ACIT 20(1), MUMBAI V. JAYDEEP M KASHIKAR, MUMBAI

ITA 3677/MUM/2013

• Counselvise Citation: 367719914 RSA 2013
• Duration Of Justice: 1 year(s) 3 month(s) 11 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 20-08-2014
• Appeal Filed By: Department
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: J
• Assessment Year: 2008-2009
• Appeal Filed On: 09-05-2013
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 12; 2

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H J , M U M B A I B E F O R E S H R I R . C . S H A R M A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 3 6 7 7 / M / 2 0 1 3 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 8 - 0 9 A C I T - 2 0 ( 1 ) , R O O M N O . 6 0 3 , 6 T H F L O O R , P I R A M A L C H A M B E R , P A R E L , M U M B A I 4 0 0 0 1 2 V S . M / S . J A Y D E E P M K A S H I K A R 0 3 , 1 7 0 2 , B A D R I N A T H T O W E R , S A N J E E V E N C L A V E , O F F J P R O A D , 7 B U N G L O W S , A N D H E R I ( W ) , M U M B A I 4 0 0 0 6 1 P A N : A A N P K 4 5 1 5 H ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I D E E P A K T R A L S H A W A L A , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I S H E K H A R L . G A J B H I Y E , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 1 8 . 0 8 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 2 0 . 0 8 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N F I L E D B Y T H E R E V E N U E A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] D A T E D 1 1 . 0 2 . 2 0 1 3 R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 . 2 . T H E R E V E N U E T H R O U G H I T S G R O U N D S O F A P P E A L H A S A G I T A T E D T H E A C T I O N O F T H E L D . C I T ( A ) I N R E S T R I C T I N G T H E D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A T O T H E E X T E N T O F R S . 4 , 5 7 , 1 1 0 / - A S A G A I N S T T H E D I S A L L O W A N C E O F R S . 1 5 , 0 2 , 5 6 7 / - M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) . 3 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T D U R I N G T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S T H E A O O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D E A R N E D I N C O M E F R O M V A R I O U S S O U R C E S W H I C H C O N S T I T U T E , T A X A B L E I N C O M E A T R E G U L A R R A T E S , I N C O M E T A X A B L E A T L O W E R R A T E S A S I T A N O . 3 6 7 7 / M / 2 0 1 3 M / S . J A Y D E E P M K A S H I K A R 2 W E L L A S T A X F R E E I N C O M E . T H E A O F U R T H E R N O T I C E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D B O O K E D T H E M A J O R I T Y O F E X P E N S E S A G A I N S T T H E T A X A B L E I N C O M E F R O M T H E P R O P R I E T A R Y C O N C E R N M / S . B R A I N P O I N T I N V E S T M E N T C E N T R E , W H E R E A S , V E R Y N O M I N A L E X P E N S E S W E R E B O O K E D A G A I N S T B U S I N E S S D O N E I N I N D I V I D U A L C A P A C I T Y . N I L E X P E N S E S W E R E B O O K E D I N R E L A T I O N T O I N C O M E T A X E D A T L O W E R R A T E S A N D T A X F R E E I N C O M E . H E F U R T H E R O B S E R V E D T H A T T H E I N C O M E W A S R E F L E C T E D I N T H E C A P I T A L A C C O U N T O F T H E A S S E S S E E . H O W E V E R , I N T H E P R E C E D I N G Y E A R T H E A S S E S S E E H A D S H O W N I N C O M E F R O M S H O R T T E R M C A P I T A L G A I N , L O N G T E R M C A P I T A L G A I N A N D D I V I D E N D R E C E I V E D I N T H E B U S I N E S S C A R R I E D O U T I N I N D I V I D U A L C A P A C I T Y . H E T H E R E F O R E C A L L E D E X P L A N A T I O N F R O M T H E A S S E S S E E I N T H I S R E S P E C T . I N R E S P O N S E , T H E A R O F T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T S E P A R A T E A C C O U N T S H A D B E E N M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E I N R E S P E C T O F P R O P R I E T A R Y C O N C E R N A N D T H A T N O E X P E N S E S H A D B E E N I N C U R R E D T O E A R N T H E T A X F R E E I N C O M E . H O W E V E R , T H E A O W A S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E E X P L A N A T I O N G I V E N B Y T H E R E P R E S E N T A T I V E O F T H E A S S E S S E E . H E O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D N O T F O L L O W E D A N Y S C I E N T I F I C M E T H O D T O A L L O C A T E E X P E N S E S B E T W E E N T H E D I F F E R E N T C A T E G O R I E S O F I N C O M E . T H E P R O C E D U R E A D O P T E D B Y T H E A S S E S S E E W A S A I M E D A T R E D U C I N G T H E T A X A B L E I N C O M E . T H E A O T H E R E A F T E R A L L O C A T E D T H E T O T A L E X P E N S E S O F R S . 6 7 , 2 1 , 4 0 3 / - A S C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E F O R E A R N I N G T A X A B L E I N C O M E O N P R O - R A T A B A S I S O N T H E R A T I O O F T U R N O V E R I N T H E T H R E E C A T E G O R I E S I . E . E X P E N S E S R E L A T E D T O T A X F R E E I N C O M E , E X P E N S E S R E L A T E D T O E A R N I N G S H O R T T E R M C A P I T A L G A I N A N D E X P E N S E S R E L A T E D T O E A R N I N G T A X A B L E I N C O M E A T N O R M A L R A T E S . H E A C C O R D I N G L Y D I S A L L O W E D A S U M O F R S . 1 5 , 0 2 , 5 6 7 / - A S E X P E N S E S R E L A T I N G T O T A X F R E E I N C O M E . A G G R I E V E D F R O M T H E O R D E R O F T H E A O T H E A S S E S S E E P R E F E R R E D T H E A P P E A L B E F O R E T H E L D . C I T ( A ) . 4 . T H E L D . C I T ( A ) A F T E R G O I N G T H R O U G H T H E F A C T S O N T H E F I L E O B S E R V E D T H A T T H E M E T H O D A D O P T E D B Y T H E A O F O R A L L O C A T I N G T H E E X P E N S E S O N P R O P O R T I O N A T E B A S I S W A S W R O N G . I F T H E A O W A S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E W O R K I N G G I V E N B Y T H E A S S E S S E E , H E W A S R E Q U I R E D T O M A K E D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A A S P E R T H E I T A N O . 3 6 7 7 / M / 2 0 1 3 M / S . J A Y D E E P M K A S H I K A R 3 F O R M U L A G I V E N U N D E R R U L E 8 D O F T H E I N C O M E T A X R U L E S . H E F U R T H E R O B S E R V E D F R O M T H E A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E A S S E S S E E H A D N O T I N C U R R E D A N Y D I R E C T E X P E N S E S F O R E A R N I N G O F T A X F R E E I N C O M E . E V E N N O I N T E R E S T E X P E N D I T U R E H A D B E E N I N C U R R E D D U R I N G T H E Y E A R . H E T H E R E F O R E O B S E R V E D T H A T T H E O N L Y D I S A L L O W A N C E W H I C H W A S R E Q U I R E D T O B E M A D E W A S U N D E R S E C T I O N 1 4 A R E A D W I T H R U L E 8 D ( 2 ) ( I I I ) O F T H E I N C O M E T A X R U L E S . H E T H E R E F O R E C A L C U L A T E D T H E D I S A L L O W A N C E U N D E R R U L E 8 D ( 2 ) ( I I I ) A T T H E R A T E O F 0 . 5 % A V E R A G E V A L U E O F I N V E S T M E N T W H I C H C A M E O U T A T R S . 4 , 5 7 , 1 1 0 / - A N D A C C O R D I N G L Y R E S T R I C T E D T H E D I S A L L O W A N C E T O T H A T E X T E N T . T H E R E V E N U E I S T H U S I N A P P E A L B E F O R E U S . 5 . W E H A V E H E A R D T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E P A R T I E S A N D H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E R E C O R D S . T H E L D . A . R . H A S V E H E M E N T L Y C O N T E N D E D T H A T A S P E R T H E P R O V I S I O N S O F T H E A C T , A P P L I C A T I O N O F S E C T I O N 1 4 A I S N O T A U T O M A T I C . T H E R E H A S T O B E N E X U S B E T W E E N T H E E X P E N S E S A N D T H E T A X F R E E I N C O M E . H E H A S F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T T H O U G H T H E A S S E S S E E H A D N O T I N C U R R E D A N Y E X P E N D I T U R E I N R E L A T I O N T O E A R N I N G O F T A X F R E E I N C O M E , H O W E V E R A T T H E M O S T , T H E S A M E C A N B E C A L C U L A T E D A N D D I S A L L O W E D U N D E R R U L E 8 D O F T H E I N C O M E T A X R U L E S , T H E A S S E S S M E N T Y E A R I N Q U E S T I O N B E I N G A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 . H E H A S P L A C E D R E L I A N C E I N T H I S R E S P E C T O N T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E B O M B A Y H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F G O D R E J & B O Y C E M A N U F A C T U R I N G C O . L T D . V S . D C I T R E P O R T E D I N ( 2 0 1 0 ) 3 2 8 I T R 8 1 ( B O M ) . O N T H E O T H E R H A N D , T H E L D . D . R . H A S S T R O N G L Y P L A C E D R E L I A N C E O N T H E A S S E S S M E N T O R D E R . 6 . A S P E R T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 A , T H E D I S A L L O W A N C E O F E X P E N D I T U R E I S T O B E M A D E I N R E L A T I O N T O T A X F R E E I N C O M E . T H E R U L E 8 D O F T H E I N C O M E T A X R U L E S P R O V I D E S T H E F O R M U L A F O R C A L C U L A T I N G O F S U C H D I S A L L O W A N C E . I F T H E A O I S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E W O R K I N G O F E X P E N D I T U R E G I V E N B Y T H E A S S E S S E E I N R E L A T I O N T O E A R N I N G O F T A X F R E E I N C O M E , H E H A S T H E O P T I O N T O M A K E T H E D I S A L L O W A N C E A S I T A N O . 3 6 7 7 / M / 2 0 1 3 M / S . J A Y D E E P M K A S H I K A R 4 P E R T H E P R O V I S I O N S O F R U L E 8 D . T H E L D . C I T ( A ) A F T E R G O I N G T H R O U G H T H E A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D N O T I N C U R R E D A N Y D I R E C T E X P E N D I T U R E O R I N T E R E S T E X P E N D I T U R E I N R E L A T I O N T O E A R N I N G O F T A X F R E E I N C O M E . H E A C C O R D I N G L Y R E S T R I C T E D T H E D I S A L L O W A N C E I N R E L A T I O N T O A D M I N I S T R A T I V E A N D M A N A G E R I A L E X P E N S E S A S P E R R U L E 8 D ( 2 ) ( I I I ) . 7 . W E D O N O T F I N D A N Y I N F I R M I T Y I N T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) I N D O I N G S O . A C C O R D I N G L Y , T H E R E I S N O M E R I T I N T H E A P P E A L O F T H E R E V E N U E A N D T H E S A M E I S H E R E B Y D I S M I S S E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 2 0 . 0 8 . 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( R . C . S H A R M A ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 2 0 . 0 8 . 2 0 1 4 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .