Addl.CIT, Central Range-3, Hyderabad, Hyderabad V. M/s Hill County Properties Limited, Hyderabad

ITA 1644/HYD/2014

• Counselvise Citation: 164422514 RSA 2014
• Duration Of Justice: 6 month(s) 29 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 22-05-2015
• Appeal Filed By: Department
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: B
• Next Hearing Date: 13-03-2015
• Assessment Year: 2009-2010
• Appeal Filed On: 24-10-2014
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 147; 145; 37; 56; 12; 28; 144; 90; 2; 11; 92

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L H Y D E R A B A D B E N C H B ' , H Y D E R A B A D B E F O R E S H R I P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A K T I J I T D E Y , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 1 6 4 4 / H Y D / 2 0 1 4 : A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 1 0 A D D L . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X C E N T R A L R A N G E 3 , H Y D E R A B A D V / S . M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , H Y D E R A B A D ( P A N - A A E C M 2 7 3 2 B ) ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A P P E L L A N T D A T E O F H E A R I N G 2 0 . 3 . 2 0 1 5 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T 2 2 . 5 . 2 0 1 5 O R D E R P E R P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R : T H I S A P P E A L I S P R E F E R R E D B Y T H E R E V E N U E A G A I N S T T H E O R D E R D A T E D 3 0 . 7 . 2 0 1 4 P A S S E D B Y T H E D I S P U T E R E S O L U T I O N P A N E L ( D R P ) U N D E R S . 1 4 4 C ( 5 ) R E A D W I T H S . 1 4 4 C ( 8 ) O F T H E I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 . 2 . I N G R O U N D N O . 1 , R E V E N U E H A S C H A L L E N G E D T H E A C T I O N O F T H E L E A R N E D D I S P U T E R E S O L U T I O N P A N E L I N D I R E C T I N G T H E I N G O F F I C E R T O D E L E T E T H E D I S A L L O W A N C E O F R S . 8 , 7 9 , 7 7 , 2 5 5 M A D E O N A C C O U N T O F T R A N S F E R P R I C I N G A D J U S T M E N T . 3 . T H E A S S E S S E E I N T H E P R E S E N T C A S E I S A C O M P A N Y , W H I C H W A S I N C O R P O R A T E D O R I G I N A L L Y A S M / S . M A T Y T A S R A J E S W A R I D E V E L O P M E N T P V T . L T D . O N 2 0 . 5 . 2 0 0 5 W I T H T H E M A I N O B J E C T O F C A R R Y I N G O N T H E B U S I N E S S O F P R O P E R T Y D E V E L O P M E N T . A F T E R A C O U P L E O F C H A N G E S I N T H E N A M E , I T I S N O W K N O W N A S H I L L C O U N T R Y P R O P E R T I E S L T D . T H E R E T U R N O F I N C O M E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W A S F I L E D B Y T H E B Y : S H R I D . S U D H A K A R R A O C I T - D R R E S P O N D E N T B Y : S H R I S . R A M A R A O M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , H Y D E R A B A D A S S E S S E E C O M P A N Y O N 3 0 . 9 . 2 0 0 9 D E C L A R I N G A L O S S O F R S . 7 4 , 9 8 , 7 5 , 4 5 1 . D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , I T W A S N O T I C E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T H A T T H E A S S E S S E E H A S M A D E A N I N V E S T M E N T O F R S . 5 2 , 6 8 , 0 8 , 4 9 0 I N T H E S H A R E A P P L I C A T I O N M O N E Y O F I T S W H O L L Y O W N E D S U B S I D I A R Y , M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S M . E . ( F Z E ) P V T . L T D . , D U I B A I . K E E P I N G I N V I E W T H A T T H I S T R A N S A C T I O N W A S I N T H E N A T U R E O F T H E I N T E R N A T I O N A L T R A N S A C T I O N E N T E R E D I N T O B Y T H E A S S E S S E E C O M P A N Y W I T H I T S A E , A R E F E R E N C E W A S M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O T H E T P O F O R D E T E R M I N I N G I T S A R M S L E N G T H P R I C E . A S N O T I C E D B Y T H E T P O , N O I N T E R E S T W A S C H A R G E D B Y T H E A S S E S S E E C O M P A N Y O N T H E S H A R E A P P L I C A T I O N M O N E Y P A I D T O I T S A E . A C C O R D I N G T O T H E T P O , T H E A S S E S S E E C O M P A N Y I N A R M S L E N G T H S I T U A T I O N W O U L D H A V E C H A R G E D I N T E R E S T O N T H E S H A R E A P P L I C A T I O N M O N E Y P A I D T O I T S A E . H E T H E R E F O R E , W O R K E D O U T S U C H I N T E R E S T A T R S . 8 , 7 9 , 7 7 , 2 5 5 , A N D S I N C E I N T E R E S T A C T U A L L Y C H A R G E D B Y T H E A S S E S S E E W A S N I L , H E W O R K E D O U T T H E T P A D J U S T M E N T R E Q U I R E D T O B E M A D E O N T H I S I S S U E A T R S . 8 , 7 9 , 7 7 , 2 5 5 . W H E N T H I S A D D I T I O N O N A C C O U N T O F T P A D J U S T M E N T W A S P R O P O S E D T O B E M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H E T A S S E S S M E N T O R D E R , T H E A S S E S S E E R A I S E D A N O B J E C T I O N B E F O R E T H E D I S P U T E R E S O L U T I O N P A N E L , W H O D I R E C T E D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R N O T T O M A K E S U C H A D D I T I O N O N A C C O U N T O F T P A D J U S T M E N T B Y R E L Y I N G O N T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 V I D E I T S O R D E R D A T E D 6 . 6 . 2 0 1 4 I N I T A N O . 1 4 0 4 / H Y D / 2 0 1 4 , W H E R E I N I T W A S H E L D T H A T T H E T R A N S A C T I O N O F T H E A S S E S S E E C O M P A N Y W I T H I T S A E I N V O L V I N G P A Y M E N T O F S H A R E A P P L I C A T I O N M O N E Y W A S N O T I N T H E N A T U R E O F I N T E R N A T I O N A L T R A N S A C T I O N S , W H I C H C O U L D B E C O N S I D E R E D U N D E R S . 9 2 E O F T H E A C T . 4 . W E H A V E H E A R D T H E A R G U M E N T S O F B O T H T H E S I D E S A N D A L S O P E R U S E D T H E R E L E V A N T M A T E R I A L O N R E C O R D . A S A G R E E D B Y T H E L E A R N E D R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E S I D E S , T H I S I S S U E I S S Q U A R E L Y I T A N O . 1 6 4 4 / H Y D / 2 0 1 4 2 M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , H Y D E R A B A D C O V E R E D I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E A N D A G A I N S T T H E R E V E N U E B Y T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 ( S U P R A ) , W H E R E I N I T W A S H E L D B Y T H E T R I B U N A L R E L Y I N G O N I T S E A R L I E R D E C I S I O N I N T H E C A S E O F V I J A Y E L E C T R I C A L S L T D . V / S . A D D L . C I T ( 2 0 1 3 ) 3 6 . T A X M A N N . C O M . 3 9 6 ( H Y D - T R I B ) ) , T H A T T H E A M O U N T R E P R E S E N T I N G I N V E S T M E N T M A D E B Y T H E A S S E S S E E C O M P A N Y I N S H A R E C A P I T A L O F I T S S U B S I D I A R Y O U T S I D E I N D I A W A S N O T I N T H E N A T U R E O F I N T E R N A T I O N A L T R A N S A C T I O N , A S R E F E R R E D T O I N S . 9 2 B O F T H E A C T , A N D T H E R E F O R E , T R A N S F E R P R I C I N G P R O V I S I O N S W E R E N O T A P P L I C A B L E T O S U C H T R A N S A C T I O N S . R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E S A I D D E C I S I O N O F T H E C O O R D I N A T E B E N C H O F T H I S T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R T H E I M M E D I A T E L Y P R E C E D I N G Y E A R , I . E . A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 , W E U P H O L D T H E I M P U G N E D O R D E R O F T H E D I S P U T E R E S O L U T I O N P A N E L D I R E C T I N G T H E A S S E S S I N G O F F I C E R N O T T O M A K E A N Y A D D I T I O N O N A C C O U N T O F T R A N S F E R P R I C I N G A D J U S T M E N T I N R E S P E C T O F T H E T R A N S A C T I O N S O F T H E A S S E S S E E C O M P A N Y W I T H I T S A E , I N V O L V I N G P A Y M E N T O F S H A R E A P P L I C A T I O N M O N E Y . G R O U N D N O . 1 O F R E V E N U E S A P P E A L I S A C C O R D I N G L Y D I S M I S S E D . 5 . I N G R O U N D N O . 2 , R E V E N U E H A S C H A L L E N G E D T H E A C T I O N O F T H E D R P I N D I R E C T I N G T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O A L L O W T H E E X P E N D I T U R E I N C U R R E D B Y T H E A S S E S S E E O N S T A F F W E L F A R E A N D O T H E R S A M O U N T I N G T O R S . 6 , 0 2 , 7 3 0 A N D R S . 2 5 , 1 9 , 8 3 2 R E S P E C T I V E L Y 6 . D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N , T H E A S S E S S E E C O M P A N Y H A D C L A I M E D A N E X P E N D I T U R E O F R S . 6 , 0 2 , 7 3 0 O N D I S T R I B U T I O N O F G I F T S A N D R S . 1 3 , 2 1 , 0 0 0 O N A C C O U N T O F P R O V I S I O N F O R L T A A N D R S . 1 1 , 9 8 , 8 3 2 O N A C C O U N T O F P R E P A I D I N S U R A N C E . A S F O U N D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , T H E R E L E V A N T B I L L S A N D V O U C H E R S P E R T A I N I N G T O T H E S E E X P E N S E H O W E V E R , W E R E N O T I N T H E N A M E O F T H E A S S E S S E E C O M P A N Y , B U T T H E S A M E W E R E I T A N O . 1 6 4 4 / H Y D / 2 0 1 4 3 M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , H Y D E R A B A D I N T H E N A M E O F M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S P . L T D . H E T H E R E F O R E , P R O P O S E D T O D I S A L L O W T H E S A I D E X P E N S E S C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E . O N O B J E C T I O N S R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E , T H E D I S P U T E R E S O L U T I O N P A N E L R E S T O R E D T H I S I S S U E T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W I T H A D I R E C T I O N T O C A U S E E N Q U I R Y I N O R D E R T O F I N D O U T W H E T H E R M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . H A S A L S O C L A I M E D T H E S A M E E X P E N D I T U R E O N T H E B A S I S O F T H E R E L E V A N T B I L L S A N D V O U C H E R S R A I S E D I N I T S N A M E O R N O T A N D I F I T I S F O U N D T H A T T H E R E I S N O S U C H D O U B L E C L A I M , T H E E X P E N D I T U R E C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E S H O U L D B E A L L O W E D . 7 . A T T H E T I M E O F H E A R I N G , T H E L E A R N E D R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E S I D E S H A V E A G R E E D T H A T A S I M I L A R I S S U E W A S I N V O L V E D I N T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 A N D V I D E I T S O R D E R D A T E D 6 . 6 . 2 0 1 4 ( S U P R A ) , T H E T R I B U N A L H A S D E C I D E D T H E S A M E H O L D I N G T H A T T H E D E P A R T M E N T C A N N O T D I S A L L O W T H E E X P E N D I T U R E M E R E L Y B E C A U S E T H E R E I S A C L E R I C A L E R R O R I N T H E B I L L S P R O D U C E D B Y T H E A S S E S S E E T O W A R D S T H E E X P E N D I T U R E . I T W A S H E L D T H A T I F T H E E X P E N D I T U R E I S N O T C L A I M E D B Y M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . , I T I S F A I R T O A L L O W D E D U C T I O N T O W A R D S B U S I N E S S E X P E N D I T U R E I N T H E H A N D S O F T H E A S S E S S E E . A C C O R D I N G L Y , T H E I S S U E W A S R E S T O R E D B Y T H E T R I B U N A L T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O V E R I F Y W H E T H E R T H E S A M E E X P E N D I T U R E W A S C L A I M E D B Y M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S P . L T D . A N D I F I T I S F O U N D , O N S U C H V E R I F I C A T I O N T H A T T H E R E I S N O S U C H D O U B L E C L A I M , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S D I R E C T E D B Y T H E T R I B U N A L T O A L L O W T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E O F S U C H E X P E N D I T U R E . R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E S A I D D E C I S I O N O F T H E C O O R D I N A T E B E N C H O F T H I S T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 O N S I M I L A R I S S U E , W E U P H O L D T H E I M P U G N E D O R D E R O F T H E D I S P U T E R E S O L U T I O N P A N E L , S E T T I N G A S I D E T H I S I S S U E T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R D E C I D I N G T H E S A M E A F R E S H A S P E R T H E S A M E D I R E C T I O N S A S G I V E N B Y T H E T R I B U N A L F O R I T A N O . 1 6 4 4 / H Y D / 2 0 1 4 4 M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , H Y D E R A B A D A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 . G R O U N D N O . 2 O F T H E R E V E N U E S A P P E A L I S A C C O R D I N G L Y D I S M I S S E D . 8 . I N G R O U N D N O . 3 , R E V E N U E H A S C H A L L E N G E D T H E A C T I O N O F T H E D R P I N D I R E C T I N G T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O R E S T R I C T T H E D I S A L L O W A N C E O F E X P E N D I T U R E O F R S . 1 , 0 3 , 3 2 , 2 7 8 O N L Y T O T H E E X T E N T O F 1 0 % O F T H E E X P E N D I T U R E F O R W H I C H P A Y M E N T S W E R E M A D E I N C A S H . 9 . A S N O T I C E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F R O M T H E R E P O R T O F T H E S P E C I A L A U D I T O R , T H E A S S E S S E E C O M P A N Y H A D M A D E P A Y M E N T O F C E R T A I N E X P E N D I T U R E I N E X C E S S O F R S . 2 0 , 0 0 0 O T H E R W I S E T H A N B Y C R O S S E D C H E Q U E O R B A N K D R A F T . A S T H E S E P A Y M E N T S A G G R E G A T I N G T O R S . 1 , 0 3 , 3 2 , 2 7 8 W E R E C L E A R L Y H I T B Y T H E P R O V I S I O N S O F S . 4 0 A ( 3 ) , T H E A S S E S S E E W A S C A L L E D U P O N B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O O F F E R I T S E X P L A N A T I O N I N T H E M A T E R . T H E E X P L A N A T I O N O F F E R E D B Y T H E A S S E S S E E I N T H I S M A T T E R , H O W E V E R , W A S N O T F O U N D A C C E P T A B L E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . A C C O R D I N G L Y , H E P R O P O S E D T O D I S A L L O W T H E E X P E N D I T U R E O F R S . 1 , 0 3 , 3 2 , 2 7 8 B Y I N V O K I N G T H E P R O V I S I O N S O F S . 4 0 A ( 3 ) . H E A L S O O B S E R V E D T H A T T H E S A I D E X P E N D I T U R E W A S N O T S U P P O R T E D B Y A N Y D O C U M E N T A R Y E V I D E N C E A N D T H E S A M E W A S , T H E R E F O R E , L I A B L E T O B E D I S A L L O W E D A L T E R N A T I V E L Y A S P E R T H E P R O V I S I O N S O F S . 3 7 ( 1 ) . O N T H E O B J E C T I O N R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E , T H E D I S P U T E R E S O L U T I O N P A N E L F O U N D T H A T A S I M I L A R I S S U E W A S D E C I D E D B Y T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 V I D E O R D E R D A T E D 6 . 6 . 2 0 1 4 ( S U P R A ) W H E R E I N S I M I L A R D I S A L L O W A N C E M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R B Y I N V O K I N G T H E P R O V I S I O N S O F S . 4 0 A ( 3 ) W A S H E L D T O B E N O T S U S T A I N A B L E . 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I N O U R O P I N I O N , T H E J U D G M E N T R E L I E D U P O N B Y T H E L E A R N E D A R O F T H E A S S E S S E E I N T H E C A S E O F A B U I L D E R S ( S U P R A ) A N D A L S O C O O R D I N A T E B E N C H D E C I S I O N I N T H E C A S E O F S S P D L L T D . V S . D C I T , 2 4 I T R ( T R I B . ) ( H Y D . ) 2 9 0 A L S O S U P P O R T T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E . A C C O R D I N G L Y , T H I S G R O U N D I S A L L O W E D . M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , H Y D E R A B A D A S S E S S I N G O F F I C E R T H E R E F O R E , P R O P O S E D T O D I S A L L O W T H E B A L A N C E E X P E N D I T U R E O F R S . 5 , 5 9 , 9 7 , 1 1 4 F O R W A N T O F S U P P O R T I N G E V I D E N C E . O N O B J E C T I O N R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E T O D I S P U T E T H E S A I D D I S A L L O W A N C E , T H E L E A R N E D D R P F O U N D T H A T A S I M I L A R I S S U E I N V O L V E D I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 W A S D E C I D E D B Y T H E T R I B U N A L V I D E I T S O R D E R D A T E D 6 . 6 . 2 0 1 4 , W H E R E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S D I R E C T E D T O A L L O W T H E E X P E N S E S F O U N D T O B E P A I D B Y C H E Q U E S O N V E R I F I C A T I O N A N D T O M A K E A D I S A L L O W A N C E O F 1 0 % O F T H E B A L A N C E E X P E N S E S , W H I C H A R E F O U N D T O B E M A D E I N C A S H . F O L L O W I N G T H E S A I D D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 , T H E D R P D I R E C T E D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O D E C I D E T H I S I S S U E B Y F O L L O W I N G T H E S A M E D I R E C T I O N S A S G I V E N B Y T H E T R I B U N A L I N A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 . 1 8 . A T T H E T I M E O F H E A R I N G , T H E L E A R N E D R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E S I D E S H A V E A G R E E D T H A T T H I S I S S U E I S A L S O S Q U A R E L Y C O V E R E D B Y T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 , W H E R E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S D I R E C T E D B Y T H E T R I B U N A L T O V E R I F Y T H E M O D E O F P A Y M E N T O F T H E R E L E V A N T E X P E N S E A N D T O A L L O W T H E E X P E N S E S W H I C H A R E F O U N D T O B E M A D E B Y C H E Q U E A N D T O M A K E 1 0 % D I S A L L O W A N C E O U T O F T H E B A L A N C E E X P E N S E S W H I C H A R E F O U N D T O B E P A I D I N C A S H . W E T H E R E F O R E , F I N D N O J U S T I F I A B L E R E A S O N T O I N T E R F E R E W I T H T H E O R D E R O F T H E D R P D I R E C T I N G T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O D E C I D E A S I M I L A R I S S U E I N V O L V E D I N T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N , A S P E R T H E S A M E D I R E C T I O N S A S G I V E N B Y T H E T R I B U N A L I N A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 . T H E S A M E I S T H E R E F O R E , U P H E L D O N T H I S I S S U E , D I S M I S S I N G G R O U N D N O . 5 O F T H E R E V E N U E S A P P E A L . 1 9 . I N G R O U N D N O . 6 , T H E R E V E N U E H A S C H A L L E N G E D T H E A C T I O N O F T H E D R P I N D I R E C T I N G T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O A L L O W E X P E N D I T U R E O F I T A N O . 1 6 4 4 / H Y D / 2 0 1 4 1 0 M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , H Y D E R A B A D R S . 6 , 6 7 , 0 3 , 4 7 9 I N C U R R E D B Y T H E A S S E S S E E O N P A Y M E N T S M A D E T O M / S . C H O U R A S I A C O N S T R U C T I O N C O . 2 0 . D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N , T H E E X P E N D I T U R E I N C U R R E D B Y T H E A S S E S S E E O N A C C O U N T O F P A Y M E N T M A D E T O M / S . C H O U R A S I A C O N S T R U C T I O N F O R C O N S T R U C T I O N W O R K A M O U N T I N G T O R S . 6 , 6 7 , 0 3 , 4 7 9 W A S C L A I M E D A S D E D U C T I O N . A C C O R D I N G T O T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , S I N C E T H E E N T I R E C O N S T R U C T I O N W O R K W A S E N T R U S T E D B Y T H E A S S E S S E E C O M P A N Y T O M / S . M A Y T A S I N F R A P . L T D . , T H E R E W A S N O R E Q U I R E M E N T F O R E N T R U S T I N G A N Y C O N S T R U C T I O N W O R K T O M / S . C H O U R A S I A C O N S T R U C T I O N . H E T H E R E F O R E , H E L D T H A T T H E P A Y M E N T C L A I M E D T O B E M A D E B Y T H E A S S E S S E E T O M / S . C H O U R A S I A C O N S T R U C T I O N W A S N O T A G E N U I N E P A Y M E N T A N D T H E S A M E D I D N O T R E P R E S E N T T H E E X P E N D I T U R E W H O L L Y A N D E X C L U S I V E L Y I N C U R R E D B Y T H E A S S E S S E E C O M P A N Y F O R T H E P U R P O S E O F I T S B U S I N E S S . A C C O R D I N G L Y , T H E A M O U N T O F R S . 6 , 6 7 , 0 3 , 4 7 9 C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E W A S P R O P O S E D T O B E D I S A L L O W E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . 2 1 . W H E N T H E A S S E S S E E R A I S E D A N O B J E C T I O N B E F O R E T H E L E A R N E D D R P A G A I N S T T H E D I S A L L O W A N C E P R O P O S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N A C C O U N T O F P A Y M E N T M A D E T O M / S . C H O U R A S I A C O N S T R U C T I O N , T H E L E A R N E D D R P F O U N D T H A T A S I M I L A R D I S A L L O W A N C E M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N A C C O U N T O F P A Y M E N T M A D E T O M / S . C H O U R A S I A C O N S T R U C T I O N I N A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 W A S D E L E T E D B Y T H E T R I B U N A L V I D E I T S O R D E R D A T E 6 . 6 . 2 0 1 4 . A C C O R D I N G L Y , F O L L O W I N G T H E S A I D O R D E R O F T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 , T H E D R P D I R E C T E D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O A L L O W T H E E X P E N D I T U R E C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E O N A C C O U N T O F P A Y M E N T M A D E T O M / S . C H O U R A S I A C O N S T R U C T I O N . I T A N O . 1 6 4 4 / H Y D / 2 0 1 4 1 1 M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , H Y D E R A B A D 2 2 . A T T H E T I M E O F H E A R I N G , L E A R N E D R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E S I D E S H A V E A G R E E D T H A T T H I S I S S U E I S A L S O S Q U A R E L Y C O V E R E D B Y T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L R E N D E R E D I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 , W H E R E I N A S I M I L A R I S S U E H A S B E E N D E C I D E D B Y T H E T R I B U N A L I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E V I D E P A R A G R A P H N O . 4 3 W H I C H R E A D S A S U N D E R - I T A N O . 1 6 4 4 / H Y D / 2 0 1 4 1 2 4 3 . W E H A V E H E A R D B O T H T H E P A R T I E S , P E R U S E D T H E R E C O R D A N D G O N E T H R O U G H T H E O R D E R S O F T H E R E V E N U E A U T H O R I T I E S . 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E X P E N D I T U R E S H O U L D N O T B E O F N A T U R E O F C A P I T A L E X P E N D I T U R E A N D I T S H O U L D N O T B E A P E R S O N A L E X P E N D I T U R E . 3 . E X P E N D I T U R E H A S B E E N L A I D O U T F O R W H O L L Y A N D E X C L U S I V E L Y F O R T H E P U R P O S E O F B U S I N E S S O R P R O F E S S I O N . I N T H E P R E S E N T C A S E , A S S E S S E E H A S F U L F I L L E D R E Q U I R E M E N T O F T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 7 O F T H E I T A C T . T H E C L A I M O F P A Y M E N T T O S U B C O N T R A C T O R B Y T H E A S S E S S E E I S N O T D I S Q U A L I F I E D F O R D E D U C T I O N U N D E R T H E A C T . N O W C O M I N G T O T H E N E X T Q U E S T I O N A S T O W H E T H E R T H E E X P E N D I T U R E I S C A P I T A L O R N O T , W E A R E O F T H E O P I N I O N T H A T T H E E X P E N D I T U R E I S N O T A C A P I T A L E X P E N D I T U R E S I N C E M / S . 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B U T O N E I M P O R T A N T F A C T O F T H E C A S E W A S T H A T N R T H E T R A N S F E R O R N O R T H E T R A N S F E R E E D E R I V E D A N Y D I R E C T B E N E F I T O U T O F T H E P A Y M E N T O F R E T R E N C H M E N T C O M P E N S A T I O N T O T H E E M P L O Y E E S E V E N T H O U G H S U C H R E T R E N C H M E N T M I G H T H A V E F A C I L I T A T E D T H E T R A N S F E R O F S H A R E S . I T I S A L S O N O T T H E C A S E O F T H E D E P A R T M E N T T H A T T H E P A Y M E N T W A S E X C E S S I V E . T H A T T H E R E A S U B S T A N T I A L R E D U C T I O N I N T H E W A G E B I L L I N T H E F U T U R E Y E A R S A S A C O N S E Q U E N C E O F R E T R E N C H M E N T W A S A L S O N O T D I S P U T E D . I T I S T O O L A T E I N T H E D A Y T O T R E A T T H E E X P E N D I T U R E I N C U R R E D A M A N A G E M E N T I N P A Y I N G R E A S O N A B L E S U M S B Y W A Y O F G R A T U I T B O N U S , R E T R E N C H M E N T C O M P E N S A T I O N O R C O M P E N S A T I O N F O R T E R M I N A T I O N O F S E R V I C E A S N O T B U S I N E S S E X P E N D I T U R E . I N O R D E R T O C L A I M D E D U C T I O N U N D E R S . 1 0 ( 2 ) ( X V ) , A N A S S E S S E E H A D T O S H O W T H A T T H E E X P E N D I T U R E I N Q U E S T I O N , ( I ) W A S N O T A N A L L O W A N C E O F T H E N A T U R E D E S C R I B E D I N A N Y O F T H E C L S . 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M O R E O V E R , I N T H E D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T , T H E A S S E S S E E H A S N O T A G R E E D F O R S A L E O F T H E E N T I R E C O N S T R U C T E D P R O P E R T Y O N T H E L A N D , T H E A S S E S S E E H A S A G R E E D O N L Y F O R A P O R T I O N O F T H E C O N S T R U C T E D P R O P E R T Y F O R S A L E F O R T H E P U R P O S E O F R E C O V E R Y O F T H E C O S T O F I T A N O . 1 6 4 4 / H Y D / 2 0 1 4 2 5 M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , H Y D E R A B A D C O N S T R U C T I O N A N D M A R G I N O F T H E D E V E L O P E R . 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S U N D A R I R A M A C H A N D R A N , H A S D E N I E D T H E E X I S T E N C E A N D E X E C U T I O N O F T H E S A I D S E T T L E M E N T A G R E E M E N T D T . 9 T H A U G . , 1 9 9 7 A S B E E N C O N C O C T E D / F A B R I C A T E D . T H E R E F O R U N D I S P U T E D L Y T H E E N T I R E S E T T L E M E N T A G R E E M E N T D T . 9 T H A U G . , 1 9 9 7 I S I N J E O P A R D Y . O F C O U R S E , T H E A S S E S S E E H A S W I T H D R A W N A S U M O F R S . 2 3 L A K H S F R O M T H E F I R M , M / S E L E C T R O N I C S C O N T R O L S . T H E R E F O R E , H A V I N G R E G A R D T O T H E B I N D I N G N A T U R E O F J U D G M E N T O F T H E H O N ' B L E S U P R E M E C O U R T I N T H E C A S E O F H I N D U S T A N H O U S I N G & L A N D D E V E L O P M E N T T R U S T L T D . 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U N D E R F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S , T H E A S S E S S E E C A N N O T B E S U B J E C T E D T O B E T A X E D O N N O T I O N A L I N C O M E . T H E R E I S N O T H I N G O N R E C O R D , T O S U G G E S T T H A T A N Y S U C H I N T E R E S T I N C O M E W A S M A T E R I A L I Z E D . T H E A S S E S S E E H A S P O I N T E D O U T T H A T B E C A U S E O F N O N - A V A I L A B I L I T Y O F F S I O N T H E S A I D P L O T O F L A N D F O R W H I C H T H E A S S E S S E E H A E N T E R E D I N T O D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T W I T H M / S A R O R A B U I L D E R S ( S U K H M A N I C O N S T R U C T I O N ) , T H E A S S E S S E E C O M P A N Y C O U L D N O T D E V E L O P T H E S A I D P R O P E R T Y I N V I E W O F T H E S T A T U T O R Y R E S T R I C T I O N S A N D , T H E R E F O R E , T H E W H O L E P R O J E C T H A S B E C O M E U N V I A B L E C O N T I N U E . 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D U R I N G T H E C O U R S E O F A P P E L L A T E P R O C E E D I N G S B E F O R E T H E T R I B U N A L , T H E R E V E N U E H A S R A I S E D T H R E E A D D I T I O N A L G R O U N D S A N D A L S O F I L E D A N A P P L I C A T I O N S E E K I N G A D M I S S I O N T H E R E O F . S I N C E A L L T H E I S S U E S R A I S E D I N T H O S E A D D I T I O N A L G R O U N D S A R E A R I S I N G F R O M T H E I M P U G N E D O R D E R O F T H E D R P A N D T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E H A S A L S O N O T R A I S E D A N Y O B J E C T I O N F O R T H E A D M I S S I O N T H E R E O F , T H E A D D I T I O N A L G R O U N D S R A I S E D B Y T H E R E V E N U E H A V E B E E N I T A N O . 1 6 4 4 / H Y D / 2 0 1 4 3 9 M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , H Y D E R A B A D A D M I T T E D B Y U S . 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A S R E G A R D S T H E I S S U E I N V O L V E D I N A D D I T I O N A L G R O U N D N O 3 O F T H E R E V E N U E S A P P E A L R E L A T I N G T O D I S A L L O W A N C E O F R S . 6 , 1 7 , 2 7 , 3 5 6 P R O P O S E D T O B E M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 4 0 ( A ) ( I A ) F O R T H E F A I L U R E O F T H E A S S E S S E E T O D E D U C T T A X A T S O U R C E F R O M T H E P A Y M E N T O F I N T E R E S T M A D E T O M I L I C D , A S R E Q U I R E D U N D E R S . 1 9 4 C O F T H E A C T , I T I S O B S E R V E D T H A T A S I M I L A R I S S U E W A S I N V O L V E D I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 A N D T H E T R I B U N A L V I D E I T S O R D E R D A T E D 6 . 6 . 2 0 1 4 ( S U P R A ) , R E S T O R E D T H I S M A T T E R T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W I T H A D I R E C T I O N T O V E R I F Y A S T O W H E T H E R C O R R E S P O N D I N G I N T E R E S T W A S D U L Y O F F E R E D T O T A X B Y M I L I N I T S R E T U R N O F I N C O M E A N D T A X T H E R E O N W A S A L S O D U L Y P A I D . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S D I R E C T E D B Y T H E T R I B U N A L T H A T I F I T I S F O U N D O N S U C H V E R I F I C A T I O N T H A T T A X H A S A L R E A D Y B E E N P A I D B Y T H E P A Y E E , O N T H E I N T E R E S T I N C O M E , T H E D I S A L L O W A N C E U N D E R S . 4 0 ( A ) ( I A ) N E E D N O T B E M A D E . A S T H E L E A R N E D D R P V I D E I T S I M P U G N E D O R D E R H A S R E M I T T E D T H I S M A T T E R I N V O L V E D I N A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 1 0 T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R D E C I D I N G T H E S A M E A S P E R T H E S A M E D I R E C T I O N S A S G I V E N B Y T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 , W E F I N D N O J U S T I F I A B L E R E A S O N T O I N T E R F E R E W I T H T H E O R D E R O F T H E D R P O N T H I S I S S U E . W E A C C O R D I N G L Y D I S M I S S T H E A D D I T I O N A L G R O U N D N O . 3 R A I S E D I N T H E A P P E A L O F T H E R E V E N U E . I T A N O . 1 6 4 4 / H Y D / 2 0 1 4 4 1 M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , H Y D E R A B A D 4 3 . I N T H E R E S U L T , R E V E N U E S A P P E A L I S D I S M I S S E D . P R O N O U N C E D I N T H E C O U R T O N 2 2 . 5 . 2 0 1 5 S D / - S D / - ( S A K T I J I T D E Y ) ( P . M . J A G T A P ) J U D I C I A L M E M B E R A C C O U N T A N T M E M B E R D T / - 2 2 N D M A Y , 2 0 1 5 C O P Y F O R W A R D E D T O : 1 . M / S . H I L L C O U N T Y P R O P E R T I E S L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S M / S . M A Y T A S P R O P E R T I E S L T D . ) , B A C H U P A L L Y , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 7 2 2 . A D D L . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X , C E N T R A L R A N G E 3 , H Y D E R A B A D 3 . 4 . D I S P U T E R E S O L U T I O N P A N E L , H Y D E R A B A D D I R E C T O R G E N E R A L O F I N C O M E - T A X , I N T E R N A T I O N A L T A X A T I O N , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 0 4 . 5 . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E , I T A T , H Y D E R A B A D . I T A N O . 1 6 4 4 / H Y D / 2 0 1 4 4 2 B . V . S