CIBA INDIA LTD ( THROUGH THEIR SUCCESSORS BASF INDIA LTD), MUMBAI V. DCIT CIR 8(1), MUMBAI

ITA 9128/MUM/2010

• Counselvise Citation: 912819914 RSA 2010
• Duration Of Justice: 4 year(s) 1 month(s) 22 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 20-02-2015
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Partly Allowed
• Bench Allotted: C
• Next Hearing Date: 17-03-2016
• Assessment Year: 2006-2007
• Appeal Filed On: 29-12-2010
• Result in Favour of: Partly Allowed
• Court: TRIBUNAL
• Section: 147; 145; 6; 144; 10

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H C , M U M B A I B E F O R E S H R I R . C . S H A R M A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 9 1 2 8 / M / 2 0 1 0 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 6 - 0 7 M / S . C I B A I N D I A L I M I T E D , ( T H R O U G H T H E I R S U C C E S S O R S B A S F I N D I A L T D . ) , 1 S T F L O O R , V I B G Y O R T O W E R S , U N I T N O . 1 0 1 , P L O T N O . C - 6 2 , G B L O C K , B A N D R A C O M P L E X , B A N D R A ( E A S T ) , M U M B A I 4 0 0 0 5 1 P A N : A A A C C 4 1 4 7 P V S . D E P U T Y C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X , C I R C L E - 8 ( 1 ) , A A Y A K A R B H A V A N , M . K . M A R G , M U M B A I - 4 0 0 0 2 0 ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I M A D H U R A G R A W A L , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I N A R E N D R A K U M A R C H A N D , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 1 1 . 1 2 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 2 0 . 0 2 . 2 0 1 5 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E D I R E C T I O N S P A S S E D B Y D I S P U T E R E S O L U T I O N P A N E L - I ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E D R P ) D A T E D 1 6 . 0 9 . 2 0 1 0 . 2 . T H E A S S E S S E E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G G R O U N D S O F A P P E A L : 1 . ( A ) T H E D E P U T Y C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X C I R C L E - 8 ( 1 ) , M U M B A I ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) W H I L E P A S S I N G T H E O R D E R D A T E D 2 5 T H O C T O B E R , 2 0 1 0 U N D E R S E C T I O N 1 4 3 ( 3 ) R . W . S 1 4 4 C ( 1 3 ) P U R S U A N T T O T H E D I R E C T I O N S O F T H E D I S P U T E R E S O L U T I O N P A N E L - I I ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E D R P ) D A T E D 1 6 T H S E P T E M B E R , 2 0 1 0 E R R E D I N U P H O L D I N G T H E D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A O F R S . 6 6 , 9 0 , 0 8 0 , W I T H R E S P E C T T O D I V I D E N D I N C O M E E X E M P T U N D E R S E C T I O N 1 0 ( 3 4 ) . I T A N O . 9 1 2 8 / M / 2 0 1 0 M / S . C I B A I N D I A L I M I T E D , ( T H R O U G H T H E I R S U C C E S S O R S B A S F I N D I A L T D . ) 2 ( B ) W I T H O U T P R E J U D I C E T O T H E A B O V E , T H E D R P E R R E D I N D I R E C T I N G T H E A O T O C A L C U L A T E T H E D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A A S U N D E R : ( I ) D I S A L L O W A L L D I R E C T E X P E N S E S R E L A T I N G T O E X E M P T I N C O M E I . E . D I V I D E N D O F R S . 3 , 2 0 , 0 6 , 4 8 6 . ( I I ) D I S A L L O W P R O P O R T I O N A T E I N T E R E S T E X P E N D I T U R E I N R A T I O O F A V E R A G E V A L U E O F A S S E T S W H I C H M A Y Y I E L D E X E M P T I N C O M E A N D T O T A L A S S E T S O F T H E C O M P A N Y . ( I I I ) D I S A L L O W R E A S O N A B L E I N D I R E C T E X P E N D I T U R E O N A C C O U N T O F M A N A G I N G T H E I N V E S T M E N T S I N A S S E T S , W H I C H W I L L R E S U L T I N T O E X E M P T I N C O M E A N D S U C H P E R C E N T A G E M A Y B E 0 . 5 % O F A V E R A G E V A L U E O F A S S E T S Y I E L D I N G E X E M P T I N C O M E . ( I V ) I N T H I S C O N N E C T I O N , T H E A P P E L L A N T S S U B M I T T H A T T H E R E A R E N O D I R E C T A N D I N D I R E C T E X P E N S E S I N C U R R E D I N E A R N I N G E X E M P T I N C O M E . ( C ) W I T H O U T P R E J U D I C E T O T H E A B O V E , I N C O M P U T I N G T H E A M O U N T O F D I S A L L O W A N C E , T H E A O E R R E D I N I N C L U D I N G I N T E R E S T O F R S . 6 , 4 1 7 , 7 2 9 P A I D O N S E C U R I T Y D E P O S I T S A C C E P T E D F R O M C U S T O M E R S A S P A R T O F E X P E N D I T U R E B Y W A Y O F I N T E R E S T F O R T H E P U R P O S E O F C O M P U T I N G T H E A M O U N T O F D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A . 2 . ( A ) T H E A O E R R E D I N A D D I N G A N A M O U N T O F R S . 1 4 , 7 2 8 , 8 3 8 T O T H E V A L U E O F C L O S I N G S T O C K U N D E R S E C T I O N 1 4 5 A O F T H E A C T O N A C C O U N T O F C E N V A T C R E D I T I N R E S P E C T O F I N P U T S O F R S . 1 0 , 0 4 2 , 6 6 4 A N D S E R V I C E T A X C R E D I T I N R E S P E C T O F I N P U T S O F R S . 4 , 6 8 6 , 1 7 4 . ( B ) W I T H O U T P R E J U D I C E T O A B O V E , A O O U G H T T O H A V E A D D E D R S . 1 1 , 8 0 1 , 6 7 0 T O T H E O P E N I N G S T O C K O N A C C O U N T O F A D D I T I O N M A D E T O T H E C L O S I N G S T O C K F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 P E R A S S E S S M E N T O R D E R D A T E D 1 5 T H D E C E M B E R , 2 0 0 6 U N D E R S E C T I O N 1 4 3 ( 3 ) A S A G A I N S T R S . 5 , 2 3 3 , 7 3 6 . 3 . T H E A O E R R E D I N W R O N G L Y C O N S I D E R I N G T H E T O T A L I N C O M E F R O M B U S I N E S S A T R S . 5 6 , 6 7 , 1 0 , 7 4 2 A S A G A I N S T T H E A C T U A L R S . 5 5 , 5 6 , 5 9 , 6 3 9 , T H E R E B Y C O M M I T T I N G C A S T I N G E R R O R O F R S . 1 1 , 0 5 1 , 1 0 3 / - . 4 . T H E A O E R R E D I N G R A N T I N G C R E D I T O F R S . 4 5 , 2 9 , 6 8 5 F O R T A X D E D U C T E D A T S O U R C E A S A G A I N S T R S . 4 5 , 4 1 , 3 1 7 C L A I M E D I N T H E R E T U R N O F I N C O M E ( R O L ) , T H E R E B Y G R A N T I N G S H O R T C R E D I T O F R S . 1 1 , 6 3 2 . 5 . T H E A O E R R E D I N C H A R G I N G I N T E R E S T U N D E R S E C T I O N 2 3 4 C O F R S . 6 0 1 , 4 0 1 A S A G A I N S T 2 5 3 , 2 3 4 P A Y A B L E A S P E R R E T U R N O F I N C O M E ( R O L ) . 6 . T H E A O E R R E D I N C H A R G I N G I N T E R E S T U N D E R S E C T I O N 2 3 4 D O F R S . 1 2 , 6 1 , 8 1 7 A S A G A I N S T R S . 4 7 4 , 7 6 6 P A Y A B L E A S P E R C O M P U T A T I O N E N C L O S E D . G R O U N D N O . 1 ( A ) : D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A 3 . T H E G R O U N D N O . 1 ( A ) I S R E L A T I N G T O D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A O F T H E I T A N O . 9 1 2 8 / M / 2 0 1 0 M / S . C I B A I N D I A L I M I T E D , ( T H R O U G H T H E I R S U C C E S S O R S B A S F I N D I A L T D . ) 3 I N C O M E T A X A C T . D U R I N G T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) N O T I C E D T H A T T H E A S S E S S E E H A S E A R N E D S U F F I C I E N T E X E M P T I N C O M E . H E T H E R E F O R E M A D E T H E D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A O F T H E I N C O M E T A X A C T A P P L Y I N G R U L E 8 D O F T H E I N C O M E T A X R U L E S . T H E D R P A L S O D I R E C T E D T H E A O T O C O M P U T E T H E S A I D D I S A L L O W A N C E A S P E R T H E P R O V I S I O N O F R U L E 8 D O F T H E I N C O M E T A X R U L E S . 4 . W E H A V E H E A R D T H E L E A R N E D R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E P A R T I E S A N D H A V E A L S O G O N E T H R O U G H T H E R E C O R D S O N T H I S I S S U E . I T M A Y B E O B S E R V E D T H A T I N T H E C A S E O F G O D R E J & B O Y C E M A N U F A C T U R I N G C O . L T D . ( S U P R A ) T H E H O N ' B L E B O M B A Y H I G H C O U R T H A S H E L D T H A T R U L E 8 D R . W . S . 1 4 A ( 2 ) I S N O T A R B I T R A R Y O R U N R E A S O N A B L E B U T C A N B E A P P L I E D O N L Y I F T H E A S S E S S E E ' S M E T H O D I S N O T S A T I S F A C T O R Y . I T H A S B E E N F U R T H E R H E L D T H A T R U L E 8 D I S N O T R E T R O S P E C T I V E A N D A P P L I E S F R O M A . Y . 2 0 0 8 - 0 9 . F O R T H E Y E A R S F O R W H I C H R U L E 8 D I S N O T A P P L I C A B L E A N D I N T H E E V E N T O F T H A T T H E A O I S N O T S A T I S F I E D W I T H T H E E X P L A N A T I O N / W O R K I N G G I V E N B Y T H E A S S E S S E E , D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A H A S T O B E M A D E O N A R E A S O N A B L E B A S I S . A L M O S T S I M I L A R V I E W H A S B E E N E X P R E S S E D B Y H O N ' B L E D E L H I H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F ' M A X O P P I N V E S T M E N T L T D . & O T H E R S ' V S . C I T ( 2 4 7 I T R 1 6 2 ) . 5 . I T M A Y B E F U R T H E R O B S E R V E D T H A T I T I S N O T A C A S E W H E R E N O E X E M P T I N C O M E W A S R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E D E S P I T E M A K I N G I N V E S T M E N T S F O R E A R N I N G E X E M P T I N C O M E . I T I S A L S O N O T T H E C A S E O F T H E R E V E N U E T H A T T H E E X E M P T I N C O M E E A R N E D B Y T H E A S S E S S E E W A S V E R Y L E S S O R N O T I N P R O P O R T I O N T O T H E I N V E S T M E N T S M A D E B Y T H E A S S E S S E E F O R T H I S P U R P O S E . U N D E R S U C H C I R C U M S T A N C E S T H E D I F F E R E N T C O - O R D I N A T E B E N C H E S O F T H I S T R I B U N A L H A V E O B S E R V E D T H A T I N S U C H C A S E S C E R T A I N P E R C E N T A G E O F E X E M P T I N C O M E C A N C O N S T I T U T E A R E A S O N A B L E E S T I M A T E F O R M A K I N G D I S A L L O W A N C E F O R T H E Y E A R S E A R L I E R T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 . T H E H O N ' B L E B O M B A Y H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V S . ' G O D R E J A G R O V E T L T D . ' ( I T A N O . 9 3 4 / 2 0 1 1 ) D E C I D E D O N 0 8 . 0 1 . 1 3 H A S U P H E L D T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L I T A N O . 9 1 2 8 / M / 2 0 1 0 M / S . C I B A I N D I A L I M I T E D , ( T H R O U G H T H E I R S U C C E S S O R S B A S F I N D I A L T D . ) 4 D I R E C T I N G T H E A O T O R E S T R I C T T H E D I S A L L O W A N C E T O T H E E X T E N T O F 2 % O F T H E T O T A L E X E M P T I N C O M E E A R N E D B Y T H E A S S E S S E E . 6 . I N V I E W O F T H E A B O V E , T H E S T R A I G H T W A Y A P P L I C A T I O N O F R U L E 8 D I N T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E B Y T H E L O W E R A U T H O R I T I E S I S N O T S U S T A I N A B L E . T A K I N G I N T O C O N S I D E R A T I O N T H E O V E R A L L F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , I N O U R V I E W , T H E E X P E N S E S E Q U A L T O 4 % O F T H E E X E M P T I N C O M E E A R N E D B Y T H E A S S E S S E E W O U L D C O N S T I T U T E B E R E A S O N A B L E D I S A L L O W A N C E A N D T H E S A M E I S R E S T R I C T E D T O T H A T E X T E N T A C C O R D I N G L Y . T H I S G R O U N D O F A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S T H U S P A R T L Y A L L O W E D . G R O U N D N O . 1 ( B ) T O 1 ( C ) : D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A 7 . T H E A S S E S S E E H A S T A K E N T H E S E G R O U N D S A S A L T E R N A T I V E T O G R O U N D N O . 1 ( A ) . I N V I E W O F O U R F I N D I N G S G I V E N I N T H E G R O U N D N O . 1 ( A ) , T H E S E G R O U N D S H A V E B E C O M E I N F R U C T U O U S A N D D O N O T R E Q U I R E A N Y A D J U D I C A T I O N . G R O U N D N O . 2 ( A ) & 2 ( B ) : A D D I T I O N O F A M O U N T T O T H E C L O S I N G S T O C K 8 . T H E A O A D D E D A N A M O U N T O F R S . 1 4 , 7 2 8 , 8 3 8 / - T O T H E V A L U E O F T H E C L O S I N G S T O C K U N D E R S E C T I O N 1 4 5 A O F T H E A C T O N A C C O U N T O F C E N V A T C R E D I T I N R E S P E C T O F I N P U T S O F R S . 1 0 , 0 4 2 , 6 6 4 / - A N D S E R V I C E T A X C R E D I T I N R E S P E C T O F I N P U T S O F R S . 4 , 6 8 6 , 1 7 4 / - A N D A F T E R A D D I N G T H E P R E C E D I N G Y E A R S ( A . Y . 2 0 0 5 - 0 6 ) A D J U S T M E N T O F R S . 5 , 2 3 3 , 7 3 6 / - T O T H E V A L U E O F T H E O P E N I N G S T O C K O F T H E C U R R E N T Y E A R T H E N E T A D D I T I O N O F R S . 9 4 , 9 5 , 1 0 2 / - W A S M A D E U N D E R S E C T I O N 1 4 5 A O F T H E A C T . T H E A S S E S S E E C O N T E N D E D B E F O R E T H E D R P T H A T C R E D I T F O R U N U T I L I Z E D S E R V I C E T A X S H O U L D A L S O B E G I V E N I N T H E O P E N I N G S T O C K O F T H E C U R R E N T Y E A R . T H E D R P , H O W E V E R , H E L D T H A T S I N C E S E R V I C E T A X D O E S N O T F O R M P A R T O F C O S T O F G O O D S , T H E A O S A C T I O N F O R N O T A D D I N G T H E U N U T I L I Z E D S E R V I C E T A X T O T H E V A L U E O F T H E O P E N I N G S T O C K I N T H E C U R R E N T Y E A R W A S C O R R E C T A N D T H E R E F O R E W A S U P H E L D . T H E A S S E S S E E H A S , T H U S , C O M E I N A P P E A L B E F O R E U S A G A I N S T T H E S A I D D I R E C T I O N S . I T A N O . 9 1 2 8 / M / 2 0 1 0 M / S . C I B A I N D I A L I M I T E D , ( T H R O U G H T H E I R S U C C E S S O R S B A S F I N D I A L T D . ) 5 9 . V I D E G R O U N D N O . 2 ( A ) , T H E A S S E S S E E H A S A G I T A T E D T H E A D D I T I O N O F R S . 1 4 , 7 2 8 , 8 3 8 / - T O T H E V A L U E O F T H E C L O S I N G S T O C K U N D E R S E C T I O N 1 4 5 A O F T H E A C T O N A C C O U N T O F C E N V A T C R E D I T A N D S E R V I C E T A X C R E D I T . T H E A S S E S S E E A L T E R N A T I V E L Y , V I D E G R O U N D N O . 2 ( B ) , H A S C O N T E N D E D T H A T I F T H E A B O V E A M O U N T I S T O B E A D D E D T O T H E C L O S I N G S T O C K , T H E A O O U G H T T O H A V E A D D E D R S . 1 1 , 8 0 1 , 6 7 0 / - T O T H E O P E N I N G S T O C K O N A C C O U N T O F A D D I T I O N M A D E T O C L O S I N G S T O C K F O R A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 A S P E R A S S E S S M E N T O R D E R D A T E D 1 5 . 1 2 . 0 6 . 1 0 . W E F I N D T H A T T H E A S S E S S E E H A D A G I T A T E D S U C H A D D I T I O N S I N T H E P R E C E D I N G A S S E S S M E N T Y E A R S . T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E C I T ( A ) ] , I N I T S O R D E R I N R E L A T I O N T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 , H A S O B S E R V E D T H A T I T H A D B E E N A R E C U R R I N G I S S U E F R O M T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 2 - 0 3 O N W A R D S . T H E L D . C I T ( A ) , I N V I E W O F T H E D E C I S I O N O N T H I S I S S U E T A K E N I N T H E E A R L I E R A S S E S S M E N T Y E A R S A N D F O L L O W I N G T H E P R I N C I P L E O F J U D I C I A L C O N S I S T E N C Y , H A D D E L E T E D T H E A D D I T I O N S M A D E B Y T H E A O I N R E S P E C T O F C E N V A T C R E D I T S E T C . T H E R E V E N U E T H O U G H A G I T A T E D T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) B E F O R E T H E I T A T O N C E R T A I N O T H E R I S S U E S , B U T D I D N O T A G I T A T E T H E A C T I O N O F T H E L D . C I T ( A ) I N D E L E T I N G T H E A D D I T I O N I N R E S P E C T O F T H I S I S S U E . T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) , T H U S , H A S B E C O M E F I N A L I N R E S P E C T O F A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 A N D T H E S A M E C A N N O T B E D I S T U R B E D I N T H I S A P P E A L . 1 1 . H O W E V E R , A S P E R T H E P R O V I S I O N S O F S E C . 1 4 5 A O F T H E A C T , T H E V A L U A T I O N O F P U R C H A S E A N D S A L E O F G O O D S A N D I N V E N T O R Y F O R T H E P U R P O S E O F D E T E R M I N I N G T H E I N C O M E U N D E R T H E H E A D ' P R O F I T S A N D G A I N S O F B U S I N E S S O R P R O F E S S I O N ' S H A L L B E ( I ) I N A C C O R D A N C E W I T H T H E M E T H O D O F A C C O U N T I N G R E G U L A R L Y E M P L O Y E D B Y T H E A S S E S S E E ; A N D ( I I ) F U R T H E R A D J U S T E D T O I N C L U D E T H E A M O U N T O F A N Y T A X , D U T Y , C E S S O R F E E ( B Y W H A T E V E R N A M E C A L L E D ) A C T U A L L Y P A I D O R I N C U R R E D B Y T H E A S S E S S E E T O B R I N G T H E G O O D S T O T H E P L A C E O F I T S L O C A T I O N A N D C O N D I T I O N A S O N T H E D A T E O F I T A N O . 9 1 2 8 / M / 2 0 1 0 M / S . C I B A I N D I A L I M I T E D , ( T H R O U G H T H E I R S U C C E S S O R S B A S F I N D I A L T D . ) 6 V A L U A T I O N . I N T H E I N S T A N T C A S E , T H E A O H A S A D D E D A S U M O F R S . 1 , 0 0 , 4 2 , 6 6 4 / - T O W A R D S C E N V A T A N D R S . 4 6 , 8 6 , 1 7 4 / - T O W A R D S S E R V I C E T A X T O T H E C L O S I N G S T O C K O F I N V E N T O R I E S . T H E A O H A S A D D E D A S U M O F R S . 5 2 , 3 3 , 7 3 6 / - , B E I N G T H E A D J U S T M E N T M A D E T O T H E C L O S I N G S T O C K V A L U E O F T H E I M M E D I A T E L Y P R E C E D I N G Y E A R , T O T H E O P E N I N G S T O C K . T H U S , T H E A O H A S M A D E A N E T A D D I T I O N O F R S . 9 4 , 9 5 , 1 0 2 / - T O T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E . 1 2 . T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E I S T H A T I T I S F O L L O W I N G E X C L U S I V E M E T H O D F O R A C C O U N T I N G T H E C E N V A T A N D S E R V I C E T A X A N D T H E R E W I L L N O T B E A N Y T A X I M P L I C A T I O N , I F T H E I N C L U S I V E M E T H O D A S P R E S C R I B E D U / S 1 4 5 A O F T H E A C T I S F O L L O W E D . A L T E R N A T I V E L Y , I T W A S C O N T E N D E D T H A T T H E A M O U N T A D J U S T E D T O T H E C L O S I N G S T O C K S H O U L D B E C O R R E S P O N D I N G L Y A L L O W E D A S D E D U C T I O N A S E X P E N D I T U R E . A N O T H E R A L T E R N A T I V E C O N T E N T I O N W A S T H A T T H E O P E N I N G S T O C K S H O U L D H A V E B E E N I N C R E A S E D B Y A S U M O F R S . 1 1 , 8 0 1 , 6 7 0 / - , S I N C E T H E A O H A S I N C R E A S E D T H E V A L U E O F C L O S I N G S T O C K A S O N 3 1 . 3 . 2 0 0 5 W I T H T H E A B O V E S A I D A M O U N T . 1 3 . T H E D R P H A S H O W E V E R H E L D T H A T T H E O P E N I N G S T O C K S H O U L D B E I N C R E A S E D B Y R S . 5 2 , 3 3 , 7 3 6 / - O N L Y , S I N C E ( T H E R E M A I N I N G A M O U N T A P P A R E N T L Y P E R T A I N T O S E R V I C E T A X ) D O E S N O T F O R M P A R T O F C O S T O F G O O D S . 1 4 . W E H A V E A L R E A D Y N O T I C E D T H A T T H E V A L U A T I O N O F P U R C H A S E A N D S A L E O F G O O D S A N D I N V E N T O R Y I S R E Q U I R E D T O B E A D J U S T E D T O I N C L U D E O N L Y W I T H T H E A M O U N T O F T A X , D U T Y , C E S S O R F E E ( B Y W H A T E V E R N A M E C A L L E D ) A C T U A L L Y P A I D O R I N C U R R E D T O B R I N G T H E G O O D S T O T H E P L A C E O F I T S L O C A T I O N A N D C O N D I T I O N O N T H E D A T E O F V A L U A T I O N . I F T H E D R P I S T A K I N G T H E V I E W T H A T ' S E R V I C E T A X ' D O E S N O T F O R M P A R T O F C O S T O F G O O D S , A P P A R E N T L Y M E A N I N G T H A T T H E S A M E W A S N O T I N C U R R E D T O B R I N G T H E G O O D S T O T H E P L A C E O F I T S L O C A T I O N A N D C O N D I T I O N O N T H E D A T E O F V A L U A T I O N , T H E N T H E D R P S H O U L D N O T H A V E U P H E L D T H E A D J U S T M E N T O F R S . 4 6 , 8 6 , 1 7 4 / - P E R T A I N I N G T O T H E I T A N O . 9 1 2 8 / M / 2 0 1 0 M / S . C I B A I N D I A L I M I T E D , ( T H R O U G H T H E I R S U C C E S S O R S B A S F I N D I A L T D . ) 7 S E R V I C E T A X P O R T I O N T O T H E V A L U E O F C L O S I N G S T O C K . T H U S , I T I S S E E N T H A T T H E R E I S A P P A R E N T C O N T R A D I C T I O N I N T H E A P P R O A C H O F T H E D R P . 1 5 . T H E M A I N C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E I S T H A T T H E R E I S N O T A X I M P L I C A T I O N E V E N I F T H E ' I N C L U S I V E M E T H O D ' P R E S C R I B E D I N S E C . 1 4 5 A O F T H E A C T I S F O L L O W E D . H O W E V E R , T H E A S S E S S E E H A S N O T F U R N I S H E D W O R K I N G S T O S H O W T H A T T H E ' N E T P R O F I T ' R E M A I N E D T H E S A M E U N D E R B O T H ' I N C L U S I V E M E T H O D ' A N D ' E X C L U S I V E M E T H O D ' . S I N C E T H E A S S E S S E E H A S F O L L O W E D T H E G U I D A N C E N O T E I S S U E D B Y T H E I C A I , I T W O U L D B E I N A P O S I T I O N T O D E M O N S T R A T E T H E A B O V E S A I D F A C T B E F O R E T H E A O , I . E . , T H E A S S E S S E E C O U L D E S T A B L I S H T H A T T H E R E W A S N O C H A N G E I N T H E I N C O M E U N D E R B O T H T H E M E T H O D S B Y F U R N I S H I N G N E C E S S A R Y W O R K I N G S . A C C O R D I N G L Y , W E A R E O F T H E V I E W T H A T T H E A S S E S S E E S H O U L D B E G I V E N O N E M O R E O P P O R T U N I T Y T O D E M O N S T R A T E T H I S F A C T . 1 6 . I F T H E A S S E S S E E F A I L S T O F U R N I S H T H E W O R K I N G S D I S C U S S E D A B O V E , I N O U R V I E W , T H E A O S H O U L D C O N S I D E R T H E A L T E R N A T I V E C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E , V I Z . , T O A D J U S T T H E O P E N I N G S T O C K W I T H T H E C O R R E C T A M O U N T T H A T W A S A C T U A L L Y A D J U S T E D I N T H E C L O S I N G S T O C K O F I M M E D I A T E L Y P R E C E D I N G Y E A R . W E H A V E A L R E A D Y N O T I C E D T H A T T H E T H E R E W A S C O N T R A D I C T I O N I N T H E S T A N D O F D R P . I F T H E S E R V I C E T A X I S C O N S I D E R E D T O T H E T A X I N C U R R E D I N B R I N G I N G T H E G O O D S T O T H E P R E S E N T L O C A T I O N A N D C O N D I T I O N , T H E N T H E S A M E I S R E Q U I R E D T O B E A D J U S T E D B O T H I N T H E O P E N I N G S T O C K A N D C L O S I N G S T O C K . O T H E R W I S E , T H E S A M E S H O U L D N O T B E A D J U S T E D I N B O T H T H E I T E M S . 1 7 . T H E O T H E R A L T E R N A T I V E C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E I S T H A T T H E A M O U N T A D J U S T E D I N T H E C L O S I N G S T O C K S H O U L D C O R R E S P O N D I N G L Y B E A L L O W E D A S D E D U C T I O N . W E A R E U N A B L E T O A G R E E W I T H T H I S C O N T E N T I O N , S I N C E T H I S C L A I M W O U L D N O T F A L L E I T H E R U N D E R I N C L U S I V E M E T H O D O R E X C L U S I V E M E T H O D . H E N C E T H I S C L A I M W O U L D B E A G A I N S T T H E G U I D A N C E N O T E I S S U E D B Y T H E I C A I . I T A N O . 9 1 2 8 / M / 2 0 1 0 M / S . C I B A I N D I A L I M I T E D , ( T H R O U G H T H E I R S U C C E S S O R S B A S F I N D I A L T D . ) 8 1 8 . I N V I E W O F T H E F O R E G O I N G , W E S E T A S I D E T H E O R D E R O F D R P O N T H I S I S S U E A N D R E S T O R E T H E S A M E T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W I T H T H E D I R E C T I O N T O E X A M I N E T H I S M A T T E R A F R E S H I N T H E L I G H T O F D I S C U S S I O N S M A D E S U P R A . 1 9 . I N V I E W O F T H E A B O V E , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S P A R T L Y A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 2 0 . 0 2 . 2 0 1 5 . S D / - S D / - ( R . C . S H A R M A ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 2 0 . 0 2 . 2 0 1 5 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .