INDIAN PLASTIC INSTITUTE, V. DIT (E),

MA 363/MUM/2014

• Counselvise Citation: [2014] 124 COUNSELVISE.COM (IT) 2542 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 2 month(s) 19 day(s)
• Appeal Type: Miscellaneous Application
• Pronouncement Date: 07-11-2014
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Partly Allowed
• Bench Allotted: I
• Assessment Year: 2009-2010
• Appeal Filed On: 18-08-2014
• Result in Favour of: Partly Allowed
• Court: TRIBUNAL
• Section: 54; 12; 10; 15

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H I , M U M B A I B E F O R E S H R I D . K A R U N A K A R A R A O , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R M A N O . 3 6 3 / M / 2 0 1 4 ( A R I S I N G O U T O F I T A N O . 3 0 8 / M / 2 0 1 2 ) A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 1 0 M / S . I N D I A N P L A S T I C I N S T I T U T E , 3 0 , S A R V O D A Y I N D U S T R I A L E S T A T E , O F F M A H A K A L I C A V E S R O A D , N E A R P A P E R B O X F A C T O R Y , A N D H E R I ( E A S T ) , M U M B A I 4 0 0 0 9 3 P A N : A A A T I 0 2 1 5 K V S . D I R E C T O R O F I N C O M E - T A X ( E X E M P T I O N S ) , P I R A M A L C H A M B E R S , P A R E L , M U M B A I 4 0 0 0 1 2 ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I B . V . J H A V E R I , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I S A C H C H I D A N A N D , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 3 1 . 1 0 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 0 7 . 1 1 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T M I S C E L L A N E O U S A P P L I C A T I O N H A S B E E N P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E U N D E R S E C T I O N 2 5 4 O F T H E I N C O M E T A X A C T F O R R E C T I F I C A T I O N / R E V I S I O N O F T H E O R D E R O F T H E I T A T P A S S E D I N I T A N O . 3 0 8 / M / 2 0 1 2 . 2 . I T H A S B E E N P L E A D E D I N T H E A P P L I C A T I O N T H A T T H I S T R I B U N A L , W H I L E D E C I D I N G T H E A P P E A L O N M E R I T S , H A S W R O N G L Y O B S E R V E D T H A T T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E T R U S T F R O M O R G A N I Z I N G O F I N T E R N A T I O N A L C O N F E R E N C E S A N D T H E I N T E R E S T I N C O M E H A S B E E N W R O N G L Y H E L D T O B E I N C O M E I N L I E U O F S E R V I C E S I N R E L A T I O N T O B U S I N E S S A C T I V I T Y O F T H E A S S E S S E E T R U S T . D U R I N G T H E A R G U M E N T S , T H E L D . C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E H A S F U R T H E R C O N T E N D E D T H A T T H E T R I B U N A L H A S G I V E N A W R O N G F I N D I N G T H A T M / S . I N D I A N P L A S T I C I N S T I T U T E M A N O . 3 6 3 / M / 2 0 1 4 ( A R I S I N G O U T O F I T A N O . 3 0 8 / M / 2 0 1 2 ) 2 T H E A S S E S S E E T R U S T W A S A L S O G E T T I N G I N C O M E B Y W A Y O F O F F E R I N G S P A C E F O R A D V E R T I S E M E N T O N I T S W E B S I T E . I N S U P P O R T O F H I S C O N T E N T I O N T H E L D . C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E H A S R E L I E D U P O N T H E A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E T R U S T A S W E L L A S V A R I O U S C A S E L A W S . 3 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L C O N T E N T I O N S . S O F A R S O , T H E A V E R M E N T S R E L A T I N G T O O B S E R V A T I O N S M A D E B Y T H E T R I B U N A L R E G A R D I N G I N C O M E F R O M H O L D I N G O F I N T E R N A T I O N A L C O N F E R E N C E S E T C . A R E C O N C E R N E D , T H E T R I B U N A L V I D E I M P U G N E D O R D E R H A S D I S C U S S E D E V E R Y A S P E C T I N D E T A I L A N D A F T E R G O I N G T H R O U G H T H E O B J E C T S O F T H E A S S E S S E E T R U S T A S W E L L A S E V I D E N C E S O N T H E F I L E H A S G I V E N A F I N D I N G T H A T O B J E C T S A N D A C T I V I T I E S O F T H E A S S E S S E E D O N O T S T R I C T L Y F A L L I N T H E D E F I N I T I O N O F E D U C A T I O N B E I N G C H A R I T A B L E P U R P O S E S B U T F O R A D V A N C E M E N T O F A N Y O T H E R O B J E C T O F G E N E R A L P U B L I C U T I L I T Y A N D T H E I N C O M E F R O M H O L D I N G O F C O N F E R E N C E S E T C . B E I N G I N C O M E R E C E I V E D F R O M S E R V I C E S I N R E L A T I O N T O B U S I N E S S A C T I V I T Y W I L L B E S U B J E C T T O T H E L I M I T A T I O N P R O V I D E D U N D E R 2 N D P R O V I S O T O S E C T I O N 2 ( 1 5 ) O F T H E I N C O M E T A X A C T . 3 . 1 S O F A R S O , T H E O B S E R V A T I O N O F T H E T R I B U N A L T H A T T H E A S S E S S E E T R U S T I S A L S O G E T T I N G I N C O M E B Y W A Y O F O F F E R I N G S P A C E F O R A D V E R T I S E M E N T O N I T S W E B S I T E I S C O N C E R N E D , W E M A Y P O I N T O U T T H A T S A I D O B S E R V A T I O N H A S B E E N G I V E N B Y T H E T R I B U N A L A F T E R T H O R O U G H L Y G O I N G T H R O U G H T H E E V I D E N C E S A N D R E C O R D O N T H E F I L E . F O R T H E S A K E O F C L A R I T Y , I T M A Y B E P O I N T E D O U T T H A T T H E A S S E S S E E T R U S T I N P A R A 1 1 O F I T S W R I T T E N S U B M I S S I O N S D A T E D 2 5 . 1 1 . 1 1 B E F O R E T H E D I R E C T O R A T E O F I N C O M E T A X ( E X E M P T I O N S ) [ H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S D I T ( E ) ] , C O P Y O F W H I C H H A S B E E N P L A C E D A T P A G E 4 0 , H A D S U B M I T T E D T H A T T H E A S S E S S E E T R U S T A C C E P T E D A D V E R T I S E M E N T S F R O M C O R P O R A T E . T H E S A I D P A R A 1 1 , F O R T H E S A K E O F C O N V E N I E N C E , I S R E P R O D U C E D A S U N D E R : ( 1 1 ) I P I W E B S I T E O U R W E B S I T E I P I I N D I A . C O M H A S B E E N R E M O D E L E D A N D U P D A T E D L A S T Y E A R . W E D I S P L A Y A L L T H E C H A P T E R / S U B - C H A P T E R E V E N T S , I N F O R M A T I O N O N O U R S E M I N A R S M / S . I N D I A N P L A S T I C I N S T I T U T E M A N O . 3 6 3 / M / 2 0 1 4 ( A R I S I N G O U T O F I T A N O . 3 0 8 / M / 2 0 1 2 ) 3 A N D C O N F E R E N C E S F O R T H E B E N E F I T O F P L A S T I C F R A T E R N I T Y . B E S I D E W E A L S O E N D E A V O R T O P R O V I D E U P D A T E S O F L A T E S T I N F O R M A T I O N O N P L A S T I C S G L O B A L L Y . W E A C C E P T A D V E R T I S E M E N T S F R O M C O R P O R A T E W H I C H W I L L B E D I S P L A Y E D O N O U R H O M E P A G E O F W E B S I T E . 4 . F U R T H E R A T P A G E N O . 4 5 O F P A P E R B O O K ( I N T E R N A L P A G E 6 ) I N P A R A 4 , T H E A S S E S S E E H A S S H O W N I N T E R A L I A T H E I N C O M E O F R S . 2 8 , 8 0 0 / - F R O M A D V E R T I S E M E N T O N I T S W E B S I T E . T H E R E L E V A N T P O R T I O N O F T H E S A I D P A R A 4 I S R E P R O D U C E D A S U N D E R : 4 . I N O R D E R T O S A T I S F Y T O Y O U R H O N O U R T H A T T H E A S S E S S E E T R U S T H A S P U R S U E D I T S O B J E C T S , A S S T A T E D H E R E I N A B O V E , Y O U R H O N O U R S K I N D A T T E N T I O N I S I N V I T E D T O T H E A U D I T E D I N C O M E A N D E X P E N D I T U R E A C C O U N T I N T H E Y E A R E N D E D 3 1 S T M A R C H , 2 0 1 1 W H I C H I S F I L E D W I T H T H E R E T U R N O F I N C O M E . O N P E R U S A L O F T H E I N C O M E A N D E X P E N D I T U R E A C C O U N T Y O U R H O N O U R W I L L F I N D T H A T O N T H E C R E D I T S I D E T H E A S S E S S E E T R U S T H A D F O L L O W I N G R E C E I P T S I . S U B S C R I P T I O N F R O M T H E M E M B E R S R S . 4 , 6 5 , 5 7 3 / - I I . I N T E R E S T O N F I X E D D E P O S I T S R S . 1 6 , 6 8 , 8 9 3 / - I I I . S A L E O F P U B L I C A T I O N S R S . 4 1 , 1 8 5 / - I V . N E T R E C E I P T F R O M E X A M I N A T I O N S H E L D B Y T H E A S S E S S E E T R U S T R S . 1 4 , 4 1 0 / - V . N E T R E C E I P T F R O M T H E S A L E O F I P I J O U R N A L S R S . ( 1 , 4 0 , 8 7 1 ) V I . N E T I N C O M E F R O M T H E I N T E R N A T I O N A L C O N F E R E N C E H E L D B Y T H E A S S E S S E E - T R U S T R S . 9 , 4 3 , 2 4 6 / - V I I . I P I W E B S I T E A D V E R T I S E M E N T R S . 2 8 , 8 0 0 / - 5 . H E N C E , T H E C O N T E N T I O N O F T H E L D . C O U N S E L T H A T T H E T R I B U N A L H A S M A D E A W R O N G O B S E R V A T I O N R E G A R D I N G T H E I N C O M E F R O M A D V E R T I S E M E N T O N W E B S I T E I S T O T A L L Y F A L S E . I T S E E M S T H A T T H E L D . C O U N S E L H A S T A K E N U P T H I S P L E A W I T H O U T H I M S E L F G O I N G T H R O U G H T H E R E C O R D O F T H E A S S E S S E E T R U S T . 5 . 1 S O F A R T H E T H I R D C O N T E N T I O N O F T H E L D . C O U N S E L T H A T T H E T R I B U N A L H A S U P H E L D T H E F I N D I N G O F T H E D I T ( E ) T H A T T H E I N C O M E B Y W A Y O F I N T E R E S T O N D E P O S I T S I S A L S O I N T H E N A T U R E O F B U S I N E S S I N C O M E I S C O N C E R N E D , W E F I N D T H A T T H E R E I S A M E R I T I N T H E S A I D C O N T E N T I O N O F T H E L D . C O U N S E L . T H O U G H I T I S E V I D E N T O N T H E F I L E T H A T T H E A S S E S S E E T R U S T I S G E T T I N G H E F T Y I N T E R E S T I N C O M E O N D E P O S I T S , H O W E V E R , T H E S A I D I N C O M E C A N N O T B E T R E A T E D A S I N C O M E A R I S I N G O U T O F B U S I N E S S A C T I V I T Y . T H O U G H O U R O B S E R V A T I O N S M A D E I N T H I S R E S P E C T D O N O T H A V E A N Y I M P A C T O N T H E M / S . I N D I A N P L A S T I C I N S T I T U T E M A N O . 3 6 3 / M / 2 0 1 4 ( A R I S I N G O U T O F I T A N O . 3 0 8 / M / 2 0 1 2 ) 4 F I N A L D E C I S I O N O F T H E C A S E W H E R E B Y T H E O B J E C T O F T H E A S S E S S E E T R U S T H A S B E E N H E L D T O B E C H A R I T A B L E B E I N G T H E O B J E C T S O F G E N E R A L P U B L I C U T I L I T Y . H O W E V E R , T H E C O N T E N T I O N O F T H E L D . C O U N S E L I S T H A T A N Y O B S E R V A T I O N M A D E I N T H E O R D E R M A Y I N F L U E N C E T H E D E C I S I O N O F T H E R E V E N U E A U T H O R I T I E S I N T R E A T I N G T H E I N T E R E S T I N C O M E A S B U S I N E S S I N C O M E W H I L E A S S E S S I N G T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E T R U S T . U N D E R S U C H C I R C U M S T A N C E S , W E D E E M I T F I T T O R E C T I F Y T H E O R D E R T O T H E E X T E N T O F D E L E T I N G T H E W O R D S I N T E R E S T O N D E P O S I T S A T R S . 1 6 , 1 4 , 8 2 4 / - F R O M T H E R E L E V A N T S E N T E N C E I N P A R A 7 O F T H E O R D E R . I T I S T H E R E F O R E D I R E C T E D T H A T F R O M T H E F O L L O W I N G S E N T E N C E S T A R T I N G A T 1 1 T H L I N E O F P A R A 7 O F T H E O R D E R T H E R E F O R E T H E L D . D I T ( E ) H A S R I G H T L Y O B S E R V E D T H A T I N T H E A S S E S S E E S C A S E T H E R E H A V E B E E N R E C E I P T S O F H U G E A M O U N T S O N A C C O U N T O F H O L D I N G I N T E R N A T I O N A L C O N F E R E N C E S A T R S . 2 1 , 1 9 , 8 6 1 / - A N D I N T E R E S T O N D E P O S I T S A T R S . 1 6 , 1 4 , 8 2 4 / - W H I C H H A V E B E E N I N T H E N A T U R E O F B U S I N E S S I N C O M E A N D T H E S E R E C E I P T S W H E R E I N E X C E S S O F M O N I T O R Y L I M I T A S L A I D D O W N I N T H E P R O V I S O T O S E C T I O N 2 ( 1 5 ) O F T H E A C T W H I C H H A S C O M E I N T O E F F E C T F R O M A . Y . 2 0 0 9 - 1 0 A N D F U R T H E R T H A T T H E A S S E S S E E H A S B E E N I N R E C E I P T O F S U C H I N C O M E R E G U L A R L Y O V E R T H E Y E A R S . T H E W O R D S A N D I N T E R E S T O N D E P O S I T S A T R S . 1 6 , 1 4 , 8 2 4 / - S T A N D S D E L E T E D . N E C E S S A R Y C O R R I G E N D U M B E I S S U E D . 6 . I N T H E R E S U L T , A P P L I C A T I O N O F T H E A S S E S S E E I S P A R T L Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 0 7 . 1 1 . 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( D . K A R U N A K A R A R A O ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 0 7 . 1 1 . 2 0 1 4 . * K I S H O R E , S R . P . S . M / S . I N D I A N P L A S T I C I N S T I T U T E M A N O . 3 6 3 / M / 2 0 1 4 ( A R I S I N G O U T O F I T A N O . 3 0 8 / M / 2 0 1 2 ) 5 C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .