Monagari Laxminarayana, Hyderabad V. ITO., Ward-1, Siddipet, Siddipet

ITA 1724/HYD/2014

• Counselvise Citation: [2015] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 91765 (ITAT-HYDERABAD)
• Duration Of Justice: 8 month(s) 5 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 15-07-2015
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Partly Allowed
• Bench Allotted: A
• Next Hearing Date: 14-07-2015
• Assessment Year: 2010-2011
• Appeal Filed On: 10-11-2014
• Result in Favour of: Partly Allowed
• Court: TRIBUNAL

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L B E F O R E S H R I P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A K T I J I T D E Y , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 1 7 2 4 / H Y D / 2 0 1 4 : A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 1 0 - 1 1 ( P A N A A A C B 5 3 8 6 F ) O R D E R P E R P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R : H Y D E R A B A D B E N C H A ' , H Y D E R A B A D S H R I M O N A G A R I L A X M I N A R A Y A N A , C H I T T A P U R V I L L A G E , D U B B A K A M A N D A L , M E D A K D I S T . V / S . I N C O M E T A X O F F I C E R W A R D - 1 , S I D D I P E T ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A P P E L L A N T D A T E O F H E A R I N G 1 4 . 0 7 . 2 0 1 5 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T 1 5 . 0 7 . 2 0 1 5 T H I S A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E I S D I R E C T E D A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F - T A X ( A P P E A L S ) I V , H Y D E R A B A D D A T E D 8 . 8 . 2 0 1 4 . 2 . T H E A S S E S S E E I N T H E P R E S E N T C A S E I S A N I N D I V I D U A L , W H O I S C A R R Y I N G O N T H E B U S I N E S S O F T R A D I N G I N L I Q U O R A N D E X E C U T I O N O F C I V I L C O N T R A C T W O R K S . T H E R E T U R N O F I N C O M E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W A S F I L E D B Y H I M O N 1 4 . 1 0 . 2 0 1 0 D E C L A R I N G T O T A L I N C O M E O F R S . 1 1 , 6 2 , 1 6 0 . I N T H E S A I D R E T U R N , P R O F I T F R O M T H E B U S I N E S S O F L I Q U O R W A S D E C L A R E D B Y T H E A S S E S S E E A T R S . 5 , 7 8 , 7 9 2 G I V I N G A L O W N E T P R O F I T R A T E O F 1 . 3 7 % . A L T H O U G H T H E A S S E S S E E P R O D U C E D T H E B O O K S O F A C C O U N T R E G U L A R L Y M A I N T A I N E D F O R I T S L I Q U O R B U S I N E S S , T H E S U P P O R T I N G V O U C H E R S F O R P U R C H A S E S A S W E L L A S S A L E S E T C . C O U L D N O T B E B Y S H R I P . R A V I S E S H A G I R I R A O R E S P O N D E N T B Y : S H R I R A M A K R I S H N A B A N D I I N C O M E : I T A N O . 1 7 2 4 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I M O N A G A R I L A X M I N A R A Y A N A , C H I T T A P U R V I L L A G E , D U B B A K A M A N D A L , M E D A K D I S T . P R O D U C E D B Y H I M F O R T H E V E R I F I C A T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T H E R E F O R E , R E J E C T E D T H E B O O K S O F A C C O U N T O F T H E A S S E S S E E A N D E S T I M A T E D H I S I N C O M E F R O M L I Q U O R B U S I N E S S B Y A P P L Y I N G A N E T P R O F I T R A T E O F 7 % O N T H E T O T A L S A L E S O F R S . 4 , 0 2 , 8 6 , 8 7 2 , W H I C H R E S U L T E D I N S U B S T A N T I A L T R A D I N G A D D I T I O N T O T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E . S I M I L A R L Y , T H E B O O K S O F A C C O U N T M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E F O R H I S B U S I N E S S O F E X E C U T I O N O F C I V I L C O N T R A C T W O R K S W E R E A L S O R E J E C T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H E A B S E N C E O F S U P P O R T I N G V O U C H E R S / B I L L S P R O D U C E D B Y T H E A S S E S S E E F O R V E R I F I C A T I O N A N D T H E I N C O M E O F T H E S A I D B U S I N E S S W A S E S T I M A T E D B Y H I M B Y A P P L Y I N G A N E T P R O F I T R A T E O F 1 0 % A S A G A I N S T T H E N E T P R O F I T O F 5 . 0 3 % D E C L A R E D B Y T H E A S S E S S E E , W H I C H A G A I N R E S U L T E D I N S U B S T A N T I A L T R A D I N G A D D I T I O N T O T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E . A C C O R D I N G L Y , T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E W A S C O M P U T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A T R S . 3 7 , 7 1 , 6 4 4 I N T H E A S S E S S M E N T C O M P L E T E D U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) V I D E O R D E R D A T E D 2 1 . 3 . 2 0 1 3 . 3 . A G A I N S T T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) , A N A P P E A L W A S P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) , C H A L L E N G I N G T H E A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N R E J E C T I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T A S W E L L A S D I S P U T I N G T H E T R A D I N G A D D I T I O N S M A D E B Y H I M . A F T E R C O N S I D E R I N G T H E S U B M I S S I O N S M A D E B Y T H E A S S E S S E E A N D P E R U S I N G T H E R E L E V A N T M A T E R I A L O N R E C O R D , T H E L E A R N E D C I T ( A ) U P H E L D T H E A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N R E J E C T I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T O F T H E A S S E S S E E F O R W A N T O F S U P P O R T I N G B I L L S A N D V O U C H E R S . H E A L S O U P H E L D T H E A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N E S T I M A T I N G T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E F R O M C O N T R A C T I N G B U S I N E S S B Y A P P L Y I N G N E T P R O F I T R A T E O F 1 0 % B Y R E L Y I N G O N S O M E O F T H E D E C I S I O N S O F T H E T R I B U N A L , W H E R E I N N E T P R O F I T R A T E O F 1 2 . 5 % F R O M C O N T R A C T I N G B U S I N E S S W A S U P H O L D B Y T H E T R I B U N A L . A S R E G A R D S T H E N E T P R O F I T R A T E O F 7 % A P P L I E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R 2 I T A N O . 1 7 2 4 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I M O N A G A R I L A X M I N A R A Y A N A , C H I T T A P U R V I L L A G E , D U B B A K A M A N D A L , M E D A K D I S T . F O R E S T I M A T I N G T H E I N C O M E F R O M L I Q U O R B U S I N E S S , T H E L E A R N E D C I T ( A ) H O W E V E R , A L L O W E D P A R T R E L I E F B Y R E S T R I C T I N G T H E N E T P R O F I T R A T E T O 5 % R E L Y I N G O N T H E D E C I S I O N S O F T H E T R I B U N A L I N T H E C A S E S O F A M A R A V A T H I W I N E S H O P ( I T A N O . 1 1 9 6 / H Y D / 2 0 1 1 D A T E D 8 . 6 . 2 0 1 2 ) A N D B A L A J I W I N E S ( I T A N O . 1 6 7 9 / H Y D / 2 0 1 3 D A T E D 1 6 . 4 . 2 0 1 4 ) . 4 . S T I L L A G G R I E V E D B Y T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) , A S S E S S E E H A S P R E F E R R E D T H I S A P P E A L B E F O R E T H E T R I B U N A L O N T H E F O L L O W I N G G R O U N D S - 1 . T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) I S E R R O N E O U S T O T H E E X T E N T I T I S P R E J U D I C I A L T O T H E A P P E L L A N T . 2 . T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N E S T I M A T I N G T H E I N C O M E B Y R E J E C T I N G T H E B O O K R E S U L T S . 3 . T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N H O L D I N G T H A T R A T E O F P R O F I T F O R T H E L I Q U O R B U S I N E S S A T 5 % O F T H E P U R C H A S E S O R T H E S T O C K P U T T O S A L E . 5 . T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N E S T I M A T I N G T H E I N C O M E F R O M C O N T R A C T S A T 1 0 % O F T H E G R O S S C O N T R A C T R E C E I P T S P A R T I C U L A R L Y W H E N T H E W O R K S U N D E R T A K E N B Y T H E A P P E L L A N T A R E A L L O T T E D B Y T H E G O V E R N M E N T . 3 I T A N O . 1 7 2 4 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I M O N A G A R I L A X M I N A R A Y A N A , C H I T T A P U R V I L L A G E , D U B B A K A M A N D A L , M E D A K D I S T . 5 . W I T H O U T P R E J U D I C E T O T H E A B O V E , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N E S T I M A T I N G T H E I N C O M E O N T H E G R O S S C O N T R A C T R E C E I P T S O F R S . 7 2 , 2 8 , 0 0 4 / - W I T H O U T D E D U C T I N G T H E D E P A R T M E N T A L R E C O V E R I E S . 6 . T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N C H A R G I N G I N T E R E S T U / S . 2 3 4 A A N D U / S . 2 3 4 B O F T H E I . T . A C T . 7 . A N Y O T H E R G R O U N D O F A P P E A L T H A T M A Y B E U R G E D A T T H E T I M E O F H E A R I N G . 5 . W E H A V E H E A R D T H E A R G U M E N T S O F B O T H T H E S I D E S A N D A L S O P E R U S E D T H E R E L E V A N T M A T E R I A L O N R E C O R D . G R O U N D S N O . 1 A N D 7 R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E A R E G E N E R A L I N N A T U R E , W H I C H D O N O T C A L L F O R A N Y S P E C I F I C A D J U D I C A T I O N . G R O U N D N O . 2 R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E I S N O T P R E S S E D B Y T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E A T T H E T I M E O F H E A R I N G B E F O R E U S . T H E S A M E I S A C C O R D I N G L Y D I S M I S S E D . 6 . A S R E G A R D S T H E I S S U E I N V O L V E D I N G R O U N D N O . 3 R E L A T I N G T O T H E E S T I M A T I O N O F T H E A S S E S S E E S I N C O M E F R O M L I Q U O R B U S I N E S S B Y A P P L Y I N G A N E T P R O F I T R A T E O F 5 % , I T I S O B S E R V E D T H A T T H I S I S S U E I S S Q U A R E L Y C O V E R E D I N F A V O U R O F T H E R E V E N U E A N D A G A I N S T T H E A S S E S S E E B Y T H E D E C I S I O N S O F T H I S T R I B U N A L I N T H E C A S E O F A M A R A V A T H I W I N E S H O P ( S U P R A ) A N D B A L A J I W I N E S ( S U P R A ) , W H E R E I N N E T P R O F I T R A T E O F 5 % F R O M L I Q U O R B U S I N E S S W A S H E L D T O B E F A I R A N D R E A S O N A B L E B Y T H E T R I B U N A L , F O R T H E P U R P O S E S O F E S T I M A T I N G T H E I N C O M E . R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E S A I D D E C I S I O N S O F T H E C O O R D I N A T E B E N C H , W E U P H O L D T H E I M P U G N E D O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) A N D D I S M I S S G R O U N D N O . 3 4 I T A N O . 1 7 2 4 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I M O N A G A R I L A X M I N A R A Y A N A , C H I T T A P U R V I L L A G E , D U B B A K A M A N D A L , M E D A K D I S T . 7 . A S R E G A R D S T H E I S S U E I N V O L V E D I N G R O U N D N O . 4 R E L A T I N G T O T H E E S T I M A T I O N O F I N C O M E O F T H E A S S E S S E E F R O M T H E B U S I N E S S O F C O N T R A C T I N G B Y A P P L Y I N G N E T P R O F I T R A T E O F 1 0 % , I T I S O B S E R V E D T H A T A L T H O U G H I N S O M E C A S E S R E L I E D U P O N B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) I N T H E I M P U G N E D O R D E R , A N E T P R O F I T R A T E O F 1 0 . 5 % W A S H E L D T O B E F A I R A N D R E A S O N A B L E , T H E T R I B U N A L I N V A R I O U S C A S E S H A S T A K E N A C O N S I S T E N T V I E W W H I L E A P P L Y I N G A N E T P R O F I T R A T E O F 8 % F O R E S T I M A T I N G I N C O M E F R O M C O N T R A C T I N G B U S I N E S S . I T I S N O D O U B T T R U E T H A T T H E I S S U E R E L A T I N G T O T H E N E T P R O F I T R A T E T O B E A P P L I E D F O R E S T I M A T I N G T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E I S A F A C T U A L I S S U E , W H I C H H A S T O B E D E C I D E D D E P E N D I N G O N T H E F A C T S O F E A C H C A S E , A S R I G H T L Y C O N T E N D E D B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E . I N T H I S R E G A R D , I T I S O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N H A S E X E C U T E D S E V E R A L C O N T R A C T S F O R V A R I O U S G O V E R N M E N T D E P A R T M E N T S , W H I C H W E R E M O S T L Y L A B O U R O R I E N T E D . M O R E O V E R , T H E T O T A L G R O S S C O N T R A C T R E C E I P T S O F T H E A S S E S S E E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W E R E O N L Y R S . 7 2 L A K H S A N D T H E S A M E W E R E A L S O S U B J E C T T O R E C O V E R I E S O F R S . 4 . 6 7 L A K H S B Y T H E V A R I O U S G O V E R N M E N T D E P A R T M E N T S T O W A R D S D I F F E R E N T C H A R G E S . H A V I N G T A K E N I N T O C O N S I D E R A T I O N A L L T H E S E F A C T S O F T H E C A S E , W E A R E O F T H E V I E W T H A T I T W O U L D B E F A I R A N D R E A S O N A B L E T O A P P L Y A N E T P R O F I T R A T E O F 8 % F O R D E T E R M I N I N G T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E F R O M C O N T R A C T I N G B U S I N E S S . I N T H A T V I E W O F T H E M A T T E R , W E M O D I F Y T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) O N T H I S I S S U E A N D D I R E C T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O E S T I M A T E T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E F R O M C O N T R A C T I N G B U S I N E S S B Y A P P L Y I N G A N E T P R O F I T R A T E O F 8 % . 8 . A S R E G A R D S T H E I S S U E R A I S E D I N G R O U N D N O . 5 R E L A T I N G T O T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E T O R E D U C E T H E R E C O V E R I E S M A D E B Y T H E V A R I O U S D E P A R T M E N T S F R O M T H E G R O S S C O N T R A C T R E C E I P T S , W H I L E E S T I M A T I N G H I S I N C O M E B Y A P P L Y I N G A N E T P R O F I T R A T E , I T I S O B S E R V E D 5 I T A N O . 1 7 2 4 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I M O N A G A R I L A X M I N A R A Y A N A , C H I T T A P U R V I L L A G E , D U B B A K A M A N D A L , M E D A K D I S T . T H A T T H E R E C O V E R I E S S O M A D E O N A C C O U N T O F S E I N O R A G E C H A R G E S A N D V A T E T C . D O N O T F O R M P A R T O F T H E G R O S S C O N T R A C T R E C E I P T S O F T H E A S S E S S E E , A N D T H E S A M E H A V I N G N O D I R E C T N E X U S W I T H T H E G R O S S C O N T R A C T R E C E I P T S O F T H E A S S E S S E E , T H E S A M E C A N N O T B E R E D U C E D F R O M T H E C O N T R A C T R E C E I P T S , M E R E L Y O N T H E G R O U N D T H A T T H E Y D I D N O T A P P A R E N T L Y I N V O L V E A N Y P R O F I T E L E M E N T , A S C O N T E N D E D B Y T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E . I N A N Y C A S E , T H I S A S P E C T H A S A L R E A D Y B E E N C O N S I D E R E D B Y U S W H I L E D E T E R M I N I N G T H E N E T P R O F I T R A T E O F 8 % T O B E A P P L I E D F O R E S T I M A T I N G T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E F R O M C O N T R A C T I N G B U S I N E S S . W E T H E R E F O R E , F I N D N O M E R I T I N G R O U N D N O . 5 O F T H E A S S E S S E E S A P P E A L . 9 . T H E I S S U E I N V O L V E D I N G R O U N D N O . 3 R E L A T I N G T O C H A R G I N G O F I N T E R E S T U N D E R S . 2 3 4 A A N D 2 3 4 B I S C O N S E Q U E N T I A L I N N A T U R E A N D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I S D I R E C T E D T O A L L O W C O N S E Q U E N T I A L R E L I E F T O T H E A S S E S S E E . 1 0 . I N T H E R E S U L T , A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S P A R T L Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E C O U R T O N 1 5 T H J U L Y , 2 0 1 5 . S D / - S D / - C O P Y F O R W A R D E D T O : 1 . S H R I M O N A G A R I L A X M I N A R A Y A N A , ( C H I T T A P U R V I L L A G E ) C / O . S H R I S . R A M A R A O , F L A T N O . 1 0 2 , S H I R Y A ' S E L E G A N C E , N O . 3 - 6 - 6 4 3 , S T R E E T N O . 9 , H I M A Y A T N A G A R , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 2 9 2 . 3 . I N C O M E T A X O F F I C E R W A R D - 1 , S I D D I P E T , C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) I V , H Y D E R A B A D 4 . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X I I I , H Y D E R A B A D 5 . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E , I T A T , H Y D E R A B A D . 6 ( S A K T I J I T D E Y ) ( P . M . J A G T A P ) J U D I C I A L M E M B E R A C C O U N T A N T M E M B E R D T / - 1 5 T H J U L Y , 2 0 1 5 B . V . S