LIC HOUSING FINANCE LTD, MUMBAI V. DCIT CIR 2(2), MUMBAI

MA 624/MUM/2019

• Counselvise Citation: [2020] 110 COUNSELVISE.COM (IT) 7548 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 4 month(s) 7 day(s)
• Appeal Type: Miscellaneous Application
• Pronouncement Date: 20-04-2020
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: A
• Assessment Year: 2005-2006
• Appeal Filed On: 13-12-2019
• Result in Favour of: Revenue
• Court: TRIBUNAL

Judgement Text

1 M A N O . 6 2 4 / M U M / 2 0 1 9 A R I S I N G O U T O F I T A N O . 5 4 3 5 / M U M / 2 0 1 1 L I C H O U S I N G F I N A N C E L I M I T E D A S S E S S M E N T Y E A R - 2 0 0 5 - 0 6 I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L A B E N C H , M U M B A I , , B E F O R E H O N B L E S H R I M A H A V I R S I N G H , V P A N D H O N B L E S H R I M A N O J K U M A R A G G A R W A L , A M M . A . N O . 6 2 4 / M U M / 2 0 1 9 [ A R I S I N G O U T O F I . T . A . N O . 5 4 3 5 / M U M / 2 0 1 1 ] ( / A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 5 - 0 6 ) L I C H O U S I N G F I N A N C E L I M I T E D 2 N D F L O O R , B O M B A Y L I F E B L D G . 4 5 / 4 7 , V E E R N A R I M A N R O A D , F O R T M U M B A I - 4 0 0 0 2 3 . / V S . D C I T - C I R C L E - 2 ( 2 ) A A Y K A R B H A V A N , M . K . M A R G M U M B A I - 4 0 0 0 2 0 . . / . / P A N / G I R N O . A A A C I - 5 3 7 5 - F ( / A P P E L L A N T ) : ( / R E S P O N D E N T ) / A P P E L L A N T B Y : S H R I H . P . M A H A J A N I , L D . A R / R E S P O N D E N T B Y : M S . K A V I T A P . K A U S H I K , L D . D R / D A T E O F H E A R I N G : 2 1 / 0 2 / 2 0 2 0 / D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 2 0 / 0 4 / 2 0 2 0 / O R D E R M A N O J K U M A R A G G A R W A L ( A C C O U N T A N T M E M B E R ) : - 1 . B Y W A Y O F T H I S A P P L I C A T I O N F O R A S S E S S M E N T Y E A R [ A Y ] 2 0 0 5 - 0 6 , T H E A S S E S S E E S E E K S C E R T A I N R E C T I F I C A T I O N I N T R I B U N A L O R D E R D A T E D 0 4 / 1 0 / 2 0 1 9 . T H E S A I D C O M M O N O R D E R H A S D I S P O S E D - O F F A S S E S S E E S A P P E A L F O R A Y S 2 0 0 4 - 0 5 & 2 0 0 5 - 0 6 . T H E P R E S E N T A P P L I C A T I O N H A S B E E N F I L E D A G A I N S T I T A 2 M A N O . 6 2 4 / M U M / 2 0 1 9 A R I S I N G O U T O F I T A N O . 5 4 3 5 / M U M / 2 0 1 1 L I C H O U S I N G F I N A N C E L I M I T E D A S S E S S M E N T Y E A R - 2 0 0 5 - 0 6 N O . 5 4 3 5 / M U M / 2 0 1 1 F O R A Y 2 0 0 5 - 0 6 . 2 . T H E P E R U S A L O F T H E O R D E R W O U L D R E V E A L T H A T T W O I S S U E S W E R E A D J U D I C A T E D T H E R E I N ( I ) D E D U C T I O N U / S 3 6 ( 1 ) ( V I I I ) ; ( I I ) I N T E R E S T O N N O N - P E R F O R M I N G A S S E T U / S 4 3 D . T H E A P P L I C A T I O N H A S B E E N F I L E D A G A I N S T B O T H T H E I S S U E S . W E H A V E D U L Y C O N S I D E R E D T H E P L E A D I N G A N D A R G U M E N T S A D V A N C E D D U R I N G T H E C O U R S E O F H E A R I N G O F A P P L I C A T I O N . O U R A D J U D I C A T I O N T O T H E I S S U E S R A I S E D I N A P P L I C A T I O N W O U L D B E A S G I V E N I N S U C C E E D I N G P A R A G R A P H S . 3 . D E D U C T I O N U / S 3 6 ( 1 ) ( V I I I ) G R O U N D N O . 2 ( D ) P E R T A I N E D T O D E D U C T I O N U / S 3 6 ( 1 ) ( V I I I ) , T H E A D J U D I C A T I O N O F W H I C H H A S B E E N D O N E I N P A R A S 3 . 3 & 3 . 4 O F T H E O R D E R . A T P A R A 3 . 4 O F T H E O R D E R , I T W A S H E L D T H A T T H E L I M I T P L A C E D B Y P R O V I S O T O S E C T I O N 3 6 ( 1 ) ( V I I I ) W A S T O B E S E E N W I T H R E F E R E N C E T O T H E I N D I C E S S T A N D I N G I N A S S E S S E E S F I N A N C I A L S T A T E M E N T S A T Y E A R - E N D A N D T H E D I S A L L O W A N C E W A S T O B E W O R K E D O U T A S P E R P R O V I S O T O S E C T I O N 3 6 ( 1 ) ( V I I I ) F O R E A C H Y E A R S E P A R A T E L Y . T H E A S S E S S E E C O U L D T R A N S F E R / W I T H D R A W A N Y A M O U N T S F R O M / T O S P E C I A L R E S E R V E . T H E R E F O R E , T H E P L E A O F D O U B L E T A X A T I O N A S U R G E D B Y L D . A R W A S S P E C I F I C A L L Y R E J E C T E D . I N T H E A P P L I C A T I O N , T H E L D . A R H A S P L E A D E D T H A T E X C E S S P R O V I S I O N C R E A T E D I N E A R L I E R Y E A R S H O U L D B E R E D U C E D I N T H I S Y E A R A N D T H E L O W E R A M O U N T S H O U L D B E T A K E N I N T O A C C O U N T W H I L E C O M P U T I N G T H E F I G U R E S F O R T H E P U R P O S E O F P R O V I S O T O S E C . 3 6 ( 1 ) ( V I I I ) . T H E L D . A R H A S S T A T E D T H A T T H E A D J U D I C A T I O N I S C O N T R A R Y T O C O N C L U S I O N A R R I V E D A T D U R I N G T H E C O U R S E O F H E A R I N G . T H E L D . A R A L S O P L E A D E D T H A T T H E A M O U N T S T R A N S F E R T O S P E C I A L R E S E R V E W A S N O T A R B I T R A R Y . 3 M A N O . 6 2 4 / M U M / 2 0 1 9 A R I S I N G O U T O F I T A N O . 5 4 3 5 / M U M / 2 0 1 1 L I C H O U S I N G F I N A N C E L I M I T E D A S S E S S M E N T Y E A R - 2 0 0 5 - 0 6 A F T E R G O I N G T H R O U G H T H E P L E A D I N G S / S U B M I S S I O N S , W E F I N D T H A T T H E I S S U E S A S R A I S E D I N T H E A P P L I C A T I O N H A S S P E C I F I C A L L Y B E E N D E A L T B Y T H E B E N C H I N T H E O R D E R A F T E R A P P R E C I A T I N G T H E S T A T U T O R Y P R O V I S I O N S A N D A S S E S S E E S F I N A N C I A L S T A T E M E N T S , C O M P U T A T I O N O F I N C O M E E T C . T H E A D J U D I C A T I O N H A S B E E N R E N D E R E D A S P E R T H E U N D E R S T A N D I N G O F T H E B E N C H . T H E A S S E S S E E I S S E E K I N G N O T H I N G M O R E T H A N R E V I E W O F T H E I S S U E , W H I C H I S I M P E R M I S S I B L E . F I N D I N G N O M I S T A K E A P P A R E N T F R O M R E C O R D I N T E R M S O F S E C . 2 5 4 ( 2 ) O F T H E A C T , T H E A F O R E S A I D P L E A A S R A I S E D I N T H E A P P L I C A T I O N S T A N D R E J E C T E D . 4 . I N T E R E S T O N N O N - P E R F O R M I N G A S S E T U / S 4 3 D G R O U N D N O . 4 P E R T A I N E D T O C O M P U T A T I O N S U / S 4 3 D R E A D W I T H R U L E 6 E B . T H E S A M E H A S B E E N D E A L T W I T H O N P A R A S 4 . 1 T O 5 O F T H E O R D E R . W H I L E A D J U D I C A T I N G , T H E B E N C H H A S F O L L O W E D T H E D E C I S I O N O F M U M B A I T R I B U N A L R E N D E R E D I N G I C H O U S I N G F I N A N C E L T D . V / S A D I T 4 5 S O T 3 1 8 W H I C H H A S C O N S I D E R E D T H E D E C I S I O N O F H O N B L E D E L H I H I G H C O U R T R E N D E R E D I N C I T V / S V A S I S T H C H A Y V Y A P A R L T D . ( 2 0 1 1 3 3 0 I T R 4 4 0 ) . T H E O T H E R D E C I S I O N S C I T E D B Y T H E R E P R E S E N T A T I V E S H A V E B E E N D E A L T W I T H I N P A R A S 4 . 7 & 4 . 8 O F T H E O R D E R . F I N A L L Y , T H E G R O U N D R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E H A S B E E N D I S M I S S E D . I N T H E A P P L I C A T I O N , T H E L D . A R H A S P L E A D E D T H A T T H E T R I B U N A L H A S N O T A D J U D I C A T E D T H E C R I T I C A L I S S U E W H E T H E R S E C . 3 6 O F T H E N H B A C T H A S T H E O V E R R I D I N G E F F E C T O N S E C . 4 3 D O F T H E A C T A N D R U L E 6 E B O F T H E A C T A N D W H E T H E R S E C . 4 3 D W A S P A R I - M A T E R I A W I T H S E C . 4 5 Q O F T H E R B I A C T . W E F I N D T H A T T H E Q U E S T I O N T H A T W H E T H E R N H B G U I D E L I N E S W O U L D B R I N G A B O U T A U T O M A T I C C O R R E S P O N D I N G C H A N G E I N R U L E 6 E B O R N O T , H A S B E E N A N S W E R E D I N 4 M A N O . 6 2 4 / M U M / 2 0 1 9 A R I S I N G O U T O F I T A N O . 5 4 3 5 / M U M / 2 0 1 1 L I C H O U S I N G F I N A N C E L I M I T E D A S S E S S M E N T Y E A R - 2 0 0 5 - 0 6 N E G A T I V E I N P A R A 4 . 5 O F T H E O R D E R . T H E R E A S O N S F O R T H E S A M E H A S A L R E A D Y B E E N S T A T E D T H E R E I N . T H E R E A F T E R , R E L I A N C E W A S P L A C E D O N T H E C I T E D D E C I S I O N O F T H E M U M B A I T R I B U N A L I N G I C H O U S I N G F I N A N C E L T D . V / S A D I T 4 5 S O T 3 1 8 W H I C H W A S S Q U A R E L Y A P P L I C A B L E T O T H E F A C T S O F T H E C A S E . T H I S D E C I S I O N A S S T A T E D E A R L I E R , C O N S I D E R T H E D E C I S I O N O F H O N B L E D E L H I H I G H C O U R T R E N D E R E D I N C I T V / S V A S I S T H C H A Y V Y A P A R L T D . ( S U P R A ) W H I C H W A S R E N D E R E D I N T H E C O N T E X T O F R E V E N U E R E C O G N I T I O N V I S - - V I S P R U D E N T I A L N O R M S I S S U E D B Y R B I H A V I N G R E G A R D T O S E C . 4 5 Q O F A C T . T H E B E N C H , A F T E R C O N S I D E R I N G T H I S D E C I S I O N V I S - - V I S T H E D E C I S I O N O F H O N B L E S U P R E M E C O U R T I N S O U T H E R N T E C H N O L O G I E S L T D . C H O S E T O F O L L O W T H E D E C I S I O N O F H O N B L E A P E X C O U R T A N D D E C I D E D T H E I S S U E A G A I N S T T H E A S S E S S E E . T H E B E N C H H A S M E R E L Y F O L L O W E D T H E S A M E , T H E R E B E I N G N O C O N T R A R Y D E C I S I O N O R B I N D I N G J U D I C I A L P R E C E D E N T O N R E C O R D . T H E L D . A R I S M E R E L Y U R G I N G T O T A K E A S T A N D C O N T R A R Y T O T H E E A R L I E R D E C I S I O N R E N D E R E D B Y C O O R D I N A T E B E N C H . N O T H I N G I S O N R E C O R D T O D E M O N S T R A T E T H A T T H E S A I D D E C I S I O N H A S B E E N O V E R - R U L E D . I N F A C T , T H E C I T E D D E C I S I O N O F T R I B U N A L I N G I C H O U S I N G F I N A N C E L T D . V / S A D I T ( 4 5 S O T 3 1 8 / I T A N O . 1 8 7 4 / M U M / 2 0 1 0 D A T E D 0 9 / 0 2 / 2 0 1 1 F O R A Y 2 0 0 6 - 0 7 ) H A S S U B S E Q U E N T L Y B E E N F O L L O W E D B Y T H E C O O R D I N A T E B E N C H I N C A S E O F T H A T A S S E S S E E I N A Y S 2 0 0 7 - 0 8 & 2 0 0 8 - 0 9 ( I T A N O S . 5 2 9 5 / M U M / 2 0 1 0 & 7 5 9 0 / M U M / 2 0 1 1 C O M M O N O R D E R D A T E D 3 0 / 1 0 / 2 0 1 3 ) A N D A L S O I N A Y 2 0 1 3 - 1 4 ( I T A N O . 5 3 3 / M U M / 2 0 1 8 O R D E R D A T E D 0 5 / 0 3 / 2 0 1 9 ) . T H E R E F O R E , I N T H E L I G H T O F T H E S A M E , W E A R E O F T H E C O N S I D E R E D O P I N I O N T H A T O U R I N D U L G E N C E I N T H E M A T T E R I S U N C A L L E D F O R . T H E A D J U D I C A T I O N H A S B E E N R E N D E R E D 5 M A N O . 6 2 4 / M U M / 2 0 1 9 A R I S I N G O U T O F I T A N O . 5 4 3 5 / M U M / 2 0 1 1 L I C H O U S I N G F I N A N C E L I M I T E D A S S E S S M E N T Y E A R - 2 0 0 5 - 0 6 A F T E R C O N S I D E R I N G A L L T H E A S P E C T A N D W E D O N O T F I N D A N Y A M I S S I N T H E O R D E R , O N T H I S I S S U E . T H E R E F O R E , T H E P L E A A S R A I S E D B Y L D . A R C O U L D N O T B E A C C E P T E D . 5 . F I N A L L Y , T H E A P P L I C A T I O N S T A N D D I S M I S S E D . T H I S O R D E R I S P R O N O U N C E D U N D E R R U L E 3 4 ( 4 ) O F T H E I N C O M E T A X ( A P P E L L A T E T R I B U N A L ) R U L E S , 1 9 6 2 , B Y P L A C I N G T H E D E T A I L S O F T H E S A M E O N T H E N O T I C E B O A R D . S D / - S D / - ( M A H A V I R S I N G H ) ( M A N O J K U M A R A G G A R W A L ) / V I C E P R E S I D E N T / A C C O U N T A N T M E M B E R M U M B A I ; D A T E D : 2 0 / 0 4 / 2 0 2 0 S R . P S : - J A I S Y V A R G H E S E / C O P Y O F T H E O R D E R F O R W A R D E D T O : 1 . / T H E A P P E L L A N T 2 . / T H E R E S P O N D E N T 3 . ( ) / T H E C I T ( A ) 4 . / C I T C O N C E R N E D 5 . , , / D R , I T A T , M U M B A I 6 . / G U A R D F I L E / B Y O R D E R , / ( D Y . / A S S T T . R E G I S T R A R ) , / I T A T , M U M B A I