Lal Mohan Das, Balasore V. ITO, Balasore

ITA 622/CTK/2012

• Counselvise Citation: 62222114 RSA 2012
• Duration Of Justice: 9 month(s) 9 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 03-10-2013
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: DB
• Next Hearing Date: 01-10-2013
• Assessment Year: 2009-2010
• Appeal Filed On: 24-12-2012
• Result in Favour of: Revenue
• Court: TRIBUNAL
• Section: 68; 145; 144; 15

Judgement Text

I T A - 6 0 5 - C T K - 2 0 1 2 & I T A 6 2 2 - C T K - 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 2 0 1 0 1 I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L C U T T A C K B E N C H : C U T T A C K C O R A M : B E F O R E S H R I P . K . B A N S A L , A C C O U N T A N T M E M B E R & S H R I D . T . G A R A S I A , J U D I C I A L M E M B E R I . T . A . N O . 6 0 5 / C T K / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 2 0 1 0 I N C O M E T A X O F F I C E R , . . . . A P P E L L A N T W A R D - 2 , B A L A S O R E - V S . - S R I L A L M O H A N D A S , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . R E S P O N D E N T G O P A L G A R [ N E A R G A N G A D H A R K A L Y A N M A N D A P ] , P . O . M O T I G A N J , D I S T . B A L A S O R E , [ P A N : A C C P D 0 4 9 6 M ] & I . T . A . N O . 6 2 2 / C T K / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 2 0 1 0 S R I L A L M O H A N D A S , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A P P E L L A N T G O P A L G A R [ N E A R G A N G A D H A R K A L Y A N M A N D A P ] , P . O . M O T I G A N J , D I S T . B A L A S O R E , [ P A N : A C C P D 0 4 9 6 M ] - V S . - I N C O M E T A X O F F I C E R , . R E S P O N D E N T W A R D - 2 , B A L A S O R E A S S E S S E E B Y : S H R I G O U T A M S A H U , A . R . D E P A R T M E N T B Y : S H R I S . C . M O H A N T Y , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 0 1 . 1 0 . 2 0 1 3 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 0 3 . 1 0 . 2 0 1 3 O R D E R P E R S H R I P . K . B A N S A L , A C C O U N T A N T M E M B E R : T H E S E C R O S S A P P E A L S H A V E B E E N F I L E D A G A I N S T T H E O R D E R O F L D . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) , O R I S S A D A T E D 1 5 T H S E P T E M B E R , 2 0 1 2 F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 1 0 . I T A - 6 0 5 - C T K - 2 0 1 2 & I T A 6 2 2 - C T K - 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 2 0 1 0 2 2 . I N T H E A P P E A L F I L E D B Y T H E R E V E N U E , T H E R E V E N U E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G E F F E C T I V E G R O U N D S O F A P P E A L : - ( 1 ) I N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , T H E L D . F I R S T A P P E L L A T E A U T H O R I T Y I S N O T J U S T I F I E D I N G I V I N G D I R E C T I O N T O E S T I M A T E N E T P R O F I T @ 8 % O F G R O S S C O N T R A C T R E C E I P T O F R S . 2 , 7 7 , 2 9 , 8 2 0 / - , N E T D E P R E C I A T I O N A S A G A I N S T T H E N E T P R O F I T @ 1 0 % M A D E B Y T H E A O I N T H E I M P U G N E D A S S E S S M E N T O R D E R B Y R E L Y I N G U P O N T H E H O N B L E I T A T S O R D E R I N S I M I L A R T H R E E C A S E S W I T H O U T A S S I G N I N G A N Y R E L I A B L E S P E C I F I C R E A S O N T O E S T I M A T E T H E N E T P R O F I T A T L E S S E R R A T E . ( 2 ) I N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , T H E L D . C I T ( A ) E R R E D I N D E L E T I N G T H E D I S A L L O W A N C E O F R S . 1 5 , 4 0 , 9 1 0 / - T O W A R D S I N T R O D U C T I O N O F F R E S H C A P I T A L B Y T H E A S S E S S E E W H E N T H E A S S E S S E E F A I L E D T O P R O V E T H E G E N U I N E N E S S O F S U C H I N T R O D U C T I O N O F C A P I T A L D U R I N G T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S . ( 3 ) W H E T H E R I N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , T H E L D . F I R S T A P P E L L A T E A U T H O R I T Y I S J U S T I F I E D T O H O L D T H A T W H E R E A S S E S S E E F A I L E D T O E S T A B L I S H H I S B O O K S R E S U L T S A S C O R R E C T A N D R E L I A B L E A S A R E S U L T T H E A O H A D D E T E R M I N E D T H E N E T P R O F I T O N A N E S T I M A T E D B A S I S A N D F U R T H E R A O C A N N O T M A K E F R E S H A D D I T I O N I N T E R M S O F C A S H C R E D I T U / S . 6 8 O F T H E I . T . A C T , 1 9 6 1 . 3 . I N T H E A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E , T H E A S S E S S E E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G E F F E C T I V E G R O U N D S O F A P P E A L : - ( 1 ) T H A T T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E H O N B L E C I T ( A P P E A L S ) I S A R B I T R A R Y , E X C E S S I V E , B A D I N L A W A N D W I T H O U T C O N S I D E R I N G T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S . ( 2 ) T H A T T H E H O N B L E C I T ( A P P E A L S ) H A S N O T A P P R E C I A T E D T H E F A C T S S U B M I T T E D A L O N G W I T H T H E A P P E A L . ( 3 ) T H A T T H E H O N B L E C I T ( A P P E A L S ) H A S N O T A L L O W E D S U F F I C I E N T O P P O R T U N I T Y T O T H E A S S E S S E E O F B E I N G H E A R D B E F O R E P A S S I N G T H E O R D E R . ( 4 ) T H A T T H E H O N B L E C I T ( A P P E A L S ) H A S A C C E P T E D T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R R E J E C T I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E A N D E S T I M A T I N G T H E P R O F I T W I T H O U T A N Y V A L I D G R O U N D A N D I N A B S E N C E O F A N Y P A R T I C U L A R D E F I C I E N C Y I N T H E A C C O U N T S . I T A - 6 0 5 - C T K - 2 0 1 2 & I T A 6 2 2 - C T K - 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 2 0 1 0 3 ( 5 ) T H A T T H E H O N B L E C I T ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N A S S U M I N G T H E D I F F E R E N C E I N T H E B O O K B A L A N C E O F T H E A S S E S S E E A N D T H E C O N F I R M A T I O N R E C E I V E D F R O M T H E D E B T O R S A S D E F I C I E N C Y I N M A I N T E N A N C E O F A C C O U N T S W I T H O U T V E R I F Y I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T S O F T H E C O N F I R M I N G P A R T I E S . ( 6 ) T H A T T H E H O N B L E C I T ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N N O T A L L O W I N G T H E E X P E N S E S D I S A L L O W E D B Y T H E L D . A S S E S S I N G O F F I C E R . ( 7 ) T H A T T H E H O N B L E C I T ( A P P E A L S ) S H O U L D H A V E P A S S E D T H E O R D E R I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E . 4 . B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T T H E A S S E S E S E H A S F I L E D H I S R E T U R N A T A N I N C O M E O F R S . 7 , 4 9 , 9 0 0 / - , A G A I N S T W H I C H T H E A S S E S S M E N T W A S C O M P L E T E D A T A N I N C O M E O F R S . 4 2 , 4 7 , 8 7 0 / - U N D E R S E C T I O N 1 4 4 R E J E C T I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E . T H E A S S E S S E E D E R I V E S I N C O M E F R O M C O N T R A C T W O R K F R O M C O N C E R N S L I K E B A L A S O R E A L L O Y S L T D . , T A T A S T E E L L T D . , E T C . T H E A S S E S E S E W E N T I N A P P E A L B E F O R E L D . C I T ( A P P E A L S ) A G A I N S T T H E R E J E C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T S A S W E L L A S T H E E S T I M A T I O N O F I N C O M E B Y A P P L Y I N G G R O S S P R O F I T @ 1 0 % A N D T H E V A R I O U S O T H E R A D D I T I O N S M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . L D . C I T ( A P P E A L S ) C O N F I R M E D T H E R E J E C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T S B U T D I R E C T E D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O A D O P T T H E N E T P R O F I T @ 8 % O N T H E G R O S S R E C E I P T S N E T D E P R E C I A T I O N A N D A L S O D E L E T E D T H E A D D I T I O N M A D E U N D E R S E C T I O N 6 8 A M O U N T I N G T O R S . 1 5 , 4 0 , 9 1 0 / - . T H E O N L Y I S S U E I N V O L V E D I N A L L T H E G R O U N D S T A K E N B Y T H E A S S E S S E E I N H I S A P P E A L R E L A T E S T O T H E R E J E C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T S I N E S T I M A T I N G T H E P R O F I T W I T H O U T A N Y R E L A T E D G R O U N D O F P A R T I C U L A R D E F I C I E N C Y I N T H E A C C O U N T S . L D . D . R . V E H E M E N T L Y C O N T E N D E D T H A T T H E R E W A S N O R E A S O N T O R E J E C T T H E B O O K S O F A C C O U N T S . T H E A S S E S S E E W A S M A I N T A I N E D R E G U L A R B O O K S O F A C C O U N T S E V E N T H E A C C O U N T S W E R E D U L Y A U D I T E D . T H E A S S E S S E E H A S S H O W N T H E G R O S S C O N T R A C T R E C E I P T S O F R S . 2 6 , 2 5 , 8 6 5 / - F R O M O R I P L A S T , B A L A S O R E A N D O U T O F W H I C H H E H A S D E D U C T E D R S . 2 4 , 9 8 , 1 0 1 / - T O W A R D S V A R I O U S E X P E N S E S I N C L U D I N G T H E S E R V I C E T A X O F R S . 2 , 8 8 , 8 5 5 / - A N D T H E B A L A N C E O F R S . 1 , 2 7 , 7 6 3 / - W A S T R A N S F E R R E D T O T H E P R O F I T & L O S S A / C . . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R N O T E D O N T H E B A S I S O F T H E C O N F I R M A T I O N R E C E I V E D F R O M O R I P L A S T , B A L A S O R E U N D E R S E C T I O N 1 3 3 ( 6 ) A N D O N V E R I F I C A T I O N O F 2 6 S S D A T A G E N E R A T E D F R O M A S T , T H E G R O S S R E C E I P T S F R O M O R I P L A S T W A S R S . 2 8 , 2 8 , 4 9 9 / - A N D N O T R S . 2 6 , 2 5 , 8 6 5 / - . O U R A T T E N T I O N W A S D R A W N T O P A R A 2 . 2 O F T H E A S S E S S M E N T O R D E R A N D O N T H A T B A S I S , I T W A S S U B M I T T E D T H A T O N T H E C O N F I R M A T I O N A N D T H E D E T A I L E D N A R R A T I O N , T H E R E P O R T W A S S U B M I T T E D B Y O R I P L A S T . I T W A S C A T E G O R I C A L L Y M E N T I O N E D I T A - 6 0 5 - C T K - 2 0 1 2 & I T A 6 2 2 - C T K - 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 2 0 1 0 4 T H A T T H E T O T A L G R O S S P A Y M E N T M A D E T O T H E A S S E S S E E I S R S . 2 9 , 9 8 , 3 6 8 / - I N C L U D I N G T H E T D S A M O U N T I N G T O R S . 5 4 , 0 8 9 / - O U T O F W H I C H V A R I O U S D E D U C T I O N S I N R E S P E C T O F S E R V I C E T A X , C E S S , S H E C W E R E M A D E A N D T H E N E T A M O U N T W A S R S . 2 6 , 2 5 , 8 6 5 / - . T H E R E F O R E , T H E R E C E I P T S S H O W N B Y T H E A S S E S S E E W E R E D U L Y T A L L I E D A S H A S B E E N S H O W N B Y O R I P L A S T . T H U S I T W A S P O I N T E D O U T E X C E P T T H I S O B S E R V A T I O N , T H E R E W A S N O D E F I C I E N C Y B E I N G P O I N T E D O U T B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R R E J E C T I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T S . T H U S I T W A S C O N T E N D E D T H A T T H E R E J E C T E D B O O K S W E R E N O T V A L I D A N D N O T I N A C C O R D A N C E W I T H L A W . 5 . L D . D . R . O N T H E O T H E R H A N D , R E L I E D O N T H E O R D E R O F T H E T A X A U T H O R I T Y B E L O W A N D C O N T E N D E D T H A T T H E A S S E S S E E H A S E V E N T H O U G H S H O W N T H E G R O S S C O N T R A C T R E C E I P T S F R O M O R I P L A S T , B A L A S O R E A T R S . 2 6 , 2 5 , 8 6 5 / - , B U T H A S D E D U C T E D O U T O F T H I S S E R V I C E T A X A M O U N T I N G T O R S . 2 , 8 8 , 8 5 5 / - W H I L E A S P E R P A R A 2 . 2 O F A S S E S S M E N T O R D E R , S E R V I C E T A X H A S A L R E A D Y B E E N D E D U C T E D A T R S . 3 , 0 9 , 1 2 4 / - W H I L E W O R K I N G O U T T H E F I G U R E O F R S . 2 6 , 2 6 , 8 6 5 / - . T H U S , T H E R E W A S D O U B L E D E D U C T I O N O F S E R V I C E T A X . T H I S I S T H E M A I N R E A S O N F O R R E J E C T I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T S A N D I T D I D N O T S H O W T R U E P R O F I T A N D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S B O U N D T O R E J E C T T H E R E P O R T S . 6 . W E H A V E C A R E F U L L Y C O N S I D E R E D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D P E R U S E D T H E M A T E R I A L A V A I L A B L E O N R E C O R D . W E H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E O R D E R S O F T A X A U T H O R I T I E S B E L O W . W E N O T E D T H A T T H E O N L Y D I S C R E P A N C Y , W H I C H W A S P O I N T E D O U T B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W H I L E R E J E C T I N G B O O K S O F A C C O U N T S , R E L A T E S T O T H E G R O S S R E C E I P T S S H O W N B Y T H E A S S E S S E E I N T H E P R O F I T & L O S S A / C . F R O M O R I P L A S T L T D . , B A L A S O R E . A S P E R 2 6 A S D A T A , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O B S E R V E D T H E G R O S S A M O U N T O F R S . 2 8 , 2 8 , 4 9 9 / - , O N W H I C H T H E T D S O F R S . 5 4 , 0 8 9 / - W A S D E D U C T E D . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A S K E D I N F O R M A T I O N F R O M O R I P L A S T U N D E R S E C T I O N 1 3 3 ( 6 ) . O R I P L A S T H A S G I V E N T H E D E T A I L S I N R E S P E C T O F T H E A M O U N T P A I D T O T H E A S S E S S E E . T H E T O T A L P A Y M E N T A S P E R O R I P L A S T I S R S . 2 9 , 9 8 , 3 6 8 / - . O R I P L A S T M A D E V A R I O U S D E D U C T I O N S . T D S W A S D E D U C T E D A T R S . 5 4 , 0 8 9 / - A N D T H E N E T A M O U N T S H O W N B Y O R I P L A S T W A S R S . 2 6 , 2 5 , 8 6 5 / - I T I S A L S O A F A C T T H A T T H E A S S E S S E E H A S D E D U C T E D T H E S E R V I C E T A X A M O U N T I N G T O R S . 2 , 8 8 , 8 5 5 / - , W H I L E A S P E R T H E N A R R A T I O N G I V E N B Y O R I P L A S T , S E R V I C E T A X A M O U N T I N G T O R S . 3 , 0 9 , 1 2 4 / - W A S A L R E A D Y D E D U C T E D W H I L E W O R K I N G O U T T H E A M O U N T O F R S . 2 6 , 2 5 , 8 6 5 / - . N O T O N L Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R N O T E D T H A T T W E L V E N O S . O F C H E Q U E S O N V E R I F I C A T I O N W E R E R E C E I V E D A N D O U T I T A - 6 0 5 - C T K - 2 0 1 2 & I T A 6 2 2 - C T K - 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 2 0 1 0 5 O F W H I C H S I X C H E Q U E S W E R E R E C E I V E D F R O M O R I P L A S T . T H E R E W A S D I S C R E P A N C Y O N T H E N E T A M O U N T I N R E S P E C T O F C H E Q U E S A S F U R N I S H E D B Y O R I P L A S T T O T A L I N G T O R S . 3 , 5 9 , 9 8 7 / - . T H E A S S E S S E E F A I L E D T O G I V E P R O P E R E X P L A N A T I O N I N R E S P E C T O F T H E S A M E . F R O M T H E D E T A I L S F U R N I S H E D B Y O R I P L A S T , W E N O T E D T H A T T H E A M O U N T C R E D I T E D T O T H E A C C O U N T O F T H E A S S E S S E E I N C L U D E S T H E S E R V I C E T A X , C E S S , S H E C , T D S , W H I C H W A S N O T R E C O N C I L E D W I T H T H E G R O S S A M O U N T G I V E N I N T H E L A S T C O L U M N A N D T H E N E T A M O U N T S H O W N I N C O L U M N N O . 4 A N D F O R W H I C H T H E A S S E S S E E H A S N O T G I V E N A N Y E X P L A N A T I O N . I T I S N O T D E N I E D B Y T H E A S S E S S E E T H A T T H E R E I S A D I F F E R E N C E I N T H E A M O U N T C R E D I T E D I N T H E A S S E S S E E S B A N K A / C . W I T H T H E N E T A M O U N T S H O W N B Y O R I P L A S T . W E A L S O N O T E D T H A T E V E N T H E I N F O R M A T I O N S U P P L I E D B Y O R I P L A S T C O N F I R M E D T H E A M O U N T C R E D I T E D I N T H E A S S E S S E E S B A N K A / C . B U T T H E A S S E S S E E D I D N O T C R E D I T T H I S A M O U N T T O H I S P R O F I T & L O S S A / C . T H E N E T A M O U N T A S S H O W N B Y O R I P L A S T U N D E R C O L U M N 4 I N C L U D E D T H E S U M O F R S . 2 6 , 2 5 , 8 6 5 / - . T H E T O T A L A M O U N T P A I D B Y O R I P L A S T T O T H E A S S E S S E E A S P E R T H I S I N F O R M A T I O N W A S R S . 2 8 , 9 0 , 1 9 0 / - W H I L E T H E A S S E S S E E H A S C R E D I T E D T H E A M O U N T O F R S . 2 6 , 2 5 , 8 6 5 / - A S P E R T H E A U D I T R E P O R T . I N V I E W O F T H I S , I N O U R O P I N I O N , T H E R E I S S U F F I C I E N T R E A S O N F O R A R R I V I N G A T T H E S A T I S F A C T I O N B Y A S S E S S I N G O F F I C E R T H A T T H E A C C O U N T S M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E A R E N O T C O R R E C T O R C O M P L E T E . W E D O N O T F I N D A N Y I N F I R M I T Y O R I L L E G A L I T Y I N T H E O R D E R O F L D . C I T ( A P P E A L S ) I N C O N F I R M I N G T H E R E J E C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E A N D E S T I M A T I N G T H E I N C O M E B Y A P P L Y I N G T H E P R O V I S I O N O F S E C T I O N 1 4 4 O F T H E A C T . T H U S T H E O N L Y I S S U E I N V O L V E D I N T H E G R O U N D S O F A P P E A L O F T H E A S S E S S E E S T A N D S D I S M I S S E D . 7 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E I S D I S M I S S E D . 8 . N O W W E C O M E T O T H E A P P E A L O F T H E R E V E N U E . W E N O T E D T H A T T H E G R O U N D N O . 1 O F T H E A P P E A L R E L A T E S T O T H E D I R E C T I O N G I V E N B Y T H E L D . C I T ( A P P E A L S ) T O T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O A D O P T T H E N E T P R O F I T @ 8 % O N T H E G R O S S R E C E I P T S N E T D E P R E C I A T I O N . E V E N T H O U G H , L D . D . R . V E H E M E N T L Y S U P P O R T E D T H E O R D E R O F A S S E S S I N G O F F I C E R A N D C O N T E N D E D T H A T A P P L Y I N G T H E R A T E O F 1 0 % O N T H E G R O S S R E C E I P T F O R E S T I M A T I N G T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E W A S C O R R E C T . B U T I N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , W E D O N O T F I N D T H A T T H E R E I S A N Y P L A U S I B L E R E A S O N T O I N T E R F E R E I N T H E D I R E C T I O N O F L D . C I T ( A P P E A L S ) . I N T H I S R E G A R D , W E N O T E D T H A T L D . C I T ( A ) W H I L E D I R E C T I N G T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O A D O P T T H E N E T P R O F I T @ 8 % O N T H E G R O S S R E C E I P T S N E T D E P R E C I A T I O N H A S R E L I E D O N T H E O R D E R S O F H O N B L E T R I B U N A L , C U T T A C K B E N C H I N T H E C A S E S I T A - 6 0 5 - C T K - 2 0 1 2 & I T A 6 2 2 - C T K - 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 2 0 1 0 6 O F M / S . S . N . K A N U N G O A N D A S S O C I A T E S V S . - A C I T , C I R C L E - 2 ( 1 ) , C U T T A C K ( I T A N O . 0 9 0 / C T K / 2 0 1 1 F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 6 - 0 7 ) ; I T O , W A R D - 1 , P A R A D E E P V S . - M . / S . R . K . D A S & P A R T N E R ( I T A N O . 0 0 6 / C T K / 2 0 1 2 F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 ) ; I T O V S . - N I T Y A N A N D A S W A I N ( I T A N O . 4 9 1 / C T K / 2 0 1 1 F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 ) . 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B E F O R E U S V E H E M E N T L Y R E L I E D O N T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E S U P R E M E C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V S . - D E V I P R A S A D V I S H W A N A T H R E P O R T E D I N ( 1 9 6 9 ) 7 2 I T R 1 9 4 ( S C ) F O R T H E P R O P O S I T I O N O F L A W T H A T I F T H E R E I S A N U N E X P L A I N E D C A S H C R E D I T , I T W A S O P E N T O I T O T H A T I T I S I N C O M E O F T H E A S S E S S E E A N D N O F U R T H E R B U R D E N L I E S O N I T O T O S H O W T H A T I N C O M E I S F R O M A N Y P A R T I C U L A R S O U R C E . 1 1 . L D . A . R . , O N T H E O T H E R H A N D , V E H E M E N T L Y C O N T E N D E D T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N C E R E J E C T E D T H E B O O K S O F A C C O U N T S A N D E S T I M A T E D T H E I N C O M E A N D F O R W H I C H P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 6 8 C A N N O T B E A P P L I E D . H E C O N T E N D E D T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S N O T C O R R E C T I N L A W I N M A K I N G T H E A D D I T I O N U N D E R S E C T I O N 6 8 B Y S U M O F R S . 1 5 , 4 0 , 9 1 0 / - . L D . C I T ( A P P E A L S ) H A S R I G H T L Y D E L E T E D T H E A D D I T I O N . 1 2 . W E H A V E C A R E F U L L Y C O N S I D E R E D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D P E R U S E D T H E M A T E R I A L A V A I L A B L E O N R E C O R D . W E H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E S U P R E M E C O U R T A S R E L I E D B Y T H E L D . D . R . W E N O T E D T H A T T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E S U P R E M E C O U R T W I L L N O T B E A P P L I C A B L E I N T H E F A C T S O F T H E C A S E O F A S S E S S E E . T H A T C A S E R E L A T E S T O T H E A S S E S S M E N T Y E A R 1 9 4 6 - 4 7 . I N T H A T C A S E , T H E T R I B U N A L O N T H E F A C T S O F T H E C A S E W H I L E M A K I N G T H E R E F E R E N C E C L E A R L Y O B S E R V E D T H A T A T N O S T A G E O F T H E P R O C E E D I N G S , D I D T H E A S S E S S E E U R G E T H A T T H E S U M O F R S . 2 0 , 0 0 0 / - G O T M E R G E D W I T H T H E E S T I M A T E O F P R O F I T M A D E I N T H E B U S I N E S S A T T H E H E A D O F F I C E . T H E O N L Y O B J E C T I O N R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E W A S T H A T T H E S U M S H O U L D N O T H A V E B E E N A D D E D A S I N C O M E F R O M U N D I S C L O S E D S O U R C E S . U N D E R T H E S E F A C T S , I T A - 6 0 5 - C T K - 2 0 1 2 & I T A 6 2 2 - C T K - 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 2 0 1 0 7 T H E A D D I T I O N O F C A S H C R E D I T A S I N C O M E F R O M U N D I S C L O S E D S O U R C E S W A S S U S T A I N E D . N O W W E N O T E D T H A T S E C T I O N 6 8 O F T H E I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 C L E A R L Y S T A T E S T H A T W H E R E A N Y S U M I S F O U N D C R E D I T E D I N T H E B O O K S O F A S S E S S E E M A I N T A I N E D I N A N Y P R E V I O U S Y E A R A N D T H E A S S E S S E E F U R N I S H E D N O E X P L A N A T I O N A B O U T T H E N A T U R E A N D S O U R C E T H E R E O F O R T H E E X P L A N A T I O N O F F E R E D B Y H I M I S N O T I N T H E O P I N I O N O F A S S E S S I N G O F F I C E R . T H E S U M S O C R E D I T E D M A Y B E C H A R G E D T O I N C O M E - T A X A S I N C O M E O F T H E A S S E S S E E F O R T H E P R E V I O U S Y E A R . I N V I E W O F T H I S S P E C I F I C P R O V I S I O N O F S E C T I O N 6 8 , I N O U R O P I N I O N , U N T I L A N D U N L E S S I T I S F O U N D T H A T T H E A S S E S S E E H A S C R E D I T E D T H E S U M I N H I S B O O K S O F A C C O U N T S M A I N T A I N E D B Y H I M F O R T H E P R E V I O U S Y E A R , T H E S U M C A N N O T B E A D D E D U N D E R S E C T I O N 6 8 O F T H E I N C O M E T A X A C T . O N C E T H E B O O K S O F A C C O U N T S A R E R E J E C T E D B Y A P P L Y I N G T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 5 O F T H E I N C O M E T A X A C T , I T C A N N O T B E S A I D T H A T T H E R E A R E B O O K S O F A C C O U N T S M A I N T A I N E D F O R T H E P R E V I O U S Y E A R . I F T H E B O O K S O F A C C O U N T S S T A N D R E J E C T E D A N D T H E R E J E C T I O N O F T H E B O O K S O F A C C O U N T S S T A N D S C O N F I R M E D , T H E N N O A D D I T I O N C A N B E M A D E O N T H E B A S I S O F T H E S U M C R E D I T E D I N T H E B O O K S O F A C C O U N T S M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E A S S E S S M E N T Y E A R . T H E R E W A S N O P R O V I S I O N U N D E R S E C T I O N 6 8 O F T H E I N C O M E T A X A C T . O U R A F O R E S A I D V I E W I S D U L Y S U P P O R T E D B Y T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E A L L A H A B A D H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V S . - B A N W A R I L A L B A N S H I D H A R R E P O R T E D I N [ 1 9 9 8 ] 2 2 9 I T R 2 2 9 . N O C O N T R A R Y D E C I S I O N W A S B R O U G H T T O O U R K N O W L E D G E W H I C H H A S B E E N R E N D E R E D A F T E R I N S E R T I O N O F S E C T I O N 6 8 U N D E R T H E I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 . I N V I E W O F T H E A B O V E , W E A R E O F T H E V I E W T H A T N O I N T E R F E R E N C E I S C A L L E D F O R I N T H E O R D E R O F L D . C I T ( A P P E A L S ) . 1 0 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A S W E L L A S B Y T H E R E V E N U E S T A N D D I S M I S S E D O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 3 R D O C T O B E R , 2 0 1 3 . S D / - S D / - ( D . T . G A R A S I A ) ( P . K . B A N S A L ) J U D I C I A L M E M B E R A C C O U N T A N T M E M B E R D A T E D : 3 R D O C T O B E R , 2 0 1 3 I T A - 6 0 5 - C T K - 2 0 1 2 & I T A 6 2 2 - C T K - 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 2 0 1 0 8 C O P Y O F T H E O R D E R I S F O R W A R D E D T O : ( 1 ) T H E A S S E S S E E , ( 2 ) T H E D E P A R T M E N T , ( 3 ) C I T ( A ) - , B A L A S O R E , ( 4 ) C I T , B A L A S O R E , ( 5 ) D . R . I T A T , C U T T A C K ( 6 ) G U A R D F I L E T R U E C O P Y B Y O R D E R S E N I O R P R I V A T E S E C R E T A R Y , I T A T , C U T T A C K B E N C H , C U T T A C K L A H A / S R . P . S .