Sri Krishnam Raju Penmetsa, Hyderabad V. ITO,Ward-3(1), Hyderabad

ITA 979/HYD/2014

• Counselvise Citation: 97922514 RSA 2014
• Duration Of Justice: 1 year(s) 2 month(s) 4 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 24-07-2015
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: B
• Next Hearing Date: 21-07-2015
• Assessment Year: 2009-2010
• Appeal Filed On: 20-05-2014
• Result in Favour of: Revenue
• Court: TRIBUNAL
• Section: 68; 69; 27; 28; 2

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L B E F O R E S H R I P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R I T A N O . 9 7 9 / H Y D / 2 0 1 4 : A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 1 0 ( P A N A I A P P 2 5 1 1 K ) O R D E R H Y D E R A B A D B E N C H B ( S M C ) ' , H Y D E R A B A D S H R I K R I S H N A M R A J U P E N M E T S A , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 3 4 V / S . I N C O M E T A X O F F I C E R , W A R D 3 ( 1 ) , H Y D E R A B A D ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A P P E L L A N T D A T E O F H E A R I N G 2 1 . 7 . 2 0 1 5 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T 2 4 . 7 . 2 0 1 5 T H I S A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E I S D I R E C T E D A G A I N S T O R D E R O F T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X I I I , H Y D E R A B A D D A T E D 2 2 . 3 . 2 0 1 4 , P A S S E D U N D E R S . 2 6 3 O F T H E I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 . 2 . T H E A S S E S S E E I N T H E P R E S E N T C A S E I S A N I N D I V I D U A L W H O D E R I V E S I N C O M E F R O M S A L A R Y . T H E R E T U R N O F I N C O M E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W A S F I L E D B Y H I M O N 3 0 T H J U L Y , 2 0 0 9 D E C L A R I N G T O T A L I N C O M E O F R S . 2 , 3 0 , 8 5 0 . T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E W A S S E L E C T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R S C R U T I N Y I N O R D E R T O V E R I F Y T H E S O U R C E O F C A S H D E P O S I T S A G G R E G A T I N G T O R S . 1 7 , 0 6 , 0 0 0 F O U N D T O B E M A D E I N T H E S A V I N G S B A N K A C C O U N T M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E I N A X I S B A N K , A L T H O U G H T H E A S S E S S E E E X P L A I N E D T H A T S U C H A M O U N T S W E R E R E C E I V E D B Y H I M F R O M V A R I O U S I N D I V I D U A L S F O R T H E P U R P O S E S O F P U R C H A S E A N D S A L E O F S E C U R I T I E S , H E C O U L D N O T P R O D U C E A N Y E V I D E N C E T O S U P P O R T A N D S U B S T A N T I A T E T H E S A M E . F I N A L L Y , H E A G R E E D F O R O F F E R I N G T O T A X T H E P E A K C R E D I T B A L A N C E I N T H E A C C O U N T . I N T H I S R E G A R D , H E P R E P A R E D A N D F U R N I S H E D A C A S H F L O W S T A T E M E N T , S H O W I N G S U C H P E A K C R E D I T A T R S . 5 , 9 0 , 8 8 4 A N D A C C E P T I N G T H E S A M E , A D D I T I O N O F R S . 5 , 9 0 , 8 8 4 W A S B Y S H R I V . R A G H A V E N D R A R A O R E S P O N D E N T B Y : S H R I V . S R I N I V A S D R : I T A N O . 9 7 9 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I K R I S H N A M R A J U P E N M E T S A , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 3 4 M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E O N T H I S I S S U E I N T H E A S S E S S M E N T C O M P L E T E D U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) V I D E O R D E R D A T E D 1 2 . 1 2 . 2 0 1 1 . 