NETSCRIBES (INDIA) PVT. LTD., MUMBAI V. INCOME TAX OFFICER WARD 7(1)-4, MUMBAI

ITA 424/MUM/2011

• Counselvise Citation: 42419914 RSA 2011
• Duration Of Justice: 3 year(s) 9 month(s) 28 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 14-11-2014
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Allowed
• Bench Allotted: J
• Next Hearing Date: 21-08-2014
• Assessment Year: 2006-2007
• Appeal Filed On: 17-01-2011
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 32; 69; 54; 6; 11

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H J , M U M B A I B E F O R E S H R I R . C . S H A R M A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 4 2 4 / M / 2 0 1 1 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 6 - 0 7 M / S . N E T S C R I B E S ( I N D I A ) P V T . L T D . , P O D D A R C E N T R E , 8 5 P A R E L P O S T O F F I C E L A N E , O F F D R . A M B E D K A R R O A D , P A R E L , M U M B A I 4 0 0 0 1 2 . P A N : A A B C N 1 2 9 8 F V S . I N C O M E T A X O F F I C E R W A R D 7 ( 1 ) - 4 , A A Y A K A R B H A V A N , N E W M A R I N E L I N E S , M U M B A I - 4 0 0 0 2 0 ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I P R A K A S H K . J O T W A R N I , A . R . R E V E N U E B Y : M S . D I V Y A B A J P A I , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 2 7 . 0 8 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 1 4 . 1 1 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E O R D E R D A T E D 3 1 . 0 7 . 1 0 O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 6 - 0 7 . T H E A S S E S S E E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G G R O U N D S O F A P P E A L : 1 . O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F Y O U R A P P E L L A N T ' S C A S E A N D I N L A W , T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N U P H O L D I N G T H E L E A R N E D A S S E S S I N G O F F I C E R ' S O R D E R W I T H R E G A R D T O D I S B E L I E V I N G C A P I T A L E X P E N D I T U R E O F R S 3 4 , 7 5 , 0 0 0 I N C U R R E D B Y Y O U R A P P E L L A N T O N R E N O V A T I O N / R E F U R B I S H M E N T T O L E A S E H O L D P R E M I S E S A N D T R E A T I N G T H E S A M E A S U N E X P L A I N E D E X P E N D I T U R E U / S 6 9 C O F T H E I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 . 2 . C O N S E Q U E N T L Y , T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N U P H O L D I N G T H E V I E W O F T H E L E A R N E D A S S E S S I N G O F F I C E R I N A D D I N G R S . 3 4 , 7 5 , 0 0 0 T O T H E I N C O M E O F Y O U R A P P E L L A N T A N D A L S O D I S A L L O W I N G R S 3 . 4 7 , 5 0 0 C L A I M E D B Y Y O U R A P P E L L A N T U / S 3 2 ( 1 ) ( I ) A S D E P R E C I A T I O N @ 1 0 % . I T A N O . 4 2 4 / M / 2 0 1 1 M / S . N E T S C R I B E S ( I N D I A ) P V T . L T D . 2 3 . O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F Y O U R A P P E L L A N T ' S C A S E A N D I N L A W , T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N U P H O L D I N G T H E L E A R N E D A S S E S S I N G O F F I C E R ' S O R D E R W I T H R E G A R D T O N O T A L L O W I N G S E T O F F O F U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N O F R S 9 , 0 7 , 9 8 1 P E R T A I N I N G T O 2 0 0 1 - 2 0 0 2 A G A I N S T I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S V I Z . I N T E R E S T O N F I X E D D E P O S I T W I T H B A N K . 4 . O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F Y O U R A P P E L L A N T ' S C A S E A N D I N L A W , T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N U P H O L D I N G T H E V I E W O F T H E L E A R N E D A S S E S S I N G O F F I C E R I N D I S A L L O W I N G B A D D E B T S W R I T T E N O F F B Y Y O U R A P P E L L A N T A G G R E G A T I N G T O R S . 7 , 3 2 , 1 1 3 . 6 . O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F Y O U R A P P E L L A N T ' S C A S E A N D I N L A W , T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N U P H O L D I N G T H E V I E W O F T H E L E A R N E D A S S E S S I N G O F F I C E R I N D I S A L L O W I N G D E P R E C I A T I O N U / S 3 2 ( 1 ) ( I ) O F R S 1 , 3 1 , 5 3 8 C L A I M E D B Y Y O U R A P P E L L A N T O N A D D I T I O N S O F R S . 4 , 3 8 , 4 6 0 M A D E T O S O F T W A R E . G R O U N D N O S . 1 & 2 2 . G R O U N D N O S . 1 & 2 A R E R E L A T I N G T O T H E A D D I T I O N O F R S . 3 4 , 7 5 , 0 0 0 / - A S U N E X P L A I N E D E X P E N D I T U R E U N D E R S E C T I O N 6 9 C O F T H E I N C O M E T A X A C T . T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E Y E A R C L A I M E D C A P I T A L E X P E N D I T U R E O F R S . 3 4 , 7 5 , 0 0 0 / - I N C U R R E D O N R E N O V A T I O N / R E F U R B I S H M E N T O N L E A S E H O L D P R E M I S E S A N D C L A I M E D D E P R E C I A T I O N O F R S . 3 , 4 7 , 5 0 0 / - . T H E A S S E S S E E P R O D U C E D T H E R E L E V A N T D O C U M E N T S I N T H E S H A P E O F C A S H V O U C H E R S E T C . T O P R O V E T H E P A Y M E N T S M A D E T O W A R D S T H E A B O V E S A I D W O R K A N D F U R T H E R C O N F I R M A T I O N S F R O M T H E C O N C E R N E D P A R T I E S A N D A L S O E V I D E N C E O F T D S D E D U C T E D T H E R E U P O N . H O W E V E R , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) W A S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E S A I D D E T A I L S A N D O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D F A I L E D T O P R O V E T H E I N C U R R I N G O F E X P E N D I T U R E F O R T H E A B O V E S A I D W O R K . H E T H E R E F O R E N O T O N L Y D I S A L L O W E D T H E C L A I M O F D E P R E C I A T I O N B U T A L S O M A D E T H E A D D I T I O N O N A C C O U N T O F U N E X P L A I N E D E X P E N D I T U R E U N D E R S E C T I O N 6 9 C O F T H E A C T . 2 . 1 T H E L D . C I T ( A ) A L S O C O N F I R M E D T H E S A I D A D D I T I O N . T H E A S S E S S E E I S T H U S I N A P P E A L B E F O R E U S . 3 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L C O N T E N T I O N S O F T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E P A R T I E S A N D H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E R E C O R D S . W E M A Y O B S E R V E T H A T T H E I T A N O . 4 2 4 / M / 2 0 1 1 M / S . N E T S C R I B E S ( I N D I A ) P V T . L T D . 3 O R D E R O F T H E A O A S W E L L A S O F T H E L D . C I T ( A ) I S S E L F C O N T R A D I C T O R Y . U N D E R S E C T I O N 6 9 C O F T H E A C T , T H E A D D I T I O N C A N B E M A D E I N R E S P E C T O F E X P E N D I T U R E I N C U R R E D B Y T H E A S S E S S E E I F T H E A S S E S S E E I S N O T A B L E T O O F F E R A N Y E X P L A N A T I O N A B O U T T H E S O U R C E O F S U C H E X P E N D I T U R E . I N T H E P R E S E N T C A S E , T H E A O O N T H E O N E H A N D I S D I S B E L I E V I N G T H E I N C U R R I N G O F E X P E N D I T U R E T H U S D E N Y I N G T H E C L A I M O F D E P R E C I A T I O N A N D O N T H E O T H E R H A N D I S M A K I N G A D D I T I O N O N A C C O U N T O F U N E X P L A I N E D E X P E N D I T U R E A N D T H E R E B Y A D M I T T I N G T H E I N C U R R I N G O F E X P E N D I T U R E B Y T H E A S S E S S E E . T H E A O H A S T R I E D T O B L O W H O T A N D C O L D I N O N E S T R E A M . A P E R U S A L O F T H E A S S E S S M E N T O R D E R A S W E L L A S O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) R E V E A L S T H A T T H E D I S P U T E B E F O R E T H E A O W A S R E L A T I N G T O T H E C L A I M O F D E P R E C I A T I O N . T H E A S S E S S E E W A S N E V E R A S K E D T O P R O V E T H E S O U R C E O F E X P E N D I T U R E , R A T H E R T H E I N C U R R I N G O F E X P E N D I T U R E I T S E L F H A S B E E N D I S B E L I E V E D B Y T H E L O W E R A U T H O R I T I E S . U N D E R S U C H C I R C U M S T A N C E S , N O A D D I T I O N S C A N B E M A D E U N D E R S E C T I O N 6 9 C O F T H E A C T . H E N C E , T H E A D D I T I O N M A D E O N T H I S A C C O U N T U N D E R S E C T I O N 6 9 C I S O R D E R E D T O B E D E L E T E D . 4 . S O F A R T H E C L A I M O F D E P R E C I A T I O N I S C O N C E R N E D , T H E A S S E S S E E H A S I N V I T E D O U R A T T E N T I O N T O V A R I O U S D O C U M E N T S I N T H E S H A P E O F B I L L S , V O U C H E R S A N D F U R T H E R D E T A I L S O F T H E I M P R O V E M E N T S D O N E I N T H E P R E M I S E S I N Q U E S T I O N . H E H A S F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T H E M A Y B E G I V E N A N O P P O R T U N I T Y T O P R O D U C E T H E N E C E S S A R Y D E T A I L S A N D E V I D E N C E S I N T H I S R E S P E C T B E F O R E T H E A O . O N T H E O T H E R H A N D , T H E L D . D . R . H A S C O N T E N D E D T H A T T H E A S S E S S E E H A S F A I L E D T O E X P L A I N A S T O W H A T E X A C T L Y W A S P U R P O S E O F T H E E X P E N D I T U R E I N C U R R E D . 5 . A F T E R G O I N G T H O U G H T H E R E C O R D O N T H E F I L E A N D H E A R I N G T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F T H E P A R T I E S , W E D E E M I T F I T T O R E S T O R E T H E I S S U E R E G A R D I N G T H E C L A I M O F D E P R E C I A T I O N T O T H E F I L E O F T H E A O T O D E C I D E I T A F R E S H A F T E R G I V I N G P R O P E R O P P O R T U N I T Y T O T H E A S S E S S E E T O R E P R E S E N T I T S C A S E . T H I S I S S U E I S I T A N O . 4 2 4 / M / 2 0 1 1 M / S . N E T S C R I B E S ( I N D I A ) P V T . L T D . 4 A C C O R D I N G L Y A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . G R O U N D N O . 3 6 . G R O U N D N O . 3 , A S R E P R O D U C E D A B O V E , I S W I T H R E G A R D T O N O T A L L O W I N G O F S E T O F F O F U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N O F R S . 9 , 0 7 , 9 8 1 / - P E R T A I N I N G T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 1 - 0 2 A G A I N S T I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S I . E . I N T E R E S T O N F I X E D D E P O S I T S W I T H B A N K . T H E L O W E R A U T H O R I T I E S D E N I E D T H E S A I D S E T O F F O B S E R V I N G T H A T T H E C U R R E N T Y E A R D E P R E C I A T I O N W H I C H C O U L D N O T B E S E T O F F A G A I N S T T H E P R O F I T S A N D G A I N S O F B U S I N E S S C O U L D B E C A R R I E D F O R W A R D A N D A D J U S T E D O N L Y A G A I N S T P R O F I T S A N D G A I N S O F B U S I N E S S A N D N O T O T H E R H E A D S O F I N C O M E . T H E L D . C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E H A S B R O U G H T O U R A T T E N T I O N T O T H E R E L E V A N T S E C T I O N 3 2 ( 2 ) R E A D W I T H S E C T I O N 7 1 O F T H E A C T . H E H A S F U R T H E R R E L I E D U P O N T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E M A D R A S H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V S . S P E L S E M I C O N D U C T O R L T D . [ 2 0 1 3 ] 2 1 2 T A X M A N 5 0 6 ( M A D ) W H E R E I N T H E H O N B L E H I G H C O U R T H A S O B S E R V E D T H A T A R E A D I N G O F S E C T I O N 3 2 ( 2 ) M A K E S I T C L E A R T H A T I F T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N A L L O W A N C E C A N N O T B E W H O L L Y S E T O F F U N D E R C L A U S E ( I ) A N D C L A U S E ( I I ) , T H E A M O U N T N O T S O S E T O F F S H A L L B E S E T O F F F R O M T H E I N C O M E U N D E R A N Y O T H E R H E A D , I F A N Y , A S S E S S A B L E F O R T H A T A S S E S S M E N T Y E A R , A N D T H A T S E C T I O N 7 2 ( 2 ) D O E S N O T P R E V E N T S U C H S E T O F F O F C A R R Y I N G F O R W A R D D E P R E C I A T I O N . F U R T H E R , T H E C O - O R D I N A T E B E N C H O F T H E T R I B U N A L , I N T H E C A S E O F M / S . S U R E S H I N D U S T R I E S P V T . L T D . V S . A C I T I N I T A N O . 5 3 7 4 / M / 2 0 1 1 D E C I D E D O N 1 0 . 1 0 . 1 2 W H I L E D E A L I N G W I T H T H E I D E N T I C A L I S S U E , H A S O B S E R V E D A S U N D E R : 8 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D P E R U S E D T H E O R D E R S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S A N D H A V E C A R E F U L L Y C O N S I D E R E D T H E R E L E V A N T P R O V I S I O N S O F T H E A C T A N D T H E P A P E R B O O K S U B M I T T E D B Y T H E A S S E S S E E . A P E R U S A L O F T H E S T A T E M E N T O F I N C O M E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N S H O W T H A T T H E A S S E S S E E H A S S H O W N L O N G T E R M C A P I T A L G A I N S A T R S . 1 , 3 0 , 0 0 , 0 0 0 / - A F T E R C L A I M I N G E X E M P T I O N U / S . 5 4 E C O F T H E A C T . T H E A S S E S S E E H A S A L S O S H O W N N E T L O S S F R O M B U S I N E S S B E F O R E D E P R E C I A T I O N A T R S . 1 7 , 4 8 , 1 9 5 / - . T O T H I S , T H E A S S E S S E E A D D E D C U R R E N T Y E A R ' S D E P R E C I A T I O N A T R S . 2 , 3 2 , 0 5 9 / - A N D U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N B R O U G H T F O R W A R D F R O M A S S E S S M E N T Y E A R S 1 9 9 9 - 2 0 0 0 A N D 2 0 0 2 - 0 3 A T R S . 6 , 4 2 , 2 0 8 / - A N D C L A I M E D S E T O F F A M O U N T I N G T O R S . I T A N O . 4 2 4 / M / 2 0 1 1 M / S . N E T S C R I B E S ( I N D I A ) P V T . L T D . 5 2 6 , 2 2 , 4 6 2 / - F R O M T H E L O N G T E R M C A P I T A L G A I N S A T R S . 1 , 3 0 , 0 0 , 0 0 0 / - . P R O F I T A N D G A I N S O F B U S I N E S S O R P R O F E S S I O N A R E C O M P U T E D I N A C C O R D A N C E W I T H T H E P R O V I S I O N S C O N T A I N E D I N S E C . 3 0 T O 4 3 O F T H E A C T . D E P R E C I A T I O N I S A L L O W E D A S P E R T H E P R O V I S I O N S O F S E C . 3 2 ( 1 ) O F T H E A C T . S E C T I O N 3 2 ( 2 ) O F T H E A C T C O N T A I N S P R O V I S I O N S R E L A T I N G T O U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N W H I C H I S A S U N D E R : ' W H E R E , I N T H E A S S E S S M E N T O F T H E A S S E S S E E , F U L L E F F E C T C A N N O T B E G I V E N T O A N Y A L L O W A N C E U N D E R S U B - S E C T I O N ( 1 ) I N A N Y P R E V I O U S Y E A R , O W I N G T O T H E R E B E I N G N O P R O F I T S O R G A I N S C H A R G E A B L E F O R T H A T P R E V I O U S Y E A R , O R O W I N G T O T H E P R O F I T S O R G A I N S C H A R G E A B L E B E I N G L E S S T H A N T H E A L L O W A N C E , T H E N , S U B J E C T T O T H E P R O V I S I O N S O F S U B - S E C T I O N ( 2 ) O F S E C T I O N 7 2 A N D S U B - S E C T I O N ( 3 ) O F S E C T I O N 7 3 , T H E A L L O W A N C E O R T H E P A R T O F T H E A L L O W A N C E T O W H I C H E F F E C T H A S N O T B E E N G I V E N , A S T H E C A S E M A Y B E S H A L L B E A D D E D T O T H E A M O U N T O F T H E A L L O W A N C E F O R D E P R E C I A T I O N F O R T H E F O L L O W I N G P R E V I O U S Y E A R A N D D E E M E D T O B E P A R T O F T H A T A L L O W A N C E , O R I F T H E R E I S N O S U C H A L L O W A N C E F O R T H A T P R E V I O U S Y E A R , B E D E E M E D T O B E T H E A L L O W A N C E F O R T H A T P R E V I O U S Y E A R , A N D S O O N F O R T H E S U C C E E D I N G P R E V I O U S Y E A R S . ] 9 . 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