SCIL CAPITAL INDIA PVT. LTD. (FORMERLY KNOWN AS SCIL CAPITAL INDIA LTD.), MUMBAI V. D.C.I.T. CIRCLE 3(3), MUMBAI

ITA 4589/MUM/2012

• Counselvise Citation: [2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 83577 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 2 year(s) 1 month(s) 14 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 20-08-2014
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Allowed
• Bench Allotted: E
• Next Hearing Date: 11-08-2014
• Assessment Year: 2008-2009
• Appeal Filed On: 06-07-2012
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 6; 12; 2; 15

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H E , M U M B A I B E F O R E S H R I N . K . B I L L A I Y A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 4 5 8 9 / M / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 8 - 0 9 M / S . S C I L C A P I T A L I N D I A P V T . L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S S C I L C A P I T A L I N D I A L T D . ) , 2 1 , M I T T A L C H A M B E R S , 2 2 8 , N A R I M A N P O I N T , M U M B A I 4 0 0 0 2 1 P A N : A A A C S 8 0 6 5 J V S . D Y C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X , C I R C L E 3 ( 3 ) - M U M B A I A A Y A K A R B H A V A N , M A H A R S H I K A R A V E M A R G , M U M B A I 4 0 0 0 2 0 ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I K . K . V E D , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I V I J A Y K U M A R S A M I , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 1 1 . 0 8 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 2 0 . 0 8 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] D A T E D 2 6 . 0 3 . 1 2 R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 . 2 . T H E A S S E S S E E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G G R O U N D S O F A P P E A L : 1 : 0 R E . : A D D I T I O N A L D I S A L L O W A N C E U / S . 1 4 A : 1 : 1 T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O F D I S A L L O W I N G A F U R T H E R S U M O F R S . 1 1 , 6 2 , 0 7 7 / - U / S . 1 4 A B Y A P P L Y I N G R U L E 8 D O F T H E I N C O M E - T A X R U L E S , 1 9 6 2 . 1 : 2 T H E A P P E L L A N T S U B M I T S T H A T C O N S I D E R I N G T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F I T S C A S E A N D T H E L A W P R E V A I L I N G O N T H E S U B J E C T N O F U R T H E R D I S A L L O W A N C E U / S . 1 4 A O F T H E I N C O M E - T A X A C T , 1 9 6 1 I S C A L L E D F O R A N D T H E S T A N D T A K E N B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H I S R E G A R D I S I N C O R R E C T T O S A Y T H E L E A S T A N D T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) O U G H T T O H A V E H E L D A S S U C H . I T A N O . 4 5 8 9 / M / 2 0 1 2 M / S . S C I L C A P I T A L I N D I A P V T . L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S S C I L C A P I T A L I N D I A L T D . ) 2 1 : 3 T H E A P P E L L A N T S U B M I T S T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R B E D I R E C T E D T O D E L E T E T H E A D D I T I O N A L D I S A L L O W A N C E M A D E B Y H I M A N D T O R E - C O M P U T E I T S T O T A L I N C O M E A C C O R D I N G L Y . 2 : 0 R E . : D I S A L L O W A N C E O F P O R T F O L I O M A N A G E M E N T F E E S O F R S . 6 , 4 8 , 7 6 2 / - W H I L E C O M P U T I N G S H O R T T E R M C A P I T A L G A I N S : 2 : 1 T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O F D I S A L L O W I N G T H E P O R T F O L I O M A N A G E M E N T F E E S O F R S . 6 , 4 8 , 7 6 2 / - W H I L E C O M P U T I N G T H E S H O R T T E R M C A P I T A L G A I N S . 2 : 2 T H E A P P E L L A N T S U B M I T S T H A T C O N S I D E R I N G T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F I T S C A S E A N D T H E L A W P R E V A I L I N G O N T H E S U B J E C T T H E P O R T F O L I O M A N A G E M E N T F E E S I S A N E X P E N D I T U R E I N C U R R E D W H O L L Y A N D E X C L U S I V E L Y I N C O N N E C T I O N W I T H T H E T R A N S F E R O F T H E S H O R T T E R M C A P I T A L A S S E T S W H I C H H A S R E S U L T E D I N S H O R T T E R M C A P I T A L G A I N S A N D H E N C E N O D I S A L L O W A N C E I S C A L L E D F O R W H I L E C O M P U T I N G T H E S A I D S H O R T T E R M C A P I T A L G A I N S A N D T H E S T A N D T A K E N B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I S E R R O N E O U S A N D T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) O U G H T T O H A V E H E L D A S S U C H . 2 : 3 T H E A P P E L L A N T S U B M I T S T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R B E D I R E C T E D T O D E L E T E T H E D I S A L L O W A N C E S O M A D E B Y H I M A N D T O R E - C O M P U T E I T S T O T A L I N C O M E A C C O R D I N G L Y . 3 : 0 R E . : A D D I T I O N O F T H E W R I T E B A C K F R O M P R O V I S I O N F O R N O N - P E R F O R M I N G A S S E T S T O T H E ' B O O K P R O F I T S ' A S C O M P U T E D U / S . 1 1 5 J B O F T H E I N C O M E - T A X A C T , 1 9 6 1 . 3 : 1 T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O F M A K I N G A N E X T R A A D D I T I O N I N R E S P E C T O F T H E W R I T E B A C K F R O M T H E P R O V I S I O N F O R N O N - P E R F O R M I N G A S S E T S O F R S . 2 0 , 0 5 , 0 0 0 / - I N A R R I V I N G A T T H E ' B O O K P R O F I T S ' I N T E R M S O F S E C T I O N 1 1 5 J B O F T H E I N C O M E - T A X A C T , 1 9 6 1 . 3 : 2 T H E A P P E L L A N T S U B M I T S T H A T C O N S I D E R I N G T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F I T S C A S E A N D T H E L A W P R E V A I L I N G O N T H E S U B J E C T N O F U R T H E R A D D I T I O N I N R E S P E C T O F T H E W R I T E B A C K F R O M T H E P R O V I S I O N F O R T H E N O N - P E R F O R M I N G A S S E T S , W A S C A L L E D F O R A N D T H E S T A N D T A K E N B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H I S R E G A R D I S E R R O N E O U S A N D N O T I N A C C O R D A N C E W I T H L A W A N D T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) O U G H T T O H A V E H E L D A S S U C H . 3 : 3 T H E A P P E L L A N T S U B M I T S T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R B E D I R E C T E D T O D E L E T E T H E A D D I T I O N S O M A D E B Y H I M A N D T O R E - C O M P U T E I T S T O T A L I N C O M E A C C O R D I N G L Y . 4 : 0 R E . : N O N - R E D U C T I O N O F W R I T E B A C K F R O M T H E P R O V I S I O N F O R N O N - P E R F O R M I N G A S S E T S A M O U N T I N G T O R S . 2 0 , 0 5 , 0 0 0 / - . I T A N O . 4 5 8 9 / M / 2 0 1 2 M / S . S C I L C A P I T A L I N D I A P V T . L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S S C I L C A P I T A L I N D I A L T D . ) 3 4 : 1 T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N N O T D I R E C T I N G T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O R E D U C E T H E A M O U N T O F R S . 2 0 , 0 5 , 0 0 0 / - B E I N G T H E W R I T E - B A C K F R O M T H E P R O V I S I O N F O R N O N - P E R F O R M I N G A S S E T S I N A R R I V I N G A T T H E ' B O O K P R O F I T S ' I N T E R M S O F S E C T I O N 1 1 5 J B O F T H E I N C O M E - T A X A C T , 1 9 6 1 . 4 : 2 T H E A P P E L L A N T S U B M I T S T H A T C O N S I D E R I N G T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F I T S C A S E A N D T H E L A W P R E V A I L I N G O N T H E S U B J E C T T H E W R I T E - B A C K F R O M T H E P R O V I S I O N F O R N O N - P E R F O R M I N G A S S E T S W A S R E Q U I R E D T O B E R E D U C E D F R O M T H E ' B O O K P R O F I T S ' I N T E R M S O F C L A U S E ( I ) T O E X P L A N A T I O N 1 T O S E C T I O N 1 1 5 J B O F T H E I N C O M E - T A X A C T , 1 9 6 1 A N D T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) O U G H T T O H A V E H E L D A S S U C H . 4 : 3 T H E A P P E L L A N T S U B M I T S T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R B E D I R E C T E D T O R E D U C E T H E A M O U N T O F W R I T E B A C K F R O M T H E P R O V I S I O N F O R N O N - P E R F O R M I N G A S S E T S F R O M T H E B O O K P R O F I T S O F T H E A P P E L L A N T . 5 : 0 R E . : G E N E R A L : 5 : 1 T H E A P P E L L A N T C R A V E S L E A V E T O A D D , A L T E R , A M E N D , S U B S T I T U T E A N D / O R T H E R W I S E M O D I F Y I N A N Y M A N N E R W H A T S O E V E R A L L O R A N Y O F T H E F O R E G O I N G G R O U N D S O F A P P E A L A T O R B E F O R E T H E H E A R I N G O F T H E A P P E A L . 3 . G R O U N D N O . 1 R E L A T E S T O D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A O F T H E A C T . 4 . W E H A V E H E A R D T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E P A R T I E S A N D H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E R E C O R D S . T H E A S S E S S E E S U O - M O T O O F F E R E D T H E D I S A L L O W A N C E O F R S . 1 0 , 1 7 , 0 4 4 / - U / S 1 4 A O F T H E A C T I N R E L A T I O N T O E X E M P T I N C O M E . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) , H O W E V E R , M A D E T H E D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A I N V O K I N G R U L E 8 D O F T H E I N C O M E T A X R U L E S . I N A P P E A L , T H E L D . C I T ( A ) C O N F I R M E D T H E D I S A L L O W A N C E S O M A D E B Y T H E A O O B S E R V I N G T H A T S I N C E T H E A S S E S S M E N T Y E A R I N V O L V E D W A S A . Y . 2 0 0 8 - 0 9 , S O T H E D I S A L L O W A N C E U / S 1 4 A H A D T O B E W O R K E D O U T B Y T H E A O A S P E R R U L E 8 D O F T H E I . T . R U L E S . A G G R I E V E D A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) , T H E A S S E S S E E H A S C O M E I N A P P E A L B E F O R E U S . T H E S T A N D O F T H E A S S E S S E E I S T H A T T H E A O D I D N O T C O N S I D E R T H E S U O - M O T O W O R K I N G O F T H E A S S E S S E E O F T H E D I S A L L O W A N C E O F R S . 1 0 , 1 7 , 0 4 4 / - A N D I T A N O . 4 5 8 9 / M / 2 0 1 2 M / S . S C I L C A P I T A L I N D I A P V T . L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S S C I L C A P I T A L I N D I A L T D . ) 4 S T R A I G H T W A Y A P P L I E D R U L E 8 D W I T H O U T R E C O R D I N G A N Y D I S S A T I S F A C T I O N A G A I N S T T H E S A I D W O R K I N G . 5 . W E H A V E C O N S I D E R E D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S O F T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F T H E P A R T I E S . I T M A Y B E O B S E R V E D T H A T I N T H E C A S E O F G O D R E J & B O Y C E M A N U F A C T U R I N G C O . L T D . 3 2 8 I T R 8 1 , T H E H O N ' B L E B O M B A Y H I G H C O U R T H A S H E L D T H A T R U L E 8 D R . W . S . 1 4 A ( 2 ) I S N O T A R B I T R A R Y O R U N R E A S O N A B L E A N D A L S O N O T R E T R O S P E C T I V E A N D A P P L I E S F R O M A . Y . 2 0 0 8 - 0 9 . I T H A S B E E N F U R T H E R H E L D T H A T U N D E R S E C T I O N 1 4 A O F T H E I N C O M E T A X A C T , R E S O R T C A N B E M A D E T O R U L E 8 D O F T H E I N C O M E T A X R U L E S F O R D E T E R M I N I N G T H E A M O U N T O F E X P E N D I T U R E I N R E L A T I O N T O E X E M P T I N C O M E , I F , T H E A O I S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E C O R R E C T N E S S O F T H E C L A I M M A D E B Y T H E A S S E S S E E I N R E S P E C T O F S U C H E X P E N D I T U R E . T H E S A T I S F A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S T O B E A R R I V E D A T , H A V I N G R E G A R D T O T H E A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E . S U B S E C T I O N ( 2 ) D O E S N O T I P S O F A C T O E N A B L E T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O A P P L Y T H E M E T H O D P R E S C R I B E D B Y T H E R U L E S S T R A I G H T A W A Y W I T H O U T C O N S I D E R I N G W H E T H E R T H E C L A I M M A D E B Y T H E A S S E S S E E I N R E S P E C T S U C H E X P E N D I T U R E I S C O R R E C T . T H E S A T I S F A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R M U S T B E A R R I V E D A T O N A N O B J E C T I V E B A S I S . I N A S I T U A T I O N W H E R E T H E A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E F U R N I S H A N O B J E C T I V E B A S I S F O R T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O A R R I V E A T A S A T I S F A C T I O N I N R E G A R D T O T H E C O R R E C T N E S S O F T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E , T H E R E W O U L D B E N O W A R R A N T F O R T A K I N G R E C O U R S E T O T H E M E T H O D P R E S C R I B E D B Y T H E R U L E S . A N O B J E C T I V E S A T I S F A C T I O N C O N T E M P L A T E S A N O T I C E T O T H E A S S E S S E E , A N O P P O R T U N I T Y T O T H E A S S E S S E E T O P L A C E O N R E C O R D A L L T H E R E L E V A N T F A C T S I N C L U D I N G H I S A C C O U N T S A N D R E C O R D I N G O F R E A S O N S B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H E E V E N T T H A T H E C O M E S T O T H E C O N C L U S I O N T H A T H E I S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E . 6 . H O W E V E R , A P E R U S A L O F T H E A S S E S S M E N T O R D E R R E V E A L S T H A T T H E A O H A S N O T F O L L O W E D T H E G U I D E L I N E S O F O B J E C T I V E S A T I S F A C T I O N A S L A I D D O W N B Y T H E H O N B L E B O M B A Y H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F G O D R E J & B O Y C E ( S U P R A ) W H I L E M A K I N G T H E I T A N O . 4 5 8 9 / M / 2 0 1 2 M / S . S C I L C A P I T A L I N D I A P V T . L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S S C I L C A P I T A L I N D I A L T D . ) 5 D I S A L L O W A N C E . H E W I T H O U T R E C O R D I N G A N Y R E A S O N I N G F O R H I S D I S S A T I S F A C T I O N W I T H R E G A R D T O T H E W O R K I N G / C L A I M O F T H E A S S E S S E E , S T R A I G H T W A Y A P P L I E D R U L E 8 D A G A I N S T T H E M A N D A T E O F T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 A O F T H E I N C O M E T A X A C T . T H E L D . C I T ( A ) A L S O I G N O R E D T H E M A N D A T E O F T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 A , W H I L E C O N F I R M I N G T H E D I S A L L O W A N C E . 7 . S O K E E P I N G I N V I E W O F T H E O V E R A L L F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , W E R E S T O R E T H I S I S S U E B A C K T O T H E F I L E O F T H E A O W I T H A D I R E C T I O N T H A T T H E A O W I L L G I V E O P P O R T U N I T Y T O T H E A S S E S S E E T O P L A C E O N R E C O R D A L L T H E R E L E V A N T F A C T S I N C L U D I N G I T S A C C O U N T S A N D T H E N E X A M I N E T H E C O M P U T A T I O N / C A L C U L A T I O N M A D E I N T H I S R E G A R D B Y T H E A S S E S S E E H A V I N G R E G A R D T O T H E A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E . T H E A O W I L L B E A T L I B E R T Y T O C A L L F O R A N Y R E C O R D / E V I D E N C E S O R S T A T E M E N T E T C . F R O M T H E A S S E S S E E A S M A Y B E R E Q U I R E D B Y H I M F O R D E C I D I N G T H E I S S U E U N D E R C O N S I D E R A T I O N . A F T E R G O I N G T H R O U G H T H E D E T A I L S P R O V I D E D B Y T H E A S S E S S E E , I F T H E A O W I L L B E S A T I S F I E D W I T H T H E C L A I M / C A L C U L A T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S E E , T H E N H E W I L L A S S E S S T H E I N C O M E A C C O R D I N G L Y . H O W E V E R , I F T H E A O D O E S N O T A G R E E W I T H T H E C O M P U T A T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S E E A N D I N T H A T E V E N T , H E W I L L H A V E T O R E C O R D H I S D I S S A T I S F A C T I O N W I T H R E A S O N I N G F O R T H E S A M E B Y W A Y O F A S P E A K I N G O R D E R , T H E N H E W I L L B E A T L I B E R T Y T O R E S O R T T O T H E P R O V I S I O N S O F R U L E 8 D . N E E D L E S S T O S A Y , T H E A S S E S S E E W I L L C O - O P E R A T E A N D P R O M P T L Y S U P P L Y T H E N E C E S S A R Y D E T A I L S E T C . T O T H E A O F O R D E C I D I N G T H E I S S U E U N D E R C O N S I D E R A T I O N . A C C O R D I N G L Y , G R O U N D N O . 1 O F T H E A S S E S S E E I S A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . G R O U N D N O . 2 8 . T H E L D . A . R . O F T H E A S S E S S E E H A S B E E N F A I R E N O U G H T O S T A T E T H A T T H E G R O U N D N O . 2 I S C O V E R E D A G A I N S T T H E A S S E S S E E B Y T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L I N T H E O W N C A S E O F T H E A S S E S S E E F O R T H E E A R L I E R A S S E S S M E N T Y E A R S . H E H A S F U R T H E R D R A W N O U R A T T E N T I O N T O T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L D A T E D 1 0 . 1 2 . 1 3 P A S S E D I N I T A N O . 1 3 3 7 / M / 2 0 1 2 F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 I N T H E O W N C A S E O F T H E A S S E S S E E I T A N O . 4 5 8 9 / M / 2 0 1 2 M / S . S C I L C A P I T A L I N D I A P V T . L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S S C I L C A P I T A L I N D I A L T D . ) 6 W H E R E I N T H E T R I B U N A L F O L L O W I N G T H E V A R I O U S O T H E R D E C I S I O N S O F T H E C O - O R D I N A T E B E N C H E S O F T H E T R I B U N A L H A S D E C I D E D T H E I S S U E I N F A V O U R O F T H E R E V E N U E A N D A G A I N S T T H E A S S E S S E E . H E N C E , R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L I N T H E O W N C A S E O F T H E A S S E S S E E F O R T H E E A R L I E R A S S E S S M E N T Y E A R S T H I S I S S U E I S D E C I D E D A G A I N S T T H E A S S E S S E E . G R O U N D N O . 3 & 4 9 . V I D E G R O U N D N O . 3 , T H E A S S E S S E E H A S A G I T A T E D T H E C O N F I R M A T I O N O F A D D I T I O N I N R E S P E C T O F A M O U N T W R I T T E N B A C K I N R E L A T I O N T O N O N P E R F O R M I N G A S S E T S . V I D E G R O U N D N O . 4 , T H E A S S E S S E E H A S A G I T A T E D T H E A D D I T I O N O F T H E S A I D A M O U N T T O T H E P R O F I T A N D L O S S A C C O U N T F O R T H E R E L E V A N T A S S E S S M E N T Y E A R C O N T E N D I N G T H A T T H E A M O U N T I N Q U E S T I O N H A S A L R E A D Y B E E N A D D E D T O T H E P R O F I T A N D L O S S A C C O U N T D U R I N G T H E P R E V I O U S A S S E S S M E N T Y E A R . H E H A S F U R T H E R C O N T E N D E D T H A T T H E P R O V I S I O N F O R T H E S A I D A M O U N T F O R N O N P E R F O R M I N G A S S E T S H A S A L R E A D Y B E E N D I S A L L O W E D I N T H E P R E V I O U S A S S E S S M E N T Y E A R . F O R T H I S Y E A R , T H E A S S E S S E E H A S N O T M A D E A N Y P R O V I S I O N B U T T H E A M O U N T W A S W R I T T E N B A C K I N T H E A C C O U N T S . T H E A O H A D M A D E T H E A D D I T I O N W H I L E C A L C U L A T I N G T H E B O O K P R O F I T S U N D E R S E C T I O N 1 1 5 J B T R E A T I N G T H E S A M E A S A P R O V I S I O N . 1 0 . I N V I E W O F T H E A B O V E S U B M I S S I O N S O F T H E A S S E S S E E , W E F E E L T H A T T H E I S S U E R E Q U I R E S C O N S I D E R A T I O N A T T H E L E V E L O F T H E A O . A C C O R D I N G L Y , W E R E S T O R E T H E I S S U E R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E V I D E G R O U N D N O . 3 & 4 T O T H E F I L E O F T H E A O F O R D E C I S I O N A F R E S H W I T H A D I R E C T I O N T O C O N S I D E R T H E S U B M I S S I O N S O F T H E A S S E S S E E I N T H I S R E S P E C T A N D P A S S A N A P P R O P R I A T E S P E A K I N G O R D E R O N M E R I T S . 1 1 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . I T A N O . 4 5 8 9 / M / 2 0 1 2 M / S . S C I L C A P I T A L I N D I A P V T . L T D . ( F O R M E R L Y K N O W N A S S C I L C A P I T A L I N D I A L T D . ) 7 O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 2 0 . 0 8 . 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( N . K . B I L L A I Y A ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 2 0 . 0 8 . 2 0 1 4 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .