RAKESHKUMAR BABULAL AGARWAL V. PRINCIPAL COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL) AHMEDABAD

SCA/1904/2022

AI Insights

The case revolves around the seizure of gold jewelry by the Revenue during a search operation under Section 132 of the Income Tax Act. The applicant, engaged in the gold jewelry business, had declared the seized gold as part of his income. The Revenue added the value of the seized jewelry to the applicant's income, treating it as unaccounted investment. The applicant contested this addition, arguing that the gold was purchased from a legitimate source, M/s. Parv Kundan and Diamonds Private Limited, and all transactions were accounted for. The court examined the submissions, documents, and the legal provisions under the Income Tax Act, particularly Sections 143(3), 153A, and 153C, to determine the validity of the Revenue's actions.

• Counselvise Citation: [2022] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 748923 (HC-GUJARAT)
• Appeal Type: Others
• Pronouncement Date: 07-03-2022
• Assessment Year: misc
• Laws Referred To: Income Tax Act
• Result in Favour of: Others
• Court: HIGH COURT
• Department Lawyers: M R BHATT; KARAN SANGHANI
• Assessee Lawyers: FENIL MEHTA
• Keywords: Income tax assessment; Unaccounted Investment; Seizure of gold jewelry; Release of seized property
• Section: 143(3); 132; 153A; 153C; 271A; 226

Judgement Text

"C/SCA/1904/2022 ORDER DATED: 07/03/2022 IN THE HIGH COURT OF GUJARAT AT AHMEDABAD R/SPECIAL CIVIL APPLICATION NO. 1904 of 2022 ========================================================== RAKESHKUMAR BABULAL AGARWAL Versus PRINCIPAL COMMISSIONER OF INCOME TAX (CENTRAL) AHMEDABAD ========================================================== Appearance: MR FENIL H MEHTA(11663) for the Petitioner(s) No. 1 MR MR BHATT SENIOR COUNSEL WITH MR KARAN SANGHANI, ADVOCATE FOR M R BHATT & CO.(5953) for the Respondent(s) No. 1,2,3,4 ========================================================== CORAM: HONOURABLE MR. JUSTICE J.B.PARDIWALA and HONOURABLE MS. JUSTICE NISHA M. THAKORE Date : 07/03/2022 ORAL ORDER (PER : HONOURABLE MR. JUSTICE J.B.PARDIWALA) 1 B y t h i s w r i t a p p l i c a t i o n u n d e r A r t i c l e 2 2 6 o f t h e C o n s t i t u t i o n o f I n d i a , t h e w r i t a p p l i c a n t – a n a s s e s s e e h a s p r a y e d f o r t h e f o l l o w i n g r e l i e f s : “ ( a ) d i r e c t t h e r e s p o n d e n t N o . 1 t o a c c o r d t h e a p p r o v a l f o r r e l e a s e o f t h e s e i z e d g o l d j e w e l l a r y w e i g h i n g 5 2 4 . 5 0 0 g r a m s o f t h e p e t i t i o n e r . ( b ) q u a s h a n d s e t a s i d e t h e s e i z u r e o f t h e g o l d j e w e l l a r y b e i n g s t o c k - i n - t r a d e o f b u s i n e s s o f t h e p e t i t i o n e r c a r r i e d o u t b y r e s p o n d e n t N o . 4 ; ( c ) d i r e c t t h e r e s p o n d e n t N O . 4 t o r e l e a s e t h e s e i z e d g o l d j e w e l l a r y o f t h e p e t i t i o n e r . ( d ) a n y o t h e r a n d f u r t h e r r e l i e f d e e m e d j u s t a n d p r o p e r b y g r a n t e d i n t h e i n t e r e s t o f j u s t i c e ; ( e ) t o p r o v i d e f o r t h e c o s t o f t h i s p e t i t i o n . ” 2 T h e f a c t s g i v i n g r i s e t o t h i s w r i t a p p l i c a t i o n m a y b e s u m m a r i z e d a s Page 1 of 7 C/SCA/1904/2022 ORDER DATED: 07/03/2022 u n d e r : 3 I t a p p e a r s f r o m t h e m a t e r i a l s o n r e c o r d t h a t t h e w r i t a p p l i c a n t i s e n g a g e d i n t h e b u s i n e s s o f G o l d J e w e l l a r y . T h e w r i t a p p l i c a n t f i l e d h i s r e t u r n o f i n c o m e f o r t h e A . Y . 2 0 1 8 - 1 9 o n 2 9 t h S e p t e m b e r 2 0 1 8 d e c l a r i n g h i s t o t a l i n c o m e t o t h e t u n e o f R s . 1 6 , 4 1 , 4 3 0 / - . 4 I t a p p e a r s t h a t s e a r c h w a s c a r r i e d o u t i n t h e c a s e o f o n e S h r i S u r e s h k u m a r u n d e r S e c t i o n 1 3 2 o f t h e I n c o m e T a x A c t ( f o r s h o r t , “ t h e A c t ” ) . I t i s t h e c a s e o f t h e R e v e n u e t h a t o n e M/ s . P a r v K u n d a n a n d D i a m o n d s P r i v a t e L i m i t e d , i n i t s c a p a c i t y a s t h e c o n s i g n o r , d i s p a t c h e d a p a c k a g e c o n t a i n i n g g o l d j e w e l l a r y w e i g h i n g 5 2 4 . 5 0 0 g r a m s , t h r o u g h a c o u r i e r w h i c h w a s t o b e r e c e i v e d b y t h e w r i t a p p l i c a n t a s t h e c o n s i g n e e . T h e c a s e o f t h e w r i t a p p l i c a n t i s t h a t h e h a d p u r c h a s e d t h e g o l d w e i g h i n g 5 2 4 . 5 0 0 g r a m s f r o m M/ s . P a r v K u n d a n a n d D i a m o n d s P r i v a t e L i m i t e d . 5 T h e a s s e s s m e n t p r o c e e d i n g s w e r e c a r r i e d o u t i n t h e c a s e o f t h e w r i t a p p l i c a n t u n d e r S e c t i o n 1 5 3 C o f t h e A c t . I n t h e a s s e s s m e n t p r o c e e d i n g s f o r t h e A . Y . 2 0 1 8 - 1 9 , t h e r e s p o n d e n t N o . 3 a d d e d t h e s e i z e d g o l d j e w e l l a r y w e i g h i n g 5 2 4 . 5 0 0 g r a m s v a l u e d a t R s . 1 2 , 2 6 , 3 3 3 / - t o t h e t o t a l i n c o m e o f t h e w r i t a p p l i c a n t t r e a t i n g t h e s a m e a s u n a c c o u n t e d i n v e s t m e n t v i d e t h e a s s e s s m e n t o r d e r u n d e r S e c t i o n 1 4 3 ( 3 ) r e a d w i t h S e c t i o n 1 5 3 C o f t h e A c t d a t e d 1 9 t h D e c e m b e r 2 0 1 9 . 6 T h e w r i t a p p l i c a n t i s h e r e b e f o r e t h i s C o u r t w i t h a p r a y e r t h a t t h e g o l d j e w e l l a r y w h i c h c a m e t o b e s e i z e d b y t h e R e v e n u e w e i g h i n g 5 2 4 . 5 0 0 g r a m s s h o u l d b e r e l e a s e d a n d h a n d e d o v e r t o h i m . 7 We h a v e h e a r d Mr . F e n i l H . Me h t a , t h e l e a r n e d c o u n s e l a p p e a r i n g Page 2 of 7 C/SCA/1904/2022 ORDER DATED: 07/03/2022 f o r t h e w r i t a p p l i c a n t a n d Mr . M. R . B h a t t , t h e l e a r n e d S e n i o r C o u n s e l a s s i s t e d b y Mr . K a r a n S a n g h a n i , t h e l e a r n e d c o u n s e l a p p e a r i n g f o r t h e R e v e n u e . 8 We n e e d t o c o n s i d e r t h e p r i n c i p a l a r g u m e n t o f Mr . M. R . B h a t t , t h e l e a r n e d S e n i o r C o u n s e l a p p e a r i n g f o r t h e R e v e n u e t h a t t h e w r i t a p p l i c a n t i s n o t e n t i t l e d t o c l a i m b a c k t h e s e i z e d a r t i c l e s i . e . t h e g o l d j e w e l l a r y b e c a u s e t h e w r i t a p p l i c a n t i s t h e r e c e i v i n g p a r t y a n d t h e a d d i t i o n m a d e b y t h e r e s p o n d e n t N o . 3 w a s m a d e o n p r o t e c t i v e b a s i s o n a c c o u n t o f t h e s e i z u r e o f t h e j e w e l l a r y . A c c o r d i n g t o Mr . B h a t t , t h e s e n d e r p a r t y ( c o n s i g n o r ) i s M/ s . P a r v K u n d a n a n d D i a m o n d s P r i v a t e L i m i t e d . A d d i t i o n w a s m a d e i n t h e h a n d s o f M/ s . P a r v K u n d a n a n d D i a m o n d s P r i v a t e L i m i t e d o n t h e b a s i s o f s u c h j e w e l l a r y s e i z e d w e i g h i n g 5 2 4 . 5 0 0 g m s . r e s u l t i n g i n t o t h e d e m a n d o f R s . 3 4 , 9 9 , 5 6 0 / - a n d p e n a l t y u n d e r S e c t i o n 2 7 1 A A C o f t h e A c t . T o p u t i t b r i e f l y a n d m o r e s u c c i n c t l y , t h e a r g u m e n t c a n v a s s e d o n b e h a l f o f t h e R e v e n u e i s t h a t t h e j e w e l l a r y c a n n o t b e r e l e a s e d a s t h e a d d i t i o n w a s m a d e o n t h e b a s i s o f s u c h j e w e l l a r y i n t h e c a s e o f c o n s i g n o r i . e . M/ s . P a r v K u n d a n a n d D i a m o n d s P r i v a t e L i m i t e d a n d a d e m a n d o f R s . 8 7 . 7 9 L a k h i s o u t s t a n d i n g . 9 T h e a f o r e s a i d s t a n c e o f t h e R e v e n u e n e e d s t o b e c o n s i d e r e d i n l i g h t o f t h e o r d e r p a s s e d b y t h e C I T ( A ) d a t e d 2 5 t h F e b r u a r y 2 0 2 1 . We a r e r e f e r r i n g t o t h e o r d e r p a s s e d b y t h e A s s e s s i n g O f f i c e r i n t h e c a s e o f t h e w r i t a p p l i c a n t u n d e r S e c t i o n 1 5 3 C r e a d w i t h S e c t i o n 1 4 3 ( 3 ) o f t h e A c t w h i c h w a s c h a l l e n g e d b y t h e w r i t a p p l i c a n t i n a p p e a l b e f o r e t h e C I T ( A ) . We q u o t e t h e r e l e v a n t o b s e r v a t i o n s m a d e b y t h e C I T ( A ) w h i l e a l l o w i n g t h e a p p e a l f i l e d b y t h e w r i t a p p l i c a n t a s u n d e r : “ 1 2 I h a v e c o n s i d e r e d t h e f a c t s , s u b m i s s i o n s r e m a n d r e p o r t a n d r e j o i n d e r b y t h e a p p e l l a n t . T h e A O h a s m a d e t h e a d d i t i o n o f R s . 1 2 , 2 6 , 3 3 3 / - t r e a t i n g t h e g o l d a n d j e w e l l a r y o f n e t w e i g h t a t 5 2 4 . 5 Page 3 of 7 C/SCA/1904/2022 ORDER DATED: 07/03/2022 g m s v a l u e d a t R s . 1 2 , 2 6 , 3 3 3 / - a s u n a c c o u n t e d i n v e s t m e n t o f t h e a p p e l l a n t . I t h a s b e e n n o t i c e d t h a t S h r i S u r e s h K u m a r f r o m M/ s . J a y Ma t a j i A i r S e r v i c e a n d S h r i J a g d i s h P r a s a d f r o m M/ s . B r i g h t C o u r i e r w e r e i n t e r c e p t e d o n 2 7 . 1 0 . 2 0 1 7 a t t h e R a j k o t A i r p o r t d u r i n g g e t t i n g t h e d e l i v e r y o f p a r c e l s c a m e t h r o u g h J e t A i r w a y s f l i g h t f r o m H y d e r a b a d a n d D e l h i . T h e A O f o u n d t h a t t h e s e t w o p e r s o n s f a i l e d t o f u r n i s h t h e d e t a i l s o f o w n e r s h i p o f t h e p a r c e l s a n d p r o d u c e t h e r e l e v a n t d o c u m e n t s t o p r o v e t h e g e n u i n e n e s s o f t h e c o n t e n t s o f t h e p a r c e l s i . e g o l d / j e w e l l e r y . I n t h e s t a t e m e n t r e c o r d e d u / s . 1 3 2 ( 4 ) b o t h t h e p e r s o n s h a v e c o n f i r m e d t h a t t h e i t e m s f r o m t h e s a i d p a r c e l s w e r e t o b e d e l i v e r e d t o t h e v a r i o u s p e r s o n s a t R a j k o t . T h e s a i d g o l d j e w e l l e r y w a s r e l a t e d t o t h e j o b w o r k , p u r c h a s e s o r r e p a i r i n g p u r p o s e s . I t w a s a l s o n o t i c e d t h a t b o t h t h e a b o v e c a r r i e r s w e r e i n w h o s e p o s s e s s i o n s a i d p a r c e l s w e r e f o u n d a n d s e i z e d w e r e n o t t h e r e a l o w n e r s o f t h e p a r c e l s a n d i n t h e s t a t e m e n t r e c o r d e d t h e y h a v e p r o v i d e d c o r r e c t d e t a i l s o f t h e s e n d e r a n d r e c e i v e r p a r t i e s o f s u c h p a r c e l s . S o p r o c e e d i n g s u / s . 1 5 3 A o f I T A c t w e r e i n i t i a t e d i n b o t h t h e c a s e s a n d d u r i n g t h e p r o c e e d i n g s u / s . 1 5 3 A t h e s a t i s f a c t i o n w a s d r a w n t o i n i t i a t e p r o c e e d i n g s u / s . 1 5 3 C o f I T A c t i n t h e c a s e o f a s s e s s e e a l s o . 1 2 . 1 S u b s e q u e n t l y i n t h e p r o c e e d i n g s a n e n q u i r y w a s a l s o c a r r i e d o u t f r o m t h e s e n d e r p a r t y t h r o u g h c o m m i s s i o n i s s u e d t o D D I T ( I n v . ) , D e l h i w h e r e b y t h e s e n d e r p a r t y n a m e l y M/ s . P a r v K u n d a n & D i a m o n d s P v t . L t d . h a s d e n i e d t o h a v i n g a n y t r a n s a c t i o n s w i t h t h e a s s e s s e e . 1 2 . 2 O n p e r u s a l o f t h e s t a t e m e n t s o f t h e a b o v e p e r s o n a n d d o c u m e n t s s u b m i t t e d b y t h e s e n d e r p a r t y t h e A O o b s e r v e d t h a t p a r t y h a s p r o b a b l y f a i l e d t o p r o d u c e t h e f o r m N o . 4 0 2 / 4 0 3 o f G S T f o r i n t e r - s t a t e t r a n s f e r o f g o l d o n j o b w o r k / s a l e . T h e r e f o r e , t h e A O i n f e r r e d t h a t t h e a b o v e p a r t y h a v e f a i l e d t o e s t a b l i s h t h e g e n u i n e n e s s o f t r a n s a c t i o n a n d d o c u m e n t s s u b m i t t e d w e r e n o t h i n g m o r e t h a n a f u t i l e e f f o r t b a s e d o n a f t e r t h o u g h t f o r c o l o u r i n g t h e u n a c c o u n t e d t r a n s a c t i o n s v i s - à - v i s t r a n s f e r o f u n a c c o u n t e d g o l d b u l l i o n . I t w a s a l s o o b s e r v e d b y t h e A O t h a t a s s e s s e e h a s f a i l e d t o s u b s t a n t i a t e a c t u a l o w n e r o f t h e g o l d / c o n s i g n e r . 1 2 . 3 O n t h e o t h e r s i d e t h e a p p e l l a n t h a s p u r c h a s e d g o l d f r o m t h e a b o v e p a r t y v i d e b i l l N o . P K D / G S T / 0 0 1 d a t e d 2 6 . 1 0 . 2 0 1 7 a n d p a y m e n t m a d e t h r o u g h b a n k i n g c h a n n e l s . I t w a s a l s o s u b m i t t e d t h a t t h e p u r c h a s e s m a d e f r o m t h e a b o v e p a r t y w a s d u l y a c c o u n t e d f o r i n t h e b o o k s o f a c c o u n t s o f t h e a s s e s s e e . I n s u p p o r t t h e a p p e l l a n t h a s a l s o s u b m i t t e d t h e f o l l o w i n g d o c u m e n t s : a ) C o p y o f i n v o i c e o f M/ s . P a r v K u n d a n & D i a m o n d s P v t . L t d . b ) C o p y o f b a n k s t a t e m e n t h i g h l i g h t i n g t h e p a y m e n t m a d e t o M/ s . P a r v K u n d a n & D i a m o n d s P v t . L t d . c ) C o p y o f p u r c h a s e r e g i s t e r f r o t h e F . Y . 2 0 1 7 - 1 8 . Page 4 of 7 C/SCA/1904/2022 ORDER DATED: 07/03/2022 d ) C o p y o f a u d i t e d f i n a n c i a l s t a t e m e n t f o r t h e F . Y . 2 0 1 7 - 1 8 . e ) C o p y o f V A T A n n u a l R e t u r n a n d G S T A n n u a l R e t u r n f o r t h e F . Y . 2 0 1 7 - 1 8 . 1 2 . 4 F u r t h e r , i t w a s s u b m i t t e d t h a t t h e p u r c h a s e s h a v e b e e n d u l y a c c o u n t e d f o r a s p e r t h e b i l l s r e c e i v e d a n d t h e m a t e r i a l r e a c h e d t h r o u g h t h e c o u r i e r a n d p a y m e n t s h a v e a l s o m a d e t h r o u g h c h e q u e s . T h e s t o c k w a s e n t e r e d i n t h e b o o k s o f a c c o u n t s . T h e r e f o r e , t h e r e w a s n o r e a s o n t o m a k e t h e a d d i t i o n . I t w a s f u r t h e r p o i n t e d o u t t h a t t h e p r o v i s i o n s o f S e c t i o n 6 9 A a r e n o t a p p l i c a b l e i n t h e c a s e o f a p p e l l a n t . T h e t r a n s a c t i o n s w e r e b u s i n e s s t r a n s a c t i o n s a n d d u l y a c c o u n t e d f o r i n t h e b o o k s o f a c c o u n t s , t h e r e f o r e , t h e p r e c o n d i t i o n t o a p p l y s e c t i o n 6 9 A t h a t t h o s e a r e t o b e u n a c c o u n t e d t r a n s a c t i o n s d o e s n o t g e t s a t i s f y . 1 2 . 5 H a v i n g c o n s i d e r e d t h e f a c t s a n d s u b m i s s i o n s i t w a s n o t i c e d t h e p u r c h a s e s w a s r e c o r d e d i n t h e b o o k s o f a c c o u n t s o f t h e a s s e s s e e v i d e G S T b i l l d a t e d 2 6 . 1 0 . 2 0 1 7 , s o t h e r e w a s n o c a s e o f a n y u n a c c o u n t e d p u r c h a s e s b y a s s e s s e e , T h e a b o v e p a r t y i n t h e s t a t e m e n t r e c o r d e d h a v e d e n i e d o f a n y t r a n s a c t i o n s w i t h t h e a s s e s s e e . T h i s e n q u i r y f i n d i n g h a s n o t b e e n c o n f r o n t e d b y t h e A O i n t h e a s s e s s m e n t p r o c e e d i n g s . Mo r e o v e r , t h e c o p y o f t h e b i l l o f t h e a f o r e s a i d p a r t y d a t e d 2 6 . 1 0 . 2 0 1 7 r e f e r r e d a b o v e h a s b e e n p r o v i d e d b y t h e a p p e l l a n t t o t h e A O . T h e r e w a s n o e n q u i r y a b o u t t h e a u t h e n t i c i t y o f t h e a f o r e s a i d G S T b i l l a n d t h e p a y m e n t s m a d e b y t h e a p p e l l a n t t o t h e a b o v e p a r t y t h r o u g h b a n k i n g c h a n n e l s . T h e A O h a s n o t g i v e n a n y c o m m e n t s o n t h e G S T b i l l a n d t h e p a y m e n t s o f p u r c h a s e s m a d e b y t h e a s s e s s e e t o t h e a b o v e p a r t y t h r o u g h b a n k i n g c h a n n e l s f o r n o r e a s o n s . T h e a p p e l l a n t h a s p r o v i d e d t h e n e c e s s a r y d o c u m e n t s i n s u p p o r t w h i c h s h o w s t h a t a p p e l l a n t h a s d u l y r e c o r d e d t h e p u r c h a s e s i n t h e b o o k s o f a c c o u n t s . T h u s t h e r e w a s n o q u e s t i o n o f a n y u n a c c o u n t e d t r a n s a c t i o n s w h i c h c o u l d b e c o n s i d e r e d f o r a d d i t i o n . 1 2 . 6 Wi t h o u t p r e j u d i c e t o t h e a b o v e , e v e n i f f o r t h e s a k e o f a r g u m e n t s t h e v e r s i o n o f t h e a f o r e s a i d p a r t y d e n y i n g t h e t r a n s a c t i o n s w i t h t h e a p p e l l a n t b e f o r e D D I T ( I n v . ) , D e l h i i s t a k e n t o b e t r u e , e v e n t h o u g h t h e s a m e w i l l n o t h a v e a n y a d v e r s e a c t i o n i n t h e c a s e o f a p p e l l a n t f o r t h e r e a s o n t h a t i n c a s e t h e s a i d p u r c h a s e s a s s u m e s t o h a v e b e e n m a d e f r o m t h i r d p a r t y o t h e r t h a n t h e a b o v e , s t i l l i t h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e b o o k s o f a c c o u n t s a n d p a y m e n t h a s b e e n m a d e t h r o u g h b a n k i n g c h a n n e l s . T h u s , i r r e s p e c t i v e o f t h e a b o v e v e r s i o n o f t h e a f o r e s a i d p a r t y t h e s a i d p u r c h a s e s i n t h e h a n d s o f a p p e l l a n t w o u l d n o t b e r e g a r d e d a s u n a c c o u n t e d a s i t h a s a l r e a d y b e e n r e c o r d e d i n t h e b o o k s o f a c c o u n t s . F o r s u c h p u r c h a s e s i t i s n o t t h e c a s e o f t h e A O t h a t t h e p u r c h a s e s w a s i n f l a t e d o r b o g u s o n e . H e n c e i n t h a t c a s e a l s o n o d i s a l l o w a n c e w a s w a r r a n t e d . Page 5 of 7 C/SCA/1904/2022 ORDER DATED: 07/03/2022 1 2 . 7 I n v i e w o f t h e a b o v e d i s c u s s i o n , t h e a d d i t i o n s m a d e b y t h e A O i s n o t c o r r e c t m o r e s o w h e n t h e d o c u m e n t a r y e v i d e n c e s i n r e s p e c t o f t h e t r a n s a c t i o n s w e r e v e r i f i a b l e f r o m t h e b o o k s o f t h e a p p e l l a n t . T h u s t h e r e w a s n o c a s e m a d e o u t b y t h e A O a b o u t t h e u n e x p l a i n e d i n v e s t m e n t s i n t h e g o l d j e w e l l e r y b y t h e a p p e l l a n t . T h u s , t h e p r o t e c t i v e a d d i t i o n m a d e b y t h e A O d o e s n o t s u r v i v e a n d h e n c e t h e s a m e i s d e l e t e d . T h e g r o u n d o f a p p e a l i s a l l o w e d . ” 1 0 T h u s , t h e C I T ( A ) r e c o r d e d a f i n d i n g t h a t t h e w r i t a p p l i c a n t h e r e i n h a d p u r c h a s e d g o l d f r o m M/ s . P a r v K u n d a n a n d D i a m o n d s P r i v a t e L i m i t e d v i d e t h e b i l l d a t e d 2 6 t h O c t o b e r 2 0 1 7 a n d h a d a l s o m a d e p a y m e n t t h r o u g h t h e b a n k i n g c h a n n e l s . T h e r e i s a f i n d i n g o f f a c t r e c o r d e d b y t h e C I T ( A ) w h i c h h a s a t t a i n e d f i n a l i t y a s t h e R e v e n u e n o t t h o u g h t f i t t o c h a l l e n g e t h e o r d e r p a s s e d b y t h e C I T ( A ) b e f o r e t h e a p p e l l a t e T r i b u n a l t h a t t h e p u r c h a s e s w e r e d u l y a c c o u n t e d i n t h e b o o k s o f a c c o u n t o f t h e a s s e s s e e i . e . t h e w r i t a p p l i c a n t h e r e i n . T h e C I T ( A ) f u r t h e r r e c o r d e d t h a t e v e n i f t h e v e r s i o n o f M/ s . P a r v K u n d a n a n d D i a m o n d s P r i v a t e L i m i t e d a s r e g a r d s t h e t r a n s a c t i o n w i t h t h e w r i t a p p l i c a n t h e r e i n b e f o r e t h e D D I T ( I n v e s t i g a t i o n ) , D e l h i w a s t o b e a c c e p t e d a s t r u e , s t i l l i t w o u l d n o t m a k e a n y d i f f e r e n c e b e c a u s e t h e p u r c h a s e h a s b e e n r e c o r d e d i n t h e b o o k s o f a c c o u n t o f t h e w r i t a p p l i c a n t a n d p a y m e n t h a s b e e n m a d e b y t h e w r i t a p p l i c a n t t h r o u g h b a n k i n g c h a n n e l . T h e C I T ( A ) c a m e t o t h e c o n c l u s i o n t h a t t h e s a i d p u r c h a s e c a n n o t b e t e r m e d a s u n a c c o u n t e d . 1 1 I n v i e w o f t h e a f o r e s a i d f i n d i n g s r e c o r d e d b y t h e C I T ( A ) a n d s u c h f i n d i n g s h a v i n g a t t a i n e d f i n a l i t y a s t h e o r d e r o f C I T ( A ) h a s n o t b e e n c h a l l e n g e d f u r t h e r b y t h e R e v e n u e b e f o r e t h e a p p e l l a t e T r i b u n a l , w e a r e l e f t w i t h n o o t h e r o p t i o n , b u t t o a c c e p t t h e c a s e p u t u p b y t h e w r i t a p p l i c a n t t h a t h e h a d p u r c h a s e d t h e g o l d i n q u e s t i o n f r o m M/ s . P a r v K u n d a n a n d D i a m o n d s P r i v a t e L i m i t e d a n d h a d a l s o a c c o u n t e d f o r t h e s a m e i n h i s b o o k s o f a c c o u n t . I n s u c h c i r c u m s t a n c e s , t h e R e v e n u e c a n n o t Page 6 of 7 C/SCA/1904/2022 ORDER DATED: 07/03/2022 w i t h h o l d t h e s e i z e d g o l d j e w e l l a r y w e i g h i n g 5 2 4 . 5 0 0 g r a m s . I t h a s g o t t o b e r e l e a s e d i n f a v o u r o f t h e w r i t a p p l i c a n t . 1 2 I n t h e r e s u l t , t h i s w r i t a p p l i c a t i o n s u c c e e d s a n d i s h e r e b y a l l o w e d . T h e r e s p o n d e n t N o . 1 s h a l l a c c o r d t h e a p p r o v a l f o r r e l e a s e o f t h e s e i z e d g o l d j e w e l l a r y w e i g h i n g 5 2 4 . 5 0 0 g r a m s i n f a v o u r o f t h e w r i t a p p l i c a n t a t t h e e a r l i e s t . D i r e c t s e r v i c e i s p e r m i t t e d . (J. B. PARDIWALA, J) (NISHA M. THAKORE,J) CHANDRESH Page 7 of 7 "