N B E S A F E L Y P R E S U M E D T H A T S O U R C E T O T H E E X T E N T O F T H E J E W E L L E R Y S T A T E D I N T H E C I R C U L A R S T A N D S E X P L A I N E D . E V E N O T H E R W I S E , T H E G O L D O R N A M E N T S S T A T E D T O B E S O L D B Y T H E A S S E S S E E A R E F O R A N A M O U N T O F R S . 2 , 4 7 , 6 9 3 / - O N L Y W H I C H I S N O T A H I G H A M O U N T , J E W E L L E R Y W O R T H W H I C H C A N B E P R E S U M E D T O B E C O L L E C T E D / G A T H E R E D B Y T H E A S S E S S E E O U T O F H E R S A V I N G S , G I F T S A N D S T R E E D H A N T H O U G H O U T T H E L I F E . I N V I E W O F A B O V E S T A T E D P O S I T I O N O F L A W , W E D O N O T F I N D A N Y J U S T I F I C A T I O N O N T H E P A R T O F L O W E R A U T H O R I T I E S I N M A K I N G T H E A D D I T I O N S B Y I G N O R I N G T H E A B O V E I T A N O . 1 5 0 9 / M / 2 0 1 3 S M T . K U S U M S . K A S H Y A P 4 S T A T E D F A C T U A L A N D L E G A L P O S I T I O N . T H E A D D I T I O N S S O M A D E A R E T H E R E F O R E O R D E R E D T O B E D E L E T E D . 6 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S H E R E B Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 0 4 . 0 2 . 2 0 1 5 . S D / - S D / - ( R . C . S H A R M A ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 0 4 . 0 2 . 2 0 1 5 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .