Appeal Details
Counselvise Citation
70122514 RSA 2014
Assessee PAN
Bench
Appeal Number
CRN Number
Duration Of Justice
1 year(s) 3 month(s) 26 day(s)
Appellant
Respondent
Appeal Type
Income Tax Appeal
Pronouncement Date
12-08-2015
Appeal Filed By
Assessee
Order Result
Partly Allowed
Bench Allotted
A
Next Hearing Date
26-05-2015
Assessment Year
2007-2008
Appeal Filed On
16-04-2014
Judgement Text
I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L B E F O R E S H R I P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A K T I J I T D E Y , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 7 0 1 / H Y D / 2 0 1 4 : A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 ( P A N A A E P U 1 4 3 2 A ) O R D E R P E R P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R : H Y D E R A B A D B E N C H A ' , H Y D E R A B A D S M T . U P P A L A R A J A N I , H Y D E R A B A D V / S . D Y . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X C I R C L E 1 ( 1 ) , H Y D E R A B A D ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A P P E L L A N T D A T E O F H E A R I N G 0 7 . 0 7 . 2 0 1 5 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T 1 2 . 0 8 . 2 0 1 5 T H I S A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E I S D I R E C T E D A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) I I , H Y D E R A B A D D A T E D 2 7 . 1 . 2 0 1 4 . 2 . T H E R E L E V A N T F A C T S O F T H E C A S E G I V I N G R I S E T O T H I S A P P E A L A R E A S F O L L O W S : T H E A S S E S S E E I S A N I N D I V I D U A L , W H O I S P R O M O T E R A N D D I R E C T O R O F M / S . A S T E R P V T . L T D . . T H E R E T U R N O F I N C O M E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W A S O R I G I N A L L Y F I L E D B Y H E R O N 3 0 . 1 0 . 2 0 1 0 D E C L A R I N G T O T A L I N C O M E O F R S . 1 6 , 4 7 , 1 3 3 . I N T H E S A I D R E T U R N , L O S S O F R S . 5 , 7 7 , 5 6 2 W A S S H O W N B Y T H E A S S E S S E E F R O M H E R P R O P R I E T A R Y B U S I N E S S O F P R O V I D I N G S T A F F S E R V I C E S T O M / S . A S T E R P V T . L T D . C L A I M E D T O B E C A R R I E D O N I N T H E N A M E O F M / S . A S T E R I N D U S T R I E S T H E S A M E W A S S E T O F F A G A I N S T O T H E R I N C O M E . I N T H E A S S E S S M E N T O R I G I N A L L Y C O M P E T E D U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) V I D E O R D E R D A T E D 1 2 . 1 1 . 2 0 0 9 , T H E I N C O M E A S R E T U R N E D B Y T H E A S S E S S E E W A S A C C E P T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . B Y S H R I S . R A M A R A O R E S P O N D E N T B Y : S H R I R A M A K R I S H N A B A N D I : I T A N O . 7 0 1 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . U P P A L A R A J A N I , H Y D E R A B A D S U B S E Q U E N T L Y , A S U R V E Y A C T I O N U N D E R S . 1 3 3 A W A S C A R R I E D O U T I N T H E C A S E O F M / S . A S T E R P V T . L T D . O N 2 5 . 1 . 2 0 1 1 . A S R E V E A L E D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , T H E P R O P R I E T A R Y C O N C E R N O F T H E A S S E S S E E , M / S . A S T E R I N D U S T R I E S H A D A C T U A L L Y N O T P R O V I D E D A N Y S T A F F S E R V I C E S T O M / S . A S T E R P . L T D . I N T H E S T A T E M E N T R E C O R D E D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , S H R I A . S R I N I V A S A P R A S A D , C E O O F M / S . A S T E R P . L T D . A N D B R O T H E R O F T H E A S S E S S E E A D M I T T E D T H A T T H E R E W E R E N O S U C H S T A F F S E R V I C E S A C T U A L L Y P R O V I D E D B Y M / S . A S T E R I N D U S T R I E S D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N A N D T H E S A I D C O N C E R N W A S M E R E L Y A N A M E - L E N D E R . H E A L S O A G R E E D T O O F F E R T O T A X T H E A M O U N T C L A I M E D T O B E P A I D T O M / S . A S T E R I N D U S T R I E S T O W A R D S P R O V I D I N G S T A F F S E R V I C E S I N T H E H A N D S O F M / S . A S T E R P . L T D . A N D A C C O R D I N G L Y , F I L E D A R E V I S E D R E T U R N O F T H E S A I D C O M P A N Y , A D M I T T I N G S U C H A D D I T I O N A L I N C O M E . 3 . O N T H E B A S I S O F T H E I N F O R M A T I O N G A T H E R E D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y C A R R I E D O U T I N T H E C A S E O F M / S . A S T E R P . L T D . , T H E A S S E S S M E N T O F T H E A S S E S S E E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W A S R E O P E N E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D A N O T I C E U N D E R S . 1 4 8 W A S I S S U E D B Y H I M O N 1 4 . 3 . 2 0 1 1 A F T E R R E C O R D I N G T H E R E A S O N S . I N R E P L Y , A L E T T E R D A T E D 1 7 . 8 . 2 0 1 1 1 W A S F I L E D B Y T H E A S S E S S E E , S T A T I N G T H A T T H E R E T U R N O R I G I N A L L Y F I L E D O N 3 0 . 1 0 . 2 0 0 7 M A Y B E T R E A T E D A S T H E O N E F I L E D I N R E S P O N S E T O T H E N O T I C E U N D E R S . 1 4 8 . D U R I N G T H E C O U R S E O F R E - A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , T H E A S S E S S E E O B J E C T E D T O T H E R E O P E N I N G O F T H E A S S E S S M E N T A S W E L L A S T H E D I S A L L O W A N C E P R O P O S E D T O B E M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N A C C O U N T O F I T S C L A I M F O R L O S S O F R S . 5 , 7 7 , 5 6 2 S U F F E R E D B Y H E R P R O P R I E T A R Y C O N C E R N , M / S . A S T E R I N D U S T R I E S . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R D I D N O T F I N D T H E O B J E C T I O N S R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E T O B E S U S T A I N A B L E A N D O V E R R U L I N G T H E S A M E , H E M A D E A N A D D I T I O N O F R S . 5 , 7 7 , 5 6 2 T O T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E , B Y D I S A L L O W I N G T H E L O S S C L A I M E D I N T H E P R O P R I E T A R Y C O N C E R N O F M S . A S T E R I N D U S T R I E S . 2 I T A N O . 7 0 1 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . U P P A L A R A J A N I , H Y D E R A B A D 4 . A S N O T I C E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , M / S . A S T E R P . L T D . H A D G I V E N S U B S T A N T I A L A M O U N T T O M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P . L T D . A S L O A N S A N D A D V A N C E S D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N . H E A L S O N O T I C E D T H A T T H E A S S E S S E E W A S H O L D I N G M A J O R P A R T O F T H E S H A R E S O F B O T H T H E S E C O M P A N I E S A N D T H E P R O V I S I O N S O F S . 2 ( 2 2 ) ( E ) O F T H E A C T W E R E A P P L I C A B L E T O T H E A M O U N T O F L O A N S A N D A D V A N C E S G I V E N B Y M / S . A S T E R P . L T D . T O M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P . L T D . A C C O R D I N G L Y T H E A D D I T I O N W A S P R O P O S E D T O B E M A D E B Y H I M O N A C C O U N T O F T H E S A I D A M O U N T S , T R E A T I N G I T A S D E E M E D D I V I D E N D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) I N T H E C A S E O F M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D . T H E S A I D C O M P A N Y H O W E V E R O B J E C T E D T O T H E S A I D A D D I T I O N B Y C O N T E N D I N G T H A T I T W A S N O T A S H A R E H O L D E R O F M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D . K E E P I N G I N V I E W T H I S S T A N D T A K E N B Y M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D A N D H A V I N G R E G A R D T O T H E F A C T T H A T T H E A S S E S S E E I N H E R I N D I V I D U A L C A P A C I T Y W A S A C O M M O N S H A R E H O L D E R O F B O T H T H E C O M P A N I E S , N A M E L Y M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D A N D M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A D D E D T H E A M O U N T O F R S . 5 , 3 8 , 4 2 , 6 9 2 A D V A N C E D B Y M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D T O M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D I N T H E H A N D S O F M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) O N S U B S T A N T I V E B A S I S , T R E A T I N G I T A S D E E M E D D I V I D E N D A N D A L S O P R O P O S E D T O A D D T H E S A I D A M O U N T I N T H E H A N D S O F T H E A S S E S S E E I N H E R I N D I V I D U A L C A P A C I T Y , B E I N G S H A R E - H O L D E R O F B O T H T H E C O M P A N I E S , O N P R O T E C T I V E B A S I S . 5 . T H E A S S E S S E E S T R O N G L Y O B J E C T E D T O T H E A D D I T I O N P R O P O S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) B Y C O N T E N D I N G T H A T T H E T R A N S A C T I O N S B E T W E E N M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D A N D M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D W E R E R E G U L A R B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S A N D T H E P R O V I S I O N S O F S . 2 ( 2 2 ) ( E ) T H E R E F O R E W E R E N O T A T T R A C T E D . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R D I D N O T F I N D M E R I T I N T H I S O B J E C T I O N O F T H E A S S E S S E E A N D R E J E C T I N G T H E S A M E , H E M A D E T H E A D D I T I O N O N A C C O U N T O F 3 I T A N O . 7 0 1 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . U P P A L A R A J A N I , H Y D E R A B A D D E E M E D D I V I D E N D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) A L S O I N T H E H A N D S O F T H E A S S E S S E E O N P R O T E C T I V E B A S I S . A C C O R D I N G L Y , I N T H E A S S E S S M E N T C O M P L E T E D U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) R E A D W I T H S . 1 4 7 V I D E O R D E R D A T E D 3 0 . 1 2 . 2 0 1 1 , T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E W A S D E T E R M I N E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A T R S . 5 , 8 2 , 9 2 , 0 8 2 . 6 . A G A I N S T T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) R E A D W I T H S . 1 4 7 , A N A P P E A L W A S P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) C H A L L E N G I N G T H E V A L I D I T Y O F T H E A S S E S S M E N T A S W E L L A S D I S P U T I N G I N T E R A L I A T H E A D D I T I O N M A D E T H E R E I N O N A C C O U N T O F D E E M E D D I V I D E N D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) . O N T H E P R E L I M I N A R Y I S S U E C H A L L E N G I N G T H E V A L I D I T Y O F T H E R E O P E N I N G O F T H E A S S E S S M E N T , T H E F O L L O W I N G S U B M I S S I O N S W E R E M A D E O N B E H A L F O F T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) - . . . . . . . T H A T T H E O R I G I N A L A S S E S S M E N T W A S C O M P L E T E D U J S . 1 4 3 ( 3 ) O N 1 2 . 1 1 . 2 0 0 9 A C C E P T I N G T H E I N C O M E R E T U R N E D . T H E R E A S O N S R E C O R D E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R R E O P E N I N G T H E A S S E S S M E N T A R E A S U N D E R : 4 A ) B ) ' A ) T H E A S S E S S E E . A N I N D I V I D U A L F I L E D T H E R O I O N 1 1 . 1 0 . 2 0 0 7 D E C L A R I N G A N I N C O M E O F R S . 1 6 , 4 7 , 1 1 1 / - F O R T H E A Y 2 0 0 7 - 0 8 A N D T H E S A M E W A S A C C E P T E D U / S . 1 4 3 ( 3 ) O N 1 2 . 1 1 . 2 0 0 9 . B ) O N V E R I F I C A T I O N O F D E T A I L S O F C O M P U T A T I O N O F I N C O M E , I T W A S N O T I C E D T H A T T H E A S S E S S E E C L A I M E D L O S S O F R S . 5 , 7 0 , 7 6 8 1 - F R O M T H E P R O P R I E T A R Y B U S I N E S S L O S S O F A S T E R I N D U S T R I E S . T H E S A I D L O S S W A S G I V E N S E T O F F A G A I N S T T H E I N C O M E F R O M S A L A R Y O F H O U S E P R O P E R T Y . C ) M E A N W H I L E T H E R E W A S A S U R V E Y O P E R A T I O N U L S . 1 3 3 A O F T H E A C T I N T H E P R E M I S E S O F M / S . A S T E R P V T . L T D . , I N W H I C H T H E A S S E S S E E W A S A D I R E C T O R O N 2 5 . 0 1 . 2 0 1 1 . D U R I N G T H E I T A N O . 7 0 1 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . U P P A L A R A J A N I , H Y D E R A B A D S O T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ' S A L L E G A T I O N I S S O L E L Y B A S E D O N T H E S T A T E M E N T S O F T H E D I R E C T O R O R B A S E D O N T H E M E R E A S S U M P T I O N T H A T T H E A S S E S S E E H A D N O T D O N E A N Y B U S I N E S S . H A V I N G A D M I T T E D T H E I N C O M E U N D E R S C R U T I N Y A S S E S S M E N T , R E O P E N I N G O F T H E S A M E A M O U N T S T O C H A N G E O F O P I N I O N . R E L I A N C E I S P L A C E D O N : A ) V I J A Y K U M A R M . H I R A K H A N W A L A ( H U F ) V S . I T O ( 2 0 0 6 ) 2 8 7 I T R 4 4 3 ( B O M . ) B ) S H R E E R A J A S A T H A N S Y N T E X L T D . V S . A C I T ( 2 0 0 5 ) 9 3 I T D 7 8 ( J O D - T R I B ) C ) G U J A R A T P O W E R C O R P O R A T I O N L T D . V S . D C I T ( 2 0 1 1 ) 2 3 8 C T R 9 1 T H A T T H E B U S I N E S S O F M / S . A S T E R I N D U S T R I E S L T D . , V E R Y M U C H E X I S T E D , I T P R O V I D E D S T A F F S E R V I C E S T O M / S . A S T E R P V T . L T D . S O M E F A B R I C A T I O N W O R K W A S A L S O C A R R I E D O N W H I C H I S E V I D E N T F R O M T H E P R O F I T & L O S S A C C O U N T . D U R I N G O R I G I N A L S C R U T I N Y P R O C E E D I N G S , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R C O M P L E T E D T H E A S S E S S M E N T A C C E P T I N G T H E I N C O M E R E T U R N E D A F T E R V E R I F Y I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T S A N D O T H E R I N F O R M A T I O N 5 C ) D ) E ) F ) C O U R S E O F S U R V E Y I T W A S N O T I C E D T H A T T H E C A L L E D M / S . A S T E R I N D U S T R I E S D I D N O T D O A N Y B U S I N E S S A N D T H A T T H E S A I D C O N C E R N W A S O N P A P E R O N L Y . T H E C O M P A N Y ( A S T E R P V T . L T D . ) A N D T H E D I R E C T O R S H A V E A G R E E D T H A T M / S . A S T R A I N D U S T R I E S H A D N O T D O N E A N Y B U S I N E S S . T H E R E F O R E , T H E C L A I M O F I N C U R R I N G L O S S R S . 5 , 7 0 , 7 6 8 / - I N T H E N A M E O F M / S . A S T E R I N D U S T R I E S I S I N C O R R E C T . C O N S E Q U E N T L Y , T H E I N C O M E T O T H A T E X T E N T E S C A P E D A S S E S S M E N T . T H E A B O V E F A C T S C A M E T O L I G H T O N A C C O U N T O F S U R V E Y O N L Y . ' I T A N O . 7 0 1 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . U P P A L A R A J A N I , H Y D E R A B A D C A L L E D F O R . T H E C O N C E R N W A S E N G A G E D I N F A B R I C A T I O N W O R K A N D A L S O P R O V I D I N G S T A F F S E R V I C E S . T H E L O S S I N C U R R E D I S N O T E X C L U S I V E L Y O N A C C O U N T O F P R O V I D I N G S T A F F S E R V I C E S . H E N C E I T I S N O T C O R R E C T T O A T T R I B U T E E N T I R E L O S S T O S U P P L Y O F S T A F F S E R V I C E S T O M / S . A S T E R P V T . L T D . , O N L Y . I T I S N O T C O R R E C T T O R E O P E N T H E A S S E S S M E N T B A S E D O N T H E S T A T E M E N T S W I T H O U T A N Y C O R R O B O R A T I V E E V I D E N C E . 7 . T H E L E A R N E D C I T ( A ) D I D N O T F I N D M E R I T I N T H E A B O V E S U B M I S S I O N S M A D E B Y T H E A S S E S S E E , A N D R E J E C T I N G T H E S A M E , H E U P H O L D T H E V A L I D I T Y O F T H E A S S E S S M E N T M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) R E A D W I T H S . 1 4 7 F O R T H E F O L L O W I N G R E A S O N S G I V E N I N P A R A G R A P H N O . 3 . 2 O F T H E I M P U G N E D O R D E R . 3 . 2 . T H E I N F O R M A T I O N O N R E C O R D I S C A R E F U L L Y E X A M I N E D . T H E P O I N T I S , W H E T H E R T H E R E W A S A ' R E A S O N T O B E L I E V E ' T H A T T H E I N C O M E H A D E S C A P E D A S S E S S M E N T A T T H E T I M E O F I S S U E O F N O T I C E T H E A N S W E R I S Q U I T E A P P A R E N T T H A T D U R I N G S U R V E Y U / S . 1 3 3 A O N 2 5 . 0 1 . 2 0 1 1 , T H E K E Y I N D I V I D U A L S C O N N E C T E D W I T H T H E B U S I N E S S O F T H E A P P E L L A N T H A V E C A T E G O R I C A L L Y A D M I T T E D T H A T T H E A S S E S S E E D I D N O T P R O V I D E A N Y S E R V I C E S . M O R E O V E R , T H I S I S S U E W A S N E V E R V E R I F I E D I N T H E O R I G I N A L A S S E S S M E N T M A D E I N T H E C A S E O F C O N S O L I D A T E D P H O T O & F I N V E S T L T D . V S . A C I T 2 8 1 I T R 3 9 4 ( D E L ) , T H E H O N ' B L E H I G H C O U R T H E L D T H A T P R I N C I P L E O F C H A N G E O F O P I N I O N I S N O T A P P L I C A B L E W H E R E T H E A S S E S S I N G O F F I C E R D I D N O T A D D R E S S T H E I S S U E I N O R I G I N A L A S S E S S M E N T . H E N C E A T T H E T I M E O F I S S U E O F N O T I C E T H E R E W A S A V A L I D 6 G ) H ) U / S . 1 4 8 . U / S . 1 4 3 ( 3 ) . U / S . 1 4 8 , I T A N O . 7 0 1 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . U P P A L A R A J A N I , H Y D E R A B A D R E A S O N F O R T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . T H E R E F O R E , N O T I C E I S V A L I D . I T I S A L S O P E R T I N E N T T O M E N T I O N T H A T M / S . A S T E R P V T . L T D . T O W H O M T H E S E R V I C E S W E R E C L A I M E D T O H A V E B E E N R E N D E R E D B Y T H E A S S E S S E E , H A S A D M I T T E D T H A T N O S E R V I C E S W E R E A V A I L E D B Y I T A N D I T F I L E D T H E R E V I S E D R E T U R N O F I N C O M E . T H E R E F O R E , G R O U N D O F A P P E A L I S 8 . I N S O F A R A S T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N A C C O U N T O F D E E M E D D I V I D E N D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) I N T H E H A N D S O F T H E A S S E S S E E O N P R O T E C T I V E B A S I S , T H E L E A R N E D C I T ( A ) F O U N D T H A T I N T H E C A S E O F M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D , T H E C O R R E S P O N D I N G A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R S U B S T A N T I V E B A S I S W A S D E L E T E D B Y T H E F I R S T A P P E L L A T E A U T H O R I T Y , H O L D I N G T H A T T H E S A I D C O M P A N Y N O T B E I N G A S H A R E H O L D E R O F M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D , T H E A D D I T I O N O N A C C O U N T O F D E E M E D D I V I D E N D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) , I F A T A L L , C O U L D H A V E B E E N C O N S I D E R E D I N T H E H A N D S O F T H E A S S E S S E E I N H E R I N D I V I D U A L C A P A C I T Y , B E I N G T H E S H A R E H O L D E R . K E E P I N G I N V I E W T H I S D E C I S I O N O F T H E F I R S T A P P E L L A T E A U T H O R I T Y I N T H E C A S E O F M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D , E L A B O R A T E S U B M I S S I O N S W E R E M A D E O N B E H A L F O F T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) I N S U P P O R T O F H E R C A S E T H A T T H E A D D I T I O N U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) O N A C C O U N T O F D E E M E D D I V I D E N D C O U L D N O T H A V E B E E N M A D E E V E N I N H E R C A S E O N M E R I T . T H E S A I D S U B M I S S I O N S , A S S U M M A R I Z E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) I N H E R I M P U G N E D O R D E R W E R E A S U N D E R - A ) T H A T T H E A P P E L L A N T C O M P A N Y A N D M / S . A S T E R P V T . L T D . A N D M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P V T . L T D . , A R E S I S T E R C O N C E R N S B E L O N G T O A S T E R G R O U P . B ) T H A T T H E T R A N S A C T I O N S B E T W E E N M / S . A S T E R P V T . L T D . A N D M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P V T . 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T H E P E R C E N T A G E O F S H A R E H O L D I N G I N M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P V T . L T D . , A S O N 3 1 . 0 3 . 2 0 0 6 W A S 9 9 . 8 % A N D A S O N 3 1 . 0 3 . 2 0 0 7 W A S 2 4 . 6 % . ' T H U S , O N A C C O U N T O F S A I D L O A N S / A D V A N C E S R E C E I V E D B Y M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P V T . L T D . , T H E R E A L B E N E F I C I A R Y I S T H E M A J O R S H A R E H O L D E R , N A M E L Y , S M T . U . R A J A N I . T H O U G H T H E A P P E L L A N T H A S B E E N C L A I M I N G T H A T T H E T R A N S A C T I O N S B E T W E E N T H E T W O C O M P A N I E S W E R E I N T H E N A T U R E O F R E G U L A R B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S , E X C E P T M E R E C L A I M , T H E R E I S N O T H I N G O N R E C O R D T O S U G G E S T / T O S U P P O R T T H E A P P E L L A N T ' S V E R S I O N . 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I N G R O U N D N O . 1 O F H E R A P P E A L , T H E A S S E S S E E H A S R A I S E D A P R E L I M I N A R Y I S S U E R E L A T I N G T O V A L I D I T Y O F T H E A S S E S S M E N T M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) R E A D W I T H S . 1 4 7 , W H I L E T H E C O M M O N I S S U E R A I S E D I N G R O U N D S N O . 2 T O 4 R E L A T E S T O T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D C O N F I R M E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) O N A C C O U N T O F A M O U N T S A L L E G E D L Y A D V A N C E D B Y M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D T O M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D , T R E A T I N G T H E S A M E A S D E E M E D D I V I D E N D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) O F T H E A C T . 1 1 . 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A S T E R P R I V A T E L I M I T E D , O N L Y A F T E R C O M P L E T I N G T H E S C R U T I N Y A S S E S S M E N T I N T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E O N 1 2 . 1 1 . 2 0 0 9 , A N D S I N C E T H E S A I D A S S E S S M E N T W A S R E O P E N E D B Y H I M O N T H E B A S I S O F S U C H I N F O R M A T I O N C O M I N G T O H I S P O S S E S S I O N S U B S E Q U E N T L Y , W E A R E U N A B L E T O A G R E E W I T H T H E C O N T E N T I O N O F T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E T H A T T H E R E O P E N I N G O F A S S E S S M E N T M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S B A S E D M E R E L Y O N C H A N G E O F O P I N I O N . W E A C C O R D I N G L Y F I N D N O M E R I T I N T H E P R E L I M I N A R Y I S S U E R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E I N G R O U N D N O . 1 , A N D U P H O L D I N G T H E I M P U G N E D O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) O N T H I S I S S U E , W E D I S M I S S T H I S G R O U N D . 1 2 . A P R O P O S T H E C O M M O N I S S U E R A I S E D I N G R O U N D S N O . 2 T O 4 R E L A T I N G T O T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D C O N F I R M E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) O N A C C O U N T O F A M O U N T S A L L E G E D L Y A D V A N C E D B Y M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D T O M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D , W H E R E I N T H E A S S E S S E E I S A C O M M O N S H A R E - H O L D E R , T R E A T I N G T H E S A M E A S S D E E M E D D I V I D E N D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) , T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T A L L T H E R E L E V A N T T R A N S A C T I O N S B E T W E E N M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D A N D M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D W E R E I N T H E N A T U R E O F R E G U L A R B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S A N D T H E S A M E , T H E R E F O R E , W E R E O U T S I D E T H E P U R V I E W O F S . 2 ( 2 2 ) ( E ) . H E S U B M I T T E D T H A T T H E N A T U R E O F T H E S A I D T R A N S A C T I O N S W A S E X P L A I N E D B Y T H E A S S E S S E E I N T H E W R I T T E N S U B M I S S I O N S F I L E D B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) , B U T T H E S A M E W A S C O M P L E T E L Y O V E R L O O K E D / I G N O R E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) , W H I L E C O N F I R M I N G T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N A C C O U N T O F D E E M E D D I V I D E N D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) . H E I N V I T E D O U R A T T E N T I O N T O T H E R E L E V A N T P O R T I O N O F T H E W R I T T E N S U B M I S S I O N S F I L E D B E F O R E T H E L E A R N E D 1 1 I T A N O . 7 0 1 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . 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H E S U B M I T T E D T H A T S U C H T O W E R S A N D A N T E N N A S A R E R E G U L A R L Y P U R C H A S E D B Y M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D F R O M M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D A N D E V E N T H E S E R V I C E S O F T H E M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D A R E A V A I L E D B Y M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D F O R T H E P U R P O S E O F I N S T A L L A T I O N O F T O W E R S / A N T E N N A S , A S W E L L A S T H E I R O P E R A T I O N S A N D M A I N T E N A N C E . H E S U B M I T T E D T H A T M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D A N D M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D T H U S H A V E S T R O N G B U S I N E S S C O N N E C T I O N S A N D B E I N G D E E P L Y C O N N E C T E D F O R B U S I N E S S P U R P O S E S , T H E Y A L S O E X T E N D M U T U A L H E L P T O E A C H O T H E R B Y F I N A N C I N G F O R T H E I R B U S I N E S S N E E D S . 1 3 . T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E A L S O I N V I T E D O U R A T T E N T I O N T O T H E S T A T E M E N T G I V I N G T H E E N T I R E D E T A I L S O F T H E T R A N S A C T I O N S B E T W E E N M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D A N D M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D A N D P O I N T E D O U T T H A T T H E S A I D T R A N S A C T I O N S R E F L E C T R E G U L A R B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S I N V O L V I N G T R A N S F E R O F F U N D S , P A Y M E N T O F S E R V I C E C H A R G E S , L A B O U R P A Y M E N T S , M A T E R I A L C O S T S , E T C . H E C O N T E N D E D T H A T T H I S S T A N D T A K E N B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A S W E L L A S B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) , H O W E V E R , W A S N O T P R O P E R L Y A P P R E C I A T E D B Y T H E M A N D T H E S A M E W A S R E J E C T E D W I T H O U T G I V I N G A N Y V A L I D A N D C O G E N T R E A S O N S , B Y M E R E L Y O B S E R V I N G T H A T T H E R E W A S N O T H I N G O N R E C O R D T O S U P P O R T T H E A S S E S S E E S V E R S I O N T H A T T H E R E L E V A N T T R A N S A C T I O N S A R E R E G U L A R B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S . I N T H I S R E G A R D , H E I N V I T E D O U R A T T E N T I O N T O T H E R E L E V A N T L E D G E R A C C O U N T O F M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D I N T H E B O O K S O F 1 2 I T A N O . 7 0 1 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . U P P A L A R A J A N I , H Y D E R A B A D M / S . A S T E R P R I V A T E L I M I T E D A N D P O I N T E D O U T T H A T T H E N A T U R E O F T R A N S A C T I O N S A S W E L L A S T H E I R F R E Q U E N C Y W A S E V I D E N T F R O M T H E S T A T E M E N T O F A C C O U N T R E G U L A R L Y M A I N T A I N E D I N T H E B O O K S O F A C C O U N T . H E S U B M I T T E D T H A T E V E N T H E V A R I O U S J U D I C I A L P R O N O U N C E M E N T S C I T E D B Y T H E A S S E S S E E I N S U P P O R T O F H E R S T A N D T H A T T H E R E L E V A N T T R A N S A C T I O N S B E T W E E N M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D A N D M / S . 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A S T E R P R I V A T E L I M I T E D A N D M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P R I V A T E L I M I T E D A R E I N T H E N A T U R E O F B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S I S N O T S U P P O R T E D B Y A N Y D O C U M E N T A R Y E V I D E N C E , S U C H A S B I L L S , V O U C H E R S , E T C . A N D T H E S A M E , T H E R E F O R E , H A S N O T B E E N A C C E P T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A S W E L L A S B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) . 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I N T H E R E J O I N D E R , T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H E N A T U R E O F R E L E V A N T T R A N S A C T I O N S W A S D U L Y R E F L E C T E D I N T H E R E L E V A N T B O O K S O F A C C O U N T A N D I F A T A L L , S U C H N A T U R E I S N O T V E R I F I E D E I T H E R B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O R B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) A S C O N T E N D E D B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E , T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E M U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) C A N N O T B E S U S T A I N E D . 1 7 . W E H A V E C O N S I D E R E D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D A L S O P E R U S E D T H E R E L E V A N T M A T E R I A L O N R E C O R D . I T I S O B S E R V E D T H A T T H E N A T U R E O F T H E R E L E V A N T T R A N S A C T I O N S B E T W E E N T H E M / S . A S T E R P . L T D . A N D M / S . 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A S P O I N T E D O U T B Y T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E , T H E R E W E R E S I M I L A R T Y P E O F T R A N S A C T I O N S E N T E R E D I N T O B E T W E E N T H E S E T W O C O M P A N I E S E V E N I N T H E E A R L I E R Y E A R S , B U T T H E R E W E R E N O A D D I T I O N S M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N A C C O U N T O F D E E M E D D I V I D E N D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) E I T H E R I N T H E C A S E O F M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P . L T D . O R E V E N I N T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E . A F T E R H A V I N G C A R E F U L L Y P E R U S E D T H E R E L E V A N T L E D G E R A C C O U N T A S W E L L A S T H E E X P L A N A T I O N O F F E R E D B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) A S W E L L A S B E F O R E U S , W E A R E I N C L I N E D T O A C C E P T T H E S T A N D O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E R E L E V A N T T R A N S A C T I O N S B E T W E E N M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P . L T D . A N D M / S . A S T E R P . L T D . W E R E I N T H E N A T U R E O F R E G U L A R B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S A N D N O T T H E T R A N S A C T I O N S I N V O L V I N G G I V I N G O F L O A N S O R A D V A N C E S , A S E N V I S A G E D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) . 2 1 . I N H E R I M P U G N E D O R D E R , T H E L E A R N E D C I T ( A ) H A S O B S E R V E D T H A T E V E N I F T H E R E L E V A N T T R A N S A C T I O N S A R E I N T H E N A T U R E O F B U S I N E S S T R A N S A C T I O N S , T H E P R O V I S I O N S O F S . 2 ( 2 2 ) ( E ) A R E S T I L L A T T R A C T E D . A S R I G H T L Y C O N T E N D E D B Y T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E , T H I S C O N C L U S I O N D R A W N B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) I S C O N T R A R Y T O T H E V A R I O U S J U D I C I A L P R O N O U N C E M E N T S I N C L U D I N G T H E J U D G M E N T O F T H E H O N ' B L E D E L H I H I G H C O U R T C I T E D B Y H I M A N D T H I S P O S I T I O N I S N O T D I S P U T E D B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E . F O R I N S T A N C E , T H E H O N ' B L E D E L H I H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V / S . C R E A T I V E D Y E I N G & P R I N T I N G L T D . ( S U P R A ) H E L D T H A T T H E A M O U N T A D V A N C E D T O A S S E S S E E C O M P A N Y B Y A N O T H E R C O M P A N Y H A V I N G 1 9 I T A N O . 7 0 1 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . U P P A L A R A J A N I , H Y D E R A B A D C O M M O N D I R E C T O R S N O T B E I N G A L O A N , B U T A N A D V A N C E F O R B U S I N E S S T R A N S A C T I O N W H I C H I S T O B E A D J U S T E D A G A I N S T T H E M O N E Y S P A Y A B L E B Y T H E L A T T E R T O T H E A S S E S S E E I N S U B S E Q U E N T Y E A R S , D O E S N O T F A L L W I T H I N T H E D E F I N I T I O N O F D E E M E D D I V I D E N D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) . I T W A S H E L D T H A T T H E A M O U N T A D V A N C E D F O R B U S I N E S S T R A N S A C T I O N B E T W E E N P A R T I E S , A R E N O T S U C H T O F A L L W I T H I N T H E D E F I N I T I O N O F D E E M E D D I V I D E N D U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) . T H I S P R O P O S I T I O N I S R E I T E R A T E D B Y T H E H O N ' B L E D E L H I H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V / S . A L P E X E X P O R T S P V T . L T D . ( 3 6 1 I T R 2 9 7 ) , W H E R E I N I T W A S H E L D T H A T T R A D E A D V A N C E S W H I C H A R E I N T H E N A T U R E O F M O N E Y T R A N S A C T E D T O G I V E E F F E C T T O C O M M E R C I A L T R A N S A C T I O N S W O U L D N O T F A L L W I T H I N T H E A M B I T O F S . 2 ( 2 2 ) ( E ) . K E E P I N G I N V I E W T H E R A T I O O F T H E S E J U D I C I A L P R O N O U N C E M E N T S A N D H A V I N G R E G A R D T O A L L T H E F A C T S O F T H E C A S E , A S D I S C U S S E D A B O V E , W E A R E O F T H E V I E W T H A T T H E R E L E V A N T T R A N S A C T I O N S B E T W E E N M / S . A S T E R I N F R A S T R U C T U R E P . L T D . A N D M / S . A S T E R P . L T D . B E I N G I N T H E N A T U R E O F B U S I N E S S / C O M M E R C I A L T R A N S A C T I O N S , A R E O U T S I D E T H E P U R V I E W O F S . 2 ( 2 2 ) ( E ) A N D T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D C O N F I R M E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) O N A C C O U N T O F D E E M E D D I V I D E N D B Y T R E A T I N G T H E S A I D T R A N S A C T I O N S A S I N T H E N A T U R E O F L O A N S A N D A D V A N C E S I S N O T S U S T A I N A B L E . I N T H I S V I E W O F T H E M A T T E R , W E D E L E T E T H E A D D I T I O N M A D E U N D E R S . 2 ( 2 2 ) ( E ) B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D S U S B Y T H E C I T ( A ) , A N D A L L O W G R O U N D S N O . 2 T O 4 O F T H E A S S E S S E E S A P P E A L . 2 2 . I N T H E R E S U L T , A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S P A R T L Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E C O U R T O N 1 2 T H A U G U S T , 2 0 1 5 . S D / - S D / - 2 0 ( S A K T I J I T D E Y ) ( P . M . J A G T A P ) J U D I C I A L M E M B E R A C C O U N T A N T M E M B E R D T / - 1 2 T H A U G U S T , 2 0 1 5 I T A N O . 7 0 1 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . U P P A L A R A J A N I , H Y D E R A B A D C O P Y F O R W A R D E D T O : 1 . S M T . U P P A L A R A J A N I , E - 6 7 , 4 T H C R E S C E N T R O A D , S A I N I K P U R I , H Y D E R A B A D 2 . 3 . D Y . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X , C I R C L E 1 ( 1 ) , H Y D E R A B A D , C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) I I , H Y D E R A B A D 4 . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X I , H Y D E R A B A D 5 . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E , I T A T , H Y D E R A B A D . 2 1 B . V . S
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