EDWARDS LIFESCUEBCES INDIA P. LTD, MUMBAI V. ASST CIT 8(1), MUMBAI

ITA 6791/MUM/2012

• Counselvise Citation: [2020] 111 COUNSELVISE.COM (IT) 1201 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 7 year(s) 6 month(s) 15 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 22-05-2020
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Partly Allowed
• Bench Allotted: K
• Next Hearing Date: 16-10-2014
• Assessment Year: 2008-2009
• Appeal Filed On: 06-11-2012
• Result in Favour of: Partly Allowed
• Court: TRIBUNAL
• Section: 63; 12; 144; 2; 92

Judgement Text

I T A N O . 6 7 9 1 / M U M / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 8 - 0 9 M / S . E D W A R D S L I F E S C I E N C E S ( I N D I A ) P V T . L T D . 1 I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L K B E N C H , M U M B A I , , B E F O R E H O N B L E S H R I M A H A V I R S I N G H , V P A N D H O N B L E S H R I M A N O J K U M A R A G G A R W A L , A M . / I . T . A . N O . 6 7 9 1 / M U M / 2 0 1 2 ( / A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 8 - 0 9 ) E D W A R D S L I F E S C I E N C E S I N D I A P . L T D . T E C H N I P L E X - I I , 7 T H F L O O R U N I T N O . 1 & 2 , O F F S . V . R O A D G O R E G A O N ( W ) , M U M B A I - 4 0 0 0 2 0 . / V S . A C I T - 8 ( 1 ) A A Y K A R B H A V A N , M U M B A I - 4 0 0 0 2 0 . . / . / P A N / G I R N O . A A A C B - 4 2 0 3 - F ( / A P P E L L A N T ) : ( / R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I N I R A J S H E T H - L D . A R R E V E N U E B Y : S H R I A K H T A R H U S A I N A N S A R I / S H R I A N A N D M O H A N - L D . C I T - D R / D A T E O F H E A R I N G : 1 2 / 0 3 / 2 0 2 0 / D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 2 2 / 0 5 / 2 0 2 0 / O R D E R M A N O J K U M A R A G G A R W A L ( A C C O U N T A N T M E M B E R ) 1 . A F O R E S A I D A P P E A L B Y A S S E S S E E F O R A S S E S S M E N T Y E A R [ A Y ] 2 0 0 8 - 0 9 C O N T E S T F I N A L A S S E S S M E N T O R D E R D A T E D 0 4 / 1 0 / 2 0 1 2 P A S S E D B Y L D . A C I T - 8 ( 1 ) , M U M B A I U / S 1 4 3 ( 3 ) R . W . S . 1 4 4 C ( 1 3 ) O F T H E I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 . I N T H E A S S E S S M E N T O R D E R , T H E A S S E S S E E H A S B E E N S A D D L E D W I T H C E R T A I N T R A N S F E R P R I C I N G ( T P ) A D J U S T M E N T O F R S . 2 5 2 L A C S , W H I C H I S U N D E R C H A L L E N G E B E F O R E U S . I T A N O . 6 7 9 1 / M U M / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 8 - 0 9 M / S . E D W A R D S L I F E S C I E N C E S ( I N D I A ) P V T . L T D . 2 2 . A L T H O U G H T H E A S S E S S E E H A S R A I S E D A S M A N Y A S 7 G R O U N D S O F A P P E A L A L O N G W I T H F O R M N O . 3 6 B , H O W E V E R , L D . A U T H O R I Z E D R E P R E S E N T A T I V E F O R A S S E S S E E ( A R ) S U B M I T T E D T H A T O N L Y G R O U N D N O S . 3 & 5 A R E B E I N G P R E S S E D I N T H E A P P E A L W H I C H R E A D A S U N D E R : - 3 . O N T H E F A C T S , I N L A W A N D I N T H E C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , T H E L D . P A N E L A N D C O N S E Q U E N T L Y T H E A O E R R E D I N S E L E C T I N G M / S A D V A N C E D M I C R O N I C D E V I C E S L T D . - H E A L T H C A R E S E G M E N T A S A C O M P A R A B L E S E G M E N T , M E R E L Y O N T H E B A S I S O F S E L E C T I O N I N T H E P R E V I O U S Y E A R , A N D W I T H O U T T A K I N G I N T O C O N S I D E R A T I O N T H A T T H E C O M P A R A B L E C O M P A N Y I S N O T F U N C T I O N A L L Y C O M P A R A B L E T O T H E T R A D I N G A C T I V I T I E S O F T H E A P P E L L A N T . 5 . W I T H O U T P R E J U D I C E T O G R O U N D S 2 T O 4 A B O V E , O N T H E F A C T S , I N L A W A N D I N T H E C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , T H E L D . P A N E L A N D C O N S E Q U E N T L Y T H E A O , E R R E D I N R E J E C T I N G T H E F R E S H S E A R C H O F C O M P A R A B L E S U N D E R T A K E N B Y T H E A P P E L L A N T M E R E L Y O N T H E P R E M I S E T H A T T H E R E A S O N S O F R E J E C T I O N S O F O T H E R C O M P A R A B L E S W A S N O T P R O V I D E D . 3 . T H E L D . A R D R E W A T T E N T I O N T O T H E D O C U M E N T A R Y E V I D E N C E S I N S U P P O R T O F E X C L U S I O N O F A C O M P A R A B L E E N T I T Y N A M E L Y M / S A D V A N C E D M I C R O N I C D E V I C E S L T D . T H E L D . A R F A I R L Y S U B M I T T E D T H A T T H E F R E S H C O M P A R A B I L I T Y A N A L Y S I S C A R R I E D O U T B Y T H E A S S E S S E E W A S N O T C O N S I D E R E D B Y L D . T P O . I N S U P P O R T O F A R G U M E N T , T H E A S S E S S E E H A S F I L E D A N A P P L I C A T I O N U N D E R R U L E 2 9 O F T H E I N C O M E T A X ( A P P E L L A T E T R I B U N A L ) R U L E S , 1 9 6 3 S E E K I N G P E R M I S S I O N T O F I L E A D D I T I O N A L E V I D E N C E S I N S U P P O R T O F I T S G R O U N D S . T H E S E E V I D E N C E S A R E I N T H E S H A P E O F A C C E P T - R E J E C T M A T R I X O F T H E C O M P A N I E S C O N S I D E R E D D U R I N G T H E F R E S H B E N C H M A R K I N G A N A L Y S I S U N D E R T A K E N B Y T H E A S S E S S E E A N D P U B L I C I N F O R M A T I O N O N T H E O P E R A T I O N S O F M / S A D V A N C E D M I C R O N I C D E V I C E S L T D . T H E L D . C I T - D R S U B M I T T E D T H A T T H E A D D I T I O N A L E V I D E N C E S , I F A D M I T T E D , W O U L D R E Q U I R E A P P R E C I A T I O N B Y L D . T P O . B O T H T H E R E P R E S E N T A T I V E S C O N V E R G E D O N T H E P O I N T T H A T T H E I S S U E , F O R A F O R E S A I D L I M I T E D P U R P O S E , M A Y B E R E M I T T E D B A C K T O T H E F I L E O F L D . T P O / L D . A O . 4 . I N T H E A B O V E B A C K G R O U N D , W E F I N D T H A T T H E A S S E S S E E B E I N G C O R P O R A T E I T A N O . 6 7 9 1 / M U M / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 8 - 0 9 M / S . E D W A R D S L I F E S C I E N C E S ( I N D I A ) P V T . L T D . 3 A S S E S S E E I S S T A T E D T O B E E N G A G E D I N D E S I G N I N G , M A N U F A C T U R I N G A N D M A R K E T I N G O F A C O M P R E H E N S I V E L I N E O F P R O D U C T S A N D S E R V I C E S T O T R E A T L A T E - S T A G E C A R D I O V A S C U L A R D I S E A S E S . T H E A S S E S S E E I S P R I M A R I L Y A D I S T R I B U T O R O F C A R D I O V A S C U L A R P R O D U C T S A S S U M I N G N O R M A L R I S K . T H E A S S E S S E E E N T E R E D I N T O C E R T A I N I N T E R N A T I O N A L T R A N S A C T I O N S W I T H I T S A S S O C I A T E D E N T E R P R I S E S W H I C H W E R E S U B J E C T E D T O D E T E R M I N A T I O N O F A R M S L E N G T H P R I C E ( A L P ) T H E R E O F U / S 9 2 C A ( 1 ) B Y L D . T R A N S F E R P R I C I N G O F F I C E R - 1 ( 8 ) , M U M B A I . W E A R E C O N C E R N E D W I T H T R A N S A C T I O N S I N T H E D I S T R I B U T I O N S E G M E N T W H I C H C O M P R I S E D - O F F O F I M P O R T O F F I N I S H E D G O O D S , P U R C H A S E O F F I X E D A S S E T S A N D I . P A S S C H A R G E S , A L L A G G R E G A T I N G T O R S . 2 2 . 4 5 C R O R E S . T H E R E I S N O D I S P U T E R E G A R D I N G S E L E C T I O N O F M O S T A P P R O P R I A T E M E T H O D W H I C H I S T R A N S A C T I O N A L N E T M A R G I N M E T H O D . T H E A S S E S S E E S P R O F I T L E V E L I N D I C A T O R W A S 2 . 8 1 % W H I C H W A S S T A T E D T O B E W I T H I N S A F E H A R B O R O F + 5 % I N C O M P A R I S O N T O C O M P A R A B L E E N T I T I E S A N D T H E R E F O R E , N O T R A N S F E R P R I C I N G ( T P ) A D J U S T M E N T S W E R E P R O P O S E D B Y T H E A S S E S S E E I N I T S T P S T U D Y R E P O R T . H O W E V E R , L D . T P O , M O D I F Y I N G T H E C O M P A R A B L E M A T R I X , A R R I V E D A T M E A N P L I O F 8 . 4 9 % W I T H R E S P E C T T O T W O C O M P A R A B L E E N T I T I E S A N D P R O P O S E D T P A D J U S T M E N T O F R S . 2 5 2 L A C S . T H E T W O C O M P A R A B L E E N T I T I E S S E L E C T E D I N T H E F I N A L A N A L Y S I S W E R E A D V A N C E D M I C R O N I C D E V I C E S L T D . & H I C K S T H E R M O M E T E R I N D I A L T D . 5 . 1 B E F O R E L D . D R P , T H E A S S E S S E E S O U G H T E X C L U S I O N O F A D V A N C E D M I C R O N I C D E V I C E S L T D , I N T E R - A L I A , O N T H E G R O U N D T H A T T H I S E N T I T Y W A S E N G A G E D I N M A N U F A C T U R I N G O F H E A L T H C A R E P R O D U C T S A N D N O T I N T R A D I N G A S C O N T E M P L A T E D B Y L D . T P O . H O W E V E R , T H E S A M E W A S R E J E C T E D B Y L D . D R P , W H O O B S E R V E D T H A T M A N U F A C T U R I N G R E V E N U E O F T H I S E N T I T Y C O N S T I T U T E D L E S S T H A N 0 . 2 % O F T U R N O V E R I N H E A L T H C A R E S E G M E N T . I T A N O . 6 7 9 1 / M U M / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 8 - 0 9 M / S . E D W A R D S L I F E S C I E N C E S ( I N D I A ) P V T . L T D . 4 5 . 2 T H E C O M P A R A B L E E N T I T I E S I D E N T I F I E D B Y T H E A S S E S S E E I N F R E S H S E A R C H W A S R E J E C T E D S I N C E T H E S E A R C H W A S F O U N D T O B E D O U B T F U L A N D T H E R E S U L T S W E R E F O U N D T O B E N O T A C C E P T A B L E . A G G R I E V E D , T H E A S S E S S E E I S U N D E R F U R T H E R A P P E A L B E F O R E U S . 6 . T H E L D . A R H A S T A K E N U S T H R O U G H A N N U A L R E P O R T O F A D V A N C E M I C R O N I C D E V I C E S L T D . I N S U P P O R T O F T H E S U B M I S S I O N S T H A T T H E S A I D E N T I T Y W A S E N G A G E D I N M A N U F A C T U R I N G A C T I V I T I E S A N D H E N C E , N O T A V A L I D C O M P A R A B L E . O U R A T T E N T I O N H A S A L S O B E E N D R A W N T O E R R O N E O U S O B S E R V A T I O N M A D E B Y L D . D R P T H A T M A N U F A C T U R I N G S E G M E N T O F T H I S E N T I T Y W A S L E S S T H A N 0 . 2 % O F T U R N O V E R I N H E A L T H C A R E S E G M E N T . U P O N D U E C O N S I D E R A T I O N O F T H E S E D O C U M E N T S , W E F I N D S U B S T A N C E I N T H E S A M E . T H E L D . A R A L S O A G R E E D T O P R O V I D E T H E R E Q U I S I T E D E T A I L S I N S U P P O R T O F F R E S H C O M P A R A B I L I T Y A N A L Y S I S A N D P L E A D E D F O R A N O T H E R O P P O R T U N I T Y T O S U B S T A N T I A T E T H E S A M E . F O R T H E S A I D P U R P O S E , A N A P P L I C A T I O N F O R A D M I S S I O N O F A D D I T I O N A L E V I D E N C E S H A S B E E N F I L E D B E F O R E U S . 7 . K E E P I N G I N V I E W T H E S U B M I S S I O N S , T H E B E N C H F O R M E D A N O P I N I O N T H A T T H E M A T T E R O F C O M P A R A B L E E N T I T Y V I Z . A D V A N C E M I C R O N I C D E V I C E S L T D . D E S E R V E T O B E S E T - A S I D E T H E T O F I L E O F L D . T P O / L D . A O I N T H E L I G H T O F T H E S U B M I S S I O N S M A D E B Y T H E A S S E S S E E . A L S O , T H E C O M P A R A B L E E N T I T I E S S E L E C T E D I N F R E S H S E A R C H B E F O R E L D . D R P W E R E N E V E R I N C O N T E M P L A T I O N O F L D . T P O A N D T H E R E F O R E , T H E S A M E N E E D E X A M I N A T I O N / V E R I F I C A T I O N B Y L D . T P O I N T H E L I G H T O F A D D I T I O N A L E V I D E N C E S S U B M I T T E D B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E U S . F O R T H E A F O R E S A I D L I M I T E D P U R P O S E , T H E M A T T E R S T A N D R E M I T T E D B A C K T O T H E F I L E O F L D . T P O / L D . A O W I T H A D I R E C T I O N T O T H E A S S E S S E E T O I T A N O . 6 7 9 1 / M U M / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 8 - 0 9 M / S . E D W A R D S L I F E S C I E N C E S ( I N D I A ) P V T . L T D . 5 S U B S T A N T I A T E H I S S T A N D , I N T H I S R E G A R D . 8 . R E S U L T A N T L Y , T H E A P P E A L S T A N D S P A R T L Y A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . T H I S O R D E R I S P R O N O U N C E D U N D E R R U L E 3 4 ( 4 ) O F T H E I N C O M E T A X ( A P P E L L A T E T R I B U N A L ) R U L E S , 1 9 6 2 , B Y P L A C I N G T H E D E T A I L S O F T H E S A M E O N T H E N O T I C E B O A R D . S D / - S D / - ( M A H A V I R S I N G H ) ( M A N O J K U M A R A G G A R W A L ) / V I C E P R E S I D E N T / A C C O U N T A N T M E M B E R M U M B A I ; D A T E D : 2 2 / 0 5 / 2 0 2 0 S R . P S , J A I S Y V A R G H E S E / C O P Y O F T H E O R D E R F O R W A R D E D T O : 1 . / T H E A P P E L L A N T 2 . / T H E R E S P O N D E N T 3 . ( ) / T H E C I T ( A ) 4 . / C I T C O N C E R N E D 5 . , , / D R , I T A T , M U M B A I 6 . / G U A R D F I L E / B Y O R D E R , / ( D Y . / A S S T T . R E G I S T R A R ) , / I T A T , M U M B A I .