Appeal Details
Counselvise Citation
71822514 RSA 2015
Assessee PAN
Bench
Appeal Number
CRN Number
Duration Of Justice
3 month(s) 6 day(s)
Appellant
Respondent
Appeal Type
Income Tax Appeal
Pronouncement Date
04-09-2015
Appeal Filed By
Assessee
Order Result
Partly Allowed
Bench Allotted
A
Assessment Year
2010-2011
Appeal Filed On
28-05-2015
Judgement Text
I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L B E F O R E S H R I P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A K T I J I T D E Y , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 7 1 8 / H Y D / 2 0 1 5 : A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 1 0 - 1 1 ( P A N A A E F M 1 5 6 9 L ) O R D E R P E R P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R : H Y D E R A B A D B E N C H A ' , H Y D E R A B A D M / S . M A H E S W A R I J E W E L L E R S , H Y D E R A B A D V / S . A S S T T , C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X , C I R C L E 5 ( 1 ) , H Y D E R A B A D ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A P P E L L A N T D A T E O F H E A R I N G 2 6 . 0 8 . 2 0 1 5 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T 0 4 . 0 9 . 2 0 1 5 T H I S A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E I S D I R E C T E D A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) I V D A T E D 1 3 . 1 2 . 2 0 1 5 . 2 . T H E M A I N I S S U E I N V O L V E D I N T H I S A P P E A L O F T H E A S S E S S E E A S R A I S E D I N G R O U N D S N O . 1 T O 9 R E L A T E S T O T H E A D D I T I O N O F R S . 2 , 3 2 , 8 3 , 5 8 0 M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D C O N F I R M E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) O N A C C O U N T O F E X C E S S S T O C K O F J E W E L L E R Y A L L E G E D L Y F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y . 3 . T H E A S S E S S E E I N T H E P R E S E N T C A S E I S A P A R T N E R S H I P F I R M , W H I C H I S E N G A G E D I N T H E B U S I N E S S O F D E A L I N G I N G O L D A N D D I A M O N D J E W E L L E R Y . A S U R V E Y U N D E R S . 1 3 3 A O F T H E A C T W A S C A R R I E D O U T I N T H E B Y S H R I K . L . R A T H I & S H R I S I D D H A R T H T O S H N I W A L R E S P O N D E N T B Y : S H R I R A M A K R I S H N A B A N D I : I T A N O . 7 1 8 / H Y D / 2 0 1 5 M / S . M A H E S W A R I J E W E L L E R S , H Y D E R A B A D B U S I N E S S P R E M I S E S O F T H E A S S E S S E E O N 1 2 . 1 0 . 2 0 0 9 . D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , S T O C K O F G O L D / D I A M O N D J E W E L L E R Y W A S P H Y S I C A L L Y V E R I F I E D A N D T H E S A M E W A S F O U N D T O B E I N E X C E S S . A L T H O U G H T H E A S S E S S E E T R I E D T O E X P L A I N T H E D I F F E R E N C E B E T W E E N T H E S T O C K F O U N D O N P H Y S I C A L V E R I F I C A T I O N A N D T H E S T O C K A S P E R T H E B O O K S O F A C C O U N T , I T F I N A L L Y A G R E E D T O S U R R E N D E R A D D I T I O N A L I N C O M E O F R S . 4 0 L A K H S O N A C C O U N T O F E X C E S S S T O C K . T H E R E A F T E R O N 1 0 . 7 . 2 0 1 0 , T H E A S S E S S E E F I L E D I T S R E T U R N O F I N C O M E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N D E C L A R I N G T O T A L I N C O M E O F R S . 7 2 , 3 2 , 8 7 7 . , D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , I T W A S N O T I C E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T H A T A S P E R T H E I N V E N T O R Y O F G O L D / D I A M O N D J E W E L L E R Y P R E P A R E D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y O N P H Y S I C A L V E R I F I C A T I O N W I T H T H E A S S I S T A N C E O F R E G I S T E R E D V A L U E R , T H E C L O S I N G S T O C K O F J E W E L L E R Y F O U N D I N T H E B U S I N E S S P R E M I S E S O F T H E A S S E S S E E W A S 4 6 , 3 6 6 . 1 5 G M S E Q U I V A L E N T T O R S . 6 , 3 4 , 2 8 , 6 8 8 . H E A L S O N O T I C E D T H A T A S P E R T H E T R A D I N G A C C O U N T , P R E P A R E D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y F O R T H E P R E - S U R V E Y P E R I O D , T H E C L O S I N G S T O C K O F J E W E L L E R Y A S P E R T H E B O O K S O F A C C O U N T O F T H E A S S E S S E E W A S A R R I V E D A T 4 1 , 1 2 6 G M S V A L U E D A T R S . 4 , 6 8 , 6 4 , 4 5 8 . H E F U R T H E R N O T I C E D T H A T A S P E R T H E B A R C O D E S T O C K M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E I N T H E C O M P U T E R , T H E S T O C K O F J E W L L E R Y A S O N T H E D A T E O F S U R V E Y W A S 4 9 , 7 7 2 G M S . E Q U I V A L E N T T O R S . 6 , 8 0 , 8 8 , 0 9 6 , A N D T H E S T O C K W I T H O U T B A R C O D E E N T E R E D I N T H E C O M P U T E R W A S 1 , 5 2 1 G R A M S E Q U I V A L E N T T O R S . 2 0 , 8 0 , 7 2 8 , T O T A L A G G R E G A T I N G T O R S . 7 , 0 1 , 6 8 , 8 2 4 . A C C O R D I N G T O T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , T H E R E W A S T H U S D I F F E R E N C E I N T H E V A L U E O F C L O S I N G S T O C K A S P E R T H E S T O C K R E C O R D M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E I N T H E C O M P E E R A N D A S P E R T H E B O O K S O F A C C O U N T O F T H E A S S E S S E E T O T H E E X T E N T O F R S . 2 , 3 2 , 8 3 , 5 8 0 . H E T H E R E F O R E , R E Q U I R E D T H E A S S E S S E E T O O F F E R I T S E X P L A N A T I O N I N R E S P E C T O F T H I S D I F F E R E N C E . I N I T W A S S U B M I T T E D B Y T H E A S S E S S E E V I D E L E T T E R D A T E D 9 . 3 . 2 0 1 3 T H A T T H E B A R C O D E D E T A I L S D O N O T R E P R E S E N T T H E A C T U A L S T O C K A V A I L A B L E , A N D T H E S A M E W A S D O N E O N L Y F O R T H E P U R P O S E O F E A S Y I D E N T I F I C A T I O N . I N T H I S R E G A R D , I T W A S P O I N T E D O U T B Y T H E A S S E S S E E T H A T T H E F A C T T H A T T H E R E 2 I T A N O . 7 1 8 / H Y D / 2 0 1 5 M / S . M A H E S W A R I J E W E L L E R S , H Y D E R A B A D W A S D I F F E R E N C E F O U N D I N T H E V A L U E O F S T O C K A S P E R T H E C O M P U T E R A N D A S P E R T H E I N V E N T O R Y T A K E N O N P H Y S I C A L V E R I F I C A T I O N W A S S U F F I C I E N T T O S U B S T A N T I A T E T H A T S T O C K A S P E R T H E R E C O R D M A I N T A I N E D I N C O M P U T E R W A S N O T T H E A C T U A L S T O C K . I T W A S A L S O E X P L A I N E D B Y T H E A S S E S S E E T H A T T H E I N V E N T O R Y P R E P A R E D O N V E R I F I C A T I O N D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y W A S I N C L U S I V E O F S O M E O F T H E I T E M S , T H A T W E R E R E C E I V E D F O R R E P A I R F R O M T H E C U S T O M E R S , W H I L E S O M E I T E M S W E R E R E C E I V E D F O R S A L E O N A P P R O V A L B A S I S . I T W A S P O I N T E D O U T T H A T A L L T H E S E A S P E C T S W E R E D U L Y T A K E N I N T O C O N S I D E R A T I O N D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y A N D O N L Y T H E B A L A N C E D I F F E R E N C E I N S T O C K T H A T H A D R E M A I N E D U N E X W A S A G R E E D T O B E D E C L A R E D B Y T H E A S S E S S E E A S A D D I T I O N A L I N C O M E . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R D I D N O T F I N D T H I S E X P L A N A T I O N O F F E R E D B Y T H E A S S E S S E E T O B E A C C E P T A B L E . A C C O R D I N G T O H I M , S T O C K A S P E R R E C O R D M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E I N C O M P U T E R B E I N G H I G H E R T H A N T H E S T O C K A S P E R T H E P H Y S I C A L V E R I F I C A T I O N , W A S R E Q U I R E D T O B E T A K E N I N T O C O N S I D E R A T I O N , F O R T H E P U R P O S E O F Q U A N T I F Y I N G T H E E X C E S S S T O C K F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y . H E A L S O H E L D T H A T T H E E X P L A N A T I O N O F T H E A S S E S S E E I N R E S P E C T O F E X C E S S S T O C K T H A T S O M E O F T H E I T E M S O F J E W E L L E R Y H A D B E E N R E C E I V E D F O R R E P A I R S , W H I L E S O M E O F S U C H I T E M S H A D B E E N R E C E I V E D F O R S A L E O N A P P R O V A L B A S I S , W A S N O T A C C E P T A B L E I N T H E A B S E N C E O F A N Y R E C O R D O R E V I D E N C E P R O D U C E D B Y T H E A S S E S S E E T O S U P P O R T A N D S U B S T A N T I A T E T H E S A M E . H E T H E R E F O R E , T R E A T E D T H E E N T I R E D I F F E R E N C E O F R S . 2 , 3 2 , 8 3 , 5 8 0 I N T H E V A L U E O F S T O C K , A S T H E E X C E S S S T O C K F O U N D I N T H E B U S I N E S S P R E M I S E S O F T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y A N D A D D E D T H E S A M E T O T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E , A S U N E X P L A I N E D I N V E S T M E N T M A D E B Y T H E A S S E S S E E I N T H E A S S E S S M E N T C O M P L E T E D U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) V I D E O R D E R D A T E D 2 7 . 3 . 2 0 1 3 . 4 . A G A I N S T T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) , A N A P P E A L W A S P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) C H A L L E N G I N G I N T E R A L I A T H E A D D I T I O N O F R S . 2 , 3 2 , 8 3 , 5 8 0 M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N A C C O U N T O F E X C E S S S T O C K A L L E G E D L Y 3 I T A N O . 7 1 8 / H Y D / 2 0 1 5 M / S . M A H E S W A R I J E W E L L E R S , H Y D E R A B A D F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y . D U R I N G T H E C O U R S E O F A P P E L L A T E P R O C E E D I N G S B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) , T H E F O L L O W I N G S U B M I S S I O N S W E R E M A D E O N B E H A L F O F T H E A S S E S S E E I N S U P P O R T O F I T S C A S E O N T H I S I S S U E - & 3 3 & 2 8 3 7 & ( 1 5 5 4 4 2 1 4 5 ( 1 ) 4 1 1 3 1 2 3 2 6 1 5 1 8 . 1 8 4 ' 1 . T H E A S S E S S E E I S A P A R T N E R S H I P F I R M C A R R Y I N G O N T H E B U S I N E S S O F D E A L I N G I N J E W E L L E R Y I T E M S A N D T H E J E W E L L E R Y I T E M S A R E M A N U F A C T U R E D B Y A S S E S S E E A N D A L S O P U R C H A S E D F R O M O T H E R D E A L E R S , A S W E L L A S P E R O R D E R S O F T H E C U S T O M E R S A N D A S S E S S E E A L S O U N D E R T A K E S R E P A I R S O F J E W E L L E R Y . 2 . T H E A S S E S S E E H A S M A I N T A I N E D C O M P L E T E A N D C O R R E C T B O O F A C C O U N T S A N D E M P L O Y E D R E G U L A R M E T H O D O F A C C O U N T I N G A N D M E T H O D I S S U C H T H A T T R U E P R O F I T S C A N B E D E D U C E D . T H E A S S E S S E E ' S B O O K S O F A C C O U N T S A R E A U D I T E D U / S . 4 4 A B A N D T H E A S S E S S E E H A S F I L E D A U D I T R E P O R T I N F O R M 3 C B 3 C D A N D A U D I T R E P O R T D I D N O T F I N D A N Y F A U L T W I T H T H E R E G U L A R M A I N T E N E O F T H E B O O K S O F T H E A S S E S S E E . T H E A S S E S S E E T H E R E F O R E I S E N T I T L E D T O B E A S S E S S E D U / . 1 4 5 ( N W I T H O U T I N V O K I N G P R O V I S I O N O F S U B S E C T I O N ( A U D I T E D S T A T E M E N T O F A C C O U N T S A L O N G W I T H F O R M C B 3 C D E N C L O S E D A T P A G E N O . T O O F P A P E R B O O K A N H I G H C O U R T D E C I S I O N I N M A R G A D H A R S H I C H I T F U N D C A S E I T R H O L D I N G T H A T I F N O D E F E C T I S F O U N D I N B O O K S O F A C C O U N T S . A S S E S S M E N T S H O U L D B E D O N E U / S . I S E N C L O S E D A T P A G E N O . T O 4 7 O F P A P E R B O O K ) . 3 . T H E A S S E S S E E F I L E D T H E R E T U R N O F I N C O M E D E C L A R I N G T O T A L I N C O M E A T R S . 7 2 , 3 2 , 8 7 7 / - B U T H A S B E E N A S S E S S E D O N T O T A L I N C O M E O F R S . 3 , 0 6 , 0 8 , 7 6 0 / - . A S U R V E Y W A S C O N D U C T E D I N T H E B U S I N E S S P R E M I S E S O F A S S E S S E E O N 1 2 / 1 0 / 2 0 0 9 A N D I N C O U R S E O F S U R V E Y T H E S U R V E Y P A R T Y P H Y S I C A L L Y V E R I F I E D T H E S T O C K T H E O R N A M E N T S ( W H I C H I N C L U D E O R N A M E N T , O R N A M E N T R E C E I V E D F O R R E P A I R S , O R N A M E N T M A D E O N T H E O R D E R O F T H E C U S T O M E R S , O R N A M E N T S R E C E I V E D F O R A P P R O V A L ) A N D S U R V E Y P A R T Y T O O K T H E S E R V I C E S O F V A L U E R S R I S A T Y A N A R A R A Y A N S A R M A ( A P P R O V E D V A L U E R A P P O I N T E D B Y G O V T . O F I N D I A ) . T H E A P P R O V E D V A L U E R A R R I V E D A T T H E Q U A N T I T Y A N D T O T A L V A L U E O F T H E S T O C K , A N D T H E S W O R N S T A T E M E N T O F G O V I N D K U M A R N A W A N D E R I N R E S P O N S E T O S U M M O N S U / S . W A S R E C O R D E D O N 0 1 / 1 2 / 2 0 0 9 A T A A Y A K A R B H A V A N . I N S W O R N S T A T E M E N T S E V E R A L Q U E S T I O N S W E R E P U T T O H I M A N D H E R E P L I E D T O T H E M ( C O P Y O F S W O R N S T A T E M E N T E N C L O S E D A T P A G E N O . T O O F P A P E R B O O K ) . 4 . T H E W E I G H T O F J E W E L L E R Y A R R I V E D A T A F T E R P H Y S I C A L V E R I F I C A T I O N A S 4 6 3 6 6 . 1 5 G R A M S . T H I S I N C L U D E S D I A M O N D J E W E L L E R Y O F G R A M S F O R W H I C H S E P A R A T E A C C O U N T I S M A I N T A I N E D , U N T A G G E D J E W E L L E R Y ( J E W E L L E R Y F O R R E P A I R S ) O F 1 5 2 1 G T R A M S . T H U S I T A N O . 7 1 8 / H Y D / 2 0 1 5 M / S . M A H E S W A R I J E W E L L E R S , H Y D E R A B A D 4 1 1 2 6 2 2 0 1 S O 1 6 4 0 0 1 / 1 2 / 2 0 0 9 , 1 5 1 8 / 0 9 / 2 0 1 2 , 3 8 1 5 / 0 3 / 2 0 1 3 3 S 1 & 2 2 2 / 0 3 / 2 0 1 3 . 5 S T O C K O F G O L D O R N A M E N T S A F T E R D E D U C T I N G D I A M O N D J E W E L L A N D U N T A G G E D J E W E L L E R Y W A S 4 3 3 2 6 . 9 7 G R A M S O N 1 2 / 1 0 / . 2 0 0 9 . S T O C K O F G O L D J E W E L L E R Y A S P E R A S S E S S E E ' S B O O K S W A S G R A M S A N D T H U S E X C E S S S T O C K W A S O F A B O U T G R A M S F O R ' W H I C H A S S E S S E E H A D A D E Q U A T E E X P L A N A T I O N , H O W E V E R , D E S P I T E T H E A S S E S S E E H A V I N G M A I N T A I N E D C O M P L E T E A N D C O R R E C T B O O K S O F A C C O U N T S , H E G O T V E R Y M U C H C O N F U S E D B E C A U S E O F S U R V E Y P A R T Y ' S A C T I O N I N R A I S I N G M A N Y Q U E S T I O N S . T H E S U R V E Y P A R T Y A L S O G A V E H I N T T H A T I F H E C A N D E C L A R E T H E S T O C K I N T E R M S O F V A L U E O F R S . 4 0 - L A K H S , T H E Y W I L L D R O P T H E P R O C E E D I N G S A N D W I L L C O M P L E T E T H E A S S E S S M E N T . T H E A S S E S S E E T H E R E F O R E I N A B S O L U T E G O O D F A I T H A G R E E D T O D E C L A R E R S 4 0 L A K H S T O W A R D S S T O C K A N D I N R E P L Y T O T H E Q U E S T I O N N O O F S W O R N S T A T E M E N T , H E S T A T E D T H A T T O B U Y T H E P E A C E A N D N O T T O G E T I N T O L O N G D R A W N L I T I G A T I O N , H E O F F E R E D S T O C K O F G O L D O R N A M E N T ' W O R T H R S . 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B E F O R E C L O S U R E O F A C C O U N T I N G Y E A R I S N E X T T O I M P O S S I B L E , A S I N C O M E D O E S N O T A C C R U E O R A R I S E O N D A Y O D A Y B A S I S , B U T I T H A S T O B E A S S E S S E D O N L Y A T T H E E N D O T H E Y E A R , A S I S E V I D E N T F R O M T H E P R O V I S I O N O F S E C . R . W . S . T H E R E F O R E T O P R E S S I N S E R O I C E , T H E S T O C K P O S I T I O N A S O N D A T E O F S U R V E Y I . E . A N D T R E A T I T A S S T O C K O N T H E C L O S U R E D A Y I . E . 3 1 S T M A R C H , I S V E R Y M U C H I L L E G A L A N N T O T A L L Y U N K N O W N U N D E R T H E L A W O R U N D E R C O M M O N P R A C T I C E , T H E R E F O R E T H E K I N D O F A D D I T I O N B E I N G T O T A L L Y I L L E G A L A S T H E R E I S N O B A S I S W H A T S O E V E R A N D B A S I S A S C L A I M E D B Y A O H A S N O L E G A L S T A D A N D I T C A N N O T B E M A D E A T O O L T O D E P R I V E T H E A S S E S S E E O F T H E R U L E O F L A W I . E . T H E I N C O M E H A S T O B E A S S E S S E D A S O N M A R C H , A N D T H E R E F O R E T H E S T O C K O F 3 1 S T M A R C H , 2 0 1 0 H A S T O B E A S C E R T A I N E D W H I C H H E D I D N O T , B E C A U S E H E F O U N D I T T O B E C O R R E C T . ( S U P R E M E C O U R T D E C I S I O N I N C I T A S H O K B H A I C H I M A N B H A I I T R , P A G E H O L D I N G T H A T P R O F I T D O E S N O T A C C R U E O N D A Y T O D A Y B A S I S I S E N C L O S E D A T P A G N O . 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F I N A L L Y , T H E A S S E S S E E ' S C O N T E N T I O N T H A T T H E Y H A V E D E C L A R E D A D D I T I O N A L I N C O M E O F R S . 4 0 L A K H S D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y A N D T H E A S S E S S M E N T S H O U L D H A V E B E E N C O M P L E T E D O N T H A T B A S I S A L S O N O T C O R R E C T A S T H E D E C L A R A T I O N G I V E N A T T H E T I M E O F S U R V E Y D O E S N O T P R E V E N T T H E D E P A R T M E N T F R O M Q U A N T I F Y I N G T H E A C T U A L U N D I S C L O S E D I N C O M E S U B S E Q U E N T L Y . I N V I E W O F T H E A B O V E S U B M I S S I O N S , I T I S S T A T E D T H A T T H E A S S E S S E E ' S C O N T E N T I O N S / O B J E C T I O N S H A V E N O B A S I S W H A T S O E V E R A N D H E N C E T H E Y M A Y B E R E J E C T E D A N D T H E A S S E S S M E N T M A Y B E U P H E L D ' . I T A N O . 7 1 8 / H Y D / 2 0 1 5 M / S . 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W E T H E R E F O R E , H U M B L Y R E Q U E S T Y O U R H O N O U R T H A T T H E A D D I T I O N S M A D E T O T H E R E T U R N E D I N C O M E M A Y K I N D L Y B E D E L E T E D . I T A N O . 7 1 8 / H Y D / 2 0 1 5 M / S . M A H E S W A R I J E W E L L E R S , H Y D E R A B A D 5 2 , 5 5 7 . 3 6 3 G R A M S A N D T H E N E T W E I G H T I S 4 9 , 7 2 2 . 0 0 1 G R A M S . A S P E R T H E I N V E N T O R Y O F G O L D S T O C K T A K E N W I T H T H E H E L P O F A P P R O V E D V A L U E R T H E G R O S S W E I G H T I S 5 4 , 8 9 1 G R A M S ( T O T A L L E D U P F R O M T H E S T O C K I N V E N T O R Y O F A P P R O V E D V A L U E R ) W H I C H I N C L U D E S 1 6 2 7 G R A M S O F S T O C K F O U N D W I T H O U T T A G S ( B A R C O D E ) A N D 4 8 0 G R A M S O F P E A R L S A N D T H E N E T S T O C K ( E S T I M A T E D ) I S 4 6 , 3 6 6 . 1 5 G R A M S W H I C H I S I N C L U S I V E O F 1 5 2 1 G R A M S O F S T O C K I T E M S W I T H O U T T A G S . 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T H E I N V E N T O R Y O N L Y R E - E N F O R C E S T H E C O R R E C T N E S S O F B A R C O D E S T A T E M E N T T O T H A T E X T E N T . V . R E L I A N C E O N I N V E N T O R Y T A K E N B Y T H E A O D U R I N G T H E S U R V E Y A N D T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S I N I T I A L L Y D O E S N O T B A R T H E A O F R O M D R A W I N G C O N C L U S I O N S O N T H E B A S I S O F M A T E R I A L A V A I L A B L E O N R E C O R D . T H E G E N U I N E N E S S O F T H E M A T E R I A L O R T H E C O N T E N T S A R E N O T D I S P U T E D B Y T H E A S S E S S E E . V I . T H E A P P R O V E D V A L U E R ' S I N V E N T O R Y C O N T A I N E D T H E N E T W E I G H T A S E S T I M A T E D B Y H I M W H E R E A S T H E B A R C O D E S T A T E M E N T C O N T A I N S T H E G R O S S A N D N E T W E I G H T O F G O L D I N A C T U A L T E R M S . 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T H E A S S E S S E E H A S S H I E D A W A Y F R O M D O I N G S U C H E X E R C I S E . T H E A P P E L L A N T O N L Y R E L Y I N G O N D I F F E R E N C E S I N S O M E I T E M S ( S M A L L D I F F E R E N C E S ) T O C L A I M T H A T B A R 1 4 I T A N O . 7 1 8 / H Y D / 2 0 1 5 M / S . M A H E S W A R I J E W E L L E R S , H Y D E R A B A D C O D E S T A T E M E N T D O E S N O T R E P R E S E N T T H E S T O C K P O S I T I O N . T H E S A M E I S N O T T E N A B L E A S N U M B E R O F I T E M S T A K E N A T D I F F E R E N T P L A C E S I N T H E I N V E N T O R Y A R E T O B E T A K E N I N T O A C C O U N T . V I I I . I N V I E W O F T H E A B O V E , I T I S H E L D T H A T T H E S T O C K P O S I T I O N A S P E R B A R C O D E S T A T E M E N T I S N O T D I F F E R E N T F R O M T H E I N V E N T O R Y O N T H E B A S I S O F G R O S S W E I G H T O F G O L D , I T I S A L S O H E L D T H A T T H E N E T W E I G H T O F G O L D A S P E R B A R C O D E S T A T E M E N T W H I C H I S B A S E D O N A C T U A L S G I V E S C O R R E C T P O S I T I O N O F S T O C K A S A G A I N S T T H E E S T I M A T E O F N E T W E I G H T G I V E N B Y T H E A P P R O V E D V A L U E R . 8 . O N T H E B A S I S O F A B O V E O B S E R V A T I O N S / F I N D I N G S R E C O R D E D B Y H I M , T H E L E A R N E D C I T ( A ) H E L D T H A T T H E V A L U E O F E X C E S S S T O C K F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y W A S R I G H T L Y C O M P U T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A T R S . 2 , 3 2 , 8 8 , 5 8 0 A N D A C C O R D I N G L Y T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O T H A T E X T E N T T O T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E W A S C O N F I R M E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) . 9 . T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E M A I N L Y R E I T E R A T E D B E F O R E U S T H E S U B M I S S I O N S M A D E O N B E H A L F O F T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A S W E L L A S B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) O N T H E I S S U E . H E S U B M I T T E D T H A T T H E B A R C O D E R E C O R D W A S M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E M A I N L Y T O I D E N T I F Y T H E I T E M S O F J E W E L L E R Y W I T H P A R T I C U L A R R E F E R E N C E T O T H E I R W E I G H T A G E , C A R A T A G E , E T C . A N D I T W A S N O T F O R T H E P U R P O S E O F M A I N T A I N I N G S T O C K R E C O R D . H E S U B M I T T E D T H A T M A N Y B A R C O D E I T E M S S O L D B Y T H E A S S E S S E E W E R E N O T E V E N E N T E R E D I N T H E C O M P U T E R S A N D T H I S P O S I T I O N W A S C L E A R L Y E V I D E N T F R O M T H E F A C T T H A T T H E S T O C K A S P E R T H E C O M P U T E R R E C O R D A S F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y W A S M O R E T H A N T H E S T O C K F O U N D O N P H Y S I C A L V E R I F I C A T I O N . H E 1 5 I T A N O . 7 1 8 / H Y D / 2 0 1 5 M / S . M A H E S W A R I J E W E L L E R S , H Y D E R A B A D C O N T E N D E D T H A T T H E R E C O R D M A I N T A I N E D I N T H E C O M P U T E R O N T H E B A S I S O F B A R C O D E T H U S W A S I N C O M P L E T E A N D T H E S A M E C O U L D N O T B E R E L I E D U P O N T O A S C E R T A I N T H E V A L U E O F C L O S I N G S T O C K A V A I L A B L E W I T H T H E A S S E S S E E O N T H E D A T E O F S U R V E Y . H E A L S O C O N T E N D E D T H A T W H E N T H E I N V E N T O R Y O F S T O C K O F J E W E L L E R Y W A S P R E P A R E D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y O N P H Y S I C A L V E R I F I C A T I O N A N D T H E S A M E W A S A L S O D U L Y S U P P O R T E D B Y T H E R E P O R T O F R E G I S T E R E D V A L U E R , S T O C K O F J E W E L L E R Y A T 4 6 , 3 6 6 . 1 5 G R A M S A S P E R T H E S A I D I N V E N T O R Y S H O U L D B E C O M P A R E D W I T H T H E S T O C K A S P E R T H E B O O K S O F A C C O U N T O F T H E A S S E S S E E , A S W O R K E D O U T O N T H E B A S I S O F T R A D I N G A C C O U N T F O R P R E - S U R V E Y P E R I O D P R E P A R E D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y . H E S U B M I T T E D T H A T T H E D I F F E R E N C E I N S T O C K A S F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y T H U S W A S 5 , 2 4 0 . 1 5 G R A M S ( R S . 4 6 , 3 6 6 . 1 5 G R A M S 4 1 , 1 2 6 G R A M S ) . I N T H I S R E G A R D , H E I N V I T E D O U R A T T E N T I O N T O T H E R E C O N C I L I A T I O N P R E P A R E D A N D F U R N I S H E D A T P A G E 5 0 O F H I S P A P E R B O O K T O P O I N T O U T T H A T T H E S A I D D I F F E R E N C E W A S E X P L A I N E D B Y T H E A S S E S S E E , E X C E P T T O T H E E X T E N T O F 1 , 4 0 0 . 9 7 G R A M S ; A N D O N A C C O U N T O F T H I S U N E X P L A I N E D D I F F E R E N C E , A D D I T I O N A L I N C O M E O F R S . 4 0 L A K H S W A S S U R R E N D E R E D B Y T H E A S S E S S E E . A S R E G A R D S T H E E X P L A N A T I O N O F F E R E D B Y T H E A S S E S S E E F O R T H E D I F F E R E N C E I N S T O C K A S F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , H E S U B M I T T E D T H A T T H E D I A M O N D J E W E L L E R Y H A V I N G G O L D C O N T E N T O F 1 , 5 1 8 . 1 8 G R A M S W A S I N C L U D E D I N T H E I N V E N T O R Y P R E P A R E D O N P H Y S I C A L V E R I F I C A T I O N , D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , B U T T H E S T O C K O F G O L D J E W E L L E R Y A L O N E E X C L U D I N G T H E D I A M O N D J E W E L L E R Y A S P E R T H E B O O K S O F A C C O U N T O F T H E A S S E S S E E W A S C O N S I D E R E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , F O R W O R K I N G O U T T H E D I F F E R E N C E I N S T O C K . 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M A H E S W A R I J E W E L L E R S , H Y D E R A B A D S O M E I T E M S , W E I G H I N G 1 , 5 2 1 G R A M S , W H I C H H A D B E E N R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E F O R S A L E O N A P P R O V A L B A S I S , W H I L E S O M E I T E M S O F J E W E L L E R Y W E I G H I N G 8 0 0 G R A M S H A D B E E N R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E F O R R E P A I R S . H E S U B M I T T E D T H A T A L T H O U G H N O S E P A R A T E R E C O R D W A S M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E F O R T H E I T E M S O F J E W E L L E R Y R E C E I V E D F O R S A L E O N A P P R O V A L B A S I S A N D F O R R E P A I R S , V O U C H E R S F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y F O R R E P A I R W O R K S , C O N S T I T U T E D S U F F I C I E N T E V I D E N C E T O S H O W T H A T T H E A S S E S S E E W A S R E G U L A R L Y R E C E I V I N G J E W E L L E R Y I T E M S F R O M T H E C U S T O M E R S F O R R E P A I R S . 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W E T H E R E F O R E , S E T A S I D E T H I S I S S U E T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W I T H A D I R E C T I O N T O T A K E T H E D I F F E R E N C E I N S T O C K O F J E W E L L E R Y A S F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y O F 5 , 2 4 0 . 1 5 G R A M S ( 4 6 , 3 6 6 . 1 5 G R A M S - 4 1 , 1 2 6 G R A M S ) A N D V E R I F Y T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E D I F F E R E N C E T O T H E E X T E N T O F 1 5 1 8 . 1 8 G R A M S I S O N A C C O U N T O F D I A M O N D J E W E L L E R Y . A F T E R V E R I F Y I N G T H E S A I D C L A I M O F T H E A S S E S S E E , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R S H A L L W O R K O U T T H E D I F F E R E N C E I N T H E S T O C K A S F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y A N D A D D I T I O N O N A C C O U N T O F E X C E S S S T O C K O F J E W E L L E R Y S H A L L B E A R R I V E D A T B Y T A K I N G T H E V A L U E 2 1 I T A N O . 7 1 8 / H Y D / 2 0 1 5 M / S . M A H E S W A R I J E W E L L E R S , H Y D E R A B A D O F S U C H D I F F E R E N C E O F S T O C K , A N D A F T E R V E R I F Y I N G T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E F O R A D J U S T M E N T O N A C C O U N T O F A D D I T I O N A L I N C O M E O F R S . 4 0 L A K H S , S T A T E D T O B E A L R E A D Y O F F E R E D I N T H E R E T U R N O F I N C O M E O N T H I S I S S U E . T H E R E L E V A N T G R O U N D S O F A S S E S S E E S A P P E A L A R E A C C O R D I N G L Y T R E A T E D A S P A R T L Y A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . 1 7 . A S R E G A R D S T H E R E M A I N I N G I S S U E O F T H E A D D I T I O N O F R S . 9 2 , 3 0 3 M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D C O N F I R M E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) O N A C C O U N T O F S H O R T A G E I N S T O C K O F D I A M O N D J E W E L L E R Y F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , T R E A T I N G T H E S A M E S A L E S M A D E B Y T H E A S S E S S E E O U T S I D E T H E B O O K S , A S R A I S E D I N G R O U N D N O . 1 0 , W E H A V E A L R E A D Y N O T E D T H A T T H E S T O C K O F I N V E N T O R Y O F J E W E L L E R Y P R E P A R E D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y O N P H Y S I C A L V E R I F I C A T I O N W A S I N C L U S I V E O F I T E M S O F D I A M O N D J E W E L L E R Y A L S O . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A C C O R D I N G L Y H A S A L R E A D Y B E E N D I R E C T E D B Y U S T O C O N S I D E R T H E D I A M O N D J E W E L L E R Y A L S O W H I L E W O R K I N G O U T T H E E X C E S S S T O C K , A S F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , W H I L E D E C I D I N G T H I S I S S U E A S I N V O L V E D I N G R O U N D S N O 1 T O 9 . I N O U R O P I N I O N , T H I S I S S U E , T H E R E F O R E , I S N O T R E Q U I R E D T O B E C O N S I D E R E D S E P A R A T E L Y , I N A S M U C H A S N O S E P A R A T E A D D I T I O N C A N B E M A D E O N A C C O U N T O F A N Y D I F F E R E N C E O F S T O C K O F D I A M O N D J E W E L L E R Y , A S F O U N D D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y . W E , T H E R E F O R E , D E L E T E T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N T H I S I S S U E , A N D A L L O W G R O U N D N O . 1 0 O F T H E A S S E S S E E S A P P E A L . 1 8 . I N T H E R E S U L T , A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E I S T R E A T E D A S P A R T L Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E C O U R T O N 4 T H S E P T E M B E R , 2 0 1 5 . S D / - S D / - 2 2 ( S A K T I J I T D E Y ) ( P . M . J A G T A P ) J U D I C I A L M E M B E R A C C O U N T A N T M E M B E R D T / - 4 T H S E P T E M B E R , 2 0 1 5 I T A N O . 7 1 8 / H Y D / 2 0 1 5 M / S . M A H E S W A R I J E W E L L E R S , H Y D E R A B A D C O P Y F O R W A R D E D T O : 1 . M / S . M A H E S W A R I J E W E L L E R S , C / O . S H R I K . L . R A T H I , A D V O C A T E , 3 - 5 - 1 4 4 / 5 , E D E N G A R D E N , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 0 1 . 2 . 3 . A S S T T . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X C I R C L E 5 ( 1 ) , H Y D E R A B A D , C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) 4 , H Y D E R A B A D 4 . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X 4 , H Y D E R A B A D 5 . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E , I T A T , H Y D E R A B A D . 2 3 ` B . V . S
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