MEGH EXIM P. LTD, MUMBAI V. ITO RG 2(2)(3), MUMBAI

ITA 4943/MUM/2010

• Counselvise Citation: [2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 84592 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 4 year(s) 6 month(s) 16 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 31-12-2014
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Partly Allowed
• Bench Allotted: G
• Next Hearing Date: 12-08-2014
• Assessment Year: 2005-2006
• Appeal Filed On: 14-06-2010
• Result in Favour of: Partly Allowed
• Court: TRIBUNAL
• Section: 11

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H G , M U M B A I B E F O R E S H R I B . R . B A S K A R A N , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O S . 4 9 4 3 / M / 2 0 1 0 & 5 7 8 / M / 2 0 1 1 A S S E S S M E N T Y E A R S : 2 0 0 5 - 0 6 & 2 0 0 6 - 0 7 M / S . M E G H E X I M P V T . L T D . , 1 S T F L O O R , G A M A D I A C O L O N Y R O A D , T A R D E O , M U M B A I 4 0 0 0 0 7 P A N : A A A C M 9 9 7 4 G V S . I N C O M E T A X O F F I C E R 2 ( 2 ) ( 3 ) , I N C O M E T A X O F F I C E , A A Y A K A R B H A V A N , M U M B A I . ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : D R . K . S H I V A R A M , A . R . & S H R I N E E L A M J A D H A V , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I R . N . D S O U Z A , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 2 1 . 1 0 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 3 1 . 1 2 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : W I T H T H I S C O M M O N O R D E R W E W I L L D I S P O S E O F T H E A B O V E T I T L E D T W O A P P E A L S P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E O R D E R S O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E C I T ( A ) ] D A T E D 1 8 . 0 3 . 2 0 1 0 A N D 2 0 . 1 0 . 2 0 1 0 R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R S 2 0 0 5 - 0 6 A N D 2 0 0 6 - 0 7 R E S P E C T I V E L Y . 2 . F I R S T W E T A K E U P T H E A S S E S S E E S A P P E A L B E A R I N G I T A N O . 4 9 4 3 / M / 2 0 1 0 F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 . I T A N O . 4 9 4 3 / M / 2 0 1 0 F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 : 3 . T H E A S S E S S E E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G G R O U N D S O F A P P E A L : T H E H O N ' B L E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D A S S E S S I N G O F F I C E R C O N C L U D I N G T H A T T H E R E I S N O B U S I N E S S A C T I V I T I E S C A R R I E D O U T A N D I N A B S E N C E O F T H E S A M E , N O B U S I N E S S L O S S O R I N C O M E C A N B E C O M P U T E D . I T I S H O W E V E R S U B M I T T E D T H A T A P P E L L A N T I S R U N N I N G T H E F I N A N C E I T A N O S . 4 9 4 3 / M / 2 0 1 0 & 5 7 8 / M / 2 0 1 1 M / S . M E G H E X I M P V T . L T D . 2 B U S I N E S S A N D H A S E A R N E D I N T E R E S T I N C O M E A S W E L L A S H I R E C H A R G E S I N C O M E I N R E L A T I O N T O S U C H F I N A N C E B U S I N E S S . I T I S T H E R E F O R E S U B M I T T E D T H A T D I R E C T I O N S H O U L D B E G I V E N I N T H I S R E G A R D . 2 . T H E H O N ' B L E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N C O N F I R M I N G O R D E R O F T H E L E A R N E D A S S E S S I N G O F F I C E R D I S A L L O W I N G V A R I O U S R E V E N U E E X P E N S E S T O T H E E X T E N T O F R S . 1 4 , 7 0 , 9 1 2 / - ( I N T E R E S T E X P E N S E S O F R S . 8 9 , 2 7 9 / - , A D M I N E X P E N S E S O F R S . 1 0 , 9 4 , 7 7 9 / - A N D D E P R E C I A T I O N C L A I M E D O F R S . 2 , 8 6 , 8 6 5 / - ) C L A I M E D I N R E S P E C T O F T H E B U S I N E S S C A R R I E D O U T D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N . I T I S T H E R E F O R E P R A Y E D T H A T A L L R E V E N U E E X P E N S E S I N C U R R E D I N R E L A T I O N T O B U S I N E S S S H O U L D B E A L L O W E D I N F U L L . 3 . W I T H O U T P R E J U D I C E T O G R O U N D N O . 1 , T H E H O N ' B L E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N C O N F I R M I N G T R E A T M E N T O F T H E L E A R N E D A S S E S S I N G O F F I C E R I N R E S P E C T O F H I R E C H A R G E S I N C O M E R E C E I V E D O F R S . 9 , 0 0 , 0 0 0 / - A S I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S I N S T E A D O F T H E R E G U L A R B U S I N E S S I N C O M E . A C C O R D I N G L Y , I T I S P R A Y E D T H A T I N C O M E F R O M H I R E C H A R G E S S H O U L D B E T R E A T E D A S B U S I N E S S I N C O M E A N D R E V E N U E E X P E N S E S I N C L U D I N G D E P R E C I A T I O N S H O U L D B E A L L O W E D I N F U L L . 4 . W I T H O U T P R E J U D I C E T O G R O U N D N O . 1 , T H E H O N ' B L E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N C O N F I R M I N G T R E A T M E N T O F T H E L E A R N E D A S S E S S I N G O F F I C E R I N R E S P E C T O F I N T E R E S T I N C O M E R E C E I V E D O F R S . 4 , 1 9 , 5 5 7 / - A S I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S I N S T E A D O F T H E R E G U L A R B U S I N E S S I N C O M E . A C C O R D I N G L Y , I T I S P R A Y E D T H A T I N T E R E S T I N C O M E S H O U L D B E T R E A T E D A S B U S I N E S S I N C O M E A N D R E V E N U E E X P E N S E S C L A I M E D S H O U L D B E A L L O W E D I N F U L L . 5 . Y O U R A P P E L L A N T C R A V E S T O A D D , A L T E R , O R A M E N D A N Y O F T H E G R O U N D S O F A P P E A L O N O R B E F O R E T H E D A T E O F H E A R I N G O F A P P E A L . G R O U N D S N O . 1 & 2 4 . S I N C E T H E S E G R O U N D S A R E I N T E R C O N N E C T E D , H E N C E A R E T A K E N T O G E T H E R F O R D I S P O S A L . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) N O T E D T H A T T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E Y E A R H A D N O T C A R R I E D O U T A N Y B U S I N E S S A C T I V I T Y . H E T H E R E F O R E D I S A L L O W E D T H E V A R I O U S E X P E N S E S C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E . T H E L D . C I T ( A ) A L S O C O N F I R M E D T H E S A I D F I N D I N G S O F T H E A O . 5 . B E F O R E U S , T H E L D . A . R . O F T H E A S S E S S E E H A S S U B M I T T E D T H A T I N T H E S U B S E Q U E N T A S S E S S M E N T Y E A R S , T H E C A R R Y I N G O U T O F B U S I N E S S A C T I V I T Y O F T H E A S S E S S E E H A S B E E N A C C E P T E D B Y T H E A O . H E H A S B R O U G H T O U R A T T E N T I O N T O T H E I T A N O S . 4 9 4 3 / M / 2 0 1 0 & 5 7 8 / M / 2 0 1 1 M / S . M E G H E X I M P V T . L T D . 3 A S S E S S M E N T O R D E R F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 P U R S U A N T T O S C R U T I N Y A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S U N D E R S E C T I O N 1 4 3 ( 3 ) O F T H E I N C O M E T A X A C T , W H E R E I N , T H E A O H A S A C C E P T E D T H E C A R R Y I N G O F T H E B U S I N E S S A C T I V I T Y A N D E V E N H A S A L L O W E D T H E N E T L O S S A S P E R P & L A C C O U N T A S W E L L D E P R E C I A T I O N O N A S S E T S . T H E L D . A . R . H A S F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T N E I T H E R I N T H E P R E C E D I N G A S S E S S M E N T Y E A R S N O R I N T H E S U B S E Q U E N T A S S E S S M E N T Y E A R S T H E C L A I M O F T H E E X P E N D I T U R E H A S E V E R B E E N D I S A L L O W E D O N T H I S G R O U N D . 5 . 1 A F T E R P E R U S A L O F T H E R E C O R D , W E F I N D T H A T T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E H A S N E V E R B E E N R E J E C T E D O N T H E G R O U N D T H A T T H E A S S E S S E E H A D N O T C A R R I E D O U T A N Y B U S I N E S S A C T I V I T Y . E V E N , I F W E P R E S U M E T H A T N O B U S I N E S S A C T I V I T Y W A S C A R R I E D O U T D U R I N G T H E Y E A R , E V E N I N T H A T S T A G E , B E C A U S E O F T H E T E M P O R A R Y L U L L D U E T O C E R T A I N C I R C U M S T A N C E S , T H E C L A I M O F E X P E N D I T U R E W H I C H W A S N E C E S S A R Y F O R T H E C O N T I N U I T Y O F T H E B U S I N E S S , C A N N O T B E D I S A L L O W E D . H O W E V E R , W E F I N D T H A T T H E A O H A S N O T A P P L I E D H I S M I N D A S T O T H E G E N U I N E N E S S O F T H E E X P E N S E S . H E N C E , W E R E S T O R E T H I S I S S U E T O T H E A O F O R T H E L I M I T E D P U R P O S E S O F T H E V E R I F I C A T I O N O F T H E I N C U R R I N G O F E X P E N S E S A N D T H E R E A F T E R T O A L L O W T H E E X P E N S E S F O U N D A C T U A L L Y I N C U R R E D B Y T H E A S S E S S E E F O R B U S I N E S S P U R P O S E . G R O U N D N O . 3 6 . V I D E G R O U N D N O . 3 , T H E A S S E S S E E H A S A G I T A T E D T H E A C T I O N O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S I N T R E A T I N G T H E H I R E C H A R G E S A S I N C O M E R E C E I V E D F R O M O T H E R S O U R C E S A G A I N S T T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E A S B U S I N E S S I N C O M E . T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E Y E A R R E C E I V E D H I R E I N C O M E F R O M R E N T I N G F U R N I T U R E A N D F I X T U R E S E T C . T H E A O T R E A T E D T H E S A I D I N C O M E A S I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S W H I C H T R E A T M E N T H A S B E E N F U R T H E R C O N F I R M E D B Y T H E L D . C I T ( A ) . T H E L D . A . R . H A S S T A T E D T H A T I N T H E P R E C E D I N G A S S E S S M E N T Y E A R S , T H E S A I D I N C O M E H A S C O N S I S T E N T L Y B E E N T R E A T E D A S B U S I N E S S I N C O M E . T H E F U R N I T U R E A N D F I X T U R E S W E R E R E N T E D O U T T E M P O R A R I L Y W H E N T H E S A M E W E R E N O T I N U S E A N D S U C H A C L A I M H A D N E V E R B E E N I T A N O S . 4 9 4 3 / M / 2 0 1 0 & 5 7 8 / M / 2 0 1 1 M / S . M E G H E X I M P V T . L T D . 4 D I S A L L O W E D I N T H E P A S T . T H E A S S E S S E E H A D N O I N T E N T I O N T O G E T T H E R E N T A L I N C O M E B U T I T W A S F O R T H E P U R P O S E O F U T I L I Z I N G T H E I N F R A S T R U C T U R E W H I C H W A S F O R T H E T I M E B E I N G N O T I N U S E . T H E S A I D A S S E T S H A D B E E N E N T E R E D I N T H E B L O C K O F A S S E T S . E V E N T H E S A I D A S S E T S H A V E B E E N D I S P O S E D O F B Y T H E A S S E S S E E I N T H E S U B S E Q U E N T F I N A N C I A L Y E A R R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 6 - 0 7 . 7 . K E E P I N G I N V I E W O F T H E F A C T S O F T H E C A S E , W E F I N D T H A T T H E F U R N I T U R E A N D F I X T U R E S W E R E R E N T E D B Y T H E A S S E S S E E T E M P O R A R I L Y A N D T H E S A M E H A V E A L R E A D Y B E E N D I S P O S E D O F F D U R I N G T H E N E X T F I N A N C I A L Y E A R . H E N C E , K E E P I N G I N V I E W T H E P R I N C I P L E O F C O N S I S T E N C Y , W E D I R E C T T H A T T H E H I R E I N C O M E F R O M F U R N I T U R E A N D F I X T U R E S E T C . B E T R E A T E D A S B U S I N E S S I N C O M E . G R O U N D N O . 4 8 . V I D E G R O U N D N O . 4 , T H E A S S E S S E E H A S A G I T A T E D T H E A C T I O N O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S I N T R E A T I N G T H E I N T E R E S T I N C O M E F R O M F D R S A S I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S A S A G A I N S T T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E A S B U S I N E S S I N C O M E . W E F I N D T H A T T H E I N T E R E S T I N C O M E F R O M F D R S C A N N O T B E T R E A T E D A S B U S I N E S S I N C O M E . M E R E L Y B E C A U S E , T H E A S S E S S E E C O M P A N Y I S E N G A G E D I N B U S I N E S S , T H A T I T S E L F , D O E S N O T M E A N T H A T E V E R Y I N C O M E E A R N E D B Y T H E A S S E S S E E S H O U L D B E T R E A T E D A S B U S I N E S S I N C O M E . W E D O N O T F I N D A N Y I N F I R M I T Y I N T H E O R D E R S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S I N T R E A T I N G T H E I N T E R E S T I N C O M E A S I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S . T H I S G R O U N D I S A C C O R D I N G L Y D E C I D E D A G A I N S T T H E A S S E S S E E . 9 . I N T H E R E S U L T , T H I S A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S P A R T L Y A L L O W E D . I T A N O . 5 7 8 / M / 2 0 1 1 F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 6 - 0 7 : 1 0 . G R O U N D S N O . 1 T O 3 O F T H E P R E S E N T A P P E A L A R E I D E N T I C A L T O T H A T O F G R O U N D S N O . 1 T O 4 O F T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 . H E N C E , I N V I E W O F O U R F I N D I N G S G I V E N A B O V E , I T I S H E L D T H A T T H E A S S E S S E E H A S C A R R I E D O U T I T A N O S . 4 9 4 3 / M / 2 0 1 0 & 5 7 8 / M / 2 0 1 1 M / S . M E G H E X I M P V T . L T D . 5 T H E B U S I N E S S A C T I V I T Y D U R I N G T H E Y E A R . H O W E V E R , T H E I S S U E R E L A T I N G T O T H E C L A I M O F E X P E N D I T U R E F O R T H E P U R P O S E O F V E R I F I C A T I O N I S R E S T O R E D T O T H E A O O N T H E S A M E L I N E S A S D I R E C T E D H E R E I N A B O V E W H I L E D I S P O S I N G O F T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 . S I M I L A R L Y , T H E H I R E I N C O M E F R O M F U R N I T U R E A N D F I X T U R E S E T C . I S A L S O O R D E R E D T O B E T R E A T E D A S B U S I N E S S I N C O M E W H E R E A S T H E I N T E R E S T I N C O M E I S D I R E C T E D T O B E T R E A T E D A S I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S . 1 1 . A N O T H E R G R O U N D T A K E N B Y T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E Y E A R I S R E L A T I N G T O D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A O F T H E A C T . T H E A O N O T E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D B O R R O W E D F U N D S O F R S . 7 , 1 9 , 0 0 0 / - W H E R E A S T H E I N V E S T M E N T I N S H A R E S W A S W O R T H R S . 1 , 9 6 , 6 4 , 1 3 6 / - . H E T H E R E F O R E H E L D T H A T T H E A S S E S S E E H A D U T I L I Z E D T H E B O R R O W E D F U N D S F O R T H E P U R P O S E O F I N V E S T M E N T , O U T O F W H I C H , T H E A S S E S S E E H A D R E C E I V E D D I V I D E N D I N C O M E O F R S . 6 , 8 9 , 2 1 0 / - . H E T H E R E F O R E D I S A L L O W E D T H E I N T E R E S T E X P E N D I T U R E O F R S . 8 5 , 7 2 9 / - D E B I T E D I N T O T H E P & L A C C O U N T U N D E R S E C T I O N 1 4 A O F T H E A C T . T H E L D . A . R . O F T H E A S S E S S E E H A S S U B M I T T E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D G I V E N A W O R K I N G O F D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A T O T H E A O . H O W E V E R , T H E A O I G N O R E D T H E S A I D W O R K I N G A N D S T R A I G H T W A Y D I S A L L O W E D T H E E N T I R E I N T E R E S T E X P E N D I T U R E . 1 2 . W E H A V E C O N S I D E R E D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S O F T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F T H E P A R T I E S . I T M A Y B E O B S E R V E D T H A T I N T H E C A S E O F G O D R E J & B O Y C E M A N U F A C T U R I N G C O . L T D . 3 2 8 I T R 8 1 , T H E H O N ' B L E B O M B A Y H I G H C O U R T H A S H E L D T H A T R U L E 8 D R . W . S . 1 4 A ( 2 ) I S N O T A R B I T R A R Y O R U N R E A S O N A B L E A N D A L S O N O T R E T R O S P E C T I V E A N D A P P L I E S F R O M A . Y . 2 0 0 8 - 0 9 . I T H A S B E E N F U R T H E R H E L D T H A T U N D E R S E C T I O N 1 4 A O F T H E I N C O M E T A X A C T , R E S O R T C A N B E M A D E T O R U L E 8 D O F T H E I N C O M E T A X R U L E S F O R D E T E R M I N I N G T H E A M O U N T O F E X P E N D I T U R E I N R E L A T I O N T O E X E M P T I N C O M E , I F , T H E A O I S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E C O R R E C T N E S S O F T H E C L A I M I T A N O S . 4 9 4 3 / M / 2 0 1 0 & 5 7 8 / M / 2 0 1 1 M / S . M E G H E X I M P V T . L T D . 6 M A D E B Y T H E A S S E S S E E I N R E S P E C T O F S U C H E X P E N D I T U R E . T H E S A T I S F A C T I O N O F T H E A O H A S T O B E A R R I V E D A T , H A V I N G R E G A R D T O T H E A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E . S U B S E C T I O N ( 2 ) D O E S N O T I P S O F A C T O E N A B L E T H E A O T O A P P L Y T H E M E T H O D P R E S C R I B E D B Y T H E R U L E S S T R A I G H T A W A Y W I T H O U T C O N S I D E R I N G W H E T H E R T H E C L A I M M A D E B Y T H E A S S E S S E E I N R E S P E C T S U C H E X P E N D I T U R E I S C O R R E C T . T H E S A T I S F A C T I O N O F T H E A O M U S T B E A R R I V E D A T O N A N O B J E C T I V E B A S I S . I N A S I T U A T I O N W H E R E T H E A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E F U R N I S H A N O B J E C T I V E B A S I S F O R T H E A O T O A R R I V E A T A S A T I S F A C T I O N I N R E G A R D T O T H E C O R R E C T N E S S O F T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E , T H E R E W O U L D B E N O W A R R A N T F O R T A K I N G R E C O U R S E T O T H E M E T H O D P R E S C R I B E D B Y T H E R U L E S . A N O B J E C T I V E S A T I S F A C T I O N C O N T E M P L A T E S A N O T I C E T O T H E A S S E S S E E , A N O P P O R T U N I T Y T O T H E A S S E S S E E T O P L A C E O N R E C O R D A L L T H E R E L E V A N T F A C T S I N C L U D I N G H I S A C C O U N T S A N D R E C O R D I N G O F R E A S O N S B Y T H E A O I N T H E E V E N T T H A T H E C O M E S T O T H E C O N C L U S I O N T H A T H E I S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E . 1 3 . H O W E V E R , A P E R U S A L O F T H E A S S E S S M E N T O R D E R R E V E A L S T H A T T H E A O H A S N O T F O L L O W E D T H E G U I D E L I N E S O F O B J E C T I V E S A T I S F A C T I O N A S L A I D D O W N B Y T H E H O N B L E B O M B A Y H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F G O D R E J & B O Y C E ( S U P R A ) W H I L E M A K I N G T H E D I S A L L O W A N C E . H E W I T H O U T R E C O R D I N G A N Y R E A S O N I N G F O R H I S D I S S A T I S F A C T I O N W I T H R E G A R D T O T H E W O R K I N G / C L A I M O F T H E A S S E S S E E , S T R A I G H T W A Y A P P L I E D R U L E 8 D A G A I N S T T H E M A N D A T E O F T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 A O F T H E I N C O M E T A X A C T . T H E L D . C I T ( A ) A L S O I G N O R E D T H E M A N D A T E O F T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 A , W H I L E C O N F I R M I N G T H E D I S A L L O W A N C E . 1 4 . S O K E E P I N G I N V I E W O F T H E O V E R A L L F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , W E R E S T O R E T H I S I S S U E B A C K T O T H E F I L E O F T H E A O W I T H A D I R E C T I O N T H A T T H E A O W I L L G I V E O P P O R T U N I T Y T O T H E A S S E S S E E T O P L A C E O N R E C O R D A L L T H E R E L E V A N T F A C T S I N C L U D I N G I T S A C C O U N T S A N D T H E N E X A M I N E T H E C O M P U T A T I O N / C A L C U L A T I O N M A D E I N T H I S R E G A R D B Y T H E A S S E S S E E H A V I N G R E G A R D T O T H E A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E . T H E A O W I L L B E A T L I B E R T Y T O C A L L F O R A N Y R E C O R D / E V I D E N C E S O R S T A T E M E N T E T C . F R O M I T A N O S . 4 9 4 3 / M / 2 0 1 0 & 5 7 8 / M / 2 0 1 1 M / S . M E G H E X I M P V T . L T D . 7 T H E A S S E S S E E A S M A Y B E R E Q U I R E D B Y H I M F O R D E C I D I N G T H E I S S U E U N D E R C O N S I D E R A T I O N . A F T E R G O I N G T H R O U G H T H E D E T A I L S P R O V I D E D B Y T H E A S S E S S E E , I F T H E A O W I L L B E S A T I S F I E D W I T H T H E C L A I M / C A L C U L A T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S E E , T H E N H E W I L L A S S E S S T H E I N C O M E A C C O R D I N G L Y . H O W E V E R , I F T H E A O D O E S N O T A G R E E W I T H T H E C O M P U T A T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S E E A N D I N T H A T E V E N T , H E W I L L H A V E T O R E C O R D H I S D I S S A T I S F A C T I O N W I T H R E A S O N I N G F O R T H E S A M E B Y W A Y O F A S P E A K I N G O R D E R , T H E N H E W I L L B E A T L I B E R T Y T O R E S O R T T O T H E P R O V I S I O N S O F R U L E 8 D . N E E D L E S S T O S A Y , T H E A S S E S S E E W I L L C O - O P E R A T E A N D P R O M P T L Y S U P P L Y T H E N E C E S S A R Y D E T A I L S E T C . T O T H E A O F O R D E C I D I N G T H E I S S U E U N D E R C O N S I D E R A T I O N . 1 5 . I N T H E R E S U L T , S U B J E C T T O O U R A B O V E O B S E R V A T I O N S , T H E A P P E A L S O F T H E A S S E S S E E A R E P A R T L Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 3 1 . 1 2 . 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( B . R . B A S K A R A N ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 3 1 . 1 2 . 2 0 1 4 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .