Appeal Details
Counselvise Citation
[2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 80293 (ITAT-AHMEDABAD)
Assessee PAN
Bench
Appeal Number
CRN Number
Duration Of Justice
2 year(s) 3 month(s) 24 day(s)
Appellant
Respondent
Appeal Type
Income Tax Appeal
Pronouncement Date
28-08-2014
Appeal Filed By
Department
Order Result
Dismissed
Bench Allotted
A
Next Hearing Date
20-08-2014
Assessment Year
2008-2009
Appeal Filed On
04-05-2012
Judgement Text
, I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L A B E N C H , A H M E D A B A D 0 0 , , B E F O R E S H R I N . S . S A I N I , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I K U L B H A R A T , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 8 6 6 / A H D / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 J I V R A J T E A L I M I T E D , 5 / 2 5 8 - 2 5 9 , J I V R A J C H A M B E R S , R U W A L A T E K R A , B A R A N P U R I B H A G A L , S U R A T P A N : A A A C J 5 8 9 5 P V S D C I T , C I R C L E - 1 , S U R A T I T A N O . 9 8 2 / A H D / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 D C I T , C I R C L E - 1 , S U R A T V S J I V R A J T E A L I M I T E D , S U R A T P A N : A A A C J 5 8 9 5 P I T A N O . 1 9 9 4 / A H D / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 1 0 J I V R A J T E A L I M I T E D , P A N : A A A C J 5 8 9 5 P V S D C I T , C I R C L E - 1 , S U R A T I T A N O . 2 1 8 1 / A H D / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 1 0 A C I T , C I R C L E - 1 , S U R A T V S J I V R A J T E A L I M I T E D , S U R A T P A N : A A A C J 5 8 9 5 P I T A N O . 3 0 1 4 / A H D / 2 0 1 0 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 J I V R A J T E A C O M P A N Y 5 / 2 5 8 - 2 5 9 , J I V R A J C H A M B E R S , R U W A L A T E K R A , B A R A N P U R I B H A G A L , S U R A T P A N : A A C F J 2 2 3 6 R V S A C I T , C E N T R A L C I R C L E - 2 S U R A T / A P P E L L A N T / R E S P O N D E N T R E V E N U E B Y : S H R I S U B H A S H B A I N S , C I T D R A S S E S S E E ( S ) B Y : S H R I S . N . S O P A R K A R W I T H S H R I P A R I N S H A H I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 2 - / D A T E O F H E A R I N G : 2 0 / 0 8 / 2 0 1 4 / D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 2 8 / 0 8 / 2 0 1 4 / O R D E R P E R S H R I N . S . S A I N I , A C C O U N T A N T M E M B E R : I T A N O . 8 6 6 / A H D / 2 0 1 2 : A Y 2 0 0 8 - 0 9 : A S S E S S E E S A P P E A L 1 . G R O U N D N O . 1 O F T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I N A Y 2 0 0 8 - 0 9 I S D I R E C T E D A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) C O N F I R M I N G T H E D I S A L L O W A N C E O F D E D U C T I O N O F R S . 6 9 , 1 6 , 6 6 7 / - B E I N G S A L E S T A X E N T I T L E M E N T F R O M W I N D M I L L A T A H M E D N A G A R , M A H A R A S H T R A . 2 . T H E A D D I T I O N A L G R O U N D O F A P P E A L R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E R E A D S A S U N D E R : - T H E A P P E L L A N T P R A Y S T H A T O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W L D . C I T ( A ) O U G H T T O H A V E T R E A T E D T H E A M O U N T R E C E I V E D O N S A L E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T A S C A P I T A L R E C E I P T A N D T H E R E F O R E N O T L I A B L E T O T A X A T A L L . H E H A S E R R E D I N H O L D I N G T H E S A M E A S T A X A B L E B Y T R E A T I N G I T A S R E V E N U E R E C E I P T I N S T E A D O F C A P I T A L R E C E I P T . 3 . T H E L D . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E H A S N O O B J E C T I O N T O T H E A D M I S S I O N O F T H E A F O R E S A I D A D D I T I O N A L G R O U N D O F A P P E A L R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E . H E N C E , T H E S A M E W A S A D M I T T E D A N D T H E P A R T I E S W E R E A L L O W E D T O M A K E T H E I R S U B M I S S I O N S T H E R E O N . 4 . A T T H E T I M E O F H E A R I N G , L D . A R F O R T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H I S I S S U E W A S C O V E R E D B Y T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R T H E A Y 2 0 0 7 - 0 8 I N I T A N O S . 3 0 1 1 , 3 0 1 2 , 3 0 1 3 , 3 0 9 3 / A H D / 2 0 1 0 , O R D E R D A T E D 1 9 / 1 2 / 2 0 1 3 , W H E R E I N T H E T R I B U N A L H A S R E S T O R E D T H I S I S S U E B A C K T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R A D J U D I C A T I O N A F R E S H . I T W A S H I S P R A Y E R T H A T I N T H E I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 3 - P R E S E N T Y E A R O F A P P E A L A L S O T H E I S S U E S H O U L D B E R E S T O R E D T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W I T H T H E V E R Y S A M E D I R E C T I O N A S G I V E N I N T H E A Y 2 0 0 7 - 0 8 . 5 . T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E A L S O A G R E E D T O T H E A B O V E S U B M I S S I O N S O F T H E L D . A R F O R T H E A S S E S S E E . 6 . W E F I N D T H A T T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E , V I D E A C O N S O L I D A T E D O R D E R D A T E D 1 9 / 1 2 / 2 0 1 3 , H A S H E L D A S U N D E R : - 2 9 . T H E O T H E R I S S U E I N T H I S A P P E A L P E R T A I N S T O W H E T H E R D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A W I L L B E A L L O W A B L E T O T H E A S S E S S E E O N T H E S A L E P R O C E E D S O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N . 3 0 . T H E A O A S W E L L A S T H E L E A R N E D C I T ( A ) F O L L O W I N G T H E D E C I S I O N O F H O N B L E S U P R E M E C O U R T I N T H E C A S E O F L I B E R T Y I N D I A V S . C I T , 3 1 7 I T R 1 2 8 , W H E R E I N I T H A S B E E N H E L D T H A T P R O F I T O N S A L E O F D E P B A N D D U T Y T R A D E B A C K A R E N O T D E R I V E D F R O M T H E E L I G I B L E B U S I N E S S A N D T H E R E F O R E N O T E L I G I B L E F O R D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A O R 8 0 I B O F T H E A C T . 3 1 . L E A R N E D A R F O R T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E C O U R S E O F H E A R I N G S U B M I T T E D T H A T T H E M A I N C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) W A S T H A T T H E S A L E S T A X I N C E N T I V E W A S A C A P I T A L R E C E I P T O F T H E A S S E S S E E A N D H E N C E N O T L I A B L E T O T A X A N D F O R T H I S P R O P O S I T I O N H E R E L I E D O N T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V S . B I R L A V X L L T D . ( S U P R A ) . H E C O N T E N D E D T H A T T H E L E A R N E D C I T ( A ) H A S N O T A D J U D I C A T E D U P O N T H I S C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E A N D N E I T H E R H A S R E C O R D E D T H E S A M E I N H I S O R D E R W H I C H W A S S U B M I T T E D T O H I M B Y W A Y O F A W R I T T E N S U B M I S S I O N . H E T H E R E F O R E C O N T E N D E D T H A T I N V I E W O F T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E J U R I S D I C T I O N A L H I G H C O U R T I T H A S T O B E H E L D T H A T T H E S A L E S T A X I N C E N T I V E S A R E C A P I T A L R E C E I P T I N T H E H A N D S O F T H E A S S E S S E E N O T L I A B L E T O T A X . I N T H E A L T E R N A T E S U B M I S S I O N H E C O N T E N D E D T H A T I F I T I S S O H E L D T H A T I T S S A L E S T A X I N C E N T I V E W A S L I A B L E T O T A X T H A T I N V I E W O F T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E G A U H A T I H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V / S . M E G H A L A Y A S T E E L L T D . , ( 2 0 1 3 ) 2 1 7 T A X M A N N . C O M 1 8 4 ( G A U ) , T H E A S S E S S E E I S E N T I T L E D F O R D E D U C T I O N O N T H E S A L E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T U / S . 8 0 I A O F T H E A C T B E C A U S E I N T H A T C A S E T H E H O N B L E H I G H C O U R T H A S H E L D T H A T T R A N S P O R T S U B S I D Y , P O W E R S U B S I D Y , I N T E R E S T S U B S I D Y A N D I N S U R A N C E S U B S I D Y R E D U C E S T H E C O S T O F P R O D U C T I O N O F A N I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G A N D T H E R E F O R E T H E R E I S F I R S T D E G R E E N E X U S B E T W E E N T H E S A I D S U B S I D I E S A N D P R O F I T S A N D G A I N S D E R I V E D B Y I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G A N D T H E A S S E S S E E W A S E N T I T L E D F O R D E D U C T I O N U / S . 8 0 I B I N R E S P E C T O F I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 4 - S U B S I D I E S S O G R A N T E D . W E F I N D T H A T N E I T H E R O F T H E P A R T I E S H A V E F I L E D B E F O R E U S C O P Y O F T H E S A L E S T A X E N T I T L E M E N T S C H E M E O F T H E G O V E R N M E N T O F M A H A R A S H T R A U N D E R W H I C H T H E A S S E S S E E H A S R E C E I V E D T H E S A L E S T A X E N T I T L E M E N T . W I T H O U T G O I N G T H R O U G H T H E S C H E M E I T I S N O T P O S S I B L E F O R U S T O A D J U D I C A T E T H E I S S U E C O M P L E T E L Y . I N O U R C O N S I D E R E D O P I N I O N , I T S H A L L B E I N T H E I N T E R E S T O F J U S T I C E T O R E M I T T H I S M A T T E R B A C K T O T H E F I L E O F T H E A O F O R A D J U D I C A T I O N A F R E S H . 3 2 . T H E H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F B I R L A V X L L T D . H A S H E L D A S U N D E R : 1 1 . F R O M T H E A B O V E P R O V I S I O N S C O N T A I N E D I N T H E S A I D S C H E M E , I T C A N B E I M M E D I A T E L Y N O T I C E D T H A T T H E S C H E M E W A S F R A M E D A S A P A R T O F G O V E R N M E N T ' S I N I T I A T I V E T O E N C O U R A G E M O D E R N I Z A T I O N O F E X I S T I N G I N D U S T R I E S I N U N D E R - D E V E L O P E D A R E A S . T H E M A I N P U R P O S E O F T H E S C H E M E W A S T O A C C E L E R A T E T H E I N D U S T R I A L D E V E L O P M E N T A N D T O D I S P E R S E I N D U S T R I E S T O U N D E R - D E V E L O P E D A R E A S A S W E L L A S T O P R O V I D E A D D I T I O N A L E M P L O Y M E N T . T H E G O V E R N M E N T R E S P O N D E D P O S I T I V E L Y T O T H E R E P R E S E N T A T I O N S T H A T O N A C C O U N T O F R A P I D C H A N G E S I N T E C H N O L O G Y , T H E R E W A S C O N S T A N T N E E D F O R U P G R A D A T I O N O F T E C H N O L O G Y I N I N D U S T R I E S . I T W A S , T H E R E F O R E , N E C E S S A R Y T O E N C O U R A G E M O D E R N I Z A T I O N . A S P A R T O F S U C H A S C H E M E , I N C E N T I V E S W E R E G I V E N T O I N D U S T R I E S E X I S T I N G I N U N D E R - D E V E L O P E D A R E A S T O U N D E R T A K E M O D E R N I Z A T I O N . T H E S C H E M E T H U S W A S P R I M A R I L Y C O N C E R N E D W I T H T H E M O D E R N I Z A T I O N O F T H E E X I S T I N G I N D U S T R I E S . I T W A S N O T A S C H E M E E I T H E R F O R D E V E L O P M E N T O F N E W I N D U S T R I E S I N S P E C I F I E D A R E A S , O R F O R M E R E E X P A N S I O N O F T H E E X I S T I N G P R O D U C T I O N C A P A C I T I E S O F T H E I N D U S T R I E S . T H U S , T H E M A I N P U R P O S E O F T H E R E S O L U T I O N W A S T O M O D E R N I Z E I N D U S T R I E S , W H I C H O R D I N A R I L Y W O U L D C O M E A T A C O N S I D E R A B L E C O S T , P A R T I C U L A R L Y W H E N S U C H I N D U S T R I E S W E R E L O C A T E D I N U N D E R - D E V E L O P E D A R E A S . I T C A N B E I M A G I N E D T H A T T H E I N D U S T R I E S W I L L F I N D I T D I F F I C U L T W I T H O U T G O V E R N M E N T ' S I N C E N T I V E T O U N D E R T A K E L A R G E - S C A L E M O D E R N I Z A T I O N W I T H T H E U S E O F M O D E R N T E C H N O L O G Y . I T W A S F O R T H I S P U R P O S E T H A T T H E S A I D S C H E M E W A S F R A M E D G I V I N G B E N E F I T O F T H E S A L E S T A X W A I V E R / D E F E R M E N T , A T T H E O P T I O N O F T H E I N D U S T R Y C O N C E R N E D . S U C H B E N E F I T H A D T O B E C O M P U T E D I N T E R M S O F T H E P E R C E N T A G E O F T H E F I X E D C A P I T A L I N V E S T M E N T . B E N E F I T S W E R E T O L A S T F O R S P E C I F I E D P E R I O D S A N D U P T O E X H A U S T I N G M A X I M U M L I M I T C O M P U T E D I N T E R M S O F T H E P E R C E N T A G E O F T H E F I X E D C A P I T A L I N V E S T M E N T . 1 2 . I T C A N T H U S B E S T R A I G H T A W A Y S E E N T H A T T H E B E N E F I T , T H O U G H C O M P U T E D I N T E R M S O F T H E S A L E S T A X L I A B I L I T Y I N T H E H A N D S O F T H E R E C I P I E N T , T H E S A M E W A S N O T M E A N T O G I V E A N Y B E N E F I T O N D A Y - T O - D A Y F U N C T I O N I N G O F T H E B U S I N E S S , O R F O R M A K I N G T H E I N D U S T R Y M O R E P R O F I T A B L E . T H E P R I N C I P L E A I M O F T H E S C H E M E W A S T O C O V E R T H E I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 5 - C A P I T A L O U T L A Y A L R E A D Y M A D E B Y T H E A S S E S S E E I N U N D E R T A K I N G S P E C I A L M O D E R N I Z A T I O N O F I T S E X I S T I N G I N D U S T R Y . 3 3 . W E , T H E R E F O R E , S E T A S I D E T H I S I S S U E B A C K T O T H E F I L E O F T H E A O T O R E - A D J U D I C A T E T H E S A M E A F T E R C O N S I D E R I N G T H E S C H E M E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T O F T H E G O V E R N M E N T O F M A H A R A S T R A U N D E R W H I C H T H E A S S E S S E E H A S R E C E I V E D S A L E S T A X E N T I T L E M E N T A N D A L S O A F T E R T A K I N G I N T O C O N S I D E R A T I O N T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F B I R L A V X L L T D . ( S U P R A ) Q U O T E D A B O V E . N E E D L E S S T O M E N T I O N T H A T T H E A O S H A L L A L L O W R E A S O N A B L E O P P O R T U N I T Y O F H E A R I N G T O T H E A S S E S S E E B E F O R E R E - A D J U D I C A T I N G T H E I S S U E A F R E S H . W E O R D E R A C C O R D I N G L Y T H U S G R O U N D O F A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E . 7 . F A C T S B E I N G I D E N T I C A L , R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E P R E C E D E N T , W E S E T A S I D E T H E O R D E R O F L O W E R A U T H O R I T I E S A N D R E M A N D T H E M A T T E R B A C K T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R R E - A D J U D I C A T I N G T H E I S S U E A F R E S H A S P E R T H E D I R E C T I O N S O F T H E T R I B U N A L G I V E N I N A Y 2 0 0 7 - 0 8 A S Q U O T E D A B O V E . 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A R F O R T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H I S I S S U E H A S B E E N D E C I D E D B Y T H E T R I B U N A L I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R T H E A Y 2 0 0 7 - 0 8 I N I T A N O S . 3 0 1 1 , 3 0 1 2 , 3 0 1 3 , 3 0 9 3 / A H D / 2 0 1 0 , O R D E R D A T E D 1 9 / 1 2 / 2 0 1 3 . T H E L D . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E H A S A L S O A G R E E D U P O N T H E S A M E . 1 0 . W E F I N D T H A T T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R T H E A Y 2 0 0 7 - 0 8 , V I D E O R D E R D A T E D 1 9 / 1 2 / 2 0 1 3 , H A S H E L D A S U N D E R : - I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 6 - 7 . T H E L E A R N E D A R S U B M I T T E D T H A T I N A L L T H E S E A P P E A L S E X C E P T F O R T H E C H A N G E I N F I G U R E , T H E F A C T S A R E I D E N T I C A L A N D T H E R E F O R E W E A R E Q U O T I N G T H E F A C T S I N T H E C A S E O F J I V R A J T E A L T D . I N I T A N O . 3 0 1 3 / A H D / 2 0 1 0 F R O M T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) W H I C H R E A D S A S U N D E R : 6 . 2 T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S F O U N D T H A T T H E P R O F I T I N C L U D E D R S . 5 9 , 1 6 , 6 6 6 7 - A S R E C E I V E D O N S A L E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T I N R E S P E C T O F W I N D M I L L I N S T A L L E D A T A H M E D N A G A R , M A H A R A S H T R A . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F U R T H E R O B S E R V E D T H A T T H E S A L E S T A X E N T I T L E M E N T I S A N I N C E N T I V E W H I C H I S C A L C U L A T E D O N T H E B A S I S O F I N V E S T M E N T M A D E I N T H E P R O J E C T W H I C H I N T H I S C A S E I S 1 / 6 T H O F T H E E L I G I B L E I N V E S T M E N T . T H E S O U R C E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T L I E S I N T H E S C H E M E F O R M E D B Y T H E M A H A R A S H T R A S T A T E G O V E R N M E N T . H E N C E , I T I S N O T P R O F I T D E R I V E D B Y T H E I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G A N D T H U S , N O T E L I G I B L E F O R D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A O F T H E I . T . A C T . F O R T H I S , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R P L A C E D T H E R E L I A N C E O N T H E D E C I S I O N O F H O N ' B L E S U P R E M E C O U R T I N T H E C A S E O F L I B E R T Y I N D I A L I M I T E D V S C I T 1 8 3 T A X M A N 3 4 9 ( S C ) . 6 . 3 F U R T H E R , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O B S E R V E D T H A T F O R C A L C U L A T I N G T H E A M O U N T O F D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A , T H E P R O V I S I O N O F S E C T I O N 8 0 I A ( 5 ) H A S T O B E A P P L I E D A N D T H E R E B Y U N A B S O R B E D B U S I N E S S L O S S E S A N D D E P R E C I A T I O N O F E A R L I E R Y E A R I N R E S P E C T O F W I N D M I L L S H A S T O B E C O N S I D E R E D B Y T R E A T I N G I T A S T H E O N L Y U N I T E X I S T I N G F R O M T H E Y E A R O F I N S T A L L A T I O N , N O T W I T H S T A N D I N G W I T H T H E F A C T T H A T U N A B S O R B E D B U S I N E S S L O S S A N D D E P R E C I A T I O N W A S S E T O F F I N T H E E A R L I E R Y E A R A G A I N S T T H E P R O F I T O F O T H E R U N I T S . 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F O R T H I S , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S R E L I E D O N T H E D E C I S I O N O F H O N ' B L E I T A T S P E C I A L B E N C H A H M E D A B A D I N T H E C A S E O F A C I T V S G O L D M I N E S H A R E S & F I N A N C E P V T L T D . 1 1 3 I T D 2 0 9 / A H D ( S B ) I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 7 - W H E R E O N I T W A S H E L D T H A T , I N V I E W O F S P E C I F I C P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 8 0 I A ( 5 ) , P R O F I T S F R O M T H E E L I G I B L E B U S I N E S S F O R T H E P U R P O S E S O F D E T E R M I N A T I O N O F Q U A N T U M O F D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A , H A S T O B E C O M P U T E D A F T E R D E D U C T I O N O F N O T I O N A L B R O U G H T F O R W A R D L O S S E S A N D D E P R E C I A T I O N O F E L I G I B L E B U S I N E S S , E V E N T H O U G H T H E Y H A V E B E E N A L L O W E D T O B E S E T O F F A G A I N S T O T H E R I N C O M E I N E A R L I E R Y E A R S . H E N C E , D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A I S N I L . A C C O R D I N G L Y , T H E C L A I M O F D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A F O R R S . 9 2 , 4 1 , 8 8 8 / - , R S . 6 3 , 6 9 , 1 2 1 / - A N D R S . 2 , 4 8 , 9 2 8 / - R E S P E C T I V E L Y W A S D I S A L L O W E D . 6 . 4 T H E A P P E L L A N T H A S S U B M I T T E D T H A T T H E P R O F I T O N S A L E O F S A L E S T A X E X E M P T I O N A N D E N T I T L E M E N T I S D E R I V E D F R O M T H E I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G B E I N G T H E W I N D M I L L A N D O N T H I S U / S . 8 0 I A I S A L L O W A B L E . 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I T W A S F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T L I B E R A L I N T E R P R E T A T I O N S H O U L D B E M A D E O F T H E B E N E F I T I N G S E C T I O N S S O T H A T T H E A S S E S S E E C A N C L A I M A N D A V A I L V A R I O U S D E D U C T I O N S G I V E N T O H I M . 6 . 5 R E G A R D I N G T H E A P P L I C A T I O N O F T H E P R O V I S I O N O F S E C T I O N 8 0 I A ( 5 ) , T H E A P P E L L A N T H A S S U B M I T T E D T H A T T H E I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R S H A L L B E T H E A S S E S S M E N T Y E A R F A L L I N G W I T H I N A P E R I O D O F 1 5 Y E A R S B E G I N N I N G F R O M T H E Y E A R I N W H I C H T H E I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G C O M M E N C E S O P E R A T I O N , F O R W H I C H F O R T H E F I R S T T I M E , T H E D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A O F T H E A C T I S C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E , A N D N O T T H E A S S E S S M E N T Y E A R R E L E V A N T T O T H E P R E V I O U S Y E A R I N W H I C H T H E I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G C O M M E N C E S O P E R A T I O N . 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F O R T H I S , T H E A P P E L L A N T H A S R E L I E D O N T H E D E C I S I O N O F M A D R A S H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F V E L A Y U D H A S W A M Y S P I N N I N G M I L L S ( P ) L T D . V S A C I T 3 8 D T R 5 7 ( M A D ) . I T W A S F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T T H E D E C I S I O N O F H O N ' B L E A H M E D A B A D I T A T I N T H E C A S E O F A C I T V S G O L D M I N E S H A R E S & F I N A N C E P . L T D . 1 1 6 T T J ( A H D ) ( S B ) , I S N O T A P P L I C A B L E A S T H A T D E C I S I O N W A S D E L I V E R E D B E F O R E T H E A M E N D M E N T T O T H E S E C T I O N B Y F I N A N C E A C T , 1 9 9 9 . B E F O R E T H E A M E N D M E N T , I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R W A S D E F I N E D I N T H E A C T B U T A F T E R T H E A M E N D M E N T , T H E R E I S N O I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 8 - D E F I N I T I O N F O R I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R I N T H E A C T A N D T H E R E I S O P T I O N T O T H E A S S E S S E E I N S E L E C T I N G T H E Y E A R F O R C L A I M I N G R E L I E F U / S . 8 0 I A O F T H E A C T . 6 . 6 I H A V E C O N S I D E R E D T H E F A C T S A N D T H E S U B M I S S I O N S . I D O N O T A G R E E W I T H T H E A P P E L L A N T ' S V I E W S . 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L E A R N E D A R S U B M I T T E D T H A T T H E I S S U E R E G A R D I N G T H E I N I T I A L Y E A R F O R D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A W A S D E C I D E D I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E B Y T H E D E C I S I O N O F H O N B L E M A D R A S H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F V E L A Y U D H A S W A M Y S P I N N I N G M I L L S ( P ) L T D . V S . A C I T , ( 2 0 1 2 ) , 3 4 0 I T R 4 7 7 , W H E R E I N T H E H O N B L E H I G H C O U R T A F T E R C O N S I D E R I N G T H E A M E N D M E N T M A D E B Y T H E F I N A N C E A C T , 1 9 9 9 , W . E . 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H E R E F E R R E D T O P A G E S 4 T O 1 3 O F T H E P A P E R B O O K N O . 2 A N D P O I N T E D O U T T H E R E F R O M T H A T I T C O N T A I N S E L I G I B I L I T Y C E R T I F I C A T E F O R S A L E S T A X I N C E N T I V E W H E R E I N I T I S S T A T E D T H A T T H E T O T A L P R O J E C T C O S T W A S R S . 5 C R O R E S A N D T H A T S A L E S T A X B E N E F I T F O R T H E Y E A R 2 0 0 6 - 0 7 W A S 1 / 6 O F E L I G I B L E I N V E S T M E N T W H I C H W A S R S . 8 3 , 3 3 , 3 3 / - T H U S I T W A S H I S S U B M I S S I O N T H A T T H E S A L E S T A X E N T I T L E M E N T W A S G I V E N F O R S E T T I N G U P O F T H E W I N D M I L L F A R M P R O J E C T B Y T H E A S S E S S E E F O R A P E R I O D O F S I X Y E A R , A N D T H E R E F O R E , T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T W A S A P P L I C A B L E T O T H E A S S E S S E E A N D H E N C E , T H E R E C E I P T W A S A C A P I T A L R E C E I P T N O T L I A B L E T O T A X A S H E L D B Y T H E H O N B L E H I G H C O U R T . 1 5 . 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N O W C O M I N G T O T H E D E C I S I O N O F T H E M U M B A I B E N C H T R I B U N A L I N P I D I L I T E I N D U S T R I E S ( S U P R A ) A S R E L I E D U P O N B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E I N T H I S C A S E , T H E T R I B U N A L W A S D E A L I N G W I T H R E G A R D T O T W O E L I G I B L E U N I T S O N E G U J A R A T U N I T W H I C H W A S S E T - U P I N T H E Y E A R 1 9 9 5 - 9 6 A N D S E C O N D M A H A R A S H T R A U N I T I N T H E Y E A R 2 0 0 0 - 0 1 . W I T H R E G A R D T O G U J A R A T U N I T , T H E T R I B U N A L H E L D T H A T P R E - A M E N D M E N T D E F I N I T I O N O F I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R W O U L D B E A P P L I C A B L E I . E . , P R O V I S I O N S W H I C H W E R E P R I O R T O 1 S T A P R I L 1 9 9 9 W I L L A P P L Y B E C A U S E T H E A S S E S S E E H A D S T A R T E D C O M M E R C I A L P R O D U C T I O N I N T H E F I N A N C I A L Y E A R 1 9 9 6 - 9 7 . R E G A R D I N G S E C O N D U N I T , T H E T R I B U N A L H E L D T H A T T H E J U D G M E N T O F M A D R A S H I G H C O U R T I N V E L A Y U D H A S W A M Y S P I N N I N G M I L L S P V T . L T D . ( S U P R A ) W I L L N O T B E A P P L I C A B L E B E C A U S E T H E I N C O M E F R O M N O N E L I G I B L E B U S I N E S S W A S S E T - O F F F R O M T H E L O S S O F E L I G I B L E B U S I N E S S I N T H E Y E A R O F C O M M E N C E M E N T . I N T H I S C A S E , I T W A S N O T A N I S S U E A S T O W H E T H E R T H E L O S S E S P E R T A I N E D T O P R I O R T O I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R O R A F T E R T H E I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R . I F T H E L O S S E S H A V E B E E N I N C U R R E D I N T H E E L I G I B L E U N I T A N D H A S B E E N S E T - O F F A G A I N S T T H E N O N - E L I G I B L E U N I T A F T E R T H E I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R , T H E N T H E R A T I O L A I D D O W N B Y T H E T R I B U N A L I S I N F U L L C O N S O N A N C E W I T H T H E L A W . H O W E V E R , T H I S I S N O T T H E C A S E I N T H E I N S T A N T C A S E B E C A U S E T H E L O S S P E R T A I N E D T O P R I O R T O I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R W H I C H H A V E B E E N S E T - O F F A G A I N S T T H E P R O F I T S O F N O N - E L I G I B L E U N I T S . T H E B E G I N N I N G O F T H E I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R A S A D O P T E D B Y T H E A S S E S S E E I S A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 O N L Y A N D , T H E R E F O R E , T H E L O S S O F A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 C A N N O T B E N O T I O N A L L Y C A R R I E D F O R W A R D W I T H I N T H E M E A N I N G O F S E C T I O N 8 0 I A ( 5 ) . T H U S , T H E R E L I A N C E P L A C E D B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E O N T H E D E C I S I O N O F P I D I L I T E I N D U S T R I E S ( S U P R A ) , W I L L N O T B E A P P L I C A B L E I N T H E P R E S E N T C A S E . 2 7 . T H E O T H E R D E C I S I O N H E A V I L Y R E L I E D U P O N B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E I N H Y D E R A B A D C H E M I C A L S U P P L I E S L T D . ( S U P R A ) W I L L A L S O N O T A P P L Y T O T H E F A C T S O F T H E P R E S E N T C A S E , A S I N T H A T C A S E , T H E W I N D M I L L S T A R T E D I T S O P E R A T I O N O N 3 I S T M A R C H 1 9 9 9 A N D T H E F I R S T Y E A R O F O P E R A T I O N W A S A S S E S S M E N T Y E A R 1 9 9 9 - 2 0 0 0 . T H U S , I N T H E A S S E S S M E N T Y E A R 1 9 9 9 - 2 0 0 0 , T H E D E F I N I T I O N O F ' I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R ' W A S A L R E A D Y T H E R E I N T H E A C T A N D T H E R E W A S N O P R O V I S I O N T H R O U G H W H I C H T H E A S S E S S E E C O U L D H A V E C H O S E N I T S I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R . T H I S P R O V I S I O N W A S B R O U G H T I N S T A T U T E W . E . F . I S T A P R I L 2 0 0 0 , B Y V I R T U E O F S E C T I O N 8 O I A . T H U S , T H I S D E C I S I O N A L S O W I L L N O T H E L P T H E C A S E O F T H E M / S . S H E V I E E X P O R T S D E P A R T M E N T . I N A S S E E S S E E S C A S E , A S S P E C I F I C A L L Y S T A T E D I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 2 1 - I N T H E F O R E G O I N G P A R A G R A P H S , T H E A S S E S S E E S C L A I M F O R I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R I . E . , A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 A N D I T S C L A I M F O R D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 8 0 A M A D E F O R T H E F I R S T T I M E F R O M A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 , H A S N O T B E E N D I S P U T E D . T H U S , T H E A F O R E S A I D J U D G M E N T R E L I E D U P O N B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E W I L L N O T B E A P P L I C A B L E T O T H E F A C T S O F T H E P R E S E N T C A S E . 2 8 . W E R E I T E R A T E I N T H E I N S T A N T C A S E , I T I S N O T I N D I S P U T E T H A T T H E I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R I N T H E C A S E O F J I V R A J T E A & I N D U S T R I E S L T D . I S T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 4 - 0 5 A N D I N T H E C A S E O F J I V R A J T E A L T D . I S A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 A N D I T I S A L S O N O T I N D I S P U T E T H A T T H E A S S E S S E E H A S N O T S U F F E R E D A N Y L O S S I N T H E S A I D Y E A R , T H E R E F O R E , I N O U R C O N S I D E R E D O P I N I O N N O B R O U G H T F O R W A R D L O S S O R D E P R E C I A T I O N C O U L D B E R E D U C E D F O R D E T E R M I N I N G T H E A M O U N T I N W H I C H T H E D E D U C T I O N I S T O B E A L L O W E D U / S . 8 0 I A O F T H E A C T . W E , T H E R E F O R E , S E T A S I D E T H E O R D E R S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S O N T H I S I S S U E A N D A L L O W T H E G R O U N D O F A P P E A L O F T H E A S S E S S E E . 1 1 . F A C T S B E I N G I D E N T I C A L , R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E P R E C E D E N T , W E S E T A S I D E T H E O R D E R O F L O W E R A U T H O R I T I E S O N T H I S I S S U E A N D A L L O W T H E G R O U N D N O S . 2 , 3 & 4 O F T H E A P P E A L . 1 2 . T H E G R O U N D N O . 5 O F T H E A P P E A L I S D I R E C T E D A G A I N S T T H E O R D E R O F L D . C I T ( A ) C O N F I R M I N G T H E D I S A L L O W A N C E O U T O F V A R I O U S E X P E N S E S U / S 1 4 A O F T H E A C T , A M O U N T I N G T O R S . 1 , 6 2 , 4 6 0 / - . 1 3 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S E E H A S S H O W N E X E M P T E D D I V I D E N D I N C O M E O F R S . 9 0 0 / - D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N . N O E X P E N D I T U R E I N R E L A T I O N T O T H E I N V E S T M E N T S M A D E T O E A R N E X E M P T I N C O M E H A S B E E N S H O W N . T H E A S S E S S E E W A S A S K E D T O F U R N I S H T H E D E T A I L S O F E X P E N D I T U R E I N C U R R E D I N R E L A T I O N T O T H E I N V E S T M E N T S M A D E T O E A R N T H E E X E M P T I N C O M E . T H E A S S E S S E E S T A T E D T H A T N O E X P E N D I T U R E H A S B E E N I N C U R R E D T O E A R N T H E E X E M P T I N C O M E . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H E L D T H A T T H E E X P L A N A T I O N O F T H E A S S E S S E E I S N O T A C C E P T A B L E . I T I S N O T P O S S I B L E T O E A R N A N Y I N C O M E ( E X E M P T O R N O N - E X E M P T ) W I T H O U T I N C U R R I N G C E R T A I N E X P E N D I T U R E S . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F U R T H E R O B S E R V E D T H A T S U B - S E C T I O N ( 1 ) O F S E C T I O N 1 4 A O F T H E I N C O M E - T A X A C T E N V I S A G E S T H A T F O R T H E P U R P O S E O F I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 2 2 - C O M P U T I N G T O T A L I N C O M E , N O D E D U C T I O N S H A L L B E A L L O W E D I N R E S P E C T O F E X P E N D I T U R E I N C U R R E D B Y T H E A S S E S S E E I N R E L A T I O N T O I N C O M E W H I C H D O E S N O T F O R M P A R T O F T O T A L I N C O M E . T H E A S S E S S E E H A S N O T S H O W N A N Y E X P E N D I T U R E I N R E L A T I O N T O T H E I N V E S T M E N T S M A D E T O E A R N T H E E X E M P T I N C O M E A N D A L S O N O T P R O V E D N E X U S O F I N V E S T M E N T M A D E O U T O F O W N F U N D , E X P E N D I T U R E A T T R I B U T A B L E T O E X E M P T I N C O M E I S R E Q U I R E D T O B E A S C E R T A I N E D O N P R O P O R T I O N A T E B A S I S . H E T H E R E A F T E R A P P L I E D R U L E 8 D O F T H E I N C O M E - T A X R U L E S , 1 9 6 2 A N D C O M P U T E D T H E E X P E N D I T U R E I N R E L A T I O N T O T H E I N V E S T M E N T S M A D E T O E A R N T H E E X E M P T I N C O M E O N A C C O U N T O F I N T E R E S T A T R S . 1 , 4 9 , 7 1 0 / - A N D A D M I N I S T R A T I V E E X P E N S E S F O R S U C H I N V E S T M E N T S A T T R I B U T A B L E T O E A R N T H E E X E M P T I N C O M E A T R S . 1 2 , 7 5 0 / - , T H E R E B Y H E M A D E A T O T A L D I S A L L O W A N C E U / S 1 4 A O F R S . 1 , 6 2 , 4 6 0 / - . 1 4 . O N A P P E A L , T H E L D . C I T ( A ) C O N F I R M E D T H E A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O B S E R V I N G T H A T I N T H E C A S E O F S H A N K A R C H E M I C A L W O R K S R E P O R T E D I N 2 7 S O T 1 2 1 ( A H D ) 2 0 1 1 , T H E A H M E D A B A D B E N C H O F T H E T R I B U N A L H A S H E L D T H A T D I S A L L O W A N C E O F I N T E R E S T U / S 1 4 A C A N B E M A D E E V E N I F T H E R E I S N O D I V I D E N D I N C O M E O R O N L Y M E A G E R O F D I V I D E N D I N C O M E I S R E C E I V E D . T H E R E F O R E , H E R E J E C T E D T H E A S S E S S E E S A R G U M E N T S O N T H E M E A G E R D I V I D E N D A M O U N T . 1 5 . A S R E G A R D S T H E S U B M I S S I O N S O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S W O R K E D O U T A V E R A G E I N V E S T M E N T S , I N C O M E F R O M W H I C H I S E X E M P T , A T R S . 2 5 , 4 9 , 8 3 4 / - ; C L O S I N G B A L A N C E O F S U C H I N V E S T M E N T S I S W O R K E D O U T A T R S . 5 0 , 9 9 , 6 6 8 / - . T H U S , T H E L D . C I T ( A ) O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R R E J E C T E D T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E T H A T N O E X P E N D I T U R E W A S I N C U R R E D F O R T H E S E I N V E S T M E N T S . H E O B S E R V E D T H A T I T I S N O T P O S S I B L E T O S E G R E G A T E B O R R O W E D F U N D S I N C A S E O F C O M M O N H O T C H P O T O F F U N D S A S I N T H E C A S E O F A S S E S S E E . H E N C E , H E R E J E C T E D T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E . 1 6 . B E F O R E U S , T H E A R O F T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H E H O N B L E B O M B A Y H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F G O D R E J & B O Y C E M F G . C O . L T D . V . C I T ( 2 0 1 0 ) 3 2 8 I T R 8 1 ( B O M ) H A S H E L D T H A T U N L E S S T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E T O T H E E F F E C T I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 2 3 - T H A T F O R T H E P U R P O S E O F E A R N I N G P A R T I C U L A R E X E M P T I N C O M E , T H E A S S E S S E E H A S N O T I N C U R R E D A N Y E X P E N D I T U R E I S P R O V E D T O B E I N C O R R E C T O N T H E B A S I S O F E X A M I N A T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T S A N D R E C O R D S , T H E C A L C U L A T I O N O F A M O U N T D I S A L L O W A B L E U / S 1 4 A O F T H E A C T O N T H E A P P L I C A T I O N O F R U L E 8 D I S I N V A L I D , I L L E G A L A N D L I A B L E T O B E Q U A S H E D A N D D E L E T E D . 1 7 . F U R T H E R , H E P O I N T E D O U T F R O M T H E C O P I E S O F A C C O U N T S P L A C E D A T P A G E N O . 1 8 6 O F T H E P A P E R - B O O K T H A T T H E S H A R E C A P I T A L A N D F R E E R E S E R V E S O F T H E A S S E S S E E A R E R S . 1 7 , 8 6 , 6 9 , 5 0 1 / - A N D T H E I N V E S T M E N T S A T T H E E N D O F T H E Y E A R A R E A T R S . 1 , 2 6 , 0 0 , 5 3 8 / - O N L Y . I T W A S H I S S U B M I S S I O N T H A T T H E H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V . T O R R E N T P O W E R L T D . , R E P O R T E D I N 2 2 2 T A X M A N 3 6 7 ( G U J A R A T ) , H A S H E L D T H A T W H E R E T H E A S S E S S E E H A D S U F F I C I E N T F U N D S F O R M A K I N G I N V E S T M E N T S A N D I T H A D N O T U S E D B O R R O W E D F U N D S F O R S U C H P U R P O S E S , T H E T R I B U N A L W A S J U S T I F I E D I N D E L E T I N G T H E D I S A L L O W A N C E O F I N T E R E S T E X P E N D I T U R E . H E A L S O R E L I E D U P O N T H E D E C I S I O N O F H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V . H I T A C H I H O M E A N D L I F E S O L U T I O N S ( I ) L T D . , R E P O R T E D I N 2 2 1 T A X M A N 1 0 9 ( G U J A R A T ) ( M A G . ) , W H E R E I N I T W A S H E L D T H A T W H E R E A S S E S S E E ' S I N T E R E S T F R E E F U N D S F A R E X C E E D E D I N V E S T M E N T S M A D E F O R E A R N I N G E X E M P T E D D I V I D E N D I N C O M E , A N D A S S E S S I N G O F F I C E R H A D A L S O F A I L E D T O E S T A B L I S H N E X U S B E T W E E N B O R R O W E D F U N D S A N D I N V E S T M E N T S M A D E , N O D I S A L L O W A N C E C O U L D B E M A D E U N D E R S E C T I O N 1 4 A . 1 8 . T H U S , I T W A S T H E S U B M I S S I O N O F L D . A R O F T H E A S S E S S E E T H A T N O D I S A L L O W A N C E O F I N T E R E S T C A N B E M A D E I N V I E W O F T H E A B O V E D E C I S I O N S O F T H E H O N B L E J U R I S D I C T I O N A L H I G H C O U R T . A S R E G A R D S T H E D I S A L L O W A N C E O F A D M I N I S T R A T I V E E X P E N S E S O F R S . 1 2 , 7 5 0 / - , H E D I D N O T M A K E A N Y S E R I O U S A R G U M E N T S . 1 9 . O N T H E O T H E R H A N D , L D . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E S U P P O R T E D T H E O R D E R S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S . I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 2 4 - 2 0 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D P E R U S E D T H E O R D E R S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S A N D M A T E R I A L S A V A I L A B L E O N R E C O R D . I N T H E I N S T A N T C A S E , T H E A S S E S S E E R E C E I V E D E X E M P T D I V I D E N D I N C O M E O F R S . 9 0 0 / - . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S O F T H E O P I N I O N T H A T E X P E N D I T U R E I N C U R R E D F O R E A R N I N G T H E E X E M P T D I V I D E N D I N C O M E W A S N O T A L L O W A B L E T O T H E A S S E S S E E A N D T H E A S S E S S E E H A S N O T D I S A L L O W E D A N Y E X P E N D I T U R E T O W A R D S T H E E A R N I N G O F T H E E X E M P T E D D I V I D E N D I N C O M E , H E B Y I N V O K I N G T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 A C O M P U T E D E X P E N D I T U R E A T T R I B U T A B L E T O T H E E A R N I N G O F E X E M P T D I V I D E N D I N C O M E U N D E R R U L E 8 D O F T H E I N C O M E - T A X R U L E S A N D M A D E D I S A L L O W A N C E F O R I N T E R E S T E X P E N D I T U R E O F R S . 1 , 4 9 , 7 1 0 / - A N D A D M I N I S T R A T I V E E X P E N S E S O F R S . 1 2 , 7 5 0 / - . T H E A S S E S S E E U N S U C C E S S F U L L Y A P P E A L E D B E F O R E T H E C I T ( A ) . T H E C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E I S T H A T T H E I N T E R E S T F R E E F U N D S A V A I L A B L E W I T H T H E A S S E S S E E I N T H E F O R M O F S H A R E C A P I T A L A N D F R E E R E S E R V E S A S O N T H E D A T E O F B A L A N C E - S H E E T W A S R S . 1 7 , 8 6 , 6 9 , 5 0 1 / - A N D T H E I N V E S T M E N T S A T T H E E N D O F T H E Y E A R W A S A T R S . 1 , 2 6 , 0 0 , 5 3 8 / - O N L Y . T H E R E F O R E , I N V I E W O F T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F H I T A C H I H O M E A N D L I F E S O L U T I O N S ( I ) L T D . ( S U P R A ) A N D T O R R E N T P O W E R L T D . ( S U P R A ) , N O D I S A L L O W A N C E T O W A R D S I N T E R E S T E X P E N D I T U R E I N C U R R E D F O R E A R N I N G E X E M P T I N C O M E C A N B E M A D E . R E G A R D I N G T H E D I S A L L O W A N C E O F A D M I N I S T R A T I V E E X P E N S E S O F R S . 1 2 , 7 5 0 / - , W E F I N D T H A T T H E C H A N D I G A R H B E N C H O F T H E T R I B U N A L I N T H E C A S E O F A . C . I . T . V S . P U N J A B S T A T E C O O P & M A R K E T I N G F E D . L T D . I N I T A N O . I T A N O . 5 4 8 / C H D / 2 0 1 1 F O R A Y 2 0 0 7 - 0 8 H A S H E L D T H A T D I S A L L O W A N C E U / S . 1 4 A R E A D W I T H R U L E 8 D C A N N O T E X C E E D T H E E X E M P T D I V I D E N D I N C O M E . T H E R E F O R E , W E R E S T R I C T T H E D I S A L L O W A N C E O F A D M I N I S T R A T I V E E X P E N S E S T O R S . 9 0 0 / - O N L Y , B E I N G T H E E X E M P T D I V I D E N D I N C O M E E A R N E D B Y T H E A S S E S S E E . T H U S , T H I S G R O U N D O F A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S P A R T L Y A L L O W E D . I T A N O . 9 8 2 / A H D / 2 0 1 2 : A Y 2 0 0 8 - 0 9 : R E V E N U E S A P P E A L 2 1 . T H E O N L Y G R O U N D O F T H E A P P E A L T A K E N B Y T H E R E V E N U E I S T H A T T H E L D . C I T ( A ) E R R E D I N D E L E T I N G T H E A D D I T I O N M A D E O N A C C O U N T O F D I S A L L O W A N C E U / S 4 0 A ( 2 ) ( A ) O F T H E A C T O F R S . 7 , 5 8 , 1 7 , 0 2 3 / - . I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 2 5 - 2 2 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S E E - C O M P A N Y P U R C H A S E D T E A F R O M V A R I O U S O U T S I D E P A R T I E S A T A N A V E R A G E R A T E O F 1 0 3 . 5 6 / K G , W H E R E A S F R O M R E L A T E D P A R T I E S A T A N A V E R A G E R A T E O F 1 2 7 . 6 7 / K G . T H E R E F O R E , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R M A D E D I S A L L O W A N C E U / S 4 0 A ( 2 ) ( B ) O F T H E I N C O M E - T A X A C T O F T H E D I F F E R E N C E A M O U N T O F R S . 2 4 . 1 1 / K G O N A C C O U N T O F T E A P U R C H A S E D W H I C H W O R K E D O U T T O R S . 7 , 5 6 , 7 3 , 0 2 0 ( 3 1 , 3 8 , 6 5 7 K G X R S . 2 4 . 1 1 ) . 2 3 . O N A P P E A L B E F O R E T H E C I T ( A ) , T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H E S I M I L A R A D D I T I O N M A D E I N T H E A Y 2 0 0 7 - 0 8 W A S D E L E T E D B Y T H E C I T ( A ) V I D E O R D E R D A T E D 0 1 . 0 9 . 2 0 1 0 B Y R E L Y I N G O N T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L I N T H E C A S E O F A S S E S S E E I T S E L F I N I T A N O . 3 0 0 7 / A H D / 2 0 0 8 - 0 9 D A T E D 2 6 . 0 3 . 2 0 1 0 , F O R A Y 2 0 0 6 - 0 7 . 2 4 . T H E C I T ( A ) , F O L L O W I N G T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L I N T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E I T S E L F F O R T H E A Y 2 0 0 6 - 0 7 , D E L E T E D T H E A D D I T I O N M A D E B Y I T . 2 5 . T H E D R R E L I E D O N T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , W H E R E A S T H E A R S U P P O R T E D T H E O R D E R O F T H E C I T ( A ) . 2 6 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L S U B M I S S I O N A N D P E R U S E D T H E O R D E R S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S A N D T H E M A T E R I A L A V A I L A B L E O N R E C O R D . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O U N D T H A T T H E A S S E S S E E H A S P U R C H A S E D T E A F R O M O U T S I D E P A R T I E S A T A N A V E R A G E R A T E O F 1 0 3 . 5 6 / K G , W H E R E A S T E A W A S P U R C H A S E D F R O M R E L A T E D P A R T I E S A T A N A V E R A G E R A T E O F 1 2 7 . 6 7 / K G . T H E R E F O R E , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A D D E D T H E D I F F E R E N C E A M O U N T O F R S . 2 4 . 1 1 / K G P A I D B Y T H E A S S E S S E E T O R E L A T E D P A R T I E S W H I C H W O R K E D O U T T O R S . 7 , 5 6 , 7 3 , 0 2 0 ( 3 1 , 3 8 , 6 5 7 K G X R S . 2 4 . 1 1 ) T O T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E . T H E C I T ( A ) D E L E T E D T H E A D D I T I O N B Y F O L L O W I N G T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L I N T H E C A S E O F A S S E S S E E S O W N C A S E F O R A Y 2 0 0 6 - 0 7 . T H E L D . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E C O U L D N O T P O I N T O U T A N Y S P E C I F I C E R R O R I N T H E O R D E R O F L D . C I T ( A ) . H E A L S O C O U L D N O T B R I N G A N Y M A T E R I A L O N R E C O R D T O S H O W I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 2 6 - T H A T T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L F O R A Y 2 0 0 6 - 0 7 W A S V A R I E D I N A P P E A L B Y A N Y H I G H F O R U M . T H E R E F O R E , W E C O N F I R M T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) A N D D I S M I S S T H E G R O U N D O F T H E R E V E N U E . I T A N O . 1 9 9 4 / A H D / 2 0 1 2 : A Y 2 0 0 9 - 1 0 : A S S E S S E E S A P P E A L 2 7 . G R O U N D N O . 1 O F T H E A P P E A L I S D I R E C T E D A G A I N S T T H E O R D E R O F L D . C I T ( A ) C O N F I R M I N G T H E D I S A L L O W A N C E U / S 4 0 A ( 2 ) ( B ) O F R S . 6 , 5 2 , 4 9 , 0 9 5 / - P A I D T O S I S T E R C O N C E R N S . 2 8 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S M A D E A T O T A L D I S A L L O W A N C E O F R S . 6 , 5 2 , 4 9 , 0 9 5 / - U / S 4 0 A ( 2 ) ( A ) O F T H E I . T . A C T I N R E S P E C T O F P U R C H A S E S M A D E F R O M T H E F O L L O W I N G A S S O C I A T E C O N C E R N . N A M E O F T H E P A R T Y T O T A L P U R C H A S E A M O U N T M / S S U R I N C O R P O R A T I O N R S . 3 5 , 4 6 , 2 6 , 2 9 5 / - T H E A S S E S S I N G O F F I C E R M A D E A C O M P A R I S O N O F T H E A V E R A G E P U R C H A S E S P R I C E O F R S . 1 1 7 . 9 3 P E R K G I N R E S P E C T O F O U T S I D E P A R T I E S A N D A V E R A G E R A T E O F R S . 1 4 4 . 5 2 P E R K G F R O M T H E A B O V E R E L A T E D P A R T Y . A F T E R M A K I N G T H E A B O V E C O M P A R I S O N , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H E L D T H A T T H E P R I C E O F R S . 1 1 7 . 9 3 P E R K G I S R E A S O N A B L E , H A V I N G R E G A R D T O T H E F A I R M A R K E T V A L U E O F T H E G O O D S , A N D D I S A L L O W E D T H E R E M A I N I N G A M O U N T . 2 9 . O N A P P E A L B E F O R E T H E L D . C I T ( A ) , T H E A S S E S S E E C O N T E N D E D T H A T T H E S I M I L A R A D D I T I O N M A D E I N T H E A Y 2 0 0 7 - 0 8 W A S D E L E T E D B Y C I T ( A ) V I D E O R D E R D A T E D 0 1 . 0 9 . 2 0 1 0 B Y R E L Y I N G O N T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L I N I T A N O . 3 0 0 7 / A H D / 2 0 0 8 - 0 9 D A T E D 2 6 . 0 3 . 2 0 1 0 F O R A Y 2 0 0 6 - 0 7 I N A S S E S S E E S O W N C A S E A N D T H E O R D E R O F C I T ( A ) F O R A Y 2 0 0 7 - 0 8 . T H E A S S E S S E E F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T T H E C I T H A D A L S O A L L O W E D T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E O N S I M I L A R G R O U N D F O R A Y 2 0 0 8 - 0 9 V I D E O R D E R N O . C A S / I / 2 6 6 / 2 0 1 0 - 1 1 D T . 1 4 . 0 2 . 2 0 1 2 . O T H E R C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E A R E S A M E I N A Y 2 0 0 8 - 0 9 I . E . I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 2 7 - T H E Q U A L I T Y O F T E A I S D I F F E R E N T I N C A S E S O F P U R C H A S E S F R O M R E L A T E D C O N C E R N A N D T H A T P U R C H A S E D F R O M U N R E L A T E D C O N C E R N S . H E A L S O S U B M I T T E D T H A T M / S . S U R I N C O R P O R A T I O N H A S A T A X A B L E I N C O M E O F R S . 6 6 , 4 8 , 5 9 0 / - B E F O R E P A R T N E R S I N T E R E S T A N D R E M U N E R A T I O N F O R A Y 2 0 0 9 - 1 0 A N D M A X I M U M R A T E O F T A X F O R F I R M , C O M P A N I E S A N D I N D I V I D U A L S I S S A M E I . E . 3 0 % L E A D I N G T O N O T A X A D V A N T A G E B Y S H I F T I N G I N C O M E F R O M O N E E N T I T Y T O A N O T H E R . T H E A S S E S S E E F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T G R O S S P R O F I T , R A T E O F 1 2 . 6 9 % S H O W N B Y T H E A S S E S S E E I S R E A S O N A B L E A N D A F T E R C O N S I D E R I N G T H E D I S A L L O W A N C E O F R S . 6 , 5 2 , 4 9 , 0 9 5 / - T H E G R O S S P R O F I T W I L L B E C O M E 1 9 . 9 3 % O N S A L E S O F R S . 9 0 , 1 3 , 6 0 , 1 8 7 / - W H I L E T H E N E T P R O F I T W I L L I N C R E A S E T O 1 1 . 9 6 % F R O M 4 . 7 2 % . S U C H G R O S S P R O F I T A N D N E T P R O F I T R A T E S A R E U N R E A S O N A B L Y H I G H C O N S I D E R I N G T H E F A C T T H A T P R E S U M P T I V E P R O F I T R A T E O F 8 % H A S B E E N P R O V I D E F O R T U R N O V E R O F L E S S T H A N R S . 6 0 L A K H S . T H E F U R T H E R A R G U M E N T O F T H E A S S E S S E E I S T H A T F O R P U R C H A S E S F R O M O T H E R P A R T I E S T R A N S P O R T A T I O N C O S T I S A L S O I N C U R R E D B Y T H E A S S E S S E E L E A D I N G T O L O W E R P U R C H A S E P R I C E . 3 0 . T H E L D . C I T ( A ) , A F T E R C O N S I D E R I N G T H E S U B M I S S I O N S O F T H E A S S E S S E E , D E C I D E D T H E I S S U E A G A I N S T T H E A S S E S S E E B Y C O N F I R M I N G T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , A S O B S E R V E D B Y H I M I N P A R A G R A P H S 6 . 3 T O 7 O F T H E A P P E L L A T E O R D E R W H I C H R E A D A S U N D E R : - 6 . 3 . 1 T H E F I R S T C O N T E N T I O N O F T H E A P P E L L A N T I S T H A T T H I S G R O U N D O F A P P E A L I S C O V E R E D B Y T H E D E C I S I O N O F H O N B L E I T A T F O R A Y 2 0 0 6 - 0 7 A N D T H E O R D E R O F T H E C I T ( A ) - I F O R A Y S 2 0 0 7 - 0 8 A N D 2 0 0 8 - 0 9 . A S R E G A R D S T H E S E , T H R E E A S S T T . Y E A R S , T H E A D D I T I O N S I N T H O S E O R D E R S W E R E M A D E U / S 4 0 A ( 2 ) ( A ) / 4 0 A ( 2 ) ( B ) O F T H E I . T . A C T B Y C O M P A R I N G T H E A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E F O R T H E E N T I R E Y E A R B Y D I V I D I N G T H E T O T A L P U R C H A S E V A L U E B Y T H E T O T A L Q U A N T I T Y O F T E A P U R C H A S E D F R O M A S S O C I A T E C O N C E R N A N D F R O M O U T S I D E P A R T I E S . 6 . 3 . 2 O N C O M P A R I S O N O F A V E R A G E P R I C E A S A B O V E , I T W A S F O U N D T H A T A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E F R O M A S S O C I A T E C O N C E R N S W A S M U C H H I G H E R T H A N T H E A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E F R O M O U T S I D E P A R T I E S . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H O S E T H R E E Y E A R S M A D E A N A D D I T I O N S O L E L Y R E L Y I N G O N T H E B A S I S O F Y E A R L Y A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E . T H E H O N B L E I T A T I N T H E A Y I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 2 8 - 2 0 0 6 - 0 7 H E L D T H A T A D D I T I O N C A N N O T B E M A D E B Y S I M P L Y C O M P A R I N G A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E O F T H E E N T I R E Y E A R . 6 . 3 . 3 F O L L O W I N G T H E O R D E R O F T H E I T A T F O R A Y 2 0 0 6 - 0 7 , T H E C I T ( A ) 1 , S U R A T D E L E T E D T H E A D D I T I O N I N A Y 2 0 0 7 - 0 8 A N D 2 0 0 8 - 0 9 A S I N T H E S E T W O Y E A R S A L S O T H E B A S I S O F A D D I T I O N W A S C O M P A R I S O N O F Y E A R L Y A V E R A G E P R I C E . H O W E V E R , I N T H E P R E S E N T A S T T Y E A R A N E W F A C T H A S E M E R G E D . I T I S N O T J U S T T H A T A P P E L L A N T S A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E F R O M A S S O C I A T E C O N C E R N I S H I G H E R T H A N T H E A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E F R O M O T H E R P A R T I E S , T H E A O A L S O N O T I C E D T H A T T H E S A L E P R I C E T O A S S O C I A T E C O N C E R N I S L O W E R T H A N T H E S A L E P R I C E T O O T H E R P A R T I E S . I F A P P E L L A N T S E X P L A N A T I O N R E G A R D I N G V A R I A T I O N I N T H E Q U A L I T Y O F T E A I S A C C E P T E D , I T L E A D S T O A P E C U L I A R S I T U A T I O N W H E R E I N A P P E L L A N T A L W A Y S P U R C H A S E S H I G H Q U A L I T Y T E A F R O M I T S A S S O C I A T E C O N C E R N S , W H I L E L O W Q U A L I T Y T E A I S P U R C H A S E D F R O M O U T S I D E R P A R T I E S . O N T H E O T H E R H A N D , T H E A P P E L L A N T A L W A Y S M A K E S S A L E S O F H I G H Q U A L I T Y T E A T O O U T S I D E R P A R T I E S A N D L O W Q U A L I T Y O F T E A T O I T S A S S O C I A T E S C O N C E R N . 6 . 3 . 4 I N V I E W O F T H I S P A R T I C U L A R F A C T , W H I C H D I D N O T E X I S T O R W A S N O T E X A M I N E D I N E A R L I E R Y E A R S , T H E F A C T S I N A Y 2 0 0 9 - 1 0 A R E D I F F E R E N T F R O M A Y 2 0 0 6 - 0 7 , 2 0 0 7 - 0 8 A N D 2 0 0 8 - 0 9 . M O R E O V E R , T H E A D D I T I O N U / S 4 0 A ( 2 ) ( A ) / 4 0 A ( 2 ) ( B ) A R E A D D I T I O N S M A D E O N T H E B A S I S O F F A C T S O F A P A R T I C U L A R Y E A R A N D W H E T H E R T H E E X P E N D I T U R E I S E X C E S S I V E O R U N R E A S O N A B L E I S T O B E E X A M I N E D , H A V I N G R E G A R D T O A F A I R M A R K E T V A L U E O F T H E G O O D S A N D L E G I T I M A T E N E E D S O F T H E B U S I N E S S O R P R O F E S S I O N O F T H E A P P E L L A N T I N T H A T P A R T I C U L A R Y E A R . T H E R E F O R E , A P P E L L A N T W A S A S K E D T O F U R N I S H W E E K L Y A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E F R O M S I S T E R C O N C E R N A N D F R O M O U T S I D E P A R T I E S I N O R D E R T O H A V E A C L O S E R L O O K A T T H E I S S U E . I N R E S P O N S E , T H E A P P E L L A N T F U R N I S H E D T H E F O L L O W I N G C H A R T V I D E I T S L E T T E R D A T E D 2 5 . 0 5 . 2 0 1 2 . W E E K O U T S I D E P A R T I E S ( H . O . ) S I S T E R C O N C E R N N O . V A L U E Q T Y A V G V A L U E Q T Y A V G - R S . K G S . P R I C E R S . K G S . P R I C E 1 1 0 3 5 9 7 9 8 5 8 1 1 2 0 . 7 3 4 5 9 3 1 5 8 3 4 9 2 1 1 3 1 . 5 3 2 1 6 3 2 7 7 2 1 2 7 1 8 1 2 8 . 3 9 1 3 9 8 5 3 1 4 1 0 5 9 2 5 1 3 2 . 0 3 3 7 8 5 4 8 4 6 6 9 5 1 1 7 3 2 1 5 3 7 2 3 3 1 1 1 6 6 6 7 1 3 1 . 7 6 4 1 7 1 3 9 2 9 1 4 3 6 1 1 1 9 3 5 1 8 4 7 7 1 6 7 1 4 2 1 1 4 1 3 0 . 0 2 5 2 3 8 2 7 2 1 2 0 4 3 9 1 1 6 5 8 8 5 5 3 0 6 5 6 2 8 5 4 1 3 6 . 0 8 6 2 9 6 5 4 5 7 2 5 6 3 2 1 1 5 6 9 8 1 6 5 0 4 7 6 3 2 8 7 1 2 9 . 0 2 7 4 6 3 2 5 3 9 4 2 6 0 1 1 0 8 7 3 4 0 2 1 3 1 4 3 0 5 5 9 1 3 1 . 5 9 8 9 6 9 1 3 4 8 6 2 5 1 1 3 5 2 2 6 9 5 4 7 5 2 0 3 1 5 1 3 2 . 6 8 9 7 7 4 4 8 1 6 6 7 9 1 1 5 9 6 1 0 4 8 5 1 9 4 7 5 3 4 2 1 3 9 . 1 7 1 0 3 0 2 1 3 2 5 2 5 3 2 2 1 1 9 3 2 1 1 3 1 7 9 3 8 8 0 2 1 5 1 4 1 . 1 0 1 1 7 7 3 8 2 8 0 6 7 6 4 3 1 1 4 . 4 0 1 2 2 6 9 7 7 4 8 7 4 5 7 1 4 0 . 2 9 1 2 4 0 2 5 6 1 7 3 4 0 7 3 1 1 8 . 1 5 1 6 3 7 6 4 9 9 1 1 4 . 8 4 2 1 4 2 . 6 0 1 3 9 1 4 8 5 3 0 7 7 2 3 0 1 1 8 . 4 6 2 3 3 5 1 2 0 7 1 6 3 . 7 8 5 1 4 2 . 5 7 1 4 5 4 2 6 4 8 0 4 5 0 6 3 1 2 0 . 4 2 3 1 1 5 9 5 9 6 2 1 9 , 7 7 4 1 4 1 . 7 8 1 5 1 0 9 6 4 1 8 3 9 1 0 2 1 1 2 0 . 4 6 3 0 7 3 7 0 3 1 2 1 8 . 4 3 3 1 4 0 . 7 2 1 6 1 7 5 1 1 0 9 8 1 4 4 5 0 0 1 2 1 . 1 8 2 2 9 2 4 8 4 7 1 6 4 . 5 0 3 1 3 9 . 3 6 1 7 1 5 4 1 3 7 6 8 1 2 9 0 6 0 1 1 9 . 4 3 2 0 4 6 7 4 0 1 5 4 4 0 1 3 2 . 5 6 I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 2 9 - 1 8 8 2 2 1 3 7 4 6 7 1 3 0 1 2 2 . 4 7 2 0 1 9 4 7 4 9 1 4 3 1 1 3 1 4 1 , 1 1 1 9 4 6 6 0 6 2 2 4 1 1 8 3 1 1 3 . 1 7 0 0 0 2 0 5 7 9 8 4 5 5 5 1 6 0 8 1 1 2 . 3 6 3 9 1 7 6 2 2 2 7 3 7 4 1 4 3 . 1 1 2 1 1 1 9 4 1 4 7 6 1 0 0 7 1 9 1 1 8 . 5 6 4 7 4 0 7 8 0 3 4 9 8 0 1 3 5 . 5 3 2 2 5 8 9 4 7 9 5 4 7 6 1 8 1 2 3 . 7 9 8 2 2 6 6 9 9 6 0 1 7 7 1 3 6 . 7 1 2 3 7 8 2 5 4 5 7 6 4 8 4 4 1 2 0 . 6 8 1 4 1 8 3 3 0 7 1 0 2 8 2 0 1 3 7 . 9 4 2 4 6 5 5 7 0 9 3 5 3 6 6 7 1 2 2 . 1 2 1 5 4 9 1 2 9 2 4 0 8 1 9 1 3 4 . 5 3 2 5 1 1 8 2 2 3 0 5 9 6 7 4 6 1 2 2 0 . 2 0 3 4 7 4 8 7 3 2 6 7 9 5 1 2 9 . 6 8 2 6 9 0 1 4 0 0 2 6 2 5 7 8 1 2 4 . 2 0 4 3 4 8 5 2 2 3 4 2 4 5 1 2 6 . 9 8 2 7 1 4 9 1 3 7 5 0 1 1 9 5 4 7 1 2 4 . 7 5 6 9 1 1 1 3 8 5 3 5 3 8 1 2 9 . 0 9 2 8 1 2 1 4 3 6 3 6 9 1 6 7 0 1 3 2 . 3 4 8 6 5 5 1 1 6 3 0 0 1 3 7 . 3 8 2 9 6 8 4 7 3 0 3 5 4 9 9 9 1 2 4 . 5 0 2 4 3 5 9 3 9 1 8 2 8 0 1 3 3 . 2 6 3 0 1 6 5 6 0 6 8 5 1 2 9 3 8 8 1 2 7 . 9 9 5 1 3 9 1 1 3 8 6 0 1 3 3 . 1 4 3 1 5 8 7 5 1 1 6 4 3 3 7 2 1 3 5 . 4 6 0 0 0 3 2 7 9 9 1 9 6 7 6 0 3 4 2 1 3 2 . 4 4 2 3 8 8 8 0 0 1 6 3 6 0 1 4 6 . 0 1 3 3 7 5 1 1 6 5 9 5 6 1 3 5 1 3 3 . 8 2 6 2 9 8 5 0 4 9 0 0 1 2 8 . 5 4 3 4 9 0 8 6 4 9 9 6 7 9 8 9 1 3 3 . 6 5 1 6 4 6 4 0 1 1 2 0 1 4 7 . 0 0 3 5 9 4 4 8 6 9 6 6 9 6 8 0 1 3 5 . 6 0 4 0 9 6 2 8 5 2 9 5 0 2 1 3 8 . 8 5 3 6 1 4 3 4 4 7 0 2 1 0 8 0 0 6 1 3 2 . 8 1 4 1 2 0 6 2 6 2 9 3 1 4 1 4 0 . 5 7 3 7 1 6 0 3 9 0 4 1 1 1 8 4 5 6 1 3 5 . 4 0 1 0 2 5 6 9 1 7 4 6 0 1 3 6 . 5 0 3 8 9 5 4 3 8 7 2 7 0 7 6 9 1 3 4 . 8 6 2 5 6 4 1 5 1 1 8 7 8 5 1 3 6 . 5 0 3 9 8 6 1 0 0 5 9 6 4 5 4 4 1 3 3 . 4 0 7 5 2 1 8 1 5 7 2 0 1 3 1 . 5 0 4 0 1 2 7 0 4 3 6 8 9 5 0 5 6 1 3 3 . 6 5 2 4 1 6 0 1 3 1 7 6 9 9 1 3 6 . 5 1 4 1 8 4 8 9 6 3 5 6 2 9 7 4 1 3 4 . 8 1 0 0 0 4 2 0 0 0 0 0 0 4 3 1 2 2 9 2 9 5 3 9 9 3 6 9 1 2 3 . 7 1 1 8 8 9 4 4 3 8 1 4 9 7 6 1 2 6 . 5 0 4 4 4 8 7 5 2 6 7 3 6 3 2 0 1 3 4 . 2 3 0 0 0 4 5 5 1 0 9 6 4 7 4 1 4 0 9 1 2 3 . 4 0 0 0 0 4 6 4 9 0 5 1 4 9 4 1 6 6 0 1 1 7 . 7 4 0 0 0 4 7 3 8 9 7 0 5 8 2 9 3 0 4 1 3 2 . 9 9 0 0 0 4 8 8 8 9 3 4 4 7 7 6 5 7 9 1 1 6 . 1 4 0 0 0 4 9 1 5 8 6 3 3 4 8 1 5 0 4 9 3 1 0 5 . 5 1 0 0 0 5 0 3 5 4 4 9 7 8 3 2 8 7 2 1 0 7 . 8 4 3 8 2 0 5 2 1 8 2 8 2 0 9 . 0 0 5 1 9 6 2 9 4 4 8 5 7 6 1 1 2 . 2 9 5 3 0 6 6 0 3 3 8 0 1 5 7 . 0 0 5 2 1 3 9 9 9 9 0 1 0 7 3 0 1 3 0 . 4 5 3 3 7 2 3 5 5 2 1 4 6 9 1 5 7 . 0 8 3 8 , 3 7 , 4 3 , 1 5 4 3 0 , 9 6 , 6 6 3 3 3 , 7 9 , 8 8 , 7 8 9 2 4 , 5 5 , 5 9 3 N O T E : S R . N O . P A R T I C U L A R S Q T Y R S . ( 1 ) D E T A I L S P E R T A I N I N G T O H E A D O F F I C E - O U T S I D E P A R T I E S - S I S T E R C O N C E R N 3 , 0 9 6 , 6 6 3 2 , 4 5 5 , 5 9 3 3 8 3 , 7 4 3 , 1 5 4 3 3 7 , 9 8 8 , 7 8 9 ( 2 ) D E T A I L S P E R T A I N I N G T O M U M B A I B R A N C H W H E R E N O P U R C H A S E S M A D E F R O M S I S T E R C O N C E R N 5 0 , 3 2 6 4 , 5 9 8 , 4 5 9 ( 3 ) D E T A I L S P E R T A I N I N G T O E X P O R T D I V I S I O N W H E R E N O P U R C H A S E S M A D E F R O M S I S T E R C O N C E R N 1 1 2 , 5 9 9 1 2 , 8 8 9 , 0 7 4 T O T A L 5 , 7 1 5 , 1 8 1 7 3 9 , 2 1 9 , 4 7 6 W E E K L Y A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E W E E K O U T S I D E S I S T E R N O P A R T I E S C O N C E R N 1 1 2 0 . 7 3 1 3 1 . 5 3 2 1 2 8 . 3 9 1 3 2 . 0 3 I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 3 0 - 3 1 1 7 . 3 2 1 3 1 . 7 6 4 1 1 9 . 3 5 1 3 0 . 0 2 5 1 1 6 . 5 8 1 3 6 . 0 8 6 1 1 5 . 6 9 1 2 9 . 0 2 7 1 0 8 . 7 3 1 3 1 . 5 9 8 1 1 3 . 5 2 1 3 2 . 6 8 9 1 1 5 . 9 6 1 3 9 . 1 7 1 0 1 1 9 . 3 2 1 4 1 . 1 0 1 1 1 1 4 . 4 0 1 4 0 . 2 9 1 2 1 1 8 . 1 5 1 4 2 . 6 0 1 3 1 1 8 . 4 6 1 4 2 . 5 7 1 4 1 2 0 . 4 2 1 4 1 . 7 8 1 5 1 2 0 . 4 6 1 4 0 . 7 2 1 6 1 2 1 . 1 8 1 3 9 . 3 6 1 7 1 1 9 . 4 3 1 3 2 . 5 6 1 8 1 2 2 . 4 7 1 4 1 . 1 1 1 9 1 1 3 . 1 7 0 . 0 0 2 0 1 1 2 . 3 6 1 4 3 . 1 1 2 1 1 1 8 . 5 6 1 3 5 . 5 3 2 2 1 2 3 . 7 9 1 3 6 . 7 1 2 3 1 2 0 . 6 8 1 3 7 . 9 4 2 4 1 2 2 . 2 1 1 3 4 . 5 3 2 5 1 2 2 . 2 0 1 2 9 . 6 8 2 6 1 2 4 . 2 0 1 2 3 . 9 8 2 7 1 2 4 . 7 5 1 2 9 . 0 9 2 8 1 3 2 . 3 4 1 3 7 . 3 8 2 9 1 2 4 . 5 0 1 3 3 . 2 6 3 0 1 2 7 . 9 9 1 3 3 . 1 4 3 1 1 3 5 . 4 6 0 . 0 0 3 2 1 3 2 . 4 4 1 4 6 . 0 1 3 3 1 3 3 . 8 1 1 2 8 . 5 4 3 4 1 3 3 . 6 5 1 4 7 . 0 0 3 5 1 3 5 . 6 0 1 3 8 . 8 5 3 6 1 3 2 . 8 1 1 4 0 . 5 7 3 7 1 3 5 . 4 0 1 3 7 . 4 9 3 8 1 3 4 . 8 6 1 3 6 . 5 0 3 9 1 3 3 . 4 0 1 3 1 . 5 0 4 0 1 3 3 . 6 5 1 3 6 . 5 1 4 1 1 3 4 . 8 1 0 . 0 0 4 2 0 . 0 0 1 2 6 . 5 0 4 3 1 2 3 . 7 1 1 2 6 . 5 0 4 4 1 3 4 . 2 3 0 . 0 0 4 5 1 2 3 . 4 0 0 . 0 0 4 6 1 1 7 . 7 4 0 . 0 0 4 7 1 3 2 . 9 9 0 . 0 0 4 8 1 1 6 . 1 4 0 . 0 0 4 9 1 0 5 . 5 1 0 . 0 0 5 0 1 0 7 . 8 4 2 0 9 . 0 0 I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 3 1 - 5 1 1 1 2 . 2 9 1 5 7 . 0 0 5 2 1 3 0 . 4 5 1 5 7 . 0 8 6 . 3 . 5 F R O M A P E R U S A L O F T H E A B O V E C H A R T , I T I S A P P A R E N T T H A T T H E A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E F R O M A S S O C I A T E C O N C E R N I S C O N S I S T E N T L Y H I G H E R T H A N A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E O F O U T S I D E P A R T I E S E V E N O N A W E E K L Y B A S I S , E X C E P T I N W E E K N O . 3 3 A N D W E E K N O . 3 9 . S I N C E W E E K I S A V E R Y S M A L L S A M P L E , A S C O M P A R E D T O T H E E N T I R E Y E A R , T H E P R I N C I P L E L A I D D O W N B Y T H E H O N B L E I T A T I N A Y 2 0 0 6 - 0 7 T H A T M E R E C O M P A R I S O N O F T H E Y E A R L Y A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E C A N N O T B E A B A S I S F O R A D D I T I O N D O E S N O T A P P L Y T O T H E P R E S E N T A P P E A L I . E . A Y 2 0 0 9 - 1 0 . 6 . 3 . 6 C O N S I D E R I N G T H E T U R N O V E R A N D T H E S C A L E O F O P E R A T I O N S O F T H E A P P E L L A N T , T H E W E E K L Y A V E R A G E P U R C H A S E P R I C E P A T T E R N I S M O R E A P P R O P R I A T E . T H E E F F E C T O F F L U C T U A T I O N S I N T H E T E A P R I C E , F O R R E A S O N S O T H E R T H A N T H E Q U A L I T Y O F T E A P U R C H A S E D , D O N O T A F F E C T T H E W E E K L Y A V E R A G E P R I C E , A S T H E S E F A C T O R S I N C L U D I N G M A R K E T C O N D I T I O N S D O N O T V A R Y M U C H D U R I N G S U C H A S H O R T P E R I O D . T H E A P P E L L A N T S C O N T E N T I O N T H A T T H E P A Y M E N T O F T E A T O I T S A S S O C I A T E C O N C E R N I S N O T H I G H E R T H A N T H E M A R K E T V A L U E , C A N B E T R U E O N L Y I F T H E A P P E L L A N T E S T A B L I S H E S T H A T I T H A S B E E N P U R C H A S I N G O N L Y H I G H Q U A L I T Y T E A F R O M A S S O C I A T E C O N C E R N A N D O N L Y L O W Q U A L I T Y T E A F R O M O T H E R P A R T I E S A N D W H I L E I T I S S E L L I N G O N L Y H I G H Q U A L I T Y T E A T O O U T S I D E P A R T I E S A N D O N L Y L O W Q U A L I T Y T E A T O A S S O C I A T E C O N C E R N . 6 . 3 . 7 B E F O R E E X A M I N I N G T H I S A S P E C T , I T I S N E C E S S A R Y T O U N D E R S T A N D H O W T H E O F T E A I S G R A D E D . T H E M A I N V A R I E T I E S O F T E A O N T H E B A S I S O F T H E A R E A I N W H I C H T H E T E A I S G R O W N , A R E D A R J E E L I N G T E A , A S S A M T E A , A N D N I L G I R I S T E A . A L M O S T A L L T H E B I L L S F I L E D B Y A P P E L L A N T D U R I N G A P P E L L A T E P R O C E E D I N G S A R E O F G U W A H A T I A N D S O M E O F K O L K A T A . T H I S M E A N S T H A T G E O G R A P H I C A L A R E A I S M O R E O R L E S S S A M E F O R A L L T H E T E A P U R C H A S E D . 6 . 3 . 8 B L A C K T E A I S U S U A L L Y G R A D E D O N O N E O F T H E F O U R S C A L E S O F Q U A L I T Y . W H O L E L E A F T E A I S O F H I G H E S T Q U A L I T Y F O L L O W E D B Y B R O K E N L E A V E S , F A N N I N G S A N D D U S T S . T H E L E A F T E A I S P R O D U C E D W I T H L I T T L E O R N O A L T E R A T I O N T O T H E T E A L E A F . T H I S R E S U L T S I N A F I N I S H E D P R O D U C T W I T H A C O A R S E R T E X T U R E T H A N T H A T O F B A G G E D T E A . W H O L E L E A F T E A S A R E W I D E L Y C O N S I D E R E D T H E M O S T V A L U A B L E , E S P E C I A L L Y I F T H E Y C O N T A I N L E A F T I P S . B R O K E N L E A V E S A R E C O M M O N L Y S O L D A S M E D I U M G R A D E L O O S E T E A S . S M A L L B R O K E N V A R I E T I E S M A Y B E I N C L U D E D I N T E A B A G S . F A N N I N G S A R E U S U A L L Y S M A L L P A R T I E S O F T E A L E F T O V E R F R O M T H E P R O D U C T I O N O F L A R G E R T E A V A R I E T I E S , B U T A R E O C C A S I O N A L L Y M A N U F A C T U R E D S P E C I F I C A L L Y F O R U S E I N B A G G E D T E A S . D U S T S A R E T H E F I N E S P A R T I C L E S O F T E A L E F T O V E R F R O M P R O D U C T I O N O F T H E A B O V E V A R I E T I E S , A N D A R E O F T E N U S E D F O R T E A B A G S W I T H V E R Y F A S T , V E R Y H A R S H B R E W S . 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T H E R E F O R E , T H I S C O N T E N T I O N O F T H E A P P E L L A N T I S A L S O R E J E C T E D . 6 . 3 . 1 5 A N O T H E R C O N T E N T I O N R E G A R D I N G I N C R E A S E O R D E C R E A S E O F G P A S C O M P A R E D T E A R L I E R Y E A R S I S A L S O A V E R Y G E N E R A L E X P L A N A T I O N A N D S U B M I S S I O N S M A D E B Y T H E A P P E L L A N T D O N O T H E L P T H E C A S E O F T H E A P P E L L A N T . T H E G P V A R I A T I O N I S A N I N D I C A T I O N O F O N L Y T H E O V E R A L L V A R I A T I O N O F P U R C H A S E A N D S A L E R A T E S . I T H A S N O S A P P L I C A T I O N F O R T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 4 0 A ( 2 ) ( A ) / 4 0 A ( 2 ) ( B ) . 6 . 3 . 1 6 T H E A P P E L L A N T S R E L I A N C E O F P R E S U M P T I V E P R O F I T R A T E O F 8 % I S A L S O W I T H O U T L E G A L B A S I S . 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T H E R E F O R E , T H I S G R O U N D O F A P P E A L I S D E C I D E D A G A I N S T T H E A P P E L L A N T A N D T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I S C O N F I R M E D . 3 1 . T H E A R O F T H E A S S E S S E E H E A V I L Y R E L I E D O N T H E D E C I S I O N O F T H I S B E N C H O F T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R A Y 2 0 0 6 - 0 7 A N D S U B M I T T E D T H A T T H E F A C T S A N D I S S U E S I N V O L V E D I N T H E P R E S E N T A P P E A L A R E I D E N T I C A L A N D T H E R E F O R E T H E C I T ( A ) W A S N O T J U S T I F I E D I N N O T F O L L O W I N G T H E O R D E R F O R A Y 2 0 0 6 - 0 7 I N T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E A N D C O N F I R M I N G T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A O . 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D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E S U B M I T T E D T H A T T H E F A C T S I N T H E P R E S E N T Y E A R O F A P P E A L A R E D I F F E R E N T F R O M T H A T O F T H E A Y 2 0 0 6 - 0 7 . H E S U B M I T T E D T H A T T H E C I T ( A ) H A S C O N S I D E R E D T H E W E E K L Y A V E R A G E P R I C E O F T E A P U R C H A S E D B Y T H E A S S E S S E E F R O M A S S O C I A T E C O N C E R N S A N D F R O M O T H E R P A R T I E S A N D T H E R E A F T E R A R R I V E D A T T H E C O N C L U S I O N T H A T T H E A S S E S S E E H A S P A I D M O R E T O T H E S I S T E R C O N C E R N S F O R P U R C H A S E O F T E A T H A N T H E P R I C E P A I D T O T H E O T H E R P A R T I E S . 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T H E D R A L S O S U B M I T T E D T H A T A S R E G A R D S T O T H E C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E T H A T O N T H E S I M I L A R I S S U E T H E C I T ( A ) H A S D E L E T E D T H E A D D I T I O N , I T C A N B E S A I D T H A T T H E D E P A R T M E N T H A S N O T A C C E P T E D T H E D E C I S I O N O F T H E L D . C I T ( A ) A S W E L L A S T H E H O N B L E I T A T O F D E L E T I N G T H E A D D I T I O N A N D F I L E D A P P E A L B E F O R E T H E H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T . 3 3 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D P E R U S E D T H E O R D E R S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S A N D M A T E R I A L S A V A I L A B L E O N R E C O R D . W E F I N D T H A T T H E I S S U E U N D E R C O N S I D E R A T I O N A N D T H E F A C T S I N V O L V E D A R E S I M I L A R T O T H E I S S U E A N D F A C T S I N V O L V E D I N T H E A B O V E C A S E O F T H E A S S E S S E E I N T H E A Y 2 0 0 6 - 0 7 . T H E D R A T T E M P T E D T O M A K E A D I S T I N C T I O N I N T H E F A C T S B Y P O I N T I N G O U T T H A T I N T H E A Y 2 0 0 6 - 0 7 T H E Y E A R L Y A V E R A G E W A S O N L Y C O N S I D E R E D B Y T H E R E V E N U E B U T I N T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N T H O U G H T H E A O C O M P A R E D Y E A R L Y A V E R A G E B U T C I T ( A ) H A S A L S O T A K E N I N T O C O N S I D E R A T I O N T H E W E E K L Y A V E R A G E . 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T H E T R I B U N A L H A S C A T E G O R I C A L L Y R E C O R D E D A F I N D I N G I N T H E C A S E O F T H E A S S E S S E E I T S E L F I N A Y 2 0 0 6 - 0 7 I N I T A N O S . 3 0 1 3 & 3 0 9 3 / A H D / 2 0 1 0 , O R D E R D A T E D 2 6 . 0 3 . 2 0 1 0 , T H A T N O A T T E M P T H A S B E E N M A D E T O A S C E R T A I N T H E P R I C E P R E V A I L I N G I N T H E M A R K E T O N T H E D A Y W H E N P U R C H A S E S A R E S T A T E D T O H A V E B E E N M A D E F R O M T H E S I S T E R C O N C E R N S , E S P E C I A L L Y W H E N T H E P R I C E P R E V A I L I N G O N A P A R T I C U L A R D A Y F L U C T U A T E S E V E N I N R E S P E C T O F T E A F R O M T H E S A M E G A R D E N A N D O F T H E S A M E G R A D E . 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F U R T H E R , W E A L S O F I N D T H A T N O M A T E R I A L W A S B R O U G H T O N R E C O R D B Y T H E R E V E N U E T O R E B U T T H E C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E T E A W H I C H T H E A S S E S S E E P U R C H A S E D F R O M I T S S I S T E R C O N C E R N S W E R E I N T U R N P U R C H A S E D B Y T H O S E S I S T E R C O N C E R N S I N A U C T I O N F R O M U N - R E L A T E D P A R T I E S A N D T H E P R I C E A T W H I C H S I M I L A R C O N C E R N S S O L D T H O S E T E A T O T H E A S S E S S E E W E R E M E R E L Y 2 % H I G H E R T H A N T H E A U C T I O N E D P R I C E A N D T H E D I F F E R E N C E O F 2 % A L S O I N C L U D E S A C T U A L E X P E N S E S W H I C H S I S T E R C O N C E R N S H A D T O I N C U R I N T H E T R A N S A C T I O N S . 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A R F O R T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H I S I S S U E H A S B E E N D E C I D E D B Y T H E T R I B U N A L I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R T H E A Y 2 0 0 7 - 0 8 I N I T A N O S . 3 0 1 1 , 3 0 1 2 , 3 0 1 3 , 3 0 9 3 / A H D / 2 0 1 0 , O R D E R D A T E D 1 9 / 1 2 / 2 0 1 3 . T H E L D . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E A L S O A G R E E D U P O N T H E S A M E . 3 8 . W E F I N D T H A T T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E F O R T H E A Y 2 0 0 7 - 0 8 , V I D E O R D E R D A T E D 1 9 / 1 2 / 2 0 1 3 , H A S H E L D A S U N D E R : - 7 . T H E L E A R N E D A R S U B M I T T E D T H A T I N A L L T H E S E A P P E A L S E X C E P T F O R T H E C H A N G E I N F I G U R E , T H E F A C T S A R E I D E N T I C A L A N D T H E R E F O R E W E A R E Q U O T I N G T H E F A C T S I N T H E C A S E O F J I V R A J T E A L T D . 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I S T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 4 - 0 5 A N D I N T H E C A S E O F J I V R A J T E A L T D . I S A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 A N D I T I S A L S O N O T I N D I S P U T E T H A T T H E A S S E S S E E H A S N O T S U F F E R E D A N Y L O S S I N T H E S A I D Y E A R , T H E R E F O R E , I N O U R C O N S I D E R E D O P I N I O N N O B R O U G H T F O R W A R D L O S S O R D E P R E C I A T I O N C O U L D B E R E D U C E D F O R D E T E R M I N I N G T H E A M O U N T I N W H I C H T H E D E D U C T I O N I S T O B E A L L O W E D U / S . 8 0 I A O F T H E A C T . W E , T H E R E F O R E , S E T A S I D E T H E O R D E R S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S O N T H I S I S S U E A N D A L L O W T H E G R O U N D O F A P P E A L O F T H E A S S E S S E E . 3 9 . F A C T S B E I N G I D E N T I C A L , R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E P R E C E D E N T , W E S E T A S I D E T H E O R D E R O F L O W E R A U T H O R I T I E S O N T H I S I S S U E A N D A L L O W G R O U N D N O S . 2 , 3 & 4 O F T H E A P P E A L . I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 5 3 - I T A N O . 2 1 8 1 / A H D / 2 0 1 2 : A Y 2 0 0 9 - 1 0 : R E V E N U E S A P P E A L 4 0 . T H E O N L Y G R O U N D O F T H I S A P P E A L T A K E N B Y T H E R E V E N U E I S T H A T T H E L D . C I T ( A ) E R R E D I N D E L E T I N G T H E D I S A L L O W A N C E U / S 4 0 A ( 2 ) ( B ) O F R S . 7 3 , 2 3 , 8 8 4 / - O N S A L E T O S I S T E R C O N C E R N S . 4 1 . T H E L D . C I T ( A ) H A S D E C I D E D T H E I S S U E W H I L E O B S E R V I N G A S U N D E R : - 8 . 1 T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S D I S C U S S E D F A C T S R E L A T E D T O T H I S A D D I T I O N I N P A R A 2 O F T H E A S S E S S M E N T O R D E R . T H E R E L E V A N T P A R T I S R E P R O D U C E D H E R E I N B E L O W : - . . O N V E R I F I C A T I O N O F T H E C A S E R E C O R D S A N D T H E D E T A I L S F U R N I S H E D , I T W A S N O T I C E D T H A T T H E A S S E S S E E H A S S O L D T E A T O V A R I O U S P A R T I E S I N C L U D I N G P A R T I E S S P E C I F I E D U / S 4 0 A ( 2 ) ( B ) O F T H E I T A C T . F U R T H E R , I T W A S N O T I C E D T H A T T H E A S S E S S E E C O M P A N Y H A S S O L D T E A T O V A R I O U S O U T S I D E P A R T I E S A T A N A V E R A G E R A T E O F R S . 1 6 6 . 3 2 P E R K G W H E R E A S F R O M T H E R E L A T E D P A R T I E S M / S . J I V R A J T E A C O M P A N Y A T A N A V E R A G E R A T E O F R S . 1 4 7 . 9 4 P E R K G . T H E R E F O R E , V I D E N O T I C E U / S 1 4 2 ( 1 ) O F T H E I T A C T T H E A S S E S S E E W A S A S K E D T O E X P L A I N A S T O W H Y T H E E X C E S S P A Y M E N T @ R S . 1 8 . 3 8 P E R K G O N A C C O U N T O F T E A P U R C H A S E W H I C H C O M E S T O R S . 1 , 7 9 , 2 4 , 4 5 2 / - ( 9 7 5 2 1 5 K G X R S . 1 8 . 3 8 ) S H O U L D N O T B E T R E A T E D A S E X C E S S I V E A N D U N R E A S O N A B L E W I T H I N T H E M E A N I N G O F T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 4 0 A ( 2 ) ( B ) O F T H E I T A C T A N D D I S A L L O W E D A N D A D D E D T O T H E T O T A L I N C O M E . . 8 . 2 T H E A P P E L L A N T D U R I N G T H E C O U R S E O F A P P E L L A T E P R O C E E D I N G S , S U B M I T T E D T H A T P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 4 0 A ( 2 ) ( A ) / 4 0 A ( 2 ) ( B ) C A N N O T B E A P P L I E D O N S A L E S . T H E A P P E L L A N T F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T T H E I S S U E I S C O V E R E D I N F A V O U R O F A P P E L L A N T B Y T H E O R D E R O F I T A T F O R A S S T Y E A R 2 0 0 6 - 0 7 . W I T H O U T P R E J U D I C E T O T H E S A M E T H E A P P E L L A N T S U B M I T T E D A S U N D E R O N M E R I T S . I T W O U L D B E R E L E V A N T T O S U B M I T B E F O R E Y O U R H O N O U R T H A T T H O U G H T H E A P P E L L A N T C L E A R L Y S U B M I T T E D B E F O R E T H E L D A O T H A T I T H A S S O L D T O T H E S I S T E R C O N C E R N T H E D U S T A N D L E A F T E A W H I C H W A S N O T B L E N D E D , P R O C E S S E D A N D B R A N D E D A S W E L L A S P A C K E D ; W H E R E A S T H E T E A S O L D T O T H E O U T S I D E P A R T I E S W A S B L E N D E D , P R O C E S S E D , B R A N D E D A N D P A C K E D . 8 . 3 A S R E G A R D S D E C I S I O N O F A S S T . Y E A R 2 0 0 6 - 0 7 O F I T A T , T H E S A I D D E C I S I O N W A S I N R E S P E C T O F P U R C H A S E S M A D E F R O M A S S O C I A T E C O N C E R N S I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 5 4 - A N D T H E R E F O R E , N O T R E L E V A N T F O R T H I S G R O U N D . H O W E V E R , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F A I L E D T O A P P R E C I A T E T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 4 0 A ( 2 ) ( A ) / 4 0 A ( 2 ) ( B ) . T H E S E S E C T I O N S D E A L W I T H D E D U C T I O N S F O R E X P E N D I T U R E A N D N O T R E C E I P T S . I F A P P E L L A N T H A S S O L D G O O D S A T L E S S T H A N M A R K E T P R I C E T O A S S O C I A T E C O N C E R N S , A D D I T I O N C A N N O T B E M A D E U / S 4 0 A ( 2 ) ( A ) / 4 0 ( 2 ) ( B ) . T H E A P P E L L A N T S A R G U M E N T S O N M E R I T S H A V E N O T B E E N A C C E P T E D F O R T H E R E A S O N S D I S C U S S E D W H I L E D E C I D I N G T H E F I R S T G R O U N D . H O W E V E R , T H I S A D D I T I O N I S B E I N G D E L E T E D O N T E C H N I C A L G R O U N D S A S S E C T I O N 4 0 A ( 2 ) ( A ) / 4 0 A ( 2 ) ( B ) I S N O T A P P L I C A B L E I N T H I S C A S E A N D T R A N S F E R P R I C I N G P R O V I S I O N S D O N O T A P P L Y T O D O M E S T I C T R A N S A C T I O N S . W I T H O U T P R E J U D I C E T O T H E S A M E , T H E F A C T S D I S C U S S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N R E S P E C T O F T H I S A D D I T I O N S T R E N G T H E N T H E D E C I S I O N I N R E S P E C T O F F I R S T G R O U N D . 4 2 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D P E R U S E D T H E O R D E R S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S A N D M A T E R I A L S A V A I L A B L E O N R E C O R D . W E F I N D T H A T I N T H E G A R B O F M A K I N G D I S A L L O W A N C E U / S 4 0 A ( 2 ) ( B ) I N F A C T A N A D D I T I O N W A S M A D E O F T H E N O T I O N A L I N C O M E W H I C H T H E A S S E S S E E C O U L D H A V E E A R N E D , H A D T H E A S S E S S E E N O T S O L D T H E G O O D S T O I T S S I S T E R C O N C E R N S B U T W O U L D H A V E S O L D T O O U T S I D E P A R T I E S . T H E D R F A I R L Y C O N S I D E R E D T H A T N O W H E R E T H E I T A C T R E Q U I R E S A N A S S E S S E E T O E A R N T H E M A X I M U M P O S S I B L E I N C O M E A N D U N D E R T H E P R O V I S I O N S O F T H E A C T W H A T I S A S S E S S A B L E I S T H E R E A L I N C O M E A N D N O T T H E N O T I O N A L I N C O M E W H I C H T H O U G H T H E A S S E S S E E C O U L D H A V E E A R N E D B U T H A V E N O T A C T U A L L Y E A R N E D . T H U S , T H E A M O U N T O F R S . 7 3 , 2 3 , 8 8 4 / - W A S A D D E D T O T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E W I T H O U T A N Y A U T H O R I T Y O F L A W A N D A C C O R D I N G L Y T H E O R D E R O F T H E C I T ( A ) I S C O N F I R M E D . T H U S , T H I S G R O U N D O F A P P E A L O F T H E R E V E N U E I S D I S M I S S E D . I T A N O . 3 0 1 4 / A H D / 2 0 1 0 : A Y 2 0 0 7 - 0 8 : A S S E S S E E S A P P E A L 4 3 . T H E A S S E S S E E H A S R A I S E D F O L L O W I N G A D D I T I O N A L G R O U N D S O F A P P E A L . 1 . T H E A P P E L L A N T P R A Y S T H A T O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W L D . C I T ( A ) O U G H T T O H A V E T R E A T E D T H E A M O U N T R E C E I V E D O N S A L E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T A S C A P I T A L R E C E I P T A N D T H E R E F O R E N O T L I A B L E T O T A X A T A L L . H E H A S E R R E D I N H O L D I N G T H E S A M E A S T A X A B L E B Y T R E A T I N G I T A S R E V E N U E R E C E I P T I N S T E A D O F C A P I T A L R E C E I P T . I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 5 5 - 2 . T H E A P P E L L A N T S U B M I T S T H A T A S T H E P A Y E E S H R I S U R E S H C H A N D R A S H A H H A S P A I D D U E T A X C O N S I D E R I N G C O M P E N S A T I O N P A Y A B L E A S P E R T H E A G R E E M E N T W I T H A P P E L L A N T , A S P E R T H E A M E N D E D P R O V I S I O N O F S E C T I O N 4 0 ( A ) ( I A ) I N S E R T E D B Y F I N A N C E A C T , 2 0 1 2 A P P L I C A B L E R E T R O S P E C T I V E L Y , N O D I S A L L O W A N C E I S R E Q U I R E D T O B E M A D E . 4 4 . A T T H E T I M E O F T H E H E A R I N G , T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E H A D N O O B J E C T I O N T O T H E A D M I S S I O N O F T H E A B O V E A D D I T I O N A L G R O U N D S R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E . T H E R E F O R E , T H E A D D I T I O N A L G R O U N D S R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E W E R E A D M I T T E D A N D P A R T I E S W E R E A L L O W E D T O M A K E T H E I R S U B M I S S I O N S T H E R E O N . 4 5 . T H E G R O U N D N O . 1 A N D T H E A D D I T I O N A L G R O U N D N O . 2 R E A D A S U N D E R : - 1 . T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N L A W A N D O N F A C T S I N C O N F I R M I N G T H E D I S A L L O W A N C E O F C O M P E N S A T I O N E X P E N S E S P A I D O F R S . 1 8 , 4 1 , 1 2 2 / - O N T H E G R O U N D O F N O N D E D U C T I O N O F T D S U / S 4 0 ( A ) ( I A ) O F T H E A C T . A D D I T I O N A L G R O U N D N O . 2 2 . T H E A P P E L L A N T S U B M I T S T H A T A S T H E P A Y E E S H R I S U R E S H C H A N D R A S H A H H A S P A I D D U E T A X C O N S I D E R I N G C O M P E N S A T I O N P A Y A B L E A S P E R T H E A G R E E M E N T W I T H A P P E L L A N T , A S P E R T H E A M E N D E D P R O V I S I O N O F S E C T I O N 4 0 ( A ) ( I A ) I N S E R T E D B Y F I N A N C E A C T , 2 0 1 2 A P P L I C A B L E R E T R O S P E C T I V E L Y , N O D I S A L L O W A N C E I S R E Q U I R E D T O B E M A D E . 4 6 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S O B S E R V E D T H A T T H E A S S E S S E E H A S P A I D A N A M O U N T O F R S . 1 8 , 4 1 , 1 2 2 / - T O S H R I S U R E S H C H A N D R A S H A H . A L T H O U G H T H E E X P E N S E W A S C L A I M E D A S C O M P E N S A T I O N P A I D T O S H R I S U R E S H C H H A N D R A S H A H , B U T I N R E A L T E R M S , I T W A S F O R T H E U S E O F P R O P E R T Y O F S H R I S U R E S H C H A N D R A S H A H F O R S H O P N O . 2 5 8 - 2 5 9 , R U W A L A T E K R A , S U R A T H A V I N G F U R N I T U R E A N D W E I G H I N G S K I L L S E T C . T H E A M O U N T P A Y A B L E W A S @ R S . 3 . 5 0 P E R K G O N T O T A L S A L E O F T E A O N M O N T H L Y B A S I S S U B J E C T T O M I N I M U M A M O U N T O F R S . 1 . 2 5 L A C S P E R M O N T H E V E N I F T H E S A L E S A R E L E S S . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O B S E R V E D T H A T T H E N A T U R E O F P A Y M E N T W A S R E N T O N W H I C H T H E T D S W A S R E Q U I R E D T O B E M A D E U / S 1 9 4 - I O F T H E A C T . A S T H E A S S E S S E E H A S N O T M A D E T H E I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 5 6 - T D S , T H E T O T A L A M O U N T O F R S . 1 8 , 4 1 , 1 2 2 / - W A S D I S A L L O W E D U / S 4 0 ( A ) ( I A ) O F T H E A C T A F T E R D I S C U S S I N G T H E M A T T E R I N D E T A I L I N P A R A 6 O F T H E A S S E S S M E N T O R D E R . 4 7 . B E F O R E T H E C I T ( A ) , T H E A S S E S S E E H A S S U B M I T T E D T H A T T H E P A Y M E N T W A S N O T I N T H E N A T U R E O F R E N T B U T I T W A S P A Y M E N T O F C O M P E N S A T I O N T O S H R I S U R E S H C H A N D R A S H A H . E A R L I E R , S H R I S U R E S H C H A N D R A S H A H W A S C A R R Y I N G O N T H E B U S I N E S S O F T R A D I N G I N T E A F R O M S H O P L O C A T E D A T 5 / 2 5 8 - 2 5 9 , R U W A L A T E K R A , S U R A T . I N T H E Y E A R 2 0 0 4 , S H R I S U R E S H C H A N D R A S H A H E N T E R E D I N T O A N A G R E E M E N T W I T H T H E A P P E L L A N T W H E R E B Y T H E S A I D R U N N I N G O F T E A T R A D I N G B U S I N E S S W A S A S S I G N E D T O B E R U N B Y T H E A P P E L L A N T W I T H A L L T H E F U R N I T U R E , F I X T U R E A N D E Q U I P M E N T S L Y I N G W I T H T H E S H O P A N D F O R T H A T T H E C O M P E N S A T I O N W A S T O B E P A I D @ 3 5 0 / - P E R K G O F T H E T E A S O L D . F R O M T H E T E R M S O F A G R E E M E N T , I T I S C L E A R T H A T T H E P A Y M E N T W A S N O T I N T H E N A T U R E O F R E N T A N D N O T D S W A S R E Q U I R E D U / S 1 9 4 - I O F T H E I . T . A C T . T H E A P P E L L A N T F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T E A R L I E R T H E S I M I L A R A G R E E M E N T W A S M A D E I N T H E C A S E O F J I V R A J T E A & I N D U S T R I E S L T D . A N D I N T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 0 - 0 1 , T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H A T C A S E W A S D E L E T E D B Y T H E C I T ( A ) A N D A L S O B Y T H E H O N B L E I T A T B Y I T A N O . 1 4 6 3 / A H D / 2 0 0 3 D A T E D 1 3 . 0 7 . 2 0 0 7 . I T W A S F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T T H E A P P E L L A N T H A S A L R E A D Y P A I D A N A M O U N T O F R S . 7 , 7 5 , 0 6 0 / - A N D O N L Y R S . 1 0 , 6 6 , 0 6 2 / - W A S P A Y A B L E A S C O M P E N S A T I O N . A S P E R D E C I S I O N O F H O N B L E J A I P U R B E N C H O F T H E T R I B U N A L I N T H E C A S E O F J A I P U R V I D Y U T V I T R A N N I G A M L I M I T E D V S . D C I T 2 6 D T R 7 9 , T H E P R O V I S I O N O F S E C T I O N 4 0 ( A ) ( I A ) I S A P P L I C A B L E O N L Y T O T H E S P E C I F I E D A M O U N T O U T S T A N D I N G T O B E P A Y A B L E A S O N T H E Y E A R E N D I N G D A T E . H E N C E , A L T E R N A T I V E L Y T H E A D D I T I O N M A Y B E R E S T R I C T E D T O R S . 1 0 , 6 6 , 0 6 2 / - . 4 8 . A F T E R C O N S I D E R I N G T H E F A C T S A N D S U B M I S S I O N S , T H E L D . C I T ( A ) W A S H E L D A S U N D E R : - 7 . I H A V E C O N S I D E R E D T H E F A C T S A N D T H E S U B M I S S I O N S . I D O N O T A G R E E W I T H T H E A P P E L L A N T S V I E W S . A L T H O U G H T H E E X P E N D I T U R E I S C L A I M E D T O B E M A D E F O R T H E C O M P E N S A T I O N T O S H R I S U R E S H C H A N D R A S H A H , B U T T H E R E A L I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 5 7 - I N T E N T C O M I N G O U T F R O M T H E A G R E E M E N T E N T E R E D , I S T H A T I T I S P A I D F O R T H E U S E O F P R E M I S E S A L O N G W I T H F I X T U R E S . A S P E R T H E C B D T S C I R C U L A R N O . 7 1 5 D A T E D 0 8 . 0 8 . 1 9 9 5 , I T W A S C L A R I F I E D T H A T T H E T A X I S T O B E D E D U C T E D F R O M T H E R E N T P A I D B Y W H A T E V E R N A M E C A L L E D F O R H I R E O F A P R O P E R T Y . T H E I N C I D E N T O F T A X A T S O U R C E D O E S N O T D E P E N D U P O N T H E N O M E N C L A T U R E B U T O N T H E C O N T E N T O F T H E A G R E E M E N T A N D F U R T H E R I T W A S C L A R I F I E D T H A T E V E N I F T H E R E I S C O M P O S I T E A G R E E M E N T F O R U S E R O F P R E M I S E S A N D P R O V I S I O N O F M A N P O W E R F O R W H I C H C O N S I D E R A T I O N I S P A I D A S P E R S P E C I F I E D P E R C E N T A G E O F T U R N O V E R , S E C T I O N 1 9 4 - 1 O F T H E A C T W O U L D B E A T T R A C T E D I F T H E A G R E E M E N T I S I N T H E E S S E N C E , F O R R E N T . T H E P R O V I S I O N O F S E C T I O N 4 0 ( A ) ( I A ) I S A P P L I C A B L E F O R R E N T F R O M T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 O N W A R D S . T H E A P P E L L A N T S R E L I A N C E O N I T A T S O R D E R I N T H E C A S E O F J I V R A J T E A & I N D U S T R I E S L T D . F O R A Y 2 0 0 0 - 0 1 , I S N O T A P P L I C A B L E A S I N T H A T C A S E , T H E I S S U E W A S R E G A R D I N G R E A S O N A B L E N E S S O F T H E P A Y M E N T U / S 4 0 A ( 2 ) ( B ) A N D T H E I S S U E W A S N O T W H E T H E R P A Y M E N T I S I N T H E N A T U R E O F R E N T O R N O T . F U R T H E R , I N T H E C A S E O F J A I P U R V I D Y U T V I T R A N N I G A M L I M I T E D V . D C I T 2 6 D T R 7 9 , T H E M A I N I S S U E W A S W H E T H E R T D S I S A P P L I C A B L E O N P A Y M E N T O F T R A N S M I S S I O N , W H E E L I N G A N D S L D C C H A R G E S A N D T H E H O N B L E I T A T H A V E H E L D T H A T O N T H I S I S S U E W H E T H E R T A X I S T O B E D E D U C T E D A T S O U R C E , I S N O T F R E E F R O M D O U B T A N D S I N C E T H E P A Y M E N T I S N O T I N D I S P U T E , T H E P R O V I S I O N O F 4 0 ( A ) ( I A ) I S N O T A P P L I C A B L E . T H E I S S U E O F P A I D A N D P A Y A B L E W A S D I S C U S S E D B U T T H A T W A S N O T T H E D E C I D I N G F A C T O R F O R G I V I N G T H E F I N A L J U D G M E N T . I N T H E P R E S E N T C A S E , I T I S E V I D E N T T H A T T H E N A T U R E O F P A Y M E N T I S , I N E S S E N C E , O F R E N T O N W H I C H , T D S W A S R E Q U I R E D T O B E M A D E W H I C H W A S N O T D O N E . H E N C E , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S J U S T I F I E D I N M A K I N G T H E D I S A L L O W A N C E O F R S . 1 8 , 4 1 , 1 2 2 / - U / S 4 0 ( A ) ( I A ) O F T H E A C T W H I C H I S U P H E L D . 4 9 . T H E A R O F T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H E A G R A B E N C H O F T H E T R I B U N A L I N T H E C A S E O F R A J E E V K U M A R A G A R W A L V . A C I T , R E P O R T E D I N [ 2 0 1 4 ] 4 5 T A X M A N N . C O M 5 5 5 ( A G R A - T R I B . ) , H A S H E L D T H A T I N S E R T I O N O F S E C O N D P R O V I S O T O S E C T I O N 4 0 ( A ) ( I A ) W I T H E F F E C T F R O M 0 1 . 0 4 . 2 0 1 3 I S D E C L A R A T O R Y A N D C U R A T I V E I N N A T U R E A N D I T H A S R E T R O S P E C T I V E E F F E C T F R O M 0 1 . 0 4 . 2 0 0 5 , B E I N G T H E D A T E F R O M W H I C H S U B - S E C T I O N ( I A ) O F S E C T I O N 4 0 ( A ) W A S I N S E R T E D B Y F I N A N C E ( N O . 2 ) A C T , 2 0 0 4 . H E C O N T E N D E D T H A T I N V I E W O F T H E I N S E R T I O N O F S E C O N D P R O V I S O T O S E C T I O N 4 0 ( A ) ( I A ) B Y T H E F I N A N C E A C T , 2 0 1 2 , A N D I N V I E W O F T H E F A C T T H A T T H E R E C I P I E N T S O F T H E I N T E R E S T H A D A L R E A D Y I N C L U D E D T H E I N C O M E E M B E D D E D I N T H E S E P A Y M E N T S I N T H E I R T A X R E T U R N S F I L E D U N D E R S E C T I O N 1 3 9 , D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 4 0 ( A ) ( I A ) C O U L D N O T B E M A D E I N T H I S C A S E . H E S U B M I T T E D T H A T I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 5 8 - T H E A S S E S S E E H A S F I L E D A P P L I C A T I O N F O R A D M I S S I O N O F A D D I T I O N A L E V I D E N C E B E I N G . 1 . R E T U R N O F I N C O M E A L O N G W I T H S T A T E M E N T O F T O T A L I N C O M E , B A L A N C E S H E E T , T R A D I N G A N D P R O F I T & L O S S A C C O U N T F O R A Y 2 0 0 7 - 0 8 I N C A S E O F S U R E S H C H A N D R A S H A H . 2 . A S S E S S M E N T O R D E R I N C A S E O F S H R I S U R E S H C H A N D R A S H A H P A S S E D U / S 1 4 3 ( 3 ) O F T H E A C T F O R A Y 2 0 0 7 - 0 8 . T H E S A M E E V I D E N C E S T H A T T H E R E C I P I E N T O F T H E A M O U N T P A I D B Y T H E A S S E S S E E H A S S H O W N T H E S A M E A S I T S I N C O M E I N T H E R E T U R N O F I N C O M E F I L E D A N D P A I D T H E T A X D U E T H E R E O N . T H E R E F O R E I N V I E W O F T H E S E C O N D P R O V I S O T O S E C T I O N 4 0 ( A ) ( I A ) , N O D I S A L L O W A N C E O F E X P E N D I T U R E C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E C O U L D B E M A D E . I T W A S H I S S U B M I S S I O N T H A T T H E A D D I T I O N A L E V I D E N C E S S H O U L D B E A C C E P T E D A N D T H E M A T T E R S H O U L D B E R E S T O R E D B A C K T O T H E F I L E O F A O F O R R E - A D J U D I C A T I O N O F T H E I S S U E A F R E S H , A F T E R C O N S I D E R I N G T H E A D D I T I O N A L E V I D E N C E S F I L E D B Y T H E A S S E S S E E . 5 0 . T H E D R O N T H E O T H E R H A N D A G R E E D T H E S U B M I S S I O N O F T H E L D . A R O F T H E A S S E S S E E . 5 1 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D P E R U S E D T H E O R D E R S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S A N D M A T E R I A L S A V A I L A B L E O N R E C O R D . I N T H E I N S T A N T C A S E T H E A S S E S S I N G O F F I C E R D I S A L L O W E D D E D U C T I O N F O R R S . 1 8 , 4 1 , 1 2 2 / - P A I D T O S H R I S U R E S H C H A N D R A S H A H A S R E N T A S T H E A S S E S S E E F A I L E D T O D E D U C T T D S U / S 1 9 4 I O F T H E A C T A N D T H E R E F O R E , P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 4 0 ( A ) ( I A ) W E R E A P P L I C A B L E . O N A P P E A L , C I T ( A ) H A S U P H E L D T H E D I S A L L O W A N C E M A D E B Y T H E A O . T H E A R O F T H E A S S E S S E E H A S F I L E D A D D I T I O N A L E V I D E N C E E V I D E N C I N G T H E F A C T T H A T T H E R E C I P I E N T O F T H E A M O U N T S H R I S U R E S H C H A N D R A S H A H H A S S H O W N T H E A M O U N T R E C E I V E D R S . 1 8 , 4 1 , 1 2 2 / - I N H I S R E T U R N O F I N C O M E F I L E D A N D P A I D T A X T H E R E O N . T H E R E F O R E , I N V I E W O F T H E S E C O N D P R O V I S O T O 4 0 ( A ) ( I A ) O F T H E A C T I N S E R T E D B Y I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 5 9 - T H E F I N A N C E ( N O . 2 ) A C T , 2 0 0 4 , W . E . F . 0 1 . 0 4 . 2 0 0 4 , W H I C H H A S B E E N H E L D T O B E R E T R O S P E C T I V E I N E F F E C T B Y T H E A G R A B E N C H O F T H E T R I B U N A L I N T H E C A S E O F R A J E E V K U M A R A G A R W A L ( S U P R A ) , N O D I S A L L O W A N C E C A N B E M A D E I N T H E H A N D S O F T H E A S S E S S E E O F T H E E X P E N D I T U R E C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E . T H E R E F O R E , W E A C C E P T T H E A D D I T I O N A L E V I D E N C E F I L E D B Y T H E A S S E S S E E S I N C E T H E D R H A S N O T O B J E C T E D T O T H E S A M E A N D R E S T O R E T H E M A T T E R B A C K T O T H E F I L E O F T H E A O F O R R E - A D J U D I C A T I O N O F T H E I S S U E A F R E S H A F T E R T A K I N G I N T O C O N S I D E R A T I O N T H E A D D I T I O N A L E V I D E N C E S F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A S P E R L A W . N E E D L E S S T O M E N T I O N T H A T H E S H A L L A L L O W R E A S O N A B L E A N D P R O P E R O P P O R T U N I T Y O F H E A R I N G T O T H E A S S E S S E E , B E F O R E A D J U D I C A T I N G T H E I S S U E A F R E S H . T H U S , T H E S E G R O U N D S O F A P P E A L O F T H E A S S E S S E E A R E T R E A T E D A S A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . 5 2 . T H E G R O U N D N O S . 2 & 5 A N D T H E A D D I T I O N A L G R O U N D N O . 1 R E A D A S U N D E R : - 2 . T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) H A S E R R E D I N L A W A N D O N F A C T S I N C O N F I R M I N G T H E A C T I O N O F T H E L D . A . O . O F E X C L U D I N G T H E A M O U N T R E C E I V E D O N S A L E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T S O F R S . 2 0 , 7 0 , 8 3 3 / - F R O M T H E P R O F I T D E R I V E D F R O M E L I G I B L E U N I T B E I N G W I N D M I L L A T S A T A R A , M A H A R A S H T R A . 5 . I T I S , T H E R E F O R E , P R A Y E D T H A T T H E A M O U N T R E C E I V E D O N S A L E S O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T S B E C O N S I D E R E D A S P A R T O F I N C O M E O F W I N D M I L L A T S A T A R A , M A H A R A S H T R A A N D T H E A B O V E D I S A L L O W A N C E S C O N F I R M E D B Y T H E L D . C I T ( A ) M A Y P L E A S E B E D E L E T E D . A D D I T I O N A L G R O U N D N O . 1 1 . T H E A P P E L L A N T P R A Y S T H A T O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W L D . C I T ( A ) O U G H T T O H A V E T R E A T E D T H E A M O U N T R E C E I V E D O N S A L E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T A S C A P I T A L R E C E I P T A N D T H E R E F O R E N O T L I A B L E T O T A X A T A L L . H E H A S E R R E D I N H O L D I N G T H E S A M E A S T A X A B L E B Y T R E A T I N G I T A S R E V E N U E R E C E I P T I N S T E A D O F C A P I T A L R E C E I P T . 5 3 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S F O U N D T H A T T H E P R O F I T I N C L U D E D R S . 2 0 , 7 0 , 8 3 3 / - A S A M O U N T R E C E I V E D O N S A L E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T I N R E S P E C T O F W I N D M I L L I N S T A L L E D A T S A T A R A , M A H A R A S H T R A . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F U R T H E R O B S E R V E D T H A T T H E S A L E S T A X E N T I T L E M E N T I S A N I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 6 0 - I N C E N T I V E W H I C H I S C A L C U L A T E D O N T H E B A S I S O F I N V E S T M E N T M A D E I N T H E P R O J E C T W H I C H I N T H I S C A S E I S 1 / 6 T H O F T H E E L I G I B L E I N V E S T M E N T . T H E S O U R C E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T L I E S I N T H E S C H E M E F O R M E D B Y T H E M A H A R A S H T R A S T A T E G O V E R N M E N T . H E N C E , I T I S N O T P R O F I T D E R I V E D B Y T H E I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G A N D T H U S , N O T E L I G I B L E F O R D E D U C T I O N U / S 8 0 I A O F T H E I T A C T . F O R T H I S , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R P L A C E D T H E R E L I A N C E O N T H E D E C I S I O N O F H O N B L E S U P R E M E C O U R T I N T H E C A S E O F L I B E R T Y I N D I A L I M I T E D V S . C I T 1 8 3 T A X M A N 3 4 9 ( S C ) . 5 4 . O N A P P E A L , T H E L D . C I T ( A ) H E L D A S U N D E R : - 1 1 . I H A V E C O N S I D E R E D T H E F A C T S A N D T H E S U B M I S S I O N S . I D O N O T A G R E E W I T H T H E A P P E L L A N T V I E W S . T H E S A L E S T A X E X E M P T I O N E N T I T L E M E N T A R E T H E I N C E N T I V E S G I V E N B Y T H E M A H A R A S H T R A G O V E R N M E N T O N T H E I N V E S T M E N T M A D E B Y T H E A S S E S S E E F O R I N S T A L L A T I O N O F W I N D M I L L A N D I S C A L C U L A T E D O N T H E I N V E S T M E N T W H I C H I N T H I S C A S E I S 1 / 6 T H O F T H E I N V E S T M E N T . I T I S N O T B A S E D O N T H E T U R N O V E R O R T H E P R O F I T O F T H E U N I T . T H E S O U R C E O F T H E S A L E S T A X E X E M P T I O N E N T I T L E M E N T L I E S I N T H E S C H E M E F O R M E D B Y T H E M A H A R A S H T R A S T A T E G O V E R N M E N T F O R S A L E S T A X . T H U S , T H E E N T I T L E M E N T F L O W S F R O M T H E S A L E S T A X E X E M P T I O N S C H E M E . T H E H O N B L E S U P R E M E C O U R T H A S H E L D I N T H E C A S E O F L I B E R T Y I N D I A L T D . 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W E F I N D T H A T N E I T H E R O F T H E P A R T I E S H A V E F I L E D B E F O R E U S C O P Y O F T H E S A L E S T A X E N T I T L E M E N T S C H E M E O F T H E G O V E R N M E N T O F M A H A R A S H T R A U N D E R W H I C H T H E A S S E S S E E H A S R E C E I V E D T H E S A L E S T A X E N T I T L E M E N T . W I T H O U T G O I N G T H R O U G H T H E S C H E M E I T I S N O T P O S S I B L E F O R U S T O A D J U D I C A T E T H E I S S U E C O M P L E T E L Y . I N O U R C O N S I D E R E D O P I N I O N , I T S H A L L B E I N T H E I N T E R E S T O F J U S T I C E T O R E M I T T H I S M A T T E R B A C K T O T H E F I L E O F T H E A O F O R A D J U D I C A T I O N A F R E S H . 3 2 . T H E H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F B I R L A V X L L T D . H A S H E L D A S U N D E R : 1 1 . 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A R F O R T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H I S I S S U E H A S B E E N D E C I D E D B Y T H E T R I B U N A L I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E I N T H E C A S E I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 6 4 - O F S I S T E R C O N C E R N O F T H E A S S E S S E E F O R A Y 2 0 0 7 - 0 8 I N I T A N O S . 3 0 1 1 , 3 0 1 2 , 3 0 1 3 , 3 0 9 3 / A H D / 2 0 1 0 , O R D E R D A T E D 1 9 / 1 2 / 2 0 1 3 . T H E L D . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E A L S O A G R E E D U P O N T H E S A M E . 6 1 . W E F I N D T H A T T H E T R I B U N A L I N T H E C A S E O F S I S T E R C O N C E R N O F T H E A S S E S S E E F O R T H E A Y 2 0 0 7 - 0 8 H A S H E L D A S U N D E R : - 7 . T H E L E A R N E D A R S U B M I T T E D T H A T I N A L L T H E S E A P P E A L S E X C E P T F O R T H E C H A N G E I N F I G U R E , T H E F A C T S A R E I D E N T I C A L A N D T H E R E F O R E W E A R E Q U O T I N G T H E F A C T S I N T H E C A S E O F J I V R A G T E A L T D . I N I T A N O . 3 0 1 3 / A H D / 2 0 1 0 F R O M T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) W H I C H R E A D S A S U N D E R : 6 . 2 T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S F O U N D T H A T T H E P R O F I T I N C L U D E D R S . 5 9 , 1 6 , 6 6 6 7 - A S R E C E I V E D O N S A L E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T I N R E S P E C T O F W I N D M I L L I N S T A L L E D A T A H M E D N A G A R , M A H A R A S H T R A . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F U R T H E R O B S E R V E D T H A T T H E S A L E S T A X E N T I T L E M E N T I S A N I N C E N T I V E W H I C H I S C A L C U L A T E D O N T H E B A S I S O F I N V E S T M E N T M A D E I N T H E P R O J E C T W H I C H I N T H I S C A S E I S 1 / 6 T H O F T H E E L I G I B L E I N V E S T M E N T . T H E S O U R C E O F S A L E S T A X E N T I T L E M E N T L I E S I N T H E S C H E M E F O R M E D B Y T H E M A H A R A S H T R A S T A T E G O V E R N M E N T . H E N C E , I T I S N O T P R O F I T D E R I V E D B Y T H E I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G A N D T H U S , N O T E L I G I B L E F O R D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A O F T H E I . T . A C T . F O R T H I S , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R P L A C E D T H E R E L I A N C E O N T H E D E C I S I O N O F H O N ' B L E S U P R E M E C O U R T I N T H E C A S E O F L I B E R T Y I N D I A L I M I T E D V S C I T 1 8 3 T A X M A N 3 4 9 ( S C ) . 6 . 3 F U R T H E R , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O B S E R V E D T H A T F O R C A L C U L A T I N G T H E A M O U N T O F D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A , T H E P R O V I S I O N O F S E C T I O N 8 0 I A ( 5 ) H A S T O B E A P P L I E D A N D T H E R E B Y U N A B S O R B E D B U S I N E S S L O S S E S A N D D E P R E C I A T I O N O F E A R L I E R Y E A R I N R E S P E C T O F W I N D M I L L S H A S T O B E C O N S I D E R E D B Y T R E A T I N G I T A S T H E O N L Y U N I T E X I S T I N G F R O M T H E Y E A R O F I N S T A L L A T I O N , N O T W I T H S T A N D I N G W I T H T H E F A C T T H A T U N A B S O R B E D B U S I N E S S L O S S A N D D E P R E C I A T I O N W A S S E T O F F I N T H E E A R L I E R Y E A R A G A I N S T T H E P R O F I T O F O T H E R U N I T S . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O B S E R V E D T H A T T H E W I N D M I L L A T A H M E D N A G A R M A H A R A S H T R A W A S I N S T A L L E D A N D C O M M E N C E D O P E R A T I O N S I N A Y . 2 0 0 2 - 0 3 A N D U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N / B U S I N E S S L O S S O F T H I S U N I T I N I S O L A T I O N C O M E S T O R S . 3 , 5 3 , 5 9 , 3 3 9 / - U P T O A . Y . 2 0 0 7 - 0 8 . S I M I L A R L Y , W I N D M I L L A T J O D H A R A J A S T H A N W A S I N S T A L L E D / C O M M E N C E D P R O D U C T I O N I N A . Y . 2 0 0 4 - 0 5 A N D T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N / B U S I N E S S L O S S C A R R I E D F O R W A R D T I L L A . Y . 2 0 0 7 - 0 8 C O M E S T O R S . 2 , 8 8 , 8 1 , 1 7 8 / - , A N D W I N D M I L L A T C H I T R A D U R G A K A R N A T A K A W A S I N S T A L L E D I N A . Y . 2 0 0 5 - 0 6 U P T O A . 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A C C O R D I N G L Y , T H E C L A I M O F D E D U C T I O N U / S . 8 0 I A F O R R S . 9 2 , 4 1 , 8 8 8 / - , R S . 6 3 , 6 9 , 1 2 1 / - A N D R S . 2 , 4 8 , 9 2 8 / - R E S P E C T I V E L Y W A S D I S A L L O W E D . 6 . 4 T H E A P P E L L A N T H A S S U B M I T T E D T H A T T H E P R O F I T O N S A L E O F S A L E S T A X E X E M P T I O N A N D E N T I T L E M E N T I S D E R I V E D F R O M T H E I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G B E I N G T H E W I N D M I L L A N D O N T H I S U / S . 8 0 I A I S A L L O W A B L E . T H E D E C I S I O N O F H O N ' B L E S U P R E M E C O U R T I N T H E C A S E O F L I B E R T Y I N D I A L I M I T E D W A S I N R E S P E C T O F P R O F I T R E C E I V E D F R O M D E P B A N D D U T Y D R A W B A C K S C H E M E A N D I T W A S H E L D T H A T S U C H P R O F I T C A N N O T B E T R E A T E D A S H A V I N G B E E N D E R I V E D F R O M T H E E I G I B L E I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G . 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I T W A S F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T T H E D E C I S I O N O F H O N ' B L E A H M E D A B A D I T A T I N T H E C A S E O F A C I T V S G O L D M I N E S H A R E S & F I N A N C E P . L T D . 1 1 6 T T J ( A H D ) ( S B ) , I S N O T A P P L I C A B L E A S T H A T D E C I S I O N W A S D E L I V E R E D B E F O R E T H E A M E N D M E N T T O T H E S E C T I O N B Y F I N A N C E A C T , 1 9 9 9 . B E F O R E T H E A M E N D M E N T , I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R W A S D E F I N E D I N T H E A C T B U T A F T E R T H E A M E N D M E N T , T H E R E I S N O D E F I N I T I O N F O R I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R I N T H E A C T A N D T H E R E I S O P T I O N T O T H E A S S E S S E E I N S E L E C T I N G T H E Y E A R F O R C L A I M I N G R E L I E F U / S . 8 0 I A O F T H E A C T . 6 . 6 I H A V E C O N S I D E R E D T H E F A C T S A N D T H E S U B M I S S I O N S . I D O N O T A G R E E W I T H T H E A P P E L L A N T ' S V I E W S . 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H E R E F E R R E D T O P A G E S 4 T O 1 3 O F T H E P A P E R B O O K N O . 2 A N D P O I N T E D O U T T H E R E F R O M T H A T I T C O N T A I N S E L I G I B I L I T Y C E R T I F I C A T E F O R S A L E S T A X I N C E N T I V E W H E R E I N I T I S S T A T E D T H A T T H E T O T A L P R O J E C T C O S T W A S R S . 5 C R O R E S A N D T H A T S A L E S T A X B E N E F I T F O R T H E Y E A R 2 0 0 6 - 0 7 W A S 1 / 6 O F E L I G I B L E I N V E S T M E N T W H I C H W A S R S . 8 3 , 3 3 , 3 3 / - T H U S I T W A S H I S S U B M I S S I O N T H A T T H E S A L E S T A X E N T I T L E M E N T W A S G I V E N F O R S E T T I N G U P O F T H E W I N D M I L L F A R M P R O J E C T B Y T H E A S S E S S E E F O R A P E R I O D O F S I X Y E A R , A N D T H E R E F O R E , T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T W A S A P P L I C A B L E T O T H E A S S E S S E E A N D H E N C E , T H E R E C E I P T W A S A C A P I T A L R E C E I P T N O T L I A B L E T O T A X A S H E L D B Y T H E H O N B L E H I G H C O U R T . 1 5 . 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N O W C O M I N G T O T H E D E C I S I O N O F T H E M U M B A I B E N C H T R I B U N A L I N P I D I L I T E I N D U S T R I E S ( S U P R A ) A S R E L I E D U P O N B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E I N T H I S C A S E , T H E T R I B U N A L W A S D E A L I N G W I T H R E G A R D T O T W O E L I G I B L E U N I T S O N E G U J A R A T U N I T W H I C H W A S S E T - U P I N T H E Y E A R 1 9 9 5 - 9 6 A N D S E C O N D M A H A R A S H T R A U N I T I N T H E Y E A R 2 0 0 0 - 0 1 . W I T H R E G A R D T O G U J A R A T U N I T , T H E T R I B U N A L H E L D T H A T P R E - A M E N D M E N T D E F I N I T I O N O F I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R W O U L D B E A P P L I C A B L E I . E . , P R O V I S I O N S W H I C H W E R E P R I O R T O 1 S T A P R I L 1 9 9 9 W I L L A P P L Y B E C A U S E T H E A S S E S S E E H A D S T A R T E D C O M M E R C I A L P R O D U C T I O N I N T H E F I N A N C I A L Y E A R 1 9 9 6 - 9 7 . R E G A R D I N G S E C O N D U N I T , T H E T R I B U N A L H E L D T H A T T H E J U D G M E N T O F M A D R A S H I G H C O U R T I N V E L A Y U D H A S W A M Y S P I N N I N G M I L L S P V T . L T D . ( S U P R A ) W I L L N O T B E A P P L I C A B L E B E C A U S E T H E I N C O M E F R O M N O N E L I G I B L E B U S I N E S S W A S S E T - O F F F R O M T H E L O S S O F E L I G I B L E B U S I N E S S I N T H E Y E A R O F C O M M E N C E M E N T . I N T H I S C A S E , I T W A S N O T A N I S S U E A S T O W H E T H E R T H E L O S S E S P E R T A I N E D T O P R I O R T O I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R O R A F T E R T H E I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R . I F T H E L O S S E S H A V E B E E N I N C U R R E D I N T H E E L I G I B L E U N I T A N D H A S B E E N S E T - O F F A G A I N S T T H E N O N - E L I G I B L E U N I T A F T E R T H E I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R , T H E N T H E R A T I O L A I D D O W N B Y T H E T R I B U N A L I S I N F U L L C O N S O N A N C E W I T H T H E L A W . H O W E V E R , T H I S I S N O T T H E C A S E I N T H E I N S T A N T C A S E B E C A U S E T H E L O S S P E R T A I N E D T O P R I O R T O I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R W H I C H H A V E B E E N S E T - O F F A G A I N S T T H E P R O F I T S O F N O N - E L I G I B L E U N I T S . T H E B E G I N N I N G O F T H E I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R A S A D O P T E D B Y T H E A S S E S S E E I S A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 O N L Y A N D , T H E R E F O R E , T H E L O S S O F A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 C A N N O T B E N O T I O N A L L Y C A R R I E D F O R W A R D W I T H I N T H E M E A N I N G O F S E C T I O N 8 0 I A ( 5 ) . T H U S , T H E R E L I A N C E P L A C E D B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E O N T H E D E C I S I O N O F P I D I L I T E I N D U S T R I E S ( S U P R A ) , W I L L N O T B E A P P L I C A B L E I N T H E P R E S E N T C A S E . 2 7 . T H E O T H E R D E C I S I O N H E A V I L Y R E L I E D U P O N B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E I N H Y D E R A B A D C H E M I C A L S U P P L I E S L T D . ( S U P R A ) W I L L A L S O N O T A P P L Y T O T H E F A C T S O F T H E P R E S E N T C A S E , A S I N T H A T C A S E , T H E W I N D M I L L S T A R T E D I T S O P E R A T I O N O N 3 I S T M A R C H 1 9 9 9 A N D T H E F I R S T Y E A R O F O P E R A T I O N W A S A S S E S S M E N T Y E A R 1 9 9 9 - 2 0 0 0 . T H U S , I N T H E A S S E S S M E N T Y E A R 1 9 9 9 - 2 0 0 0 , T H E D E F I N I T I O N O F ' I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R ' W A S A L R E A D Y T H E R E I N T H E A C T A N D T H E R E W A S N O P R O V I S I O N T H R O U G H W H I C H T H E A S S E S S E E C O U L D H A V E C H O S E N I T S I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R . T H I S P R O V I S I O N W A S B R O U G H T I N S T A T U T E W . E . F . 1 S T A P R I L 2 0 0 0 , B Y V I R T U E O F I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 7 9 - S E C T I O N 8 0 I A . T H U S , T H I S D E C I S I O N A L S O W I L L N O T H E L P T H E C A S E O F T H E M / S . S H E V I E E X P O R T S D E P A R T M E N T . I N A S S E E S S E E S C A S E , A S S P E C I F I C A L L Y S T A T E D I N T H E F O R E G O I N G P A R A G R A P H S , T H E A S S E S S E E S C L A I M F O R I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R I . E . , A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 A N D I T S C L A I M F O R D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 8 0 A M A D E F O R T H E F I R S T T I M E F R O M A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 , H A S N O T B E E N D I S P U T E D . T H U S , T H E A F O R E S A I D J U D G M E N T R E L I E D U P O N B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E W I L L N O T B E A P P L I C A B L E T O T H E F A C T S O F T H E P R E S E N T C A S E . 2 8 . W E R E I T E R A T E I N T H E I N S T A N T C A S E , I T I S N O T I N D I S P U T E T H A T T H E I N I T I A L A S S E S S M E N T Y E A R I N T H E C A S E O F J I V R A J T E A & I N D U S T R I E S L T D . I S T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 4 - 0 5 A N D I N T H E C A S E O F J I V R A J T E A L T D . I S A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 A N D I T I S A L S O N O T I N D I S P U T E T H A T T H E A S S E S S E E H A S N O T S U F F E R E D A N Y L O S S I N T H E S A I D Y E A R , T H E R E F O R E , I N O U R C O N S I D E R E D O P I N I O N N O B R O U G H T F O R W A R D L O S S O R D E P R E C I A T I O N C O U L D B E R E D U C E D F O R D E T E R M I N I N G T H E A M O U N T I N W H I C H T H E D E D U C T I O N I S T O B E A L L O W E D U / S . 8 0 I A O F T H E A C T . W E , T H E R E F O R E , S E T A S I D E T H E O R D E R S O F T H E L O W E R A U T H O R I T I E S O N T H I S I S S U E A N D A L L O W T H E G R O U N D O F A P P E A L O F T H E A S S E S S E E . 6 2 . F A C T S B E I N G I D E N T I C A L , R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E P R E C E D E N T , W E S E T A S I D E T H E O R D E R O F L O W E R A U T H O R I T I E S O N T H I S I S S U E A N D A L L O W G R O U N D N O S . 3 & 4 O F T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E . 6 3 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I N I T A N O . 8 6 6 / A H D / 2 0 1 2 F O R A Y 2 0 0 8 - 0 9 I S P A R T L Y A L L O W E D I N T H E M A N N E R I N D I C A T E D A B O V E . T H E A P P E A L S O F T H E A S S E S S E E I N I T A N O . 1 9 9 4 / A H D / 2 0 1 2 F O R A Y 2 0 0 9 - 1 0 A N D 3 0 1 4 / A H D / 2 0 1 0 F O R A Y 2 0 0 7 - 0 8 A R E A L L O W E D I N T H E M A N N E R I N D I C A T E D A B O V E , W H I L E T H E A P P E A L S O F T H E R E V E N U E I N I T A N O . 9 8 2 / A H D / 2 0 1 2 F O R A Y 2 0 0 8 - 0 9 A N D 2 1 8 1 / A H D / 2 0 1 2 F O R A Y 2 0 0 9 - 1 0 A R E D I S M I S S E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E C O U R T O N T H U R S D A Y , T H E 2 8 T H O F A U G U S T , 2 0 1 4 A T A H M E D A B A D . S D / - S D / - ( K U L B H A R A T ) J U D I C I A L M E M B E R ( N . S . S A I N I ) A C C O U N T A N T M E M B E R A H M E D A B A D ; D A T E D 2 8 / 0 8 / 2 0 1 4 * B T I T A N O S 8 6 6 , 9 8 2 , 1 9 9 4 , 2 1 8 1 O F 2 0 1 2 J I V R A J T E A L T D . & 3 0 1 4 O F 2 0 1 0 J I V R A J T E A C O . - 8 0 - T R U E C O P Y / C O P Y O F T H E O R D E R F O R W A R D E D T O : 1 . / T H E A P P E L L A N T 2 . / T H E R E S P O N D E N T . 3 . / C O N C E R N E D C I T 4 . ( ) / T H E C I T ( A ) - I I I , A H M E D A B A D 5 . , , / D R , I T A T , A H M E D A B A D 6 . [ / G U A R D F I L E . / B Y O R D E R , / ( D Y . / A S S T T . R E G I S T R A R ) , / I T A T , A H M E D A B A D
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