3 . T H E R E C O R D O F A S S E S S M E N T M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) W A S S U B S E Q U E N T L Y E X A M I N E D B Y T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R A N D O N S U C H E X A M I N A T I O N , H E W A S O F T H E V I E W T H A T T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) S U F F E R E D F R O M T H E F O L L O W I N G E R R O R S W H I C H W E R E P R E J U D I C I A L T O T H E I N T E R E S T S O F T H E R E V E N U E . A I R I N F O R M A T I O N R E V E A L S T H A T A S S E S S E E H A D A S B A C C O U N T W I T H A X I S B A N K A N D D E P O S I T E D C A S H T O T H E T U N E O F R S . 1 7 , 0 6 , 0 0 0 D U R I N G T H E P R E V I O U S Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N . T H E D E T A I L S A V A I L A B L E O N R E C O R D I N D I C A T E T H A T T H E S O U R C E S F O R T H E D E P O S I T S F O U N D I N T H E S B A C C O U N T W I T H A X I S B A N K H A V E N O T B E E N E X A M I N E D A N D E N Q U I R E D I N T O . I N T H E A B S E N C E O F T H D E T A I L S F O R S O U R C E S F O R D E P O S I T S I N T H E S B A C C O U N T , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O U G H T T O H A V E A D D E D B A C K T H E T O T A L D E P O S I T S F O U N D I N T H E B A N K A C C O U N T O F R S . 1 7 , 0 6 , 0 0 0 / - U / S . 6 9 O F T H E I . T . A C T , 1 9 6 1 I N S T E A D O F M A K I N G P E A K A D D I T I O N O F R S . 5 , 9 0 , 8 8 4 U / S . 6 8 O F T H E I . T . A C T , 1 9 6 1 . A C C O R D I N G L Y , A N O T I C E U N D E R S . 2 6 3 W A S I S S U E D B Y T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O N 2 9 . 1 . 2 0 1 4 P O I N T I N G O U T T H E A B O V E E R R O R A N D R E Q U I R I N G T H E A S S E S S E E T O S H O W C A U S E A S T O W H Y T H E A S S E S S M E N T C O M P L E T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) S H O U L D N O T B E R E V I S E D . I N R E P L Y , S U B M I S S I O N W A S M A D E O N B E H A L F O F T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R C H A L L E N G I N G T H E E X E R C I S E O F H I S J U R I S D I C T I O N U N D E R S . 2 6 3 B Y R E L Y I N G O N T H E V A R I O U S C A S E - L A W S . T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R F O U N D T H E C A S E - L A W S T O B E D I S T I N G U I S H A B L E O N 2 I T A N O . 9 7 9 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I K R I S H N A M R A J U P E N M E T S A , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 3 4 F A C T S . A C C O R D I N G T O H I M , D E C I S I O N O F T H E H O N ' B L E S U P R E M E C O U R T I N T H E C A S E O F M A L A B A R I N D U S T R I A L C O . L T D . V / S . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( 2 4 3 I T R 8 3 ) W A S I N F A V O U R O F T H E R E V E N U E O N T H E I S S U E O F A S S U M P T I O N O F J U R I S D I C T I O N U N D E R S . 2 6 3 . 4 . A S R E G A R D S T H E E R R O R P O I N T E D O U T B Y T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R I N T H E N O T I C E I S S U E D U N D E R S . 2 6 3 , I T W A S S U B M I T T E D O N B E H A L F O F T H E A S S E S S E E T H A T C A S H F L O W S T A T E M E N T C O N S I D E R I N G T H E D E P O S I T S A N D W I T H D R A W A L S I N T H E S B A C C O U N T W A S P R E P A R E D A N D F U R N I S H E D B E F O R E T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D A F T E R V E R I F I C A T I O N O F T H E S A M E , T H E P E A K C R E D I T W A S A D O P T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R T H E P U R P O S E S O F M A K I N G T H E A D D I T I O N . I T W A S C O N T E N D E D T H A T T H I S A S P E C T I S T H E R E F O R E , W A S D U L Y V E R I F I E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D O N S U C H V E R I F I C A T I O N , T H E A D D I T I O N W A S M A D E T O T H E E X T E N T O F P E A K C R E D I T . I T W A S C O N T E N D E D T H A T T H E R E W A S T H U S N O E R R O R I N T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A S A L L E G E D B Y T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R I N T H E N O T I C E I S S U E D U N D E R S . 2 6 3 . T H I S C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E W A S N O T F O U N D A C C E P T A B L E B Y T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R F O R T H E F O L L O W I N G R E A S O N S G I V E N I N P A R A G R A P H 5 . 2 O F T H E I M P U G N E D O R D E R - 3 5 . 2 I T I S S E E N F R O M T H E A S S E S S M E N T R E C O R D S O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E A O H A S N O T E X A M I N E D T H E S O U R C E S F O R D E P O S I T S T H E S B A C C O U N T O R E V E N C A L L E D F O R T H E D E T A I L S O F T H E T R A N S A C T I O N S F O U N D I N T H E C A S H B O O K . T H E S O U R C E S O F I N C O M E O F T H E A S S E S S E E W A S S A L A R Y F R O M M L S V E N K A T A S A I S E C U R I T I E S A N I N C O M E F R O M H O U S E P R O P E R T Y . G R O S S T O T A L I N C O M E A D M I T T E D I N T H E R E T U R N O F I N C O M E W A S R S . 3 , 3 7 , 8 0 0 / - . T H E R E F O R E , T H E A V A I L A B L E S O U R C E S F O R C A S H D E P O S I T S I N T H E B A N K A C C O U N T D I D N O T E X C E E D T H E A M O U N T O F R S . 3 , 3 7 , 8 0 0 / - . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O U G H T T O H A V E N O T I C E D T H A T T H E I T A N O . 9 7 9 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I K R I S H N A M R A J U P E N M E T S A , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 3 4 F O R T H E R E A S O N S G I V E N A B O V E , T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R H E L D T H A T T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) W A S E R R O N E O U S A S W E L L A S P R E J U D I C I A L T O T H E I N T E R E S T S O F T H E R E V E N U E A N D S E T T I N G A S I D E T H E S A M E , H E D I R E C T E D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O R E A S S E S S T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N A F T E R C A R R Y I N G O U T N E C E S S A R Y E N Q U I R I E S O N T H E L I N E S D I S C U S S E D B Y H I M I N T H E I M P U G N E D O R D E R . A G G R I E V E D B Y T H E O R D E R O F 4 A S S E S S E E D I D N O T H A V E A N Y V A L I D S O U R C E S T O D E P O S I T C A S H T O T H E T U N E O F R S . 1 7 , 0 6 , 0 0 0 / - . H E H A S N O T C A L L E D F O R T H E D E T A I L S O F S O U R C E S O F C A S H D E P O S I T S A N D H A S N O T M A D E E N Q U I R I E S I N T O T H E C O R R E C T N E S S O F T H E C L A I M S . I N T H E W R I T T E N S U B M I S S I O N S D A T E D 1 8 . 3 . 2 0 1 4 , T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H E A M O U N T S W E R E W I T H D R A W N F R O M T H E B A N K A C C O U N T S M A I N L Y T O K E E P S U F F I C I E N T C A S H A T H O M E F O R F A M I L Y M E M B E R S , O N A C C O U N T O F H I S P O O R H E A L T H , A N D A L S O T O S A F E G U A R D H I S D A U G H T E R ' S F U T U R E . T H E R E F O R E , A S T H E A M O U N T S W E R E N O T N E E D E D I M M E D I A T E L Y , T H E W I T H D R A W N C A S H W A S R E - D E P O S I T E D I N T H E B A N K A C C O U N T . T H E A S S E S S E E H A S N O T E X P L A I N E D T H E A M O U N T O F E X P E N D I T U R E I N C U R R E D O N H I S H E A L T H A N D U S E D T H E W I T H D R A W N M O N E Y . T H E A S S E S S E E D I D N O T S U B M I T T H E D E T A I L S O F T H E A L L E G E D P E R S O N S F R O M W H O M T H E M O N I E S W E R E B O R R O W E D E I T H E R I N T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S O R I N T H P R E S E N T P R O C E E D I N G S . A S T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F A I L E D T O C A L L F O R T H E D E T A I L S O F T H E S O U R C E S A N D E N Q U I R E I N T O T H E S A M E , T H E I S S U E I S R E M I T T E D T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O C A L L F O R T H E D E T A I L S A N D C A U S E N E C E S S A R Y E N Q U I R I E S A N D D E T E R M I N E T H E U N E X P L A I N E D D E P O S I T S U / S / 6 9 O F T H E I . T . A C T , 1 9 6 1 B A S E D O N T H E F I N D I N G S . I T A N O . 9 7 9 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I K R I S H N A M R A J U P E N M E T S A , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 3 4 T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R , A S S E S S E E H A S P R E F E R R E D T H I S A P P E A L B E F O R E T H E T R I B U N A L . 5 . T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E , A T T H E O U T S E T , I N V I T E D O U R A T T E N T I O N T O T H E C O P Y O F C A S H S U M M A R Y P R E P A R E D A N D F U R N I S H E D B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , A S P L A C E D A T P A G E S 2 0 T O 2 7 O F T H E P A P E R - B O O K A N D P O I N T E D O U T T H A T T H E P E A K C R E D I T A P P E A R I N G A S P E R T H E S A I D S U M M A R Y O N 2 3 . 2 . 2 0 0 9 A M O U N T I N G T O R S . 5 , 9 0 , 8 8 4 W A S A D D E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E . H E C O N T E N D E D T H A T T H E P E A K C R E D I T T H E O R Y I S A P P L I E D I N S U C H C A S E S F O R T H E P U R P O S E O F M A K I N G A D D I T I O N A N D T H E S A M E H A S B E E N A P P R O V E D B Y V A R I O U S H I G H C O U R T S A S W E L L A S T H E V A R I O U S B E N C H E S O F T H E T R I B U N A L I N A N U M B E R O F C A S E S . H E S U B M I T T E D T H A T A L T H O U G H I N T H E R E L E V A N T B A N K A C C O U N T M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E W I T H A X I S B A N K , T H E R E W E R E O N L Y C A S H D E P O S I T S A N D N O C A S H W I T H D R A W A L S , S U C H W I T H D R A W A L S W E R E M A D E I N C A S H B Y T H E A S S E S S E E F R O M A N O T H E R A C C O U N T M A I N T A I N E D W I T H H D F C B A N K . H E S U B M I T T E D T H A T P E A K C R E D I T W A S W O R K E D O U T B Y T H E A S S E S S E E A F T E R T A K I N G I N T O C O N S I D E R A T I O N S U C H W I T H D R A W A L S A S W E L L A S C A S H R E C E I P T S A N D I T W A S R I G H T L Y C O N S I D E R E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R T H E P U R P O S E S O F M A K I N G A D D I T I O N . H E C O N T E N D E D T H A T T H E R E W A S T H U S N O E R R O R I N T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A S A L L E G E D B Y T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R C A L L I N G F O R R E V I S I O N U N D E R S . 2 6 3 . H E A L S O C O N T E N D E D T H A T T H E L E A R N E D C I T ( A ) W H I L E S E T T I N G A S I D E T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R V I D E H I S I M P U G N E D O R D E R , H A S D I R E C T E D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O R E A S S E S S T H E A S S E S S E E S I N C O M E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N , T H E R E B Y L E A V I N G T H E E N T I R E A S S E S S M E N T O P E N T O T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , W H I C H I S N O T P E R M I S S I B L E U N D E R S . 2 6 3 . 6 . T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E O N T H E O T H E R H A N D , S T R O N G L Y S U P P O R T E D T H E I M P U G N E D O R D E R P A S S E D B Y T H E L E A R N E D 5 I T A N O . 9 7 9 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I K R I S H N A M R A J U P E N M E T S A , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 3 4 C O M M I S S I O N E R U N D E R S . 2 6 3 . H E S U B M I T T E D T H A T T H E R E W A S A C L E A R F A I L U R E O N T H E P A R T O F T H E A S S E S S E E T O E X P L A I N T H E S O U R C E O F D E P O S I T S F O U N D T O B E M A D E B Y H I M I N T H E B A N K A C C O U N T M A I N T A I N E D W I T H A X I S B A N K . H E C O N T E N D E D T H A T T H E S O U R C E O F D E P O S I T W A S N O T S U B S T A N T I A T E D B Y T H E A S S E S S E E A N D T H E R E F O R E , T H E R E W A S N O J U S T I F I C A T I O N O N T H E P A R T O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O M A K E A D D I T I O N B Y A P P L Y I N G P E A K C R E D I T T H E O R Y . H E I N V I T E D O U R A T T E N T I O N T O T H E C O P Y O F T H E C A S H S U M M A R Y P R E P A R E D A N D F U R N I S H E D B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D S U B M I T T E D T H A T T H E S O U R C E O F C A S H R E C E I P T S / I N F L O W S H O W N T H E R E I N W A S N O T E X P L A I N E D A T A L L E V E N I N T H E C A S H S U M M A R Y . H E C O N T E N D E D T H A T P E A K C R E D I T T H E O R Y I T S E L F W A S W R O N G L Y A P P L I E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E , W I T H O U T M A K I N G P R O P E R E N Q U I R Y A N D T H E R E F O R E , T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N T H I S I S S U E W A S E R R O N E O U S A S W E L L A S P R E J U D I C I A L T O T H E I N T E R E S T S O F R E V E N U E , C A L L I N G F O R R E V I S I O N U N D E R S . 2 6 3 B Y T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R . 7 . I H A V E C O N S I D E R E D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D A L S O P E R U S E D T H E R E L E V A N T M A T E R I A L O N R E C O R D . I T I S O B S E R V E D T H A T T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E W A S S E L E C T E D F O R S C R U T I N Y F O R V E R I F Y I N G T H E S O U R C E O F C A S H D E P O S I T S A G G R E G A T I N G T O R S . 1 7 , 0 6 , 0 0 0 F O U N D T O B E M A D E I N T H E B A N K A C C O U N T M A I N T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E W I T H A X I S B A N K . A C O P Y O F T H E S A I D A C C O U N T I S P L A C E D A T P A G E N O . 3 6 O F T H E A S S E S S E E S P A P E R - B O O K A N D P E R U S A L O F T H E S A M E S H O W S T H A T T H E R E W E R E C A S H D E P O S I T S O F R S . 1 7 . 0 6 L A K H S I N T H E S A I D A C C O U N T O N 2 7 . 8 . 2 0 0 8 A N D 1 . 9 . 2 0 0 8 , W I T H O U T A N Y C O R R E S P O N D I N G C A S H W I T H D R A W A L S E I T H E R P R I O R T O T H E D A T E O F D E P O S I T O R E V E N T H E R E A F T E R . A S S U B M I T T E D B Y T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E B E F O R E M E , A S S E S S E E W A S H A V I N G A N O T H E R B A N K A C C O U N T W I T H H D F C B A N K A N D W I T H D R A W A L S M A D E F R O M T H E S A I D A C C O U N T I N C A S H A S W E L L A S O T H E R R E C E I P T S I N C A S H W E R E A V A I L A B L E W I T H T H E A S S E S S E E , A N D A F T E R 6 I T A N O . 9 7 9 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I K R I S H N A M R A J U P E N M E T S A , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 3 4 I N C O R P O R A T I N G T H E S A M E I N T H E C A S H S U M M A R Y , T H E P E A K C R E D I T B A L A N C E I N T H E C A S H A C C O U N T W A S A R R I V E D A T R S . 5 , 9 0 , 8 8 4 A S O N 2 3 R D F E B R U A R Y , W H I C H W A S C O N S I D E R E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R T H E P U R P O S E O F M A K I N G T H E A D D I T I O N . H E H A S A L S O P L A E D O N R E C O R D B E F O R E M E , A C O P Y O F T H E B A N K A C C O U N T O F T H E A S S E S S E E W I T H H D F C B A N K A T P A G E N O S . 2 8 T O 3 5 O F T H E A S S E S S E E S P A P E R - B O O K . A P E R U S A L O F T H E S A M E H O W E V E R , S H O W S T H A T T H E R E W E R E H A R D L Y A N Y C A S H W I T H D R A W A L S M A D E B Y T H E A S S E S S E E F R O M T H E S A I D A C C O U N T . T H E C A S H S U M M A R Y P R E P A R E D A N D F U R N I S H E D B Y T H E A S S E S S E E A L S O D O E S N O T I N D I C A T E T H E S O U R C E O F C A S H R E C E I P T S / I N F L O W S H O W N T H E R E I N O N V A R I O U S D A T E S . I N M Y O P I N I O N , T H E I N F O R M A T I O N A N D M A T E R I A L F U R N I S H E D B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T H E R E F O R E , W A S N O T S U F F I C I E N T T O A P P L Y P E A K C R E D I T T H E O R Y F O R T H E P U R P O S E O F M A K I N G A D D I T I O N O N A C C O U N T O F C A S H D E P O S I T S F O U N D T O B E M A D E I N T H E B A N K A C C O U N T O F T H E A S S E S S E E W I T H A X I S B A N K , A N D A S R I G H T L Y C O N C L U D E D B Y T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R , T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) M A K I N G A D D I T I O N B Y A P P L Y I N G W R O N G L Y T H E P E A K R E D I T T H E O R Y W I T H O U T E N Q U I R I N G I N T O A L L T H E R E L E V A N T A S P E C T S W A S E R R O N E O U S A S W E L L A S P R E J U D I C I A L T O T H E I N T E R E S T S O F T H E R E V E N U E , C A L L I N G F O R R E V I S I O N U N D E R S . 2 6 3 . 8 . A S R E G A R D S T H E C O N T E N T I O N O F T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E T H A T L E A R N E D C O M M I S S I O N E R W H I L E S E T T I N G A S I D E T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R V I D E H I S I M P U G N E D O R D E R , H A S D I R E C T E D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O R E A S S E S S T H E I N C O M E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N , T H E R E B Y L E A V I N G T H E S C O P E O F A S S E S S M E N T W I D E O P E N , I F I N D T H A T T H E D I R E C T I O N G I V E N B Y T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R T O T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N H I S I M P U G N E D O R D E R I S V E R Y S P E C I F I C T O R E A S S E S S T H E I N C O M E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N A F T E R C A R R Y I N G O U T N E C E S S A R Y E N Q U I R I E S I N H I S O R D E R . 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T H E I M P U G N E D O R D E R O F T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R I S A C C O R D I N G L Y U P H E L D A N D T H I S A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S D I S M I S S E D . 9 . I N T H E R E S U L T , A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S D I S M I S S E D . P R O N O U N C E D I N T H E C O U R T O N 2 4 T H J U L Y , 2 0 1 5 S D / - C O P Y F O R W A R D E D T O : 1 . S H R I K R I S H N A M R A J U P E N M E T S A , C / O . S H R I I . R . R A O & C O M P A N Y , C H A R T E R E D A C C O U N T A N T S , H . N O . 8 - 3 - 2 2 2 / 2 9 , C - 6 9 M A D H U R A N A G A R , H Y D E R A B A D 3 8 . 2 . I N C O M E T A X O F F I C E R W A R D 3 ( 1 ) H Y D E R A B A D 3 . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X I I I H Y D E R A B A D 4 . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E , I T A T , H Y D E R A B A D . 8 B . V . S