DARSHAN L. GANDHI, MUMBAI V. ITO WD 8(2)(2), MUMBAI

ITA 7192/MUM/2013

• Counselvise Citation: [2015] 120 COUNSELVISE.COM (IT) 9334 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 1 year(s) 3 month(s) 4 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 13-03-2015
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Allowed
• Bench Allotted: C
• Next Hearing Date: 17-12-2014
• Assessment Year: 2010-2011
• Appeal Filed On: 09-12-2013
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 32; 56

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H C , M U M B A I B E F O R E S H R I R . C . S H A R M A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 7 1 9 2 / M / 2 0 1 3 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 1 0 - 1 1 D A R S H A N L . G A N D H I , B U N G L O W N O . 7 , S W A D H I N , G O L D E N A C R E S C O - O P . S O C I E T Y , R U I A P A R K , M I L I T A R Y R O A D , J U H U , M U M B A I 4 0 0 0 4 9 P A N : A A C P G 8 7 1 4 D V S . I T O 8 ( 2 ) ( 2 ) , A A Y A K A R B H A V A N , M U M B A I - 4 0 0 0 2 0 ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I M . P . M E H W A L A , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I P R E M A N A N D J , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 1 7 . 1 2 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 1 3 . 0 3 . 2 0 1 5 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E O R D E R D A T E D 2 4 . 0 9 . 2 0 1 3 O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 1 0 - 1 1 . 2 . T H E A S S E S S E E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G G R O U N D S O F A P P E A L : 1 . I N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W T H E L E A R N E D C I T ( A P P E A L ) E R R E D I N U P H O L D I N G T H E I M P U G N E D A S S E S S M E N T O R D E R A S S E S S I N G S U M O F R S . 1 9 , 0 1 , 3 0 0 / - I N E N T I R E T Y A S I N C O M E C H A R G E A B L E T O T A X U N D E R T H E H E A D S A L A R Y U N D E R S E C T I O N 5 ( 1 ) ( A ) O F T H E A C T , H O L D I N G T H A T T H E A P P E L L A N T H A D G E N E R A T E D R I G H T T O R E C E I V E S A L A R Y A T T H E E N D O F M O N T H A N D T H A T T H E R E T U R N O F T H E S A M E I N P U R S U A N C E O F B O A R D ' S R E S O L U T I O N W A S N O T H I N G B U T A P P L I C A T I O N O F I N C O M E A F T E R R E C E I V I N G . 2 . I N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W T H E L E A R N E D C I T ( A P P E A L ) E R R E D I N U P H O L D I N G T H E I M P U G N E D A S S E S S M E N T O R D E R W I T H O U T A P P R E C I A T I N G T H A T F O R A P P L I C A T I O N O F S E C T I O N 5 ( 1 ) ( A ) O F T H E A C T I T I S E S S E N T I A L I N T H E F I R S T I N S T A N C E T O D E T E R M I N E A S T O W H E T H E R T H E I M P U G N E D I T A N O . 7 1 9 2 / M / 2 0 1 3 D A R S H A N L . G A N D H I 2 S U M A T A L L F E L L D U E A S I N C O M E ' U N D E R T H E H E A D S A L A R Y ' A S R E Q U I R E D B Y S E C T I O N 1 5 O F T H E A C T . 3 . I N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W T H E L E A R N E D C I T ( A P P E A L ) F A I L E D T O A P P R E C I A T E T H A T R E T U R N / R E F U N D O F M O N E Y B Y T H E A P P E L L A N T T O T H E C O M P A N Y I . E . M / S . L O K H O U S I N G A N D C O N S T R U C T I O N S L T D . W A S N O T O F H I S O W N V O L I T I O N B U T U N D E R A C O M P E L L I N G S I T U A T I O N C A U S E D B Y R E S O L U T I O N D T D . 2 9 . 0 1 . 2 0 1 0 B Y T H E B O A R D O F D I R E C T O R S I N C O M P L I A N C E W I T H S E C T I O N S 1 9 8 3 0 9 ( 5 A ) , 3 0 9 ( 5 B ) A N D S C H E D U L E X I I I O F T H E C O M P A N I E S A C T , 1 9 5 6 T H E R E B Y L E A V I N G T H E A P P E L L A N T B E R E F T O F H I S V E R Y R I G H T T O R E C E I V E ' S A L A R Y / R E M U N E R A T I O N F R O M T H E S A I D C O M P A N Y A N D T H A T W H E N T H E R E W A S N O S U C H ' R I G H T T O R E C E I V E ' T H E R E C O U L D N O T B E A N Y A C C R U A L O F I N C O M E E X I G I B L E T O T A X U / S 5 ( 1 ) ( A ) O F T H E A C T . 4 . I N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W A N D I N T H E L I G H T O F T H E S A I D R E S O L U T I O N D T D . 2 9 . 0 1 . 2 0 1 0 T H E L E A R N E D C I T ( A P P E A L ) O U G H T T O H A V E A P P R E C I A T E D T H A T U N L E S S A N D U N T I L T H E R E W A S C R E A T E D I N F A V O U R O F T H E A P P E L L A N T A ' D E B T D U E ' B Y T H E L O K H O U S I N G A N D C O N S T R U C T I O N S L T D . I T C O U L D N O T B E S A I D T H A T H E H A D A C Q U I R E D A ' R I G H T T O R E C E I V E ' T H E I N C O M E O R T H A T I N C O M E H A D A C C R U E D T O H I M W H I C H I S T H E B A S I C R E Q U I R E M E N T U N D E R T H E T A X I N G S T A T U T E . 5 . W I T H O U T P R E J U D I C E T O T H E G R O U N D S A F O R E S A I D T H E L E A R N E D C I T ( A P P E A L ) E R R E D I N N O T A S S I G N I N G A N Y R E A S O N S F O R N O T A P P L Y I N G T H E R A T I O O F D E C I S I O N S O F V A R I O U S C O U R T S I N C L U D I N G T H O S E O F S U P R E M E C O U R T A S R E F E R R E D T O B Y H I M I N P A R A 1 . 3 O F T H E I M P U G N E D A P P E L L A T E O R D E R E V E N T H O U G H T H E Y F U L L Y S U P P O R T T H E C A S E O F T H E A P P E L L A N T T H E R E B Y R E N D E R I N G T H E I M P U G N E D O R D E R A S P E R V E R S E A N D U N S U S T A I N A B L E I N T H E E Y E S O F L A W . 6 . W I T H O U T P R E J U D I C E T O T H E A B O V E G R O U N D S O F A P P E A L T H E L E A R N E D C I T ( A P P E A L ) E R R E D I N N O T A P P R E C I A T I N G T H A T O N C E T A X I S D E D U C T E D A T S O U R C E I T B E C O M E S I M P E R A T I V E F O R T H E A . O . T H A T I T S C R E D I T I S G I V E N A S R E Q U I R E D B Y S E C T I O N 1 9 9 I R R E S P E C T I V E O F W H E T H E R T H E R E I S P O S I T I V E I N C O M E O R N O T A N D T H E R E F O R E F U R T H E R E R R E D I N N O T G I V I N G D I R E C T I O N T O T H E A . O . A C C O R D I N G L Y . 7 . T H E A P P E L L A N T C R A V E S L E A V E T O , A D D T O , A M E N D , A L T E R , A N D I O R T O D E L E T E A N Y O F T H E A B O V E G R O U N D S O F A P P E A L . 3 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) D U R I N G T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S O B S E R V E D T H A T , T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E Y E A R H A D I N I T I A L L Y R E C E I V E D T H E S A L A R Y O F R S . 1 9 , 0 1 , 3 0 0 / - @ R S . 1 , 7 6 , 3 3 0 / - P E R M O N T H F R O M A P R I L , 2 0 0 9 T O J A N U A R Y , 2 0 1 0 F R O M M / S . L O K H O U S I N G & C O N S T R U C T I O N S L T D . A S A D I R E C T O R A N D T H E C O M P A N Y H A D A L S O I T A N O . 7 1 9 2 / M / 2 0 1 3 D A R S H A N L . G A N D H I 3 D E D U C T E D T A X E S F R O M T H E S A L A R Y . H O W E V E R , T H E A S S E S S E E D I D N O T O F F E R A N Y I N C O M E U N D E R T H E H E A D S A L A R Y B U T C L A I M E D T H E C R E D I T O F T H E T A X E S D E D U C T E D F R O M S A L A R Y . H E N C E , T H E A S S E S S E E W A S A S K E D A S T O W H Y T H E S A L A R Y R E C E I V E D F R O M M / S . L O K H O U S I N G & C O N S T R U C T I O N S L T D . S H O U L D N O T B E A S S E S S E D I N T H E H A N D S O F T H E A S S E S S E E . T H E A S S E S S E E F I L E D R E P L I E S D A T E D 1 6 . 1 0 . 1 2 , 2 2 . 1 0 . 1 2 A N D 3 1 . 1 0 . 1 2 W H I C H W E R E C O N S I D E R E D B Y T H E A O . I N H I S R E P L I E S , T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H E B O A R D O F L O K H O U S I N G & C O N S T R U C T I O N L T D . H A S P A S S E D A R E S O L U T I O N O N 2 9 . 0 1 . 1 0 I N C O M P L I A N C E T O T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 0 9 O F T H E C O M P A N I E S A C T , 1 9 5 6 . T H E S A I D S E C T I O N P R O H I B I T S P A Y M E N T O F S A L A R Y T O T H E D I R E C T O R O R M A N A G I N G D I R E C T O R O F T H E C O M P A N Y I N E X C E S S O F 1 1 % O F N E T P R O F I T O F T H E C O M P A N Y . T H E N E T P R O F I T O F T H E A S S E S S E E F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 1 0 - 1 1 W A S S E T T O B E R S . 3 . 1 2 C R O R E S A N D T H E R E F O R E , T H E M A X I M U M R E M U N E R A T I O N T O T H E D I R E C T O R S C O U L D H A V E B E E N P A I D O N L Y T O T H E E X T E N T O F 3 4 . 3 2 L A K H S . T H E T O T A L R E M U N E R A T I O N P A I D T O A L L T H E D I R E C T O R S I N T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W A S R S . 8 4 . 4 5 L A K H S W H I C H E X C E E D E D T H E L I M I T O F 1 1 % . T H E A S S E S S E E A L S O P O I N T E D O U T T H A T A S P E R T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 0 9 ( 5 A ) O F T H E C O M P A N I E S A C T , I N T H E E V E N T O F E X C E S S P A Y M E N T O F R E M U N E R A T I O N T O T H E D I R E C T O R S , T H E E X C E S S A M O U N T I S R E Q U I R E D T O B E R E F U N D E D . T H E A S S E S S E E C O N T E N D E D T H A T T H E E X C E S S A M O U N T W A S A C C O R D I N G L Y R E T U R N E D B Y D I R E C T O R T O T H E A S S E S S E E C O M P A N Y . H O W E V E R , T H E A O H E L D T H A T T H E R E M U N E R A T I O N R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E F R O M M / S . L O K H O U S I N G & C O N S T R U C T I O N L T D . W A S A C C R U E D A N D L I A B L E T O B E T A X E D A S S A L A R Y A N D T H E S A I D R E M U N E R A T I O N W A S P A I D I N L I E U O F T H E S E R V I C E S R E N D E R E D B Y T H E A S S E S S E E I N T H E C A P A C I T Y O F T H E E X E C U T I V E D I R E C T O R O F T H E C O M P A N Y . T H E R E M U N E R A T I O N W A S P A Y A B L E O N M O N T H L Y B A S I S A T T H E E N D O F E A C H M O N T H A N D T H E A S S E S S E E H A D G E N E R A T E D R I G H T T O R E C E I V E T H E S A L A R Y A T T H E E N D O F T H E M O N T H A N D R E C E I V E D T H E M O N E Y A L S O . A S P E R T H E P R O V I S I O N S O F S E C . 5 ( 1 ) ( A ) , T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E I N C L U D E A L L I N C O M E F R O M W H A T E V E R S O U R C E S D E R I V E D I T A N O . 7 1 9 2 / M / 2 0 1 3 D A R S H A N L . G A N D H I 4 W H I C H I S R E C E I V E D I N I N D I A I N S U C H A N Y E A R . T H U S T H E S A L A R Y R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E F R O M M / S . L O K H O U S I N G & C O N S T R U C T I O N L T D . H A D B E E N A C C R U E D T O T H E A S S E S S E E A T T H E E N D O F E A C H M O N T H A N D W A S T A X A B L E O N B O T H A C C R U A L A S W E L L A S R E C E I P T B A S I S . T H E A S S E S S E E S D E C I S I O N T O R E T U R N T H E S A M E P U R S U A N T T O B O A R D R E S O L U T I O N W A S I N F A C T T H E A P P L I C A T I O N O F T H E I N C O M E A N D F U R T H E R , T H A T T H E B O A R D R E S O L U T I O N C A N N O T B E R E T R O S P E C T I V E . A G G R I E V E D B Y T H E O R D E R O F T H E A O , T H E A S S E S S E E P R E F E R R E D A P P E A L B E F O R E T H E L D . C I T ( A ) . 4 . L D . C I T ( A ) A L S O O B S E R V E D T H A T T H E R E F U N D O F I N C O M E B Y T H E A S S E S S E E T O T H E C O M P A N Y W A S N O T H I N G B U T T H E D I S P O S A L O F T H E I N C O M E . H E T H E R E F O R E U P H E L D T H E O R D E R O F T H E A O . T H E A S S E S S E E H A S , T H U S , C O M E I N A P P E A L B E F O R E U S . 5 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L C O N T E N T I O N S O F T H E L D . R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E P A R T I E S A N D H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E R E C O R D S . T H E L D . A . R . O F T H E A S S E S S E E H A S B R O U G H T O U R A T T E N T I O N T O T H E R E S O L U T I O N D A T E D 2 9 . 0 1 . 1 0 O F T H E C O M P A N Y W H E R E I N I T H A S B E E N M E N T I O N E D T H A T D U E T O I N A D E Q U A T E P R O F I T S , T H E C O M P A N Y H A S M A D E D E F A U L T S I N R E P A Y M E N T O F I T S D E B T S A N D T H E R E F O R E A S P E R T H E P R O V I S I O N S O F T H E C O M P A N I E S A C T , T H E R E M U N E R A T I O N R E C E I V E D B Y T H E E X E C U T I V E D I R E C T O R S W A S L I A B L E T O B E R E F U N D E D T O T H E C O M P A N Y . I T H A S A L S O B E E N P O I N T E D O U T I N T H E R E S O L U T I O N T H A T A S P E R S E C T I O N 3 0 9 ( 5 A ) O F T H E C O M P A N I E S A C T , 1 9 5 6 , U N T I L T H E R E M U N E R A T I O N P A I D T O T H E D I R E C T O R S I S R E F U N D E D , T H E Y S H A L L H O L D T H E R E M U N E R A T I O N S O R E C E I V E D B Y E A C H O F T H E M I N T R U S T F O R C O M P A N Y . I T H A S A L S O B E E N P R O V I D E D I N T H E R E S O L U T I O N T H A T T H E S A L A R Y P A I D T O T H E T H R E E E X E C U T I V E D I R E C T O R S O F T H E C O M P A N Y F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N S H A L L B E T R E A T E D A S R E D U C E D T O 0 ( Z E R O ) . I T H A S B E E N F U R T H E R R E S O L V E D T H A T T H E I N C O M E U N D E R T H E H E A D S A L A R Y I S T R E A T E D A S N O T A C C R U E D T O T H E S E T H R E E E X E C U T I V E D I R E C T O R S B Y O P E R A T I O N O F L A W A N D I S D E E M E D N E V E R T O H A V E B E E N P A I D O R P A Y A B L E T O T H E M F O R T H E S A I D P E R I O D A N D I T A N O . 7 1 9 2 / M / 2 0 1 3 D A R S H A N L . G A N D H I 5 T H A T T H E T D S A L R E A D Y A F F E C T E D U N D E R S E C T I O N 1 9 2 A N D P A I D T O T H E C R E D I T O F C E N T R A L G O V E R N M E N T I S D E E M E D T O H A V E B E E N W R O N G L Y D E D U C T E D A T S O U R C E O R I S D E D U C T E D I N E X C E S S . A S P E R T H E S A I D R E S O L U T I O N , T H E A S S E S S E E H A D R E F U N D E D T H E A M O U N T O F S A L A R Y T O T H E C O M P A N Y . I N O U R V I E W , T H E S A I D R E F U N D O F S A L A R Y B Y T H E D I R E C T O R S , I N C O M P L I A N C E O R D U E T O T H E R E Q U I R E M E N T O F S T A T U T O R Y P R O V I S I O N S , C A N N O T B E S A I D T O B E T H E A P P L I C A T I O N O F I N C O M E . S U C H A N I N T E R P R E T A T I O N O F T H E P R O V I S I O N S O F T H E I N C O M E T A X A C T , I N O U R V I E W , I S N O T C O R R E C T . T H E T A X I S L E V I A B L E O N A N I N C O M E A C C R U E D O R R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E . S U C H A N A C C R U A L I S C O N S I D E R E D W H E N A R I G H T I S C R E A T E D I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E T O R E C E I V E T H A T I N C O M E A N D T H E A S S E S S E E H A S N O T W A I V E D T H A T R I G H T . H O W E V E R , I N C A S E , T H E A S S E S S E E W A I V E S H I S R I G H T T O R E C E I V E A N I N C O M E , I T C A N N O T B E P R E S U M E D T H A T T H E I N C O M E H A S A C C R U E D A N D T A X I S T O B E L E V I E D . T H E D E F I N I T I O N O F A C C R U A L C A N N O T B E S T R E T C H E D T O T A X A P E R S O N O F T H E I N C O M E W H I C H H E H A S N O T R E C E I V E D O R I F R E C E I V E D B U T R E F U N D E D D U E T O O P E R A T I O N O F L A W A N D T R E A T E D A S N E V E R P A I D O R R E C E I V E D . T H E F A C T S O F T H E C A S E C L E A R L Y R E V E A L T H A T W H A T E V E R S A L A R Y W A S R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E W A S R E F U N D E D B Y T H E A S S E S S E E N O T A S A N A P P L I C A T I O N O F M O N E Y B U T A S P E R T H E B O A R D S R E S O L U T I O N A S W E L L I N C O M P L I A N C E O F T H E S T A T U T O R Y P R O V I S I O N S O F T H E C O M P A N I E S A C T A N D W A S T R E A T E D A S N E V E R P A I D T O T H E A S S E S S E E . U N D E R S U C H C I R C U M S T A N C E S , T H E L E V Y O F T A X O N S U C H A N A M O U N T I S N O T J U S T I F I E D . W E A C C O R D I N G L Y S E T A S I D E T H E I M P U G N E D O R D E R . 6 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S H E R E B Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 1 3 . 0 3 . 2 0 1 5 . S D / - S D / - ( R . C . S H A R M A ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 1 3 . 0 3 . 2 0 1 5 I T A N O . 7 1 9 2 / M / 2 0 1 3 D A R S H A N L . G A N D H I 6 * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .