PRAKASH ARJAANDAS ARORA, MUMBAI V. DCIT 14(1), MUMBAI

ITA 6254/MUM/2011

• Counselvise Citation: [2015] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 88336 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 3 year(s) 5 month(s) 10 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 20-02-2015
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Allowed
• Bench Allotted: C
• Next Hearing Date: 08-04-2014
• Assessment Year: 2007-2008
• Appeal Filed On: 09-09-2011
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 11

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H C , M U M B A I B E F O R E S H R I R . C . S H A R M A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 6 2 5 4 / M / 2 0 1 1 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 7 - 0 8 P R A K A S H A R J A N D A S A R O R A , 2 , M A N G A L G Y A N , 1 2 T H R O A D , K H A R ( W E S T ) , M U M B A I - 4 0 0 0 5 2 P A N : A A B P A 4 1 7 4 E V S . D C I T 1 4 ( 1 ) M U M B A I ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I M E H U L S H A H , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I P R E M A N A N D J , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 1 5 . 1 2 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 2 0 . 0 2 . 2 0 1 5 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E O R D E R D A T E D 2 3 . 0 5 . 2 0 1 1 O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 . 2 . T H E A S S E S S E E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G G R O U N D S O F A P P E A L : 1 . O N T H E F A C T S A N D I N C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , A N D I N L A W , L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) F A I L E D T O A P P R E C I A T E T H A T T H E A S S E S S M E N T W A S I N V A L I D I N V I E W O F N O N S E R V I C E O F N O T I C E U N D E R S E C T I O N 1 4 3 ( 2 ) W I T H I N T H E S T A T U T O R Y T I M E . 2 . O N T H E F A C T S A N D I N C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , A N D I N L A W , L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) F A I L E D T O A P P R E C I A T E T H A T , A U T H O R I Z E D R E P R E S E N T A T I V E O F T H E A P P E L L A N T W H I L E F I L I N G T H E A P P E A L E R R E D I N S U B M I T T I N G T H A T , T H E N O T I C E W A S D U L Y S E R V E D , A N D T H E E R R O R W A S S O U G H T T O B E R E C T I F I E D B Y T H E S A M E A U T H O R I Z E D R E P R E S E N T A T I V E A T T H E T I M E O F A P P E L L A T E P R O C E E D I N G S . I T A N O . 6 2 5 4 / M / 2 0 1 1 P R A K A S H A R J A N D A S A R O R A 2 3 . O N T H E F A C T S A N D I N C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , A N D I N L A W , L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N U P H O L D I N G O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R E R R E D I N I N V O K I N G P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 5 0 C A N D S U B S T I T U T I N G S T A M P D U T Y V A L U A T I O N O F R S . 7 , 9 4 9 , 5 0 0 I N P L A C E O F S A L E P R I C E O F R S . 4 , 2 5 0 , 0 0 0 W I T H O U T R E F E R R I N G T H E M A T T E R T O T H E V A L U A T I O N O F F I C E R ( D V O ) A N D W I T H O U T A P P R E C I A T I N G T H A T T H E A C T U A L M A R K E T V A L U E O F T H E P R O P E R T Y W A S L E S S A T T H E T I M E O F S A L E A N D E V E N A T T H E T I M E O F P U R C H A S E O F P R O P E R T Y A G A I N S T S T A M P D U T Y V A L U A T I O N . 4 . O N T H E F A C T S , A N D I N C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , A N D I N L A W , L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) E R R E D I N T R E A T I N G M O D I F I E D G R O U N D O N R E F E R R I N G T H E M A T T E R T O D V O A S A D D I T I O N A L G R O U N D W I T H O U T A P P R E C I A T I N G T H A T , T H E S A M E W A S A L R E A D Y T A K E N A S O R I G I N A L G R O U N D N O . 3 ; A N D I N A N Y C A S E Y O U R A P P E L L A N T W A S A T L I B E R T Y T O R A I S E A D D I T I O N A L G R O U N D A N Y T I M E D U R I N G C O U R S E O F T H E A P P E L L A T E P R O C E E D I N G S W I T H O U T B E I N G S U B J E C T E D T O T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 2 4 9 ( 4 ) W I T H R E S P E C T T O B E L A T E D A P P E A L . 3 . V I D E G R O U N D N O S . 1 & 2 , T H E A S S E S S E E H A S A G I T A T E D T H E V A L I D I T Y O F T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S O N T H E G R O U N D T H A T N O N O T I C E U N D E R S E C T I O N 1 4 3 ( 2 ) W A S I S S U E D T O T H E A S S E S S E E . 4 . A T T H E O U T S E T , T H E L D . A . R . O F T H E A S S E S S E E H A S S T A T E D T H A T A S P E R I N S T R U C T I O N S O F H I S C L I E N T , H E D O E S N O T P R E S S T H I S I S S U E . T H E G R O U N D N O S . 1 & 2 A R E T H E R E F O R E D I S M I S S E D A C C O R D I N G L Y , B E I N G N O T P R E S S E D . 5 . V I D E G R O U N D N O . 3 & 4 , T H E A S S E S S E E H A S A G I T A T E D T H E A C T I O N O F T H E L D . C I T ( A ) I N R E J E C T I N G T H E C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E T H A T B E F O R E I N V O K I N G T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 5 0 C A N D D E D U C T I N G T H E S T A M P D U T Y V A L U E , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) S H O U L D H A V E C O N S I D E R E D T H E C O N T E N T I O N S O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E M A R K E T V A L U E O F T H E P R O P E R T Y / T H E S A L E C O N S I D E R A T I O N F O R W H I C H T H E P R O P E R T Y W A S S O L D W A S L E S S T H A N T H E S T A M P D U T Y V A L U E A N D T H A T T H E A O S H O U L D H A V E R E F E R R E D T H E M A T T E R T O T H E V A L U A T I O N O F F I C E R ( D V O ) A S P E R T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 5 0 C ( 2 ) O F T H E I N C O M E T A X A C T . I T H A S B E E N C O N T E N D E D B Y T H E L D . A . R . T H A T T H E A O , W H I L E A D O P T I N G T H E S T A M P D U T Y V A L U E F O R T H E S A L E P R O C E E D S U N D E R S E C T I O N 5 0 C O F T H E A C T , D I D N O T G I V E I T A N O . 6 2 5 4 / M / 2 0 1 1 P R A K A S H A R J A N D A S A R O R A 3 O P P O R T U N I T Y T O T H E A S S E S S E E T O P R E S E N T I T S C A S E R E G A R D I N G T H E A C T U A L S A L E P R I C E R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E A N D T H A T T H E A C T U A L V A L U E O F T H E P R O P E R T Y W A S L E S S T H A N T H E S T A M P D U T Y P A I D O N T H E S A L E D E E D . T H E L D . C I T ( A ) H A S A L S O R E J E C T E D T H E S A I D C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E . O N T H E O T H E R H A N D , T H E L D . D . R . H A S C O N T E N D E D T H A T S I N C E N O S U C H R E Q U E S T T O R E F E R T H E M A T T E R T O D V O W A S M A D E B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E A O , H E N C E T H E L D . C I T ( A ) W A S J U S T I F I E D I N R E J E C T I N G T H E A B O V E C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E . 6 . W E H A V E C O N S I D E R E D T H E R I V A L C O N T E N T I O N S O F T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E P A R T I E S A N D H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E R E C O R D . A P E R U S A L O F T H E A S S E S S M E N T O R D E R R E V E A L S T H A T T H E A O H A S N O T G I V E N A N Y O P P O R T U N I T Y T O T H E A S S E S S E E T O E X P L A I N I N T H I S R E S P E C T W H I L E A D O P T I N G T H E S T A M P D U T Y V A L U A T I O N I N S T E A D O F T H E S A L E V A L U E A S D I S C L O S E D I N T H E S A L E D E E D . 6 . 1 O N T H E O T H E R H A N D , T H E L D . A . R . O F T H E A S S E S S E E H A S S P E C I F I C A L L Y C O N T E N D E D B E F O R E T H E L D . C I T ( A ) T H A T T H E A C T U A L V A L U E , D U E T O C E R T A I N C I R C U M S T A N C E S L I K E R E C E S S I O N I N T H E R E A L E S T A T E , W A S M U C H M O R E T H A N T H E S T A M P D U T Y V A L U E . E V E N T H E O T H E R P R O P E R T I E S I N T H E A R E A A N D T H A T E V E N I N T H E S A M E B U I L D I N G W E R E S O L D A T L E S S E R C O N S I D E R A T I O N D U E T O T H E S L O W D O W N I N T H E M A R K E T C O N D I T I O N S . U N D E R S U C H C I R C U M S T A N C E S , I N O U R V I E W , T H E I N T E R E S T O F J U S T I C E W I L L B E W E L L S E R V E D , I F T H E C O N T E N T I O N S O F T H E A S S E S S E E B E C O N S I D E R E D A N D D E C I D E D O N M E R I T S A N D T H E R E P O R T O F T H E D V O R E G A R D I N G T H E M A R K E T V A L U E O F T H E P R O P E R T Y A T T H E T I M E O F S A L E T R A N S A C T I O N B E A L S O T A K E N . W E A C C O R D I N G L Y S E T A S I D E T H E I M P U G N E D O R D E R A N D R E S T O R E T H E M A T T E R T O T H E A O F O R M A K I N G A F R E S H A S S E S S M E N T A F T E R T A K I N G T H E R E P O R T O F T H E D V O A N D C O N S I D E R I N G T H E C O N T E N T I O N S O F T H E A S S E S S E E I N T H I S R E S P E C T . 7 . G R O U N D N O . 5 I S G E N E R A L I N N A T U R E A N D D O E S N O T R E Q U I R E A N Y A D J U D I C A T I O N . I T A N O . 6 2 5 4 / M / 2 0 1 1 P R A K A S H A R J A N D A S A R O R A 4 8 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 2 0 . 0 2 . 2 0 1 5 . S D / - S D / - ( R . C . S H A R M A ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 2 0 . 0 2 . 2 0 1 5 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .