PUSHPA UTTAMCHAND MEHTA V. INCOME TAX OFFICER WARD 3(2)(9), AHMEDABAD

SCA/21532/2019

AI Insights

In this case, Pushpa Uttamchand Mehta challenged the notice dated 8th March 2019 and the subsequent order dated 28th November 2019 issued by the Income Tax Officer, which sought to reopen her income tax assessment for the year 2012-13. The reassessment was prompted by allegations of claimed exemptions on long-term capital gains from transactions involving shares of a company, which were suspected to be penny stocks used for providing bogus capital gains. The court examined whether the reassessment was justified under the provisions of the Income Tax Act, particularly focusing on the sufficiency of the grounds for reopening the assessment and adherence to the principles of natural justice.

• Counselvise Citation: [2022] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 748715 (HC-GUJARAT)
• Appeal Type: Others
• Pronouncement Date: 05-04-2022
• Assessment Year: misc
• Other Referred Cases: Calcutta Discount Company Ltd. vs. Income Tax Officer, Commissioner of Income Tax, Delhi vs. Kelvinator of India Ltd., Phool Chand Bajrang Lal & Ors. vs. Income Tax Officer & Ors., Rajat Export Import India Pvt Ltd vs. ITO, Raymond Woollen Mills Ltd vs. ITO & Ors., Reach Cables Networks Ltd vs. DCIT, Deshraj Udyog vs. ITO, Sun Pharmaceutical Industries Ltd vs. DCIT, Sundar Carpet Industries vs. ITO, Societe International de Telecommunications vs. DCIT (Ind. Taxation), Krishna (P.) Ltd vs. ITO, Anil Kumar Singhal vs. ITO (2013) 33 Taxman 434, Raunaq Finance Ltd. vs. JCIT, Deva Soya Ltd. vs. Addl. CIT, Aquagel Chemicals Pvt. Ltd. vs. ACIT, Rabo India Finance Ltd vs. DCIT (2013) 34 Taxman 228 (Bombay)
• Laws Referred To: Income Tax Act, 1961
• Result in Favour of: Revenue
• Court: HIGH COURT
• Department Lawyers: KARAN SANGHANI
• Assessee Lawyers: NITIN MEHTA
• Keywords: Bogus transactions; Certiorari; Certiorari; Long Term Capital Gain; Mandamus; Natural Justice; Penny stock; Reopening of assessment; Writ application
• Section: 148; 143(3); 226

Judgement Text

"C/SCA/21532/2019 JUDGMENT DATED: 05/04/2022 IN THE HIGH COURT OF GUJARAT AT AHMEDABAD R/SPECIAL CIVIL APPLICATION NO. 21532 of 2019 FOR APPROVAL AND SIGNATURE: HONOURABLE MR. JUSTICE J.B.PARDIWALA and HONOURABLE MS. JUSTICE NISHA M. THAKORE ========================================================== 1 Whether Reporters of Local Papers may be allowed to see the judgment ? NO 2 To be referred to the Reporter or not ? NO 3 Whether their Lordships wish to see the fair copy of the judgment ? NO 4 Whether this case involves a substantial question of law as to the interpretation of the Constitution of India or any order made thereunder ? NO ========================================================== PUSHPA UTTAMCHAND MEHTA Versus INCOME TAX OFFICER WARD 3(2)(9), AHMEDABAD ========================================================== Appearance: MR NITIN K MEHTA(3286) for the Petitioner(s) No. 1 MR MR BHATT SENIOR COUNSEL WITH MR KARAN SANGHANI, ADVOCATE FOR M R BHATT & CO.(5953) for the Respondent(s) No. 1 ========================================================== CORAM:HONOURABLE MR. JUSTICE J.B.PARDIWALA and HONOURABLE MS. JUSTICE NISHA M. THAKORE Date : 05/04/2022 ORAL JUDGMENT (PER : HONOURABLE MR. JUSTICE J.B.PARDIWALA) 1 B y t h i s w r i t a p p l i c a t i o n u n d e r A r t i c l e 2 2 6 o f t h e C o n s t i t u t i o n o f Page 1 of 11 C/SCA/21532/2019 JUDGMENT DATED: 05/04/2022 I n d i a , t h e w r i t a p p l i c a n t h a s p r a y e d f o r t h e f o l l o w i n g r e l i e f s : “ A ) T h a t t h e H o n o r a b l e C o u r t b e p l e a s e d t o i s s u e a w r i t o f m a n d a m u s a n d / o r c e r t i o r a r i o r a w r i t i n t h e n a t u r e o f m a n d a m u s a n d / o r c e r t i o r a r i o r a n y o t h e r a p p r o p r i a t e w r i t , o r d e r o r d i r e c t i o n q u a s h i n g a n d s e t t i n g a s i d e t h e i m p u g n e d N o t i c e d a t e d 0 8 / 0 3 / 2 0 1 9 a n d i m p u g n e d O r d e r d a t e d 2 8 / 1 1 / 2 0 1 9 ; B ) P e n d i n g t h e h e a r i n g a n d f i n a l d i s p o s a l o f t h e p r e s e n t P e t i t i o n , t h e H o n o r a b l e C o u r t b e p l e a s e d t o s t a y t h e o p e r a t i o n , i m p l e m e n t a t i o n a n d e x e c u t i o n o f t h e i m p u g n e d N o t i c e d a t e d 0 8 / 0 3 / 2 0 1 9 a n d i m p u g n e d O r d e r d a t e d 2 8 / 1 1 / 2 0 1 9 a n d t h e a s s e s s m e n t p r o c e e d i n g s i n c o n s e q u e n c e t o t h e i m p u g n e d N o t i c e ; C ) T h e H o n ' b l e C o u r t b e p l e a s e d t o g r a n t a d - i n t e r i m r e l i e f i n t e r m s o f p a r a ' B ' a b o v e ; D ) F o r s u c h o t h e r a n d f u r t h e r r e l i e f s a s t h e n a t u r e a n d c i r c u m s t a n c e s o f c a s e m a y r e q u i r e . ” 2 T h e s u b j e c t m a t t e r o f c h a l l e n g e i s t h e n o t i c e d a t e d 8 t h Ma r c h 2 0 1 9 i s s u e d u n d e r S e c t i o n 1 4 8 o f t h e I n c o m e T a x A c t , 1 9 6 1 ( f o r s h o r t , “ t h e A c t , 1 9 6 1 ” ) s e e k i n g t o r e o p e n t h e a s s e s s m e n t f o r t h e a s s e s s m e n t y e a r 2 0 1 2 - 1 3 . I t a p p e a r s t h a t t h e a s s e s s e e h a d f i l e d h e r o r i g i n a l r e t u r n o f i n c o m e o n 2 9 t h Ma r c h 2 0 1 3 f o r t h e A . Y . 2 0 1 2 - 1 3 d e c l a r i n g t h e t o t a l i n c o m e o f R s . 6 , 4 7 , 8 8 0 / - u n d e r I T R – 2 . T h e w r i t a p p l i c a n t m a i n l y s h o w e d t h e i n t e r e s t i n c o m e , d i v i d e n d i n c o m e a n d a g r i c u l t u r a l i n c o m e . T h e w r i t a p p l i c a n t a l s o c l a i m e d e x e m p t L o n g T e r m C a p i t a l G a i n f r o m t h e p e n n y s c r i p n a m e l y M/ s . U n i s y s S o f t w a r e s a n d H o l d i n g I n d s . L t d . o f R s . 1 1 , 4 3 , 9 0 0 / - . T h e s c r u t i n y a s s e s s m e n t u n d e r S e c t i o n 1 4 3 ( 3 ) w a s c o m p l e t e d o n 5 t h F e b r u a r y 2 0 1 5 a s s e s s i n g t h e t o t a l i n c o m e i n a c c o r d a n c e w i t h t h e r e t u r n i n c o m e . 3 I t a p p e a r s t h a t t h e A s s e s s i n g O f f i c e r r e c e i v e d i n f o r m a t i o n f r o m t h e A D I T ( S y s t e m ) , o / o C I T ( A d m n & C O ) , A h m e d a b a d o n 1 s t A p r i l 2 0 1 6 t h a t t h e a s s e s s e e h a d c l a i m e d e x e m p t L o n g T e r m C a p i t a l G a i n f r o m t h e Page 2 of 11 C/SCA/21532/2019 JUDGMENT DATED: 05/04/2022 p e n n y s c r i p n a m e l y M/ s . U n i s y s S o f t w a r e s o f R s . 1 1 , 4 3 , 9 0 0 / - . T h e w r i t a p p l i c a n t h a d p u r c h a s e d t h e s a m e o n 2 5 t h J a n u a r y 2 0 1 0 f o r R s . 2 , 5 1 , 1 0 0 / - a n d s o l d i t o n 2 4 t h J u n e 2 0 1 1 f o r t h e a m o u n t o f R s . 1 3 , 9 5 , 0 0 0 / - a t t h e r a t e o f R s . 9 3 p e r s h a r e . I n t h e r e a s o n s a s s i g n e d f o r r e o p e n i n g o f t h e a s s e s s m e n t , t h e f o l l o w i n g h a s b e e n s t a t e d : “ 3 . 1 O n a n a l y s i s o f i n f o r m a t i o n r e c e i v e d , i t i s e v i d e n t t h a t U n i s y s S o f t w a r e s a n d H o l d i n g I n d s L t d i s p e n n y s c r i p a n d h a s b e e n u s e d b y t h e o p e r a t o r s / e n t r y - e x i t p r o v i d e r s t o p r o v i d e e x e m p t L T C G / S h o r t T e r m C a p i t a l L o s s / B u s i n e s s L o s s , w h i c h h a s b e e n s u b s t a n t i a t e d b y t h e o u t c o m e o f e n q u i r i e s m a d e w i t h B S E N S E a n d D i r e c t o r a t e o f i n v e s t i g a t i o n , K o l k a t a . 3 . 1 . 1 F u r t h e r , t h e a n a l y s i s o f t h e s h a r e p r i c e m o v e m e n t o f U n i s y s S o f t w a r e s a n d H o l d i n g I n d s L t d w a s d o n e . T h e s t o c k p r i c e w a s o f a r o u n d R s . 1 0 / - i n J a n u a r y , 2 0 1 0 T h e p r i c e w a s j a c k e d u p t o R s . 2 7 2 / - i n N o v , 2 0 1 2 f r o m R s . 1 0 i n 3 5 m o n t h s t h u s w i t h i n 3 5 m o n t h s t h e p r i c e w a s j u m p e d u p n e a r l y 2 7 t i m e s a n d t h e r e a f t e r , t h e p r i c e o f t h e s h a r e h a s f a l l e n f r e e l y a n d h a s b e e n t r a d i n g b e t w e e n t h e r a n g e o f R s . 1 0 t o R s . 1 5 T h e s h o r e p r i c e m o v e m e n t c o n n o t e t h a t e x p o n e n t i a l r i s e 2 7 t i m e s i n t h e p r i c e o f t h e s c r i p w i t h i n 3 5 m o n t h s w a s a r t i f i c i a l l y m a n i p u l a t e d t o p r o v i d e e x e m p t L T C G / S h o r t T e r m C a p i t a l L o s s / B u s i n e s s L o s s 3 . 1 . 2 F r o m t h e t r a d e d a t a o f B S E t h e e l e m e n t o f s y n c h r o n i z e d t r a d e h a s a l s o b e e n e s t a b l i s h e d . F u r t h e r , i t i s o b s e r v e d t h a t t h e a s s e s s e e h a s b o u g h t s h a r e s o f U n i s y s S o f t w a r e s a n d H o l d i n g o c h L t d i n 2 0 1 0 a n d s o l d m e s a m e o n 2 4 . 0 6 . 2 0 1 1 t o b o o k b o g u s e x e m p t c a p i t a l g a i n u / s 1 0 ( 3 8 ) o f R s . 1 1 , 4 3 , 9 0 0 / - , I n v i e w o f t h e d i s c u s s i o n , i t i s c r y s t a l c l e a r t h a t t h e s a i d p u r c h a s e a n d s a l e o f s h a r e o f U n i s y s S o f t w a r e ' s a n d H o l d i n g I n d s L t d , w e r e n o t h i n g b u t m o d e u s e d b y o p e r a t o r s / e n t r y - e x i t p r o v i d e r s t o p r o v i d e e x e m p t L T C G / S h o r t T e r m C a p i t o l L o s s / B u s i n e s s L o s s b o g u s . 3 . 2 T h e a s s e s s e e h a s e n t e r e d i n t o b o g u s t r a n s a c t i o n s a m o u n t i n g t o R s . 1 1 , 4 3 , 9 0 0 / - t o c l a i m b o g u s e x e m p t i n c o m e w h i c h r e m a i n s u n e x p l a i n e d d u r i n g t h e F . Y . 2 0 1 1 - 1 2 r e l e v a n t t o A Y , 2 0 1 2 - 1 3 , w h i c h h a s e s c a p e d a s s e s s m e n t . 4 I n q u i r i e s w e r e m a d e f r o m t h e I D / I B A d a t a a n d i t i s f o u n d t h a t t h e a s s e s s e d h a s e n t e r e d i n t o t r a n s a c t i o n o f p e n n y s t o c k w i t h a v i e w t o c l a i m b o g u s c a p i t a l g a i n . I t i s p e r t i n e n t t o m e n t i o n t h a t t h e i n v e s t i g a t i o n Wi n g , K o l k a t a h a s a l s o m a d e d e e p i n q u i r i e s a n d e s t a b l i s h e d t h a t t h e a s s e s s e e i s o n e o f t h e b e n e f i c i a r i e s o f Page 3 of 11 C/SCA/21532/2019 JUDGMENT DATED: 05/04/2022 a c c o m m o d a t i o n e n t r y b y w a y o f i n v e s t m e n t i n p e n n y s t o c k U n i s y s S o f t w a r e s a n d H o l d i n g I n d s L t d . F u r t h e r i n t h e s t a t e m e n t r e c o r d e d u / s . 1 3 2 ( 4 ) , S h r i J a g a d i s h P u r o h i t o n e o f t h e D i r e c t o r s o f U n i s y s S o f t w a r e s a n d H o l d i n g I n d s l t d h a d s o l e m n l y a f f i r m e d t h a t h e w a s e n g a g e d i n a c c o m m o d a t i o n e n t r y p r o v i d i n g b u s i n e s s ( A n s . T o Q 7 , 2 4 , & 2 5 ) . H e a l s o s t a t e d t h a t w i t h a v i e w t o p r o v i d e a c c o m m o d a t i o n e n t r y h e h a s f o r m e d 3 2 c o m p a n i e s a n d b e c o m e d i r e c t o r s o f t h o s e c o m p a n i e s . ” 4 T o t h e a f o r e s a i d , t h e w r i t a p p l i c a n t f i l e d h e r o b j e c t i o n s s t a t i n g a s u n d e r : “ 3 . I t i s s u b m i t t e d t h a t f o r A . Y . 2 0 1 2 - 2 0 1 3 , I h a d f i l e d m y r e t u r n o f i n c o m e d i s c l o s i n g t h e l o n g t e r m c a p i t a l g a i n s o f R s . 1 1 , 4 3 , 9 0 0 a s e x e m p t . My r e t u r n w a s t a k e n u p f o r s c r u t i n y u n d e r s e c t i o n 1 4 3 a n d a c c o r d i n g l y v a r i o u s q u e r i e s w e r e r a i s e d . D u r i n g t h e a s s e s s m e n t p r o c e e d i n g s a l e t t e r d a t e d 2 5 / 0 9 / 2 0 1 4 w a s i s s u e d b y t h e A s s e s s i n g O f f i c e r s p e c i f i c a l l y r a i s i n g q u e r y a t p o i n t 4 a n d 5 r e g a r d i n g t h e e x e m p t c a p i t a l g a i n o f R s . 1 1 , 4 3 , 9 0 0 a n d t h e s a l e o f s h a r e s o f U n i s y s S o f t w a r e a n d H o l d i n g I n d u s t r i e s L i m i t e d a n d f u r t h e r c a l l e d f o r i n f o r m a t i o n r e g a r d i n g t h e s a m e . A c o p y o f t h e l e t t e r d a t e d 2 5 / 0 9 / 2 0 1 4 i s e n c l o s e d h e r e w i t h a s A n n e x u r e A . T h i s q u e r y w a s r e p l i e d b y a l e t t e r s u b m i t t e d i n c o u r s e o f a s s e s s m e n t p r o c e e d i n g w h e r e i n t h e e x p l a n a t i o n a s w e l l a s t h e r e l a t e d d o c u m e n t s w e r e s u b m i t t e d t o t h e A s s e s s i n g O f f i c e r . A c o p y o f t h e l e t t e r s u b m i t t e d i n c o u r s e o f a s s e s s m e n t p r o c e e d i n g i s e n c l o s e d h e r e w i t h a s A n n e x u r e B . I t i s o n l y a f t e r b e i n g f u l l y s a t i s f i e d w i t h t h e e x p l a n a t i o n , s u b m i s s i o n a n d t h e d e t a i l s s u b m i t t e d d u r i n g t h e a s s e s s m e n t p r o c e e d i n g s , t h e l e a r n e d A s s e s s i n g O f f i c e r f i n a l i z e d t h e a s s e s s m e n t u n d e r s e c t i o n 1 4 3 ( 3 ) b y p a s s i n g t h e A s s e s s m e n t O r d e r d a t e d 0 5 / 0 2 / 2 0 1 5 w i t h o u t m a k i n g a n y a d d i t i o n o r d i s a l l o w a n c e f r o m t h e t a x a b l e i n c o m e d i s c l o s e d i n t h e r e t u r n o f i n c o m e o r i g i n a l l y f i l e d . A c o p y o f t h e A s s e s s m e n t O r d e r d a t e d 5 / 0 2 / 2 0 1 5 i s e n c l o s e d h e r e w i t h a s A n n e x u r e C . T h i s i s c a t e g o r i c a l l y c l e a r f r o m p a r a 3 o f t h e s a i d A s s e s s m e n t O r d e r . 4 . D e s p i t e a s s e s s m e n t b e i n g c o m p l e t e d u n d e r s e c t i o n 1 4 3 ( 3 ) , t h e s a i d N o t i c e c a m e t o b e i s s u e d a t t h e f a g e n d o f t h e c o m p l e t i o n o f 6 t h y e a r f r o m t h e d a t e o f t h e c o m p l e t i o n o f t h e A s s e s s m e n t y e a r 2 0 1 2 - 1 3 . I t i s c l e a r t h a t t h e s a i d N o t i c e c a n n o t b e i s s u e d u n l e s s i t i s c a t e g o r i c a l l y d e m o n s t r a t e d t h a t a n y i n c o m e c h a r g e a b l e t o t a x h a s e s c a p e d a s s e s s m e n t f o r s u c h a s s e s s m e n t y e a r b y r e a s o n o f t h e f a i l u r e o n t h e p a r t o f t h e a s s e s s e e t o d i s c l o s e f u l l y a n d t r u l y a l l m a t e r i a l f a c t s n e c e s s a r y f o r t h e a s s e s s m e n t f o r t h a t a s s e s s m e n t y e a r . I t i s c l e a r f r o m t h e r e c o r d a v a i l a b l e w i t h y o u a n d f r o m t h e r e a s o n s t o b e l i e v e t h a t t h e r e i s n o f a i l u r e o n t h e p a r t o f t h e a s s e s s e e t o d i s c l o s e f u l l y a n d t r u l y a l l m a t e r i a l f a c t s n e c e s s a r y f o r t h e a s s e s s m e n t . A c c o r d i n g l y t h e s a i d N o t i c e i s w i t h o u t j u r i s d i c t i o n a n d i s b a d i n l a w . Page 4 of 11 C/SCA/21532/2019 JUDGMENT DATED: 05/04/2022 5 . F o r t h e v e r y a s s e s s m e n t y e a r , d u r i n g t h e d e t a i l e d s c r u t i n y a n d u p o n q u e r y r a i s e d b y t h e A s s e s s i n g O f f i c e r , I s u b m i t t e d a l l t h e d e t a i l s p e r t a i n i n g t o t h e l o n g t e r m c a p i t a l g a i n a r i s i n g o u t o f t h e s a l e o f s h a r e s o f U n i s y s S o f t w a r e s a n d H o l d i n g I n d u s t r i e s L t d . , i n c l u d i n g t h e c o p y o f t h e d e m a t a c c o u n t , s a l e b i l l , w o r k i n g o f c a p i t a l g a i n e t c . I t i s t h e r e f o r e c l e a r t h a t I h a d d i s c l o s e d a l l t h e m a t e r i a l r e q u i r e d f o r t h e a s s e s s m e n t a n d t h e r e i s n o f a i l u r e o n m y p a r t t o d i s c l o s e t r u e a n d c o r r e c t m a t e r i a l f a c t s . 6 . T h e A s s e s s i n g O f f i c e r , h a v i n g b e e n s a t i s f i e d w i t h t h e d e t a i l s s u b m i t t e d b y m e , f o r m e d h i s o p i n i o n t h a t n o a d d i t i o n i s r e q u i r e d t o b e m a d e a n d t h e r e f o r e p a s s e d a s s e s s m e n t o r d e r d a t e d 0 5 / 0 2 / 2 0 1 5 u n d e r s e c t i o n 1 4 3 ( 3 ) w i t h o u t m a k i n g a n y a d d i t i o n r e g a r d i n g t h e l o n g t e r m c a p i t a l g a i n a r i s i n g o u t o f t h e s a l e o f s h a r e s o f U n i s y s S o f t w a r e s a n d H o l d i n g I n d u s t r i e s L t d . I t i s s u b m i t t e d t h a t i n t h e A s s e s s m e n t O r d e r , t h e A s s e s s i n g O f f i c e r a c c e p t e d t h e r e t u r n e d i n c o m e w i t h o u t m a k i n g a n y a d d i t i o n d u r i n g t h e a s s e s s m e n t y e a r 2 0 1 2 - 1 3 . T h e s a i d N o t i c e i s n o t h i n g b u t a c h a n g e o f o p i n i o n o n t h e s a m e i s s u e o f L o n g t e r m c a p i t a l g a i n , w h i c h w a s e a r l i e r s c r u t i n i z e d a n d a n o p i n i o n f o r m e d w h i l e f i n a l i z i n g t h e s c r u t i n y a s s e s s m e n t u / s 1 4 3 ( 3 ) . ” 5 T h e o b j e c t i o n s c a m e t o b e d i s p o s e d o f v i d e o r d e r d a t e d 2 8 t h N o v e m b e r 2 0 1 9 s t a t i n g a s u n d e r : “ T h i s c o n t e n t i o n o f t h e a s s e s s e e d o e s n o t h o l d t r u e s i n c e , w h a t e v e r d e t a i l s a v a i l a b l e / g a t h e r e d / r e c e i v e d f r o m t h e i n v e s t i g a t i o n w r i n g o r f r o m o t h e r a g e n c i e s w e r e t o b e c a r r i e d f o r t a x a t i o n “ n o o p i n i o n w a s r e q u i r e d t o b e e x p r e s s e d o r g i v e n n o r a n y m i n d w a s t o b e a p p l i e d ’ . I t i s n o t o n l y t h e e v i d e n c e i n t h e f o r m o f a n y p a p e r s b u t a l s o t h e c o m m i t m e n t b y S h r i Ma n o h a r N a n g a l i y a . N e e d l e s s t o m e n t i o n t h a t s u c h a d m i s s i o n s a r e v e r i f i e d b y t h e a s s e s s e e k n o w i n g f u l l y t h e c o n s e q u e n c e s f o r w r o n g d e c l a r a t i o n o r t h e v e r i f i c a t i o n . T h e r e f o r e , t h i s i s f r e s h m a t e r i a l a n d n e w m a t e r i a l s o f a r a s t h e c a s e o f t h e a s s e s s e e i s c o n c e r n e d . I t i s a l s o h e r e b y c l a r i f i e d t h a t t h i s m a t e r i a l o r d o c u m e n t s h a v e n o t b e e n s e i z e d f r o m t h e p r e m i s e s o f t h e a s s e s s e e a n d w h e r e a s , n o a s s e s s m e n t i n r e l a t i o n t o t h e a b o v e a s s e s s e e w e r e t a k e n u p , t h e s e w e r e n o t a v a i l a b l e f o r t h e p u r p o s e o f a s s e s s m e n t s o f t h e a s s e s s e e . T h e r e f o r e , t h e r e i s n o c h a n g e o f o p i n i o n . I n v i e w o f t h e a b o v e , t h i s w a s t h e i n f o r m a t i o n i n t h e f o r m o f a c c o u n t s / d o c u m e n t s r e c e i v e d f r o m t h e I n v e s t i g a t i o n w i n g a n d w a s r e q u i r e d t o b e p r o c e s s e d f o r r e o p e n i n g o f t h e a s s e s s m e n t s i n t h e s p i r i t o f j u d g e m e n t o f t h e H o n ' b l e I T A T ( A g r a ) i n t h e c a s e o f A n i l K u m a r S i n g h a l v s I T O ( 2 0 1 3 ) 3 3 T A X MA N N 4 3 4 a n d a l s o t h e j u d g e m e n t o f t h e Page 5 of 11 C/SCA/21532/2019 JUDGMENT DATED: 05/04/2022 H o n ' b l e C o u r t i n t h e c a s e o f R a j a t E x p o r t I m p o r t I n d i a P v t L t d . v s . I T O , w h e r e b y , t h e A O i s n o t r e q u i r e d t o b u i l d a f u l l p r o o f c a s e , a n d o n l y t o f o r m a p r i m a f a c i e o p i n i o n o r b e l i e f t h a t i n c o m e h a s e s c a p e d a s s e s s m e n t . T h e r e l e v a n c y o f t h e m a t e r i a l b e f o r e t h e A O i s t o b e j u d g e d o n l y f r o m t h a t p e r s p e c t i v e a n d n o t f r o m t h e p e r s p e c t i v e a s t o w h e t h e r t h e m a t e r i a l i s s u f f i c i e n t o r a d e q u a t e t o s u s t a i n t h e a d d i t i o n u l t i m a t e l y . T h i s w i l l h a v e t o b e d o n e i n t h e c o u r s e o f a s s e s s m e n t p r o c e e d i n g s a f t e r h e a r i n g t h e a s s e s s e e . F r o m t h e d i s c u s s i o n m a d e a b o v e i t i s s e e n t h a t w h a t e v e r I n f o r m a t i o n o n t h e b a s i s o f w h i c h t h e a s s e s s m e n t i s b e i n g r e o p e n e d i s d i s c o v e r e d a f t e r a s s e s s m e n t s r e q u i r e s t o b e t a x e d u ' s 1 4 7 / 1 4 8 o f t h e I n c o m e T a x A c t , 1 9 6 1 i n t h e s p i r i t a n d i n t e n t i o n o f t h e f o l l o w i n g j u d g e m e n t s o f t h e H o n ' b l e C o u r t s : - 1 ) R a u n a q F i n a n c e L t d . v s . J C I T 2 ) D e v a S o y a L t d . v . A d d l . C I T 3 ] A q u a g e l C h e m i c a l s P v t . L t d . v s . A C I T 4 ] R a b o I n d i a F i n a n c e L t d v s D C I T ( 2 0 1 3 ) 3 4 T A X MA N N 2 2 8 ( B o m b a y ) T h i s m a t e r i a l i s t h e r e f o r e p r i m a f a c i e a n d s u f f i c i e n c y o r e v e n c o r r e c t n e s s o f o p i n e d t o b e c o n s i d e r e d i n t h e s p i r i t o f j u d g e m e n t o f v a r i o u s H o n ' b l e C o u r t s a s u n d e r : 1 ) R a y m o n d Wo o l e n Mi l l s L t d . v s . I T O a n d O r s . ( 1 9 9 9 ) 2 3 8 I T R 3 4 ( S C ) 2 ) R e a c h C a b l e s N e t w o r k s L t d . v s . D C I T 3 ) D e s h r a j U d y o g v s . I T O 4 ) C h a m a n U d y o g v s . I T O 5 ) S u n P h a r m a c e u t i c a l I n d u s t r i e s L t d . v s . D C I T 6 ) S u n d a r C a r p e t i n d u s t r i e s v s . I T O 7 ) S o c i e t e I n t e r n a t i o n a l D e T e l e c o m m u n i c a t i o n v s . D C I T ( I n d . T a x a t i o n ) I n v i e w o f t h e s e o n l y p o s s i b i l i t y o f e s c a p e m e n t o f i n c o m e a n d r e o p e n i n g o f a s s e s s m e n t b a s e d t h e r e o n u / s 1 4 8 o f t h e I n c o m e T a x , 1 9 6 1 o n l y h a s t o b e c o n s i d e r e d i n t h e s p i r i t o f t h e j u d g m e n t o f H o n ’ b l e C o u r t i n t h e c a s e o f P . S h a m b u A i t h a l v s . I T O . Page 6 of 11 C/SCA/21532/2019 JUDGMENT DATED: 05/04/2022 H e n c e f r o m t h e a b o v e , t h e r e i s t a n g i b l e m a t e r i a l a v a i l a b l e w i t h t h e A O a n d a l s o b e l i e f o f t h e u n d e r s i g n e d a t t h e t i m e o f r e c o r d i n g r e a s o n s u / s 1 4 7 / 1 4 8 o f t h e I n c o m e T a x A c t , 1 9 6 1 . ” 6 I n s u c h c i r c u m s t a n c e s , t h e w r i t a p p l i c a n t i s h e r e b e f o r e t h i s C o u r t w i t h t h e p r e s e n t w r i t a p p l i c a t i o n . 7 Mr . N i t i n Me h t a , t h e l e a r n e d c o u n s e l a p p e a r i n g f o r t h e w r i t a p p l i c a n t w o u l d s u b m i t t h a t t h e i m p u g n e d n o t i c e a n d t h e o r d e r d i s p o s i n g o f t h e o b j e c t i o n s a r e i n g r o s s v i o l a t i o n o f t h e p r i n c i p l e s o f n a t u r a l j u s t i c e . H e w o u l d s u b m i t t h a t t h e r e i s n o t a n g i b l e m a t e r i a l s a v a i l a b l e w i t h t h e r e s p o n d e n t t o f o r m a n y o p i n i o n a s r e g a r d s t h e e s c a p e m e n t o f i n c o m e . I t i s n o t h i n g , b u t a f i s h i n g i n q u i r y a c c o r d i n g t o t h e l e a r n e d c o u n s e l . 8 P e r c o n t r a , Mr . B h a t t w o u l d s u b m i t t h a t t h e r e i s a s p e c i f i c i n f o r m a t i o n t h a t M/ s . U n i s y s S o f t w a r e s i s a c o m p a n y r u n , m a n a g e d a n d o p e r a t e d b y e n t r y p r o v i d e r s . I t i s a p e n n y s t o c k a n d h a s b e e n u s e d b y t h e o p e r a t o r s t o p r o v i d e e x e m p t L T C G / S h o r t T e r m C a p i t a l L o s s . 9 H a v i n g h e a r d t h e l e a r n e d c o u n s e l a p p e a r i n g f o r t h e p a r t i e s a n d h a v i n g g o n e t h r o u g h t h e m a t e r i a l s o n r e c o r d , t h e o n l y q u e s t i o n t h a t f a l l s f o r o u r c o n s i d e r a t i o n i s w h e t h e r t h e A s s e s s i n g O f f i c e r c o m m i t t e d a n y e r r o r i n i s s u i n g n o t i c e u n d e r S e c t i o n 1 4 8 o f t h e A c t f o r t h e r e o p e n i n g o f t h e a s s e s s m e n t . 1 0 S e c t i o n 1 4 7 o f t h e A c t a u t h o r i z e s t h e r e - o p e n i n g o f a n y a s s e s s m e n t o f a p r e v i o u s y e a r . S e c t i o n 1 4 8 , w h i c h c o n t a i n s t h e c o n d i t i o n s f o r r e - o p e n i n g a s s e s s m e n t s , i n c l u d i n g t h e l i m i t a t i o n p e r i o d w i t h i n w h i c h n o t i c e s c a n b e i s s u e d , b y i t s p r o v i s o , e n a c t s t h a t : “ P r o v i d e d t h a t n o n o t i c e u n d e r t h i s s e c t i o n s h a l l b e i s s u e d u n l e s s t h e r e Page 7 of 11 C/SCA/21532/2019 JUDGMENT DATED: 05/04/2022 i s i n f o r m a t i o n w i t h t h e A s s e s s i n g O f f i c e r w h i c h s u g g e s t s t h a t t h e i n c o m e c h a r g e a b l e t o t a x h a s e s c a p e d a s s e s s m e n t i n t h e c a s e o f t h e a s s e s s e e f o r t h e r e l e v a n t a s s e s s m e n t y e a r a n d t h e A s s e s s i n g O f f i c e r h a s o b t a i n e d p r i o r a p p r o v a l o f t h e s p e c i f i e d a u t h o r i t y t o i s s u e s u c h n o t i c e . ” 1 1 A l m o s t s i x d e c a d e s b a c k , t h e S u p r e m e C o u r t , i n i t s d e c i s i o n i n t h e c a s e o f C a l c u t t a D i s c o u n t C o m p a n y L t d . v s . I n c o m e T a x O f f i c e r , r e p o r t e d i n 1 9 6 1 ( 2 ) S C R 2 4 1 h a d u n d e r s c o r e d t h e o b l i g a t i o n o f e v e r y a s s e s s e e t o m a k e a t r u e a n d f u l l d i s c l o s u r e a n d s a i d t h a t : “ T h e r e c a n b e n o d o u b t t h a t t h e d u t y o f d i s c l o s i n g a l l t h e p r i m a r y f a c t s r e l e v a n t t o t h e d e c i s i o n o f t h e q u e s t i o n b e f o r e t h e a s s e s s i n g a u t h o r i t y l i e s o n t h e a s s e s s e s . ” 1 2 T h e S u p r e m e C o u r t f u r t h e r h e l d t h a t o n c e t h e d u t y i s d i s c h a r g e d , i t i s u p t o t h e a s s e s s i n g o f f i c e r t o i n q u i r e f u r t h e r a n d d r a w t h e n e c e s s a r y i n f e r e n c e s w h i l e c o m p l e t i n g t h e a s s e s s m e n t . 1 3 A s t o w h a t c a n b e t h e v a l i d g r o u n d s f o r r e - o p e n i n g a n a s s e s s m e n t h a s b e e n t h e s u b j e c t m a t t e r o f s e v e r a l d e c i s i o n s o f t h e S u p r e m e C o u r t . I n I n c o m e T a x O f f i c e r , C a l c u t t a & O r s . v s . L a k h m a n i Me w a l D a s , 1 9 7 6 ( 3 ) S C R 9 5 6 , t h e S u p r e m e C o u r t h e l d t h a t t h e “ r e a s o n s t o b e l i e v e ” m u s t b e b a s e d o n o b j e c t i v e m a t e r i a l s , a n d o n a r e a s o n a b l e v i e w . T h e c o u r t h e l d a s f o l l o w s : “ T h e g r o u n d s o r r e a s o n s w h i c h l e a d t o t h e f o r m a t i o n o f t h e b e l i e f c o n t e m p l a t e d b y S e c t i o n 1 4 7 ( a ) o f t h e A c t m u s t h a v e a m a t e r i a l b e a r i n g o n t h e q u e s t i o n o f e s c a p e m e n t o f i n c o m e o f t h e a s s e s s e e f r o m a s s e s s m e n t b e c a u s e o f h i s f a i l u r e o r o m i s s i o n t o d i s c l o s e f u l l y a n d t r u l y a l l m a t e r i a l f a c t s . O n c e t h e r e e x i s t r e a s o n a b l e g r o u n d s f o r t h e I n c o m e - t a x O f f i c e r t o f o r m t h e a b o v e b e l i e f , t h a t w o u l d b e s u f f i c i e n t t o c l o t h e h i m w i t h j u r i s d i c t i o n t o i s s u e n o t i c e . Wh e t h e r t h e g r o u n d s a r e a d e q u a t e o r n o t i s n o t a m a t t e r f o r t h e C o u r t t o i n v e s t i g a t e . T h e s u f f i c i e n c y o f g r o u n d s w h i c h i n d u c e t h e i n c o m e - t a x O f f i c e r t o a c t i s , t h e r e f o r e , n o t a j u s t i c i a b l e i s s u e . I t i s , o f c o u r s e , o p e n t o t h e a s s e s s e e t o c o n t e n d t h a t t h e I n c o m e - t a x O f f i c e r d i d n o t h o l d t h e b e l i e f t h a t t h e r e h a d b e e n s u c h n o n - d i s c l o s u r e . T h e e x i s t e n c e o f t h e b e l i e f c a n b e c h a l l e n g e d b y t h e a s s e s s e e b u t n o t t h e s u f f i c i e n c y o f r e a s o n s f o r t h e b e l i e f . T h e e x p r e s s i o n \" r e a s o n t o b e l i e v e \" d o e s n o t m e a n a p u r e l y s u b j e c t i v e s a t i s f a c t i o n o n t h e p a r t o f Page 8 of 11 C/SCA/21532/2019 JUDGMENT DATED: 05/04/2022 t h e I n c o m e - t a x O f f i c e r . T h e r e a s o n m u s t b e h e l d i n g o o d f a i t h . I t c a n n o t b e m e r e l y a p r e t e n c e . I t i s o p e n t o t h e C o u r t t o e x a m i n e w h e t h e r t h e r e a s o n s f o r t h e f o r m a t i o n o f t h e b e l i e f h a v e a r a t i o n a l c o n n e c t i o n w i t h o r a r e l e v a n t b e a r i n g o n t h e f o r m a t i o n o f t h e b e l i e f a n d a r e n o t e x t r a n e o u s o r i r r e l e v a n t f o r t h e p u r p o s e o f t h e s e c t i o n . T o t h i s l i m i t e d e x t e n t , t h e a c t i o n o f t h e I n c o m e - t a x O f f i c e r i n s t a r t i n g p r o c e e d i n g s i n r e s p e c t o f i n c o m e e s c a p i n g a s s e s s m e n t i s o p e n t o c h a l l e n g e i n a C o u r t o f l a w . ” 1 4 I n P h o o l C h a n d B a j r a n g L a l & O r s . v s . I n c o m e T a x O f f i c e r & O r s . , 1 9 9 3 S u p p ( 1 ) S C R 2 8 , a f t e r r e v i e w i n g t h e p r e v i o u s c a s e l a w , a n d c o n c l u d i n g t h a t a v a l i d r e - o p e n i n g i s o n e , p r e c e d e d b y s p e c i f i c , r e l i a b l e a n d r e l e v a n t i n f o r m a t i o n , a n d t h a t t h e s u f f i c i e n c y o f s u c h r e a s o n s i s n o t s u b j e c t t o j u d i c i a l r e v i e w - t h e o n l y c a v e a t b e i n g t h a t t h e c o u r t c a n e x a m i n e t h e r e c o r d , i f s u c h m a t e r i a l e x i s t e d , i t w a s h e l d t h a t t h e f a c t s d i s c l o s e d i n t h e r e t u r n , i f f o u n d l a t e r t o b e u n f o u n d e d o r f a l s e , c a n a l w a y s b e t h e b a s i s o f a r e - o p e n i n g o f a s s e s s m e n t : “ a p p e a r s t o u s t o b e , t o e n s u r e t h a t a p a r t y c a n n o t g e t a w a y b y w i l l f u l l y m a k i n g a f a l s e o r u n t r u e s t a t e m e n t a t t h e t i m e o f o r i g i n a l a s s e s s m e n t a n d w h e n t h a t f a l s i t y c o m e s t o n o t i c e , t o t u r n a r o u n d a n d s a y \" y o u a c c e p t e d m y l i e , n o w y o u r h a n d s a r e t i e d a n d y o u c a n d o n o t h i n g \" . I t w o u l d b e t r a v e s t y o f j u s t i c e t o a l l o w t h e a s s e s s e e t h a t l a t i t u d e . ” 1 5 A t h r e e j u d g e B e n c h , o f t h e S u p r e m e C o u r t , i n t h e C o m m i s s i o n e r o f I n c o m e T a x , D e l h i v . K e l v i n a t o r o f I n d i a L t d . , 2 0 1 0 ( 1 ) S C R 7 6 8 , a f t e r c o n s i d e r i n g i t s p r e v i o u s d e c i s i o n s , r e - s t a t e d t h e p o s i t i o n o f l a w a s f o l l o w s : “ 5 . . . . w h e r e t h e A s s e s s i n g O f f i c e r h a s r e a s o n t o b e l i e v e t h a t i n c o m e h a s e s c a p e d a s s e s s m e n t , c o n f e r s j u r i s d i c t i o n t o r e - o p e n t h e a s s e s s m e n t . T h e r e f o r e , p o s t - 1 s t A p r i l , 1 9 8 9 , p o w e r t o r e - o p e n i s m u c h w i d e r . H o w e v e r , o n e n e e d s t o g i v e a s c h e m a t i c i n t e r p r e t a t i o n t o t h e w o r d s \" r e a s o n t o b e l i e v e \" . . … S e c t i o n 1 4 7 w o u l d g i v e a r b i t r a r y p o w e r s t o t h e A s s e s s i n g O f f i c e r t o r e - o p e n a s s e s s m e n t s o n t h e b a s i s o f \" m e r e c h a n g e o f o p i n i o n \" , w h i c h c a n n o t b e p e r s e r e a s o n t o r e - o p e n . 6 . We m u s t a l s o k e e p i n m i n d t h e c o n c e p t u a l d i f f e r e n c e b e t w e e n p o w e r Page 9 of 11 C/SCA/21532/2019 JUDGMENT DATED: 05/04/2022 t o r e v i e w a n d p o w e r t o r e a s s e s s . T h e A s s e s s i n g O f f i c e r h a s n o p o w e r t o r e v i e w ; h e h a s t h e p o w e r t o r e - a s s e s s . B u t r e a s s e s s m e n t h a s t o b e b a s e d o n f u l f i l l m e n t o f c e r t a i n p r e - c o n d i t i o n a n d i f t h e c o n c e p t o f \" c h a n g e o f o p i n i o n \" i s r e m o v e d , a s c o n t e n d e d o n b e h a l f o f t h e D e p a r t m e n t , t h e n , i n t h e g a r b o f r e - o p e n i n g t h e a s s e s s m e n t , r e v i e w w o u l d t a k e p l a c e . 7 . O n e m u s t t r e a t t h e c o n c e p t o f \" c h a n g e o f o p i n i o n \" a s a n i n - b u i l t t e s t t o c h e c k a b u s e o f p o w e r b y t h e A s s e s s i n g O f f i c e r . H e n c e , a f t e r 1 s t A p r i l , 1 9 8 9 , A s s e s s i n g O f f i c e r h a s p o w e r t o r e - o p e n , p r o v i d e d t h e r e i s \" t a n g i b l e m a t e r i a l \" t o c o m e t o t h e c o n c l u s i o n t h a t t h e r e i s e s c a p e m e n t o f i n c o m e f r o m a s s e s s m e n t . R e a s o n s m u s t h a v e a l i v e l i n k w i t h t h e f o r m a t i o n o f t h e b e l i e f . ” 1 6 I t i s t h e r e f o r e , c l e a r t h a t t h e b a s i s f o r a v a l i d r e o p e n i n g o f a s s e s s m e n t s h o u l d b e t h e a v a i l a b i l i t y o f t a n g i b l e m a t e r i a l , w h i c h c a n l e a d t h e A O t o s c r u t i n i z e t h e r e t u r n s f o r t h e p r e v i o u s a s s e s s m e n t y e a r i n q u e s t i o n , t o d e t e r m i n e , w h e t h e r a n o t i c e u n d e r S e c t i o n 1 4 7 i s c a l l e d f o r . 1 7 I t i s a s e t t l e d p o s i t i o n o f l a w t h a t t h e a d e q u a c y o f t h e r e a s o n s p r o v i d e d b y t h e A s s e s s i n g O f f i c e r f a l l o u t s i d e t h e r e v i e w p o w e r s a n d r e m a i n s w i t h i n t h e d o m a i n o f t h e A s s e s s i n g O f f i c e r a t t h i s s t a g e o f t h e p r o c e e d i n g s w h e r e o n l y a p r e l i m i n a r y f i n d i n g u n d e r s e c t i o n 1 4 7 / 1 4 8 h a s b e e n m a d e . I t i s n e c e s s a r y t o r e i t e r a t e t h a t w e a r e a t t h e s t a g e o f t h e v a l i d i t y o f t h e n o t i c e u n d e r s e c t i o n 1 4 8 / 1 4 7 . T h e i n q u i r y a t t h i s s t a g e i s o n l y t o s e e w h e t h e r t h e r e a r e r e a s o n a b l e g r o u n d s f o r t h e I n c o m e T a x O f f i c e r t o b e l i e v e a n d n o t w h e t h e r t h e o m i s s i o n / f a i l u r e a n d t h e e s c a p e m e n t o f i n c o m e i s e s t a b l i s h e d . I t i s n e c e s s a r y t o k e e p t h i s d i s t i n c t i o n i n m i n d . ( S e e S h r i K r i s h n a ( P . ) L t d . v s . I T O ( 1 9 9 6 ) 2 2 1 I T R 5 3 8 / 8 7 T a x m a n 3 1 5 ) . 1 8 H a v i n g r e g a r d t o t h e m a t e r i a l s o n r e c o r d i t c a n n o t b e s a i d t h a t t h e r e i s a t o t a l n o n - a p p l i c a t i o n o f m i n d o n t h e p a r t o f t h e A s s e s s i n g O f f i c e r w h i l e r e c o r d i n g t h e r e a s o n s f o r r e o p e n i n g o f t h e a s s e s s m e n t . I t a l s o c a n n o t b e s a i d t h a t h i s c o n c l u s i o n w a s m e r e l y b a s e d o n t h e o b s e r v a t i o n s a n d i n f o r m a t i o n r e c e i v e d f r o m t h e I n v e s t i g a t i o n Wi n g . T h e A s s e s s i n g O f f i c e r c o u l d b e s a i d t o h a v e a p p l i e d h i s m i n d t o t h e s a m e . Page 10 of 11 C/SCA/21532/2019 JUDGMENT DATED: 05/04/2022 T h e A s s e s s i n g O f f i c e r c o u l d n o t b e s a i d t o h a v e m e r e l y c o n c l u d e d w i t h o u t v e r i f y i n g t h e f a c t s t h a t i t i s t h e c a s e o f r e o p e n i n g o f t h e a s s e s s m e n t . We d o n o t f i n d m e r i t i n t h e v o c i f e r o u s s u b m i s s i o n o f t h e l e a r n e d c o u n s e l a p p e a r i n g f o r t h e w r i t a p p l i c a n t t h a t t h e c o n t e n t s o f t h e r e a s o n s r e c o r d e d b y t h e A s s e s s i n g O f f i c e r f o r t h e r e o p e n i n g o f t h e a s s e s s m e n t i s m e r e l y a n i n t r o d u c t i o n a b o u t t h e i n v e s t i g a t i o n s c o n d u c t e d b y t h e I n v e s t i g a t i o n Wi n g , t h e m o d u s o p e r a n d i o f t h e e n t r y p r o v i d e r s , t h e s u m m i n g u p o f i n q u i r y o f t h e I n v e s t i g a t i o n Wi n g , t h e i n f o r m a t i o n r e c e i v e d f r o m t h e I n v e s t i g a t i o n Wi n g e t c . We h a v e e x a m i n e d t h e b e l i e f o f t h e A s s e s s i n g O f f i c e r t o a l i m i t e d e x t e n t t o l o o k i n t o w h e t h e r t h e r e w a s s u f f i c i e n t m a t e r i a l a v a i l a b l e o n r e c o r d f o r t h e A s s e s s i n g O f f i c e r t o f o r m a r e a s o n a b l e b e l i e f a n d w h e t h e r t h e r e w a s a l i v e l i n k e x i s t i n g o f t h e m a t e r i a l a n d t h e i n c o m e c h a r g e a b l e t o t a x t h a t e s c a p e d a s s e s s m e n t . T h e c a s e o n h a n d i s n o t o n e w h e r e i t c o u l d b e a r g u e d t h a t t h e A s s e s s i n g O f f i c e r , o n a b s o l u t e l y v a g u e o r u n s p e c i f i c i n f o r m a t i o n , i n i t i a t e d t h e p r o c e e d i n g s o f r e a s s e s s m e n t w i t h o u t t a k i n g t h e p a i n s t o f o r m h i s o w n b e l i e f i n r e s p e c t o f s u c h m a t e r i a l s . 1 9 I n v i e w o f t h e a f o r e s a i d , t h i s w r i t a p p l i c a t i o n f a i l s a n d i s h e r e b y r e j e c t e d . (J. B. PARDIWALA, J) (NISHA M. THAKORE,J) CHANDRESH Page 11 of 11 "