HARGOVINDDAS & SONS, MUMBAI V. ITO 25(2)(1), MUMBAI

ITA 1932/MUM/2011

• Counselvise Citation: [2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 79262 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 3 year(s) 3 month(s) 17 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 25-06-2014
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: J
• Next Hearing Date: 01-05-2014
• Assessment Year: 2004-2005
• Appeal Filed On: 09-03-2011
• Result in Favour of: Revenue
• Court: TRIBUNAL
• Section: 54; 154; 11; 15

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H J , M U M B A I B E F O R E S H R I D . K A R U N A K A R A R A O , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 1 9 3 2 / M / 2 0 1 1 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 4 - 0 5 M / S . H A R G O V I N D D A S & S O N S P L O T N O . 7 1 , A B H I N A V N A G A R , B O R I V A L I ( E ) , M U M B A I - 6 6 P A N : A A A F H 0 6 4 1 Q V S . I T O - 2 5 ( 2 ) ( 1 ) , C - 1 1 , P R A T Y A K S H A R B H A V A N , B A N D R A K U R L A C O M P L E X , B A N D R A ( E ) , M U M B A I - 4 0 0 0 5 1 ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I M A H A V E E R J A I N , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I R . K . S A H U , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 2 5 . 0 6 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 2 5 . 0 6 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E O R D E R D A T E D 1 9 . 0 1 . 2 0 1 1 O F T H E C O M M I S S I O N E R I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] U P H O L D I N G T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S A O ) R E J E C T I N G T H E A P P L I C A T I O N O F T H E A S S E S S E E M O V E D U N D E R S E C T I O N 1 5 4 O F T H E I N C O M E T A X A C T . T H E G R O U N D S O F A P P E A L A R E R E P R O D U C E D A S U N D E R : 1 . O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W , T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A ) E R R E D I N D I S M I S S I N G T H E A P P E A L O F Y O U R A P P E L L A N T A G A I N S T O R D E R U / S 1 5 4 P A S S E D B Y L D . A O O N F R I V O L O U S G R O U N D S . 2 . O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A ) E R R E D I N A F F I R M I N G T H E D E C I S I O N O F A S S E S S I N G O F F I C E R F O R R E J E C T I N G T H E C L A I M O F R S . 2 , 6 1 , 3 5 8 / - O N A C C O U N T O F I N F L A T E D P U R C H A S E O F J A D I B U T I E S W I T H O U T C O N S I D E R I N G I T A N O . 1 9 3 2 / M / 2 0 1 1 M / S . H A R G O V I N D D A S & S O N S 2 T H E F A C T T H A T T H E R E I S C O R R E S P O N D I N G I N F L A T E D C L O S I N G S T O C K C O U N T E R V A I L I N G T H E E F F E C T O F I N F L A T E D P U R C H A S E S A N D A C C O R D I N G L Y H A S N O E F F E C T O N T A X A B L E I N C O M E A N D T H E S A M E C O N S T I T U T E S M I S T A K E A P P A R E N T F R O M R E C O R D . 3 . O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A ) E R R E D I N A F F I R M I N G T H E D E C I S I O N O F A S S E S S I N G O F F I C E R F O R R E J E C T I N G T H E C L A I M O F R S . 1 , 6 2 , 3 4 0 / - O N A C C O U N T O F I N F L A T E D P U R C H A S E O F R O S E F L O W E R , I G N O R I N G T H E F A C T T H A T A P P E L L A N T ' S E M P L O Y E E H A D I N F L A T E D T H E P U R C H A S E P R I C E A N D T H E S A M E S H O U L D B E A L L O W E D A S D E D U C T I O N B Y T R E A T I N G I T A S E M B E Z Z L E M E N T L O S S . 4 . T H E A P P E L L A N T C R A V E S L E A V E T O A D D T O , A L T E R , T O D E L E T E F R O M O R S U B S T A N T I A T E T H E A B O V E G R O U N D O F A P P E A L . 2 T H E A P P E L L A N T I S A P A R T N E R S H I P F I R M E N G A G E D I N T H E B U S I N E S S O F M A N U F A C T U R E O F I N D I A N A T T A R S , E S S E N T I A L O I L S , O T H E R A T T A R S & D I S T I L L E R S . T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S B E F O R E T H E A . O . F I L E D A L E T T E R D T . 0 5 . 1 2 . 2 0 0 6 R E Q U E S T I N G T H E A . O . T O D I S A L L O W P U R C H A S E C O S T O F J A D I B U T I E S A N D F U R T H E R D I S A L L O W T H E I N F L A T E D P U R C H A S E O F R O S E F L O W E R S , T H E A . O . A C C O R D I N G L Y M A D E T H E F O L L O W I N G A D D I T I O N S : - A ) I N F L A T E D P U R C H A S E S O F J A D I B U T I E S : R S . 2 , 6 1 , 3 5 8 / - B ) I N F L A T E D P U R C H A S E O F R O S E F L O W E R S : R S . 1 , 6 2 , 3 4 0 / - 3 . T H E A S S E S S E E , T H E R E A F T E R , F I L E D P E T I T I O N U / S . 1 5 4 C O N T E N D I N G T H A T T H E I N F L A T E D P U R C H A S E O F J A D I B U T I E S W A S A L R E A D Y A C C O U N T E D A S C L O S I N G S T O C K A N D , T H E R E F O R E , I T H A D N O E F F E C T O N T A X A B L E I N C O M E . I T W A S A L S O C O N T E N D E D T H A T T H E I N F L A T E D P U R C H A S E P R I C E O F R O S E F L O W E R S W A S D O N E B Y O N E E M P L O Y E E B Y N A M E S H R I H A S A Y A N G U L A B K A R K H A N A A N D T H E S A M E W A S T O B E A L L O W E D A S E M B E Z Z L E M E N T . T H E A . O . R E J E C T E D T H E P E T I T I O N U / S . 1 5 4 O N T H E G R O U N D T H A T T H E M I S T A K E S S O U G H T T O B E R E C T I F I E D C O U L D N O T B E S A I D T O B E M I S T A K E A P P A R E N T F R O M I T A N O . 1 9 3 2 / M / 2 0 1 1 M / S . H A R G O V I N D D A S & S O N S 3 R E C O R D . 4 . I N F I R S T A P P E A L , T H E L D . C I T ( A ) O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S E E I T S E L F H A D F I L E D L E T T E R D T . 0 5 . 1 2 . 2 0 0 6 R E Q U E S T I N G T H E A . O . T O D I S A L L O W T H E A B O V E I T E M S A N D T H E A S S E S S M E N T W A S C O M P L E T E D B A S E D O N T H E A B O V E L E T T E R , H E N C E I T C O U L D N O T B E S A I D T H A T T H E R E W A S A M I S T A K E A P P A R E N T F R O M R E C O R D . H E , T H E R E F O R E , U P H E L D T H E O R D E R O F T H E A . O . A N D D I S M I S S E D T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E . T H E A S S E S S E E I S T H U S I N A P P E A L B E F O R E U S . 5 . T H E L D . A R , B E F O R E U S , H A S S U B M I T T E D T H A T T H E B O O K S O F A C C O U N T S W E R E A U D I T E D A N D T A X A U D I T R E P O R T W A S F I L E D A L O N G W I T H T H E R E T U R N O F I N C O M E . A S P E R S T O C K R E G I S T E R T H E P U R C H A S E O F J A D I B U T I E S W A S I N C L U D E D I N T H E C L O S I N G S T O C K A N D , T H E R E F O R E , T H E I N F L A T E D P U R C H A S E C O U L D N O T H A V E A N Y E F F E C T O N T H E T A X A B L E I N C O M E . H E H A S F U R T H E R C O N T E N D E D T H A T E V E N I F T H E A S S E S S E E S E M P L O Y E E H A D I N F L A T E D T H E P U R C H A S E P R I C E O F R O S E F L O W E R S , T H E S A M E W A S T O B E A L L O W E D A S D E D U C T I O N A S E M B E Z Z L E M E N T L O S S . O N T H E O T H E R H A N D , T H E L D . D R H A S S U B M I T T E D T H A T T H E R E I S N O M I S T A K E A P P A R E N T O N R E C O R D O F T H E A S S E S S M E N T O R D E R , H E N C E T H E P R E S E N T A P P E A L I S N O T M A I N T A I N A B L E . 6 . W E H A V E H E A R D T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E P A R T I E S A N D H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E R E C O R D S . I N O U R V I E W T H O U G H T H E A S S E S S E E M A Y H A V E A G O O D C A S E O N M E R I T S , H O W E V E R , I T I S N O T A C A S E O F A N Y M I S T A K E A P P A R E N T O N T H E R E C O R D . T H E A O P A S S E D T H E A S S E S S M E N T O R D E R O N T H E B A S I S O F M A T E R I A L A V A I L A B L E B E F O R E H I M . I T H A S B E E N T I M E A N D A G A I N H E L D B Y T H E H I G H E R C O U R T S T H A T A M I S T A K E I S A P P A R E N T O N T H E F A C E O F R E C O R D W H E N I T I S P A T E N T , G L A R I N G , O B V I O U S O R S E L F E V I D E N T . A M I S T A K E I S A P P A R E N T O N T H E R E C O R D I F N O E X T E R N A L H E L P E I T H E R O N F A C T O R I N L A W I S R E Q U I R E D T O D E T E C T S U C H M I S T A K E . I F T H E A L L E G E D M I S T A K E S R E Q U I R E I N V E S T I G A T I O N I N T O F A C T S O R D E T E R M I N A T I O N O F L A W O R D I S C U S S I O N O F D E B A T A B L E I T A N O . 1 9 3 2 / M / 2 0 1 1 M / S . H A R G O V I N D D A S & S O N S 4 P O I N T S A R E I N V O L V E D O R T W O O P I N I O N S A R E P O S S I B L E O N T H E I S S U E T H E N S U C H P O I N T E D M I S T A K E S C A N N O T B E S A I D T O B E M I S T A K E S A P P A R E N T O N R E C O R D W H I C H C A N B E R E C T I F I E D U N D E R S E C T I O N 1 5 4 O F T H E I N C O M E T A X A C T . T H E G R I E V A N C E O F T H E A S S E S S E E I S R E L A T I N G T O T H E F I N D I N G S O N M E R I T S B Y T H E A O A N D N O T R E L A T I N G T O A N Y M I S T A K E W H I C H C A N B E S A I D T O B E A P P A R E N T O N R E C O R D . H E N C E , W E D O N O T F I N D A N Y I N F I R M I T Y I N T H E O R D E R O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S I N D I S M I S S I N G T H E A P P L I C A T I O N O F T H E A S S E S S E E M O V E D U N D E R S E C T I O N 1 5 4 O F T H E I N C O M E T A X A C T . 7 . H O W E V E R , W E M A Y O B S E R V E T H A T T H E A S S E S S E E W A S U N D E R T H E B O N A F I D E B E L I E F T H A T T H E S A I D F I N D I N G O F T H E A O C O U L D B E C O R R E C T E D / R E C T I F I E D U N D E R S E C T I O N 1 5 4 O F T H E I N C O M E T A X A C T . I T I S A L S O A G A I N A S E T T L E D P O S I T I O N O F T H E L A W T H A T I F A L I T I G A N T I S F O U N D P U R S U I N G A R E M E D Y U N D E R T H E W R O N G P R O V I S I O N O F T H E A C T O R T H E L A W U N D E R B O N A F I D E B E L I E F , W H I C H T H E C O U R T S U L T I M A T E L Y F O U N D T O B E N O T M A I N T A I N A B L E U N D E R T H A T P R O V I S I O N O R L A W A N D T H A T T H E A S S E S S E E S H O U L D H A V E P U R S U E D H I S R E M E D Y U N D E R A N O T H E R P R O V I S I O N O F T H E L A W , T H E N T H E P E R I O D C O N S U M E D I N P U R S U I N G S U C H L I T I G A T I O N U N D E R B O N A F I D E B E L I E F S H O U L D B E E X C L U D E D F O R T H E P U R P O S E O F C A L C U L A T I O N O F L I M I T A T I O N P E R I O D , I F T H E L I T I G A T I O N C H O O S E S T O P U R S U E T H E R E M E D Y U N D E R T H E C O R R E C T P R O V I S I O N O F T H E L A W . A C C O R D I N G L Y , I N T H I S C A S E A L S O , I F T H E A S S E S S E E C H O O S E S T O F I L E A N A P P E A L B E F O R E T H E N E X T A P P E L L A T E A U T H O R I T Y I . E . C I T ( A ) A G A I N S T T H E A S S E S S M E N T O R D E R I N Q U E S T I O N , T H E N T H E P E R I O D C O N S U M E D I N P U R S U I N G T H E P R E S E N T L I T I G A T I O N I . E . F R O M T H E D A T E O F F I L I N G O F A P P L I C A T I O N U N D E R S E C T I O N 1 5 4 O F T H E I N C O M E T A X A C T B E F O R E T H E A O T I L L T H E R E C E I P T O F T H I S O R D E R W I L L B E E X C L U D E D F O R T H E P U R P O S E O F C A L C U L A T I O N O F L I M I T A T I O N P E R I O D I N P R E F E R R I N G S U C H A P P E A L B E F O R E T H E L D . C I T ( A ) . T H E A S S E S S E E W I L L A L S O B E A T L I B E R T Y T O M O V E A N A P P L I C A T I O N F O R C O N D O N A T I O N O F D E L A Y E X P L A I N I N G T H E R E L E V A N T C I R C U M S T A N C E S , I F A N Y , I F , T H E R E M A Y B E F O U N D A N Y D E L A Y I N P R E F E R R I N G T H E A P P E A L B E F O R E T H E L D . C I T ( A ) , E V E N A F T E R E X C L U S I O N O F T H E I T A N O . 1 9 3 2 / M / 2 0 1 1 M / S . H A R G O V I N D D A S & S O N S 5 P E R I O D C O N S U M E D I N T H I S L I T I G A T I O N . I F T H E A S S E S S E E C H O O S E S T O F I L E A N A P P E A L A S O B S E R V E D A B O V E , T H E L D . C I T ( A ) W I L L D E C I D E T H E S A M E I N A C C O R D A N C E W I T H L A W . 8 . S U B J E C T T O A B O V E O B S E R V A T I O N S , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S H E R E B Y D I S M I S S E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 2 5 . 0 6 . 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( D . K A R U N A K A R A R A O ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 2 5 . 0 6 . 2 0 1 4 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .