ASST.C.I.T.9(2), MUMBAI V. KONARK STRUCTURAL ENGINEERING (P) LTD, MUMBAI

ITA 1903/MUM/2011

• Counselvise Citation: [2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 83738 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 3 year(s) 6 month(s) 9 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 17-09-2014
• Appeal Filed By: Department
• Order Result: Allowed
• Bench Allotted: J
• Next Hearing Date: 03-07-2014
• Assessment Year: 2007-2008
• Appeal Filed On: 08-03-2011
• Result in Favour of: Revenue
• Court: TRIBUNAL
• Section: 131; 68; 6; 2; 11

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H J , M U M B A I B E F O R E S H R I D . K A R U N A K A R A R A O , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 1 9 0 3 / M / 2 0 1 1 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 7 - 0 8 D C I T 9 ( 2 ) , R O O M N O . 2 1 8 , 2 N D F L O O R , A A Y A K A R B H A V A N , M . K . R O A D , M U M B A I - 4 0 0 0 2 0 V S . M / S . K O N A R K S T R U C T U R A L E N G I N E E R I N G P V T . L T D . , B - 5 0 5 , H I N A L H E R I T A G E , P A T E L W A D I , S . V . P . R O A D , B O R I V A L I ( W ) , M U M B A I 4 0 0 0 9 2 P A N : A A A C K 9 1 1 3 B ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I V I J A Y K O T H A R I , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I M A U R Y A P R A T A P , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 0 3 . 0 7 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 1 7 . 0 9 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N F I L E D B Y T H E R E V E N U E A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] D A T E D 2 8 . 1 2 . 1 0 R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 . 2 . T H E R E V E N U E , T H R O U G H I T S G R O U N D S O F A P P E A L , H A S A G I T A T E D T H E A C T I O N O F T H E L D . C I T ( A ) I N D E L E T I N G T H E A D D I T I O N O F R S . 9 5 , 1 0 , 0 0 0 / - , W H I C H W A S M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) A S U N E X P L A I N E D C A S H C R E D I T I N T O T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E U N D E R S E C T I O N 6 8 O F T H E I N C O M E T A X A C T . 3 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T D U R I N G T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , T H E A O N O T I C E D T H A T T H E R E W A S I N C R E A S E I N T H E A S S E S S E E S I S S U E D S H A R E C A P I T A L B Y I T A N O . 1 9 0 3 / M / 2 0 1 1 M / S . K O N A R K S T R U C T U R A L E N G I N E E R I N G P V T . L T D . 2 A N A M O U N T O F R S . 1 9 , 9 8 , 0 0 0 / - A N D T H E G E N E R A L R E S E R V E S H A D A L S O I N C R E A S E D O N A C C O U N T O F A D D I T I O N A L S H A R E P R E M I U M B Y A N A M O U N T O F R S . 7 6 , 0 8 , 0 0 0 / - . H E N C E T H E T O T A L S H A R E C A P I T A L I N C R E A S E D W A S T O T H E T U N E O F R S . 9 5 , 1 0 , 0 0 0 / - . O N B E I N G C A L L E D F O R E X P L A N A T I O N I N T H I S R E S P E C T , T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D A L I S T O F 2 3 P A R T I E S , W H O H A D A L L E G E D L Y S U B S C R I B E D T O T H E S H A R E S O F T H E A S S E S S E E A N D T H E N U M B E R O F S H A R E S A L L O T T E D . A S S E S S E E F U R T H E R F I L E D C O P Y O F A C K N O W L E D G E M E N T S O F T H E R E T U R N S O F I N C O M E F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R I N T H E Q U E S T I O N I . E . A . Y . 2 0 0 7 - 0 8 I N T H E C A S E S O F 2 0 O F T H E S A I D S U B S C R I B E R S . H O W E V E R , T H E A O W A S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E D E T A I L S S U B M I T T E D B Y T H E A S S E S S E E . H E D O U B T E D T H E G E N U I N E N E S S O F T H E T R A N S A C T I O N S A N D C R E D I T W O R T H I N E S S O F T H E S U B S C R I B E R S T O T H E A S S E S S E E S S H A R E S . H E T H E R E F O R E I S S U E D N O T I C E S U N D E R S E C T I O N 1 3 1 O F T H E A C T T O A L L T H E 2 3 S U B S C R I B E R S . H O W E V E R , T H E S A I D N O T I C E S W E R E R E C E I V E D U N - S E R V E D E X C E P T T O O N E P E R S O N . T H E A O N O T E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D N O T F I L E D T H E B A S I C D E T A I L S L I K E M O D E O F R E C E I P T O F F U N D S A N D T H E A C C O U N T S F R O M W H I C H T H E S A I D A M O U N T S H A D B E E N C L A I M E D T O H A V E B E E N R E C E I V E D . E V E N T H E S A I D S U B S C R I B E R S W E R E N O T F O U N D A V A I L A B L E A T T H E A D D R E S S E S S U B M I T T E D B Y T H E A S S E S S E E . H E T H E R E F O R E R E Q U I R E D T H E A S S E S S E E T O P R O D U C E T H E S A I D S U B S C R I B E R S S O A S T O V E R I F Y T H E G E N U I N E N E S S O F T H E T R A N S A C T I O N S A N D C R E D I T W O R T H I N E S S O F T H E S A I D S U B S C R I B E R S . B U T T H E A S S E S S E E F A I L E D T O P R O D U C E T H E S A I D S U B S C R I B E R S A N D E X P L A I N E D T H A T T H E M A J O R I T Y O F T H E S H A R E A L L O T M E N T S H A D B E E N M A D E T O I T S B U S I N E S S P A R T N E R S W H O W E R E I N T H E S A M E L I N E O F B U S I N E S S A S W A S T H A T O F A S S E S S E E I . E . B U I L D E R , D E V E L O P E R S A N D C O N T R A C T O R S . I T W A S S U B M I T T E D T H A T T H E Y H A V E T O F R E Q U E N T L Y S H I F T T H E I R R E S I D E N C E S A S P E R R E Q U I R E M E N T O F T H E I R W O R K R E C E I V E D B Y T H E M . T H E A S S E S S E E F U R T H E R S U B M I T T E D B E F O R E T H E A O T H A T U S U A L L Y T H E S A I D P E R S O N S , A S P E R T H E R E Q U I R E M E N T O F T H E I R W O R K , R E M A I N P R E S E N T A T T H E W O R K I N G S I T E , S O , T H E N O T I C E S C O U L D N O T H A V E B E E N S E R V E D O N T H E M . H O W E V E R , T H E A O W A S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E E X P L A N A T I O N G I V E N B Y T H E A S S E S S E E . H E H E L D T H A T T H E A S S E S S E E H A D G R O S S L Y F A I L E D T O E S T A B L I S H T H E I D E N T I T Y , G E N U I N E N E S S A N D C R E D I T W O R T H I N E S S O F A N Y O F T H E P A R T I E S I N W H O S E N A M E T H E C R E D I T E N T R I E S H A D B E E N M A D E I N T H E G U I S E O F E Q U I T Y S U B S C R I B E R S . H E I T A N O . 1 9 0 3 / M / 2 0 1 1 M / S . K O N A R K S T R U C T U R A L E N G I N E E R I N G P V T . L T D . 3 T H E R E F O R E M A D E T H E A D D I T I O N O F R S . 9 5 , 1 0 , 0 0 0 / - I N T O T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E U N D E R S E C T I O N 6 8 O F T H E A C T A S U N E X P L A I N E D C A S H C R E D I T S . T H E R E L E V A N T P A R T O F T H E A S S E S S M E N T O R D E R L E A D I N G T O T H E A B O V E M E N T I O N E D F I N D I N G S O F T H E A O I S E X T R A C T E D A S U N D E R : 4 . 9 . T H E G I S T O F T H E A S S E S S E E S S U B M I S S I O N I S A S U N D E R : A . M A J O R I T Y O F T H E S H A R E H O L D E R S H A V E S U B M I T T E D T H E I R C O N F I R M A T I O N A L O N G W I T H C O R R O B O R A T I N G E V I D E N C E S . B . M A J O R I T Y O F T H E A L L O T M E N T S H A V E B E E N M A D E T O I T S B U S I N E S S P A R T N E R S W H O A R E I N T H E S A M E L I N E O F B U S I N E S S A N D F R E Q U E N T L Y S H I F T T H E I R R E S I D E N C E S A S P E R T H E R E Q U I R E M E N T S O F T H E W O R K R E C E I V E D B Y T H E M . C . T H E Y A R E U S U A L L Y O N T H E S I T E W O R K I N G , S O T H E N O T I C E S C O U L D N O T H A V E B E E N S E R V E D O N T H E M . 4 . 1 0 . T H E I S S U E S U N D E R C O N S I D E R A T I O N I S E X A M I N E D I N T H E L I G H T O F T H E C O N T E N T I O N S O F T H E A S S E S S E E A N D D I S P O S E D O F F I N T H E F O L L O W I N G : T H E A S S E S S E E S C O N T E N T I O N S A R E F I R S T C O N S I D E R E D : 4 . 1 0 . 1 . T H E A S S E S S E E ' S F I R S T C O N T E N T I O N W A S T H A T M A J O R I T Y O F T H E S U B S C R I B E R S H A V E F I L E D T H E I R C O N F I R M A T I O N A N D E V I D E N C E S . H O W E V E R , I T I S T O S T A T E T H A T O N L Y T W O O U T O F T H E 2 3 P A R T I E S S A I D T O H A V E S U B S C R I B E D I N T H E C U R R E N T Y E A R , F I L E D T H E I R C O N F I R M A T I O N . ( T H E Y S H A L L B E E X A M I N E D I N T H E F O L L O W I N G P A R A G R A P H S . ) O T H E R P A R T I E S T H A T H A V E C O N F I R M E D H A V E N O T S U B S C R I B E D T O T H E S H A R E C A P I T A L I N T H E C U R R E N T Y E A R . T H E R E F O R E , T H E I R C O N F I R M A T I O N S A R E N O T R E L E V A N T T O T H E C R E D I T S U N D E R E X A M I N A T I O N A N D S O A R E N O T D I S C U S S E D . T O S U M U P , T H E C O N T E N T I O N I S F A C T U A L L Y I N C O R R E C T A N D S O R E J E C T E D . 4 . 1 0 . 2 . T H E S E C O N D A N D T H I R D C O N T E N T I O N S A R E R E L A T E D S O D I S C U S S E D A N D D I S P O S E D O F F T O G E T H E R : A S S E S S E E I N T H E S E C O N T E N T I O N S M E R E L Y T R I E D T O R E A S O N T H E C A U S E S F O R N O N A V A I L A B I L I T Y O F T H E S O C A L L E D S U B S C R I B E R S T O S H A R E C A P I T A L A T T H E S T A T E D A D D R E S S E S . B U T N O L A T E S T A D D R E S S W H E R E T H E S E P E R S O N S M I G H T B E A V A I L A B L E H A D N O T B E E N S H A R E D I T A N O . 1 9 0 3 / M / 2 0 1 1 M / S . K O N A R K S T R U C T U R A L E N G I N E E R I N G P V T . L T D . 4 W I T H T H E D E P A R T M E N T . I T I S U P O N T H E A S S E S S E E T O D I S C H A R G E T H I S P R I M A R Y O N U S A S T H I S I N F O R M A T I O N I S I N H I S E X C L U S I V E D O M A I N E S P E C I A L L Y I N V I E W O F T H E A D M I T T E D F A C T T H A T T H E S E P E R S O N S A R E H I S ' B U S I N E S S P A R T N E R S ' A N D T H E Y S H I F T A S P E R R E Q U I R E M E N T S O F W O R K . F U R T H E R , I F T H E Y H A V E B E E N D E P L O Y E D A T D I F F E R E N T P L A C E , T H E N I T I S F O R T H E A S S E S S E E T O D I S C L O S E T H E S A M E T O T H E D E P A R T M E N T F O R F U R T H E R N E C E S S A R Y A C T I O N . T H E S E E X C U S E S C A N N O T B E B Y A N Y R E A S O N I N G B E A S U B S T I T U T E F O R T H E B A S I C E V I D E N C E T O E X P L A I N T H E N A T U R E A N D S O U R C E O F T H E S U M . 4 . 1 0 . 3 . I N T H E C A S E O F T H E T W O P A R T I E S N A M E L Y D E O R A K A N S H I N G H I S H W A R S I N G H & R A J G O R H A R E S H R A T N A J I W H O H A D S U B M I T T E D C O N F I R M A T I O N S T H R O U G H T A P A L , I T I S T O N O T E T H A T B O T H O F T H E M H A V E A L S O F I L E D B A L A N C E S H E E T S . T H E B A L A N C E S H E E T S A R E R E P R O D U C E D B E L O W F O R R E A D Y R E F E R E N C E . D E O R A K A N S H I N G H I S H W A R S I N G H C A P I T A L A C C O U N T 3 3 7 3 3 0 3 3 7 3 3 0 I N V E S T M E N T S K O N A R K S T R U C . E N G . P V T . L T D . 4 , 0 0 , 0 0 0 4 , 0 0 , 0 0 0 L O A N S C U R R E N T A S S E T S C U R R E N T L I A B I L I T I E S ( O U T S T A N D I N G L A B O U R ) 1 0 0 6 8 7 1 0 0 6 8 7 C A S H I N H A N D B A N K A C C O U N T S A D V A N C E T A X 0 7 - 0 8 1 7 7 6 1 2 7 6 3 4 , 9 6 5 3 8 0 1 7 P R O F I T A N D L O S S A C C O U N T O P E N I N G B A L A N C E C U R R E N T P E R I O D L E S S . T R A N S F E R R E D - - 2 4 9 3 3 0 2 4 9 3 3 0 T O T A L 4 3 8 0 1 7 T O T A L 4 3 8 0 1 7 R A J G O R H A R E S H R A T N A J I C A P I T A L A C C O U N T 3 2 8 0 2 4 3 2 8 0 2 4 I N V E S T M E N T S K O N A R K S T R U C . E N G . P V T . L T D . 4 , 0 0 , 0 0 0 4 , 0 0 , 0 0 0 L O A N S - - C U R R E N T A S S E T S I T A N O . 1 9 0 3 / M / 2 0 1 1 M / S . K O N A R K S T R U C T U R A L E N G I N E E R I N G P V T . L T D . 5 C U R R E N T L I A B I L I T I E S ( O U T S T A N D I N G L A B O U R ) 1 0 9 5 0 0 1 0 9 5 0 0 C A S H I N H A N D B A N K A C C O U N T S A D V A N C E T A X 0 7 - 0 8 1 3 9 6 1 3 4 6 3 4 , 7 8 2 3 7 5 2 4 P R O F I T A N D L O S S A C C O U N T O P E N I N G B A L A N C E C U R R E N T P E R I O D L E S S . T R A N S F E R R E D - - 2 4 8 0 2 4 2 4 8 0 2 4 T O T A L 4 3 7 5 2 4 T O T A L 4 3 7 5 2 4 A S C O U L D B E S E E N - - T H E T O T A L C A P I T A L W I T H B O T H P A R T I E S I S A L I T T L E M O R E T H A N T H E A M O U N T S C L A I M E D T O H A V E B E E N P A I D F O R S U B S C R I B I N G T O T H E S H A R E C A P I T A L O F T H E A S S E S S E E . - I T I S A L S O T O N O T E T H A T B O T H O W E M O R E T H A N 1 L A K H P L U S A S L A B O U R C H A R G E S . - T H E B A L A N C E A N D T H E I N V E S T M E N T A C C O U N T F O R D U E S A N D T H E S A L A R Y . . T H E N T H E W A Y S A N D M E A N S O F H I S S U S T E N A N C E F O R T H E P E R I O D U N D E R C O N S I D E R A T I O N I S A B I G M Y S T E R Y . T H E S E B A L A N C E S H E E T S A B U N D A N T L Y I N D I C A T E T H A T T H E P E R S O N S H A D N O C R E D I T W O R T H I N E S S T O C A R R Y O U T T H E A L L E G E D T R A N S A C T I O N A S I S B E I N G C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E . 4 . 1 1 . H A V I N G C O N S I D E R E D T H E A S S E S S E E ' S C O N T E N T I O N S , T H E P O S I T I O N O F L A W I N T H I S R E G A R D I S E X A M I N E D I N T H E F O L L O W I N G : I . S . 6 8 P R O V I D E S T H A T - C A S H C R E D I T S . 6 8 . 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