ITO 10(2)(2), MUMBAI V. LANDMARK HOTELS & RESORTS, MUMBAI

ITA 5339/MUM/2013

• Counselvise Citation: [2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 84490 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 1 year(s) 4 month(s) 2 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 03-12-2014
• Appeal Filed By: Department
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: A
• Assessment Year: 2009-2010
• Appeal Filed On: 01-08-2013
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 2

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H A , M U M B A I B E F O R E S H R I R . C . S H A R M A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 5 3 3 9 / M / 2 0 1 3 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 1 0 I N C O M E T A X O F F I C E R 1 0 ( 2 ) ( 2 ) , R O O M N O . 4 5 8 , 4 T H F L O O R , A A Y A K A R B H A V A N , M . K . R O A D , M U M B A I - 4 0 0 0 2 0 V S . M / S . L A N D M A R K H O T E L S & R E S O R T S P V T . L T D . , 1 S T F L O O R , K A M A L K U N J , C E N T R A L A V E N U E R D . , C H E M B U R , M U M B A I 4 0 0 0 7 1 . P A N : A A A C L 6 1 9 8 B ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I P I Y U S H C H A T U R V E D I , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I A S G H A R Z A I N , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 0 3 . 1 2 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 0 3 . 1 2 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N P R E F E R R E D B Y T H E R E V E N U E A G A I N S T T H E O R D E R D A T E D 1 5 . 0 5 . 2 0 1 3 O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 1 0 . 2 . T H E R E V E N U E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G G R O U N D S O F A P P E A L : 1 . O N T H E F A C T S A N D I N T H E C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A S W E L L A S I N L A W , T H E L D . C I T ( A ) E R R E D I N D I R E C T I N G T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O T R E A T T H E I N T E R E S T I N C O M E A S B U S I N E S S I N C O M E I N S T E A D O F I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S . 2 . T H E A P P E L L A N T P R A Y S T H A T T H E O R D E R O F T H E C I T ( A ) O N T H E A B O V E G R O U N D B E S E T A S I D E A N D T H A T O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R B E R E S T O R E D . I T A N O . 5 3 3 9 / M / 2 0 1 3 M / S . L A N D M A R K H O T E L S & R E S O R T S P V T . L T D . 2 3 . T H E A P P E L L A N T C R A V E S L E A V E T O A D D , A M E N D , V A R Y , O M I T O R S U B S T I T U T E A N Y O F T H E A F O R E S A I D G R O U N D S O F A P P E A L A T A N Y T I M E B E F O R E O R A T A N Y T I M E O F H E A R I N G O F A P P E A L . 3 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A S B R O U G H T O U T B Y T H E L D . C I T ( A ) I N T H E I M P U G N E D O R D E R A R E T H A T T H E A S S E S S E E C O M P A N Y I S I N T H E B U S I N E S S O F C A T E R I N G S E R V I C E S A N D I T P R O V I D E S S E R V I C E S T O C L I E N T S F O R M E E T I N G A N D C O N F E R E N C E S . F O R T H E E X P A N S I O N O F B U S I N E S S , A S S E S S E E C O M P A N Y M A D E A B I D F O R A C Q U I S I T I O N O F R U N N I N G B U S I N E S S O F M / S . R I V E R D A L E F O O D S L T D . , A S I C K C O M P A N Y . F O R M A K I N G T H E B I D T H E A S S E S S E E H A D T O M A K E D E P O S I T S W I T H T H E B A N K E R S O F M / S . R I V E R D A L E F O O D S L T D . I N T H E S H A P E O F A N F D R . T H E F D R W A S M A D E I N T H E N A M E O F B A N K O F I N D I A A / C . R I V E R D A L E F O O D S L T D . I N T H E L I E N A C C O U N T . A S T H E A S S E S S E E W A S N O T H A V I N G S U F F I C I E N T F U N D S , T H E S I S T E R C O N C E R N O F T H E A S S E S S E E C O M P A N Y M / S . C H A R I S M A B U I L D E R P R O V I D E D T H E F U N D T O T H E A S S E S S E E . H O W E V E R , B I F R R E J E C T E D T H E B I D M A D E B Y T H E A S S E S S E E A N D B U S I N E S S W A S A L L O T T E D T O S O M E O T H E R C L I E N T . T H E A S S E S S E E R E C E I V E D B A C K T H E I N V E S T E D A M O U N T A N D T H E I N T E R E S T O N T H E F D R . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) A S S E S S E D T H I S I N T E R E S T U N D E R I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S I N S T E A D O F B U S I N E S S I N C O M E A S S H O W N B Y T H E A S S E S S E E . A G G R I E V E D B Y T H E O R D E R O F T H E A O , T H E A S S E S S E E P R E F E R R E D A P P E A L B E F O R E T H E L D . C I T ( A ) . 4 . T H E L D . C I T ( A ) , A F T E R G O I N G T H R O U G H T H E S U B M I S S I O N O F T H E A S S E S S E E , O B S E R V E D T H A T T H E I N T E R E S T R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E W A S F R O M T H E F D R W H I C H W A S T H E B I D A M O U N T R E Q U I R E D T O B E D E P O S I T E D T O T H E E L I G I B L E F O R B I D D I N G F O R A C Q U I S I T I O N O F B U S I N E S S O F M / S . R I V E R D A L E F O O D S L T D . S I N C E T H E A S S E S S E E H A D F A I L E D T O O B T A I N T H E B I D , H E N C E T H E B I D A M O U N T A L O N G W I T H I N T E R E S T W A S R E F U N D E D T O T H E A S S E S S E E C O M P A N Y . H E T H E R E F O R E , R E L Y I N G U P O N T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E B O M B A Y H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V S . V A R U N S H I P P I N G 3 3 4 I T R I T A N O . 5 3 3 9 / M / 2 0 1 3 M / S . L A N D M A R K H O T E L S & R E S O R T S P V T . L T D . 3 2 6 3 ( B O M . ) , D I R E C T E D T H E A O T O C O M P U T E T H E I N C O M E U N D E R T H E H E A D P R O F I T S A N D G A I N S O F B U S I N E S S . 5 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L C O N T E N T I O N S O F T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E P A R T I E S A N D H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E R E C O R D S . A D M I T T E D L Y , I T I S N O T T H E C A S E O F T H E R E V E N U E T H A T T H E A S S E S S E E H A D I N V E S T E D H I S S U R P L U S M O N E Y I N F D R W I T H T H E B A N K F O R E A R N I N G O F I N T E R E S T I N C O M E . T H E B I D A M O U N T W A S D E P O S I T E D B Y T H E A S S E S S E E F O R A C Q U I S I T I O N O F B U S I N E S S O F M / S . R I V E R D A L E F O O D S L T D . I . E . F O R B U S I N E S S P U R P O S E S O N L Y . E V E N T H E F D R W A S M A D E W I T H B A N K O F I N D I A I N T H E A C C O U N T O F M / S . R I V E R D A L E F O O D S L T D . H E N C E , U N D E R S U C H C I R C U M S T A N C E S I T C A N N O T B E S A I D T H A T T H E A S S E S S E E H A D I N V E S T E D T H E M O N E Y F O R T H E P U R P O S E O F E A R N I N G O F I N T E R E S T I N C O M E . T H E F D R W A S D E P O S I T E D A S A P R E R E Q U I S I T E T O B E E L I G I B L E F O R M A K I N G B I D T O A C Q U I R E B U S I N E S S O F T H E S I C K C O M P A N Y , A N D A S S U C H T H E D E P O S I T W A S M A D E F O R B U S I N E S S P U R P O S E S O N L Y . U N D E R S U C H C I R C U M S T A N C E S , W E D O N O T F I N D A N Y I N F I R M I T Y I N T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) I N D I R E C T I N G T H E A O T O T R E A T T H E S A I D I N T E R E S T I N C O M E R E C E I V E D O N T H E B I D A M O U N T A S B U S I N E S S I N C O M E O F T H E A S S E S S E E . T H E R E B E I N G N O M E R I T I N T H E A P P E A L O F T H E R E V E N U E A N D T H E S A M E I S D I S M I S S E D A C C O R D I N G L Y . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 0 3 . 1 2 . 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( R . C . S H A R M A ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 0 3 . 1 2 . 2 0 1 4 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I I T A N O . 5 3 3 9 / M / 2 0 1 3 M / S . L A N D M A R K H O T E L S & R E S O R T S P V T . L T D . 4 T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .