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ITA 5329/MUM/2013

• Counselvise Citation: 532919914 RSA 2013
• Duration Of Justice: 1 year(s) 4 month(s) 2 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 03-12-2014
• Appeal Filed By: Department
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: A
• Assessment Year: 2007-2008
• Appeal Filed On: 01-08-2013
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 27

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H A , M U M B A I B E F O R E S H R I R . C . S H A R M A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 5 3 2 9 / M / 2 0 1 3 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 7 - 0 8 D C I T 1 0 ( 1 ) , 4 5 5 , 4 T H F L O O R , A A Y A K A R B H A V A N , M . K . M A R G , M U M B A I 4 0 0 0 2 0 V S . M / S . L & T I N F R A S T R U C T U R E F I N A N C E C O . L T D . , 3 - A , 1 S T F L O O R , L A X M I T O W E R S , B A N D R A K U R L A C O M P L E X , B A N D R A ( E A S T ) , M U M B A I 4 0 0 0 5 1 . P A N : A A B C L 2 2 8 3 L ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I H E E N A D O S H I , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I A S G H A R Z A I N , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 0 3 . 1 2 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 0 3 . 1 2 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N P R E F E R R E D B Y T H E R E V E N U E A G A I N S T T H E O R D E R D A T E D 1 0 . 0 5 . 2 0 1 3 O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] A G I T A T I N G T H E A C T I O N O F T H E L D . C I T ( A ) I N D E L E T I N G T H E P E N A L T Y O F R S . 1 3 , 6 1 , 9 1 4 / - W H I C H W A S L E V I E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) U N D E R S E C T I O N 2 7 1 ( 1 ) ( C ) O F T H E A C T . 2 . T H E F A C T S I N B R I E F A R E T H A T T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E Y E A R I N C U R R E D C E R T A I N E X P E N D I T U R E T O W A R D S R O C F E E S F O R I N C R E A S E I N A U T H O R I Z E D S H A R E C A P I T A L . I N T H E R E T U R N O F I N C O M E I T H A D C L A I M E D D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 3 5 D . O N B E I N G C A L L E D T O E X P L A I N I N T H I S R E S P E C T B Y T H E A O , T H E A S S E S S E E W I T H D R E W T H E S A I D C L A I M . T H E I T A N O . 5 3 2 9 / M / 2 0 1 3 M / S . L & T I N F R A S T R U C T U R E F I N A N C E C O . L T D . 2 A O T H E R E A F T E R L E V I E D P E N A L T Y U N D E R S E C T I O N 2 7 1 ( 1 ) ( C ) H O L D I N G T H A T T H E A S S E S S E E H A D F U R N I S H E D I N A C C U R A T E P A R T I C U L A R S O F I N C O M E . T H E A S S E S S E E P R E F E R R E D A P P E A L B E F O R E T H E L D . C I T ( A ) A G A I N S T T H E L E V Y O F T H E S A I D P E N A L T Y . 3 . B E F O R E T H E L D . C I T ( A ) , T H E A S S E S S E E T E N D E R E D T H E F O L L O W I N G S U B M I S S I O N S : D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N , W E H A V E I N C U R R E D C E R T A I N E X P E N D I T U R E T O W A R D S R O C F I L I N G F E E S F O R I N C R E A S E I N A U T H O R I Z E D S H A R E C A P I T A L E T C . W H I L E F I L I N G T H E T A X R E T U R N , W E H A V E C L A I M E D D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 3 5 D . H O W E V E R , D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , W E N O T I C E D T H A T S A I D E X P E N S E S A R E I N C U R R E D A F T E R C O M M E N C E M E N T O F B U S I N E S S O P E R A T I O N S , V I D E O U R A S S E S S M E N T S U B M I S S I O N S D A T E D 1 2 O C T O B E R 2 0 0 9 , W E H A V E W I T H D R A W N T H E S A I D C L A I M A N D C O N S E Q U E N T L Y W H I L E P A S S I N G T H E A S S E S S M E N T O R D E R , T H E S A I D A M O U N T W A S A D D E D B A C K T O T H E T O T A L I N C O M E . I N D O I N G S O , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F A I L E D T O A P P R E C I A T E T H E F A C T T H A T T H E D E D U C T I O N C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E W A S N O T W I L L F U L A N D T H E S A M E W A S E R R O N E O U S L Y C L A I M E D I N T H E R E T U R N O F I N C O M E M E R E L Y O N T H E F A C T T H A T T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W A S T H E F I R S T Y E A R O F F O R M A T I O N O F T H E C O M P A N Y A S T H E C O M P A N Y I S F O R M E D O N L Y O N 1 8 . 0 4 . 2 0 0 6 I . E . F . Y . 2 0 0 6 - 0 7 ( A Y 2 0 0 7 - 0 8 ) . A S P E R P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 5 D , R O C F I L I N G F E E S F O R A U T H O R I Z E D S H A R E C A P I T A L E T C . E L I G I B L E F O R D E D U C T I O N A N D T H E S A M E I S A V A I L A B L E 1 / 5 T H F O R C O N S E C U T I V E F I V E Y E A R S . A T T H E T I M E O F F I L I N G O F F I R S T R E T U R N O F I N C O M E F O R A Y 2 0 0 7 - 0 8 , F A C T W A S E R R O N E O U S L Y N O T K N O W N T H A T T H E E X P E N S E S A R E T O W A R D S S U B S E Q U E N T I N C R E A S E I N A U T H O R I Z E D S H A R E C A P I T A L . A F T E R W A R D S , W H E N W E N O T I C E D T H E S A M E , D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , W E H A V E S U O - M O T T O W I T H D R A W N O U T C L A I M . W E O N C E A G A I N R E - I T E R A T E T H E F A C T T H A T O R I G I N A L C L A I M M A D E I N R E T U R N O F I N C O M E W A S N O T W I L L F U L . W E A L S O W O U L D L I K E T O I N F O R M Y O U T H A T C L A I M F O R D E D U C T I O N W A S M A D E I N A D V E R T E N T L Y . A O C O N S I D E R I N G T H E F A C T S I N O U R C A S E , I N V O K E D P R O V I S I O N S O F S . 2 7 1 ( 1 ) ( C ) A N D L E V I E D P E N A L T Y O N A C C O U N T O F T H I S D I S A L L O W A N C E M A D E I N A S S E S S M E N T O R D E R . I N T H I S C O N N E C T I O N , W E W O U L D A L S O L I K E T O P L A C E R E L I A N C E I N C A S E O F S U P R E M E C O U R T ' S J U D I C I A L P R O N O U N C E M E N T I N C A S E O F P R I C E W A T E R H O U S E C O O P E R S P V T . L T D . V S . C I T ( A P P E A L N O . 6 9 2 4 O F 2 0 1 2 ) D A T E D 2 5 . 0 9 . 2 0 1 2 . C O N S I D E R I N G T H E F A C T S I N O U R C A S E A N D R A T I O N L A I D D O W N I N A F O R E S A I D J U D I C I A L P R O N O U N C E M E N T , W E R E Q U E S T Y O U T O K I N D L Y D I R E C T T H E A O T O D E L E T E T H E P E N A L T Y L E V I E D U / S . 2 7 1 ( 1 ) ( C ) . ' 4 . T H E L D . C I T ( A ) A F T E R G O I N G T H R O U G H T H E A B O V E S U B M I S S I O N S O F T H E A S S E S S E E O B S E R V E D T H A T I T W A S A C A S E W H E R E T H E A S S E S S E E H A D C O M M I T T E D A B O N A F I D E E R R O R A N D I T W A S N O T A C A S E O F C O N C E A L M E N T O F I N C O M E O R F U R N I S H I N G O F I N A C C U R A T E P A R T I C U L A R S O F I N C O M E . H E , W H I L E R E L Y I N G U P O N T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E S U P R E M E C O U R T I N T H E C A S E O F W A T E R H O U S E C O O P E R S P V T . L T D . V S . C I T 3 4 8 I T R 3 0 6 ( S C ) , D E L E T E D T H E P E N A L T Y S O L E V I E D B Y T H E A O . I T A N O . 5 3 2 9 / M / 2 0 1 3 M / S . L & T I N F R A S T R U C T U R E F I N A N C E C O . L T D . 3 5 . A F T E R H E A R I N G T H E R I V A L C O N T E N T I O N S A N D G O I N G T H R O U G H T H E I M P U G N E D O R D E R , W E F I N D T H A T I T I S N O T A C A S E F O R A T T R A C T I O N O F T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 2 7 1 ( 1 ) ( C ) . T H E A S S E S S E E H A S E X P L A I N E D T H A T T H E E R R O R C O M M I T T E D B Y I T W A S I N A D V E R T E N T A N D D U E T O B O N A F I D E M I S T A K E . W E A G R E E W I T H T H E F I N D I N G O F T H E L D . C I T ( A ) T H A T I N S U C H A C A S E T H E L E V Y O F P E N A L T Y W A S N O T J U S T I F I E D . W E T H E R E F O R E D O N O T F I N D A N Y I N F I R M I T Y I N T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) A N D T H E S A M E I S H E R E B Y U P H E L D . 6 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L O F T H E R E V E N U E I S H E R E B Y D I S M I S S E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 0 3 . 1 2 . 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( R . C . S H A R M A ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 0 3 . 1 2 . 2 0 1 4 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .