ATLAS DOCUMENTARY FACILITATORS COMPANY P.LTD, MUMBAI V. JCIT (OSD) RG 8(1), MUMBAI

ITA 5186/MUM/2012

• Counselvise Citation: [2014] 120 COUNSELVISE.COM (IT) 8072 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 2 year(s) 2 month(s) 3 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 17-10-2014
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Allowed
• Bench Allotted: A
• Next Hearing Date: 08-10-2014
• Assessment Year: 2005-2006
• Appeal Filed On: 14-08-2012
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 27; 12; 2; 15

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H A , M U M B A I B E F O R E S H R I D . K A R U N A K A R A R A O , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 5 1 8 6 / M / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 5 - 0 6 M / S . A T L A S D O C U M E N T A R Y F A C I L I T A T O R S C O M P A N Y P V T . L T D . , T I T A N I C B U I L D I N G , 3 R D F L O O R , 2 6 A , N A R A Y A N P R O P E R T I E S , C H A N D I V A L I F A R M R O A D , O F F S A K I V I H A R R O A D , A N D H E R I ( E A S T ) , M U M B A I 4 0 0 0 7 2 P A N : A A C C A 5 2 9 9 E V S . J C I T ( O . S . D . ) , R G . 8 ( 1 ) , R O O M N O . 2 1 0 , A A Y A K A R B H A V A N , M . K A R V E R O A D , C H U R C H G A T E , M U M B A I - 4 0 0 0 2 0 ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I S A T I S H R . M O D I , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I V I V E K B A T R A , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 0 8 . 1 0 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 1 7 . 1 0 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E C O N F I R M A T I O N O F P E N A L T Y O F R S . 1 4 , 2 2 , 7 6 0 / - U N D E R S E C T I O N 2 7 1 ( 1 ) ( C ) O F T H E I N C O M E T A X A C T B Y O R D E R D A T E D 2 1 . 0 3 . 2 0 1 2 O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 . 2 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T D U R I N G A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) N O T E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D C L A I M E D E X P E N D I T U R E O N A C C O U N T O F D I M I N U T I O N I N V A L U E A N D I N V E S T M E N T I N S H A R E S O F R S . 3 0 , 3 4 , 0 0 0 / - A N D F U R T H E R F O U N D D I S C R E P A N C Y I N S A L E S O F I T A N O . 5 1 8 6 / M / 2 0 1 2 M / S . A T L A S D O C U M E N T A R Y F A C I L I T A T O R S C O M P A N Y P V T . L T D . 2 R S . 9 , 3 1 , 8 9 0 / - . T H E A O H E L D T H A T T H E D I M I N U T I O N I N T H E V A L U E O F A N Y I N V E S T M E N T I N T H E F O R M O F S H A R E S O R O T H E R W I S E C O U L D N O T B E S A I D T O B E A R E V E N U E E X P E N D I T U R E . H E T H E R E F O R E D I S A L L O W E D T H E A B O V E C L A I M O F L O S S B Y T H E A S S E S S E E . T H E A O A L S O M A D E A D D I T I O N I N R E S P E C T O F D I S C R E P A N C Y I N S A L E S O F R S . 9 , 3 1 , 8 9 0 / - . 3 . I N Q U A N T U M A P P E A L , T H E L D . C I T ( A ) A L S O C O N F I R M E D T H E A B O V E A D D I T I O N S H O L D I N G T H A T T H E D I M I N U T I O N I N T H E V A L U E O F S H A R E S W A S A N O T I O N A L C A P I T A L L O S S A N D W A S N O T A L L O W A B L E A S R E V E N U E L O S S O R E X P E N D I T U R E . H E A L S O C O N F I R M E D T H E A D D I T I O N I N R E S P E C T O F D I S C R E P A N C Y I N S A L E S . 4 . I N P E N A L T Y P R O C E E D I N G S , T H E A O H E L D T H A T I T W A S A C A S E O F F U R N I S H I N G O F I N A C C U R A T E P A R T I C U L A R S O F I N C O M E A N D T H E R E B Y C O N C E A L M E N T O F I N C O M E A N D A C C O R D I N G L Y L E V I E D T H E I M P U G N E D P E N A L T Y A T T H E R A T E O F 1 0 0 % O F T H E T A X A M O U N T S O U G H T T O B E E V A D E D . T H E L D . C I T ( A ) A L S O H E L D T H A T I T W A S A C A S E O F C O N C E A L M E N T O F I N C O M E A N D A C C O R D I N G L Y C O N F I R M E D T H E P E N A L T Y . T H E A S S E S S E E I S T H U S I N A P P E A L B E F O R E U S . 5 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L C O N T E N T I O N S O F T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F T H E P A R T I E S A N D H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E R E C O R D S . F R O M T H E A B O V E S T A T E D F A C T S O F T H E C A S E , I T R E V E A L S T H A T I T I S N O T A C A S E W H E R E T H E A S S E S S E E H A D C O N C E A L E D A N Y P A R T I C U L A R S O F I N C O M E O R F U R N I S H E D I N A C C U R A T E P A R T I C U L A R S O F I N C O M E . I T I S A C A S E W H E R E T H E A S S E S S E E H A D C L A I M E D T H E D I M I N U T I O N I N T H E V A L U E O F S H A R E S A S R E V E N U E L O S S W H E R E A S T H E A O T R E A T E D T H E S A M E A S C A P I T A L L O S S A N D D I S A L L O W E D T H E S A M E . T H E L D . A . R . O F T H E A S S E S S E E H A S C O N T E N D E D T H A T W H E T H E R A P A R T I C U L A R L O S S C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E W A S A R E V E N U E L O S S O R A L O S S O F C A P I T A L I N N A T U R E W A S A D E B A T A B L E I S S U E . T H O U G H T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E H A S N O T B E E N A C C E P T E D B Y T H E R E V E N U E A U T H O R I T I E S , H O W E V E R B Y N O S T R E T C H O F I M A G I N A T I O N I T C A N B E S A I D T O B E A C A S E O F C O N C E A L M E N T O F I N C O M E O R F U R N I S H I N G O F I N A C C U R A T E P A R T I C U L A R S O F I N C O M E . I T A N O . 5 1 8 6 / M / 2 0 1 2 M / S . A T L A S D O C U M E N T A R Y F A C I L I T A T O R S C O M P A N Y P V T . L T D . 3 5 . 1 W E F I N D F O R C E I N T H E C O N T E N T I O N O F T H E L D . C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E I N T H I S R E S P E C T . M E R E L Y B E C A U S E , T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E L O S S W A S O F R E V E N U E I N N A T U R A L W A S N O T A C C E P T E D B Y T H E A O , T H A T A L O N E I T S E L F C A N N O T B E A G R O U N D T O H O L D T H A T T H E A S S E S S E E H A D F U R N I S H E D I N A C C U R A T E P A R T I C U L A R S O F I N C O M E O R C O N C E A L E D I T S I N C O M E . H O N B L E S U P R E M E C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V S R E L I A N C E P E T R O P R O D U C T S P V T . L T D . [ ( 2 0 1 0 ) 3 2 2 I T R 1 5 8 ( S C ) ] H A S H E L D T H A T S I M P L Y F O R T H E R E A S O N T H A T T H E A O D I D N O T F I N D T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E T O B E S U S T A I N A B L E I N L A W U P T O A C E R T A I N E X T E N T , I T C A N N O T B E A C A S E F O R P E N A L T Y U / S . 2 7 1 ( 1 ) ( C ) , M O R E S O W H E N T H E P A R T I C U L A R S F U R N I S H E D B Y T H E A S S E S S E E W E R E N O T I N A C C U R A T E . 6 . I N V I E W O F T H E A B O V E , T H E P E N A L T Y L E V I E D B Y T H E L O W E R A U T H O R I T I E S O N T H I S I S S U E I S N O T S U S T A I N A B L E I N T H E E Y E S O F L A W A N D T H E S A M E I S A C C O R D I N G L Y D E L E T E D . 7 . S O F A R T H E L E V Y O F P E N A L T Y I N R E S P E C T O F D I S C R E P A N C Y I N S A L E S I S C O N C E R N E D , T H E L D . C O U N S E L O F T H E A S S E S S E E H A S B R O U G H T O U R A T T E N T I O N T O T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L D A T E D 1 8 . 0 1 . 1 3 P A S S E D I N I T A N O S . 7 8 2 9 & 7 8 3 0 / M / 2 0 1 0 , V I D E W H I C H T H E C O - O R D I N A T E B E N C H O F T H E T R I B U N A L I N T H E Q U A N T U M A P P E A L H A S R E S T O R E D T H E I S S U E B A C K T O T H E A O T O E X A M I N E T H E I S S U E A F R E S H I N T H E L I G H T O F D I R E C T I O N S G I V E N B Y T H E T R I B U N A L . S I N C E T H E I S S U E I N R E S P E C T O F A D D I T I O N M A D E O N A C C O U N T O F D I S C R E P A N C Y I N S A L E S H A S A L R E A D Y B E E N R E S T O R E D T O T H E F I L E O F T H E A O , H E N C E T H E V E R Y B A S I S U P O N W H I C H T H E P E N A L T Y W A S L E V I E D H A S C E A S E D T O E X I S T A N D A C C O R D I N G L Y T H E P E N A L T Y L E V I E D B E C O M E S U N S U S T A I N A B L E I N L A W . H E N C E , T H E P E N A L T Y L E V I E D O N T H E S E C O N D I S S U E I S A L S O N O N U N S U S T A I N A B L E I N L A W A N D I S A C C O R D I N G L Y O R D E R E D T O B E D E L E T E D . H O W E V E R , A O W I L L B E A T L I B E R T Y T O I N I T I A T E T H E P E N A L T Y P R O C E E D I N G S , I F S O R E Q U I R E D , A F T E R T H E F I N A L I Z A T I O N O F T H E S E T A S I D E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S O N T H I S I S S U E . 8 . I N V I E W O F O U R A B O V E O B S E R V A T I O N S , T H E I M P U G N E D P E N A L T Y I S H E R E B Y S E T A S I D E . I T A N O . 5 1 8 6 / M / 2 0 1 2 M / S . A T L A S D O C U M E N T A R Y F A C I L I T A T O R S C O M P A N Y P V T . L T D . 4 9 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S H E R E B Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 1 7 . 1 0 . 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( D . K A R U N A K A R A R A O ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 1 7 . 1 0 . 2 0 1 4 * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .