Appeal Details
Counselvise Citation
[2009] 114 COUNSELVISE.COM (IT) 8089 (ITAT-DELHI)
Assessee PAN
Bench
Appeal Number
CRN Number
Duration Of Justice
1 year(s) 2 month(s) 25 day(s)
Appellant
Respondent
Appeal Type
Income Tax Appeal
Pronouncement Date
30-06-2009
Appeal Filed By
Assessee
Order Result
Partly Allowed
Bench Allotted
A
Next Hearing Date
06-05-2009
Assessment Year
2004-2005
Appeal Filed On
04-04-2008
Judgement Text
I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L D E L H I B E N C H A : N E W D E L H I B E F O R E S H R I C . L . S E T H I , J M A N D S H R I R . C . S H A R M A , A M I T A N O . 1 1 9 6 / D E L / 2 0 0 8 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 4 - 0 5 S H R I A J A Y D U T T A , C - 1 4 0 , N A R A I N A I N D U S T R I A L A R E A , P H A S E - 1 , N E W D E L H I 1 1 0 0 2 8 . P A N N O . A A H P D 8 2 0 1 F . V S . D Y . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X , C I R C L E - 2 7 ( 1 ) , N E W D E L H I . ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A P P E L L A N T B Y : S H R I K . S A M P A T H , A D V O C A T E . R E S P O N D E N T B Y : S H R I J . A . K H A N , S R . D R . O R D E R P E R R . C . S H A R M A , A M : T H I S I S A N A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E O R D E R O F C I T ( A ) D A T E D 1 7 . 1 . 2 0 0 8 F O R T H E A Y 2 0 0 4 - 0 5 . F O L L O W I N G G R O U N D S H A V E B E E N T A K E N B Y T H E A S S E S S E E : - 1 . T H A T T H E D E T E R M I N A T I O N O F T O T A L I N C O M E A T R S . 1 3 , 4 3 , 5 4 9 / - A S A G A I N S T T H E D E C L A R E D L O S S O F R S . 5 3 , 1 6 , 1 7 8 / - I S N O T J U S T I F I E D . 2 . T H A T T H E A U D I T E D A C C O U N T S H A V E B E E N R E J E C T E D W I T H O U T G I V I N G C O G E N T R E A S O N S . 3 . T H A T T H E S U B M I S S I O N S M A D E F R O M T I M E T O T I M E A N D T H E P H O T O C O P Y O F T H E A F F I D A V I T O F T H E A C C O U N T A N T A N D T H E C E R T I F I C A T E O F T H E C H A R T E R E D A C C O U N T A N T H A V E N O T B E E N A P P R E C I A T E D . 4 . T H A T T H E S U R R E N D E R M A D E A T T H E T I M E O F S E A R C H W A S F A I R A N D J U S T A N D N O F U R T H E R A D D I T I O N S H O U L D H A V E B E E N M A D E . 5 . T H A T T H E C H A R G I N G O F I N T E R E S T A N D I N I T I A T I O N O F P E N A L T Y P R O C E E D I N G I S N O T J U S T I F I E D . 2 . I N T H I S A P P E A L A S S E S S E E I S B A S I C A L L Y A G G R I E V E D F O R D E T E R M I N A T I O N O F T O T A L I N C O M E A T R S . 1 3 , 4 3 , 5 4 9 / - A S A G A I N S T T H E D E C L A R E D L O S S O F R S . 5 3 , 1 6 , 1 7 8 / - . R I V A L I T A - 1 1 9 6 / D / 2 0 0 8 2 C O N T E N T I O N S H A V E B E E N H E A R D A N D R E C O R D P E R U S E D . F A C T S I N B R I E F A R E T H A T A S S E S S E E I S E N G A G E D I N T H E B U S I N E S S O F M A N U F A C T U R E A N D E X P O R T O F R E A D Y M A D E G A R M E N T S . H E I S P R O P R I E T O R O F T H R E E C O N C E R N S N A M E L Y S . K . W E A R S , M / S M O T H E R H O M E A N D M / S H A R S H V A R D H A N C L O T H I N G . D U R I N G T H E Y E A R T H E R E W A S S U R V E Y O P E R A T I O N U / S 1 3 3 A O F I . T . A C T 1 9 6 1 , O N 3 0 T H J A N U A R Y , 2 0 0 4 A T T H E B U S I N E S S P R E M I S E S . D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , S T A T E M E N T O F A S S E S S E E W A S R E C O R D E D , S T A T E M E N T G I V E N B Y T H E A S S E S S E E T O T H E S U R V E Y T E A M I S R E P R O D U C E D H E R E U N D E R : Q . D O Y O U M A I N T A I N B O O K S O F A C C O U N T I N R E S P E C T O F A L L T H E 3 P R O P R I E T A R Y C O N C E R N ? A N S . Y E S , W E M A I N T A I N B O O K S O F A C C O U N T I N R E S P E C T O F S . K . W E A R S , M / S M O T H E R H O M E A N D M / S H A R S H V A R D H A N C L O T H I N G . Q . W H I C H A R E T H E B O O K S M A I N T A I N E D B Y Y O U ? A N S . L E D G E R , C A S H B O O K , G E N E R A L , C H A L L A N Q . W H E R E A R E T H E B O O K S O F A C C O U N T S , P L E A S E P R O D U C E T H E B O O K S O F A C C O U N T S ? A N S . P R E S E N T L Y W E D O N O T H A V E A N Y B O O K S O F A C C O U N T S F O R A N Y Y E A R S W E W I L L P R O D U C E O N T H E D A T E O F H E A R I N G . Q . W H O M A I N T A I N S T H E B O O K S O F A C C O U N T ? A N S . M R . R A J K U M A R P R A J A P A T I M A I N T A I N S T H E B O O K S O F A C C O U N T S H I S P H O N E N O . I S 3 5 0 0 1 4 0 . Q . S I N C E W H E N H E I S W O R K I N G A N D E S T I M A T E M O N T H L Y S A L A R Y R E C E I V E D B Y H I M ? A N S . H E I S W O R K I N G F O R T H E L A S T F I V E Y E A R S A N D W E P A Y H I M R S . 6 , 0 0 0 / - P . M . H E S U B M I T T H E B I L L F O R P R O F E S S I O N A L C H A R G E S . Q . W H A T I S T H E P A S S W O R D I N T H E C O M P U T E R ? A N S . I D O N O T K N O W . Q . I F T H E B O O K S A R E I N T H E C O M P U T E R , P L E A S E I N T I M A T E T H E D A T E U P T O W H I C H T H E S E B O O K H A V E B E E N W R I T T E N ? A N S . T H E B O O K S A R E W R I T T E N T I L L M I D J A N U A R Y , 2 0 0 4 . Q . D O Y O U H A V E B A C K U P O F T H I S C O M P U T E R ? A N S . N E I T H E R W E H A V E A N Y H A R D C O P Y N O T T H E B A C K I S A V A I L A B L E W I T H U S . Q . P L E A S E I N T I M A T E W H E R E A R E Y O U R B O O K S O F A C C O U N T F O R T H E A . Y . 2 0 0 3 - 0 4 , W H E T H E R A N Y H A R D C O P Y O R B A C K U P I S K E P T ? A N S . Y E S , T H E B O O K S A R E M A I N T A I N E D O N C O M P U T E R A N D H A R D C O P Y I S A V A I L A B L E W I T H O U R A C C O U N T A N T S H . R A J K U M A R P R A J A P A T I . 3 . D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y I T W A S F O U N D T H A T A S S E S S E E W A S M A I N T A I N I N G H I S A C C O U N T S O N C O M P U T E R . H O W E V E R C O M P U T E R C O U L D N O T B E O P E N E D B E C A U S E T H E P A S S W O R D O F C O M P U T E R W A S O N L Y K N O W N T O T H E A C C O U N T A N T M R . R . K . P R A J A P A T I , M A I N T A I N I N G T H E A C C O U N T S W H O W A S N O T A V A I L A B L E A T T H E T I M E O F S U R V E Y . T H E I T A - 1 1 9 6 / D / 2 0 0 8 3 A S S E S S E E F U R N I S H E D T H E T E L E P H O N E N O . O F M R . R . K . P R A J A P A T I T O T H E S U R V E Y T E A M , H E W A S N O T A V A I L A B L E D U R I N G T H E S U R V E Y . T H E C O M P U T E R W A S S E I Z E D A N D I M P O U N D E D B Y T H E S U R V E Y P A R T Y A N D T A K E N O V E R B Y T H E M . T H E S E C O M P U T E R S W E R E S U B S E Q U E N T L Y O P E N E D B Y T H E D E P A R T M E N T A S P E R T H E P A S S W O R D G I V E N B Y T H E A C C O U N T A N T . T H E A O F U R T H E R O B S E R V E D T H A T D U R I N G T H E P O S T S U R V E Y P R O C E E D I N G S , A F T E R A N A L Y Z I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T S U P T O T H E D A T E O F S U R V E Y I . E . 3 0 T H J A N U A R Y , 2 0 0 4 , D I S C R E P A N C I E S I N S T O C K , A S P E R P H Y S I C A L I N V E N T O R Y T A K E N D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S A N D A S P E R T H E T R A D I N G A C C O U N T P R E P A R E D D U R I N G T H E P O S T S U R V E Y P R O C E E D I N G S , W E R E N O T I C E D . A S P E R T H E A O , T H E A S S E S S E E C O U L D N O T E X P L A I N T H E D I S C R E P A N C I E S F O U N D I N T H E S T O C K A N D C A S H , H E N C E S U R R E N D E R E D A S U M O F R S . 2 0 . 0 0 L A C S . R S . 1 0 . 0 0 L A C S W A S O N A C C O U N T O F S H O R T A G E O F S T O C K A N D R S . 1 0 . 0 0 L A C S O N A C C O U N T O F S H O R T A G E O F C A S H . D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , T H E A S S E S S E E W A S C A L L E D U P O N T O F U R N I S H P R E S U R V E Y A N D P O S T S U R V E Y T R A D I N G A C C O U N T , W H I C H W A S S U B M I T T E D B Y T H E A S S E S S E E . O N C O M P A R I S O N , T H E A O O B S E R V E D T H A T T H E R E W A S N O S A L E A N D J O B W O R K A F T E R T H E S U R V E Y , W H E R E A S E X P E N S E S D E B I T E D A F T E R T H E S U R V E Y P E R I O D W A S O N T H E H I G H E R S I D E . T H E A O F O U N D T H A T C O R R E C T N E S S A N D C O M P L E T E N E S S O F T H E A C C O U N T O F A S S E S S E E A R E N O T R E L I A B L E , A C C O R D I N G L Y B O O K R E S U L T S W E R E R E J E C T E D B Y I N V O K I N G T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 5 ( 3 ) . B Y E S T I M A T I N G T H E G . P . R A T E O F 2 5 . 9 % , A O A R R I V E D A T G R O S S P R O F I T O F R S . 8 , 1 4 , 3 4 2 / - A S A G A I N S T G R O S S L O S S O F R S . 4 5 , 5 3 , 4 4 8 / - D E C L A R E D B Y T H E A S S E S S E E . F I N A L L Y T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E W A S D E T E R M I N E D A T R S . 1 3 , 4 3 , 5 2 9 / - A S A G A I N S T D E C L A R E D L O S S O F R S . 5 3 , 1 6 , 1 7 8 / - . B Y T H E I M P U G N E D O R D E R T H E C I T ( A ) C O N F I R M E D T H E O R D E R O F T H E A O . A S S E S S E E I S I N F U R T H E R A P P E A L B E F O R E U S . 4 . I T W A S C O N T E N D E D B Y T H E L D . A R T H A T S I N C E T H E C O M P U T E R C O U L D N O T B E O P E N E D , A S T O W H A T W A S T H E A C T U A L C A S H I N H A N D I N T E R M S O F C A S H B O O K W A S N O T K N O W N D U R I N G T H E S U R V E Y , A N D T H A T S H O R T S T O C K C O U L D N O T B E C O M P U T E D I N T H E C O M P L E T E A B S E N C E O F K N O W L E D G E O F P U R C H A S E A N D S A L E D U R I N G S U R V E Y . A S P E R T H E L E A R N E D A R T H E A S S E S S E E W A S C O M P E L L E D T O S U R R E N D E R R S . 2 0 . 0 0 L A C S , T H E S U R R E N D E R A S O B T A I N E D B Y T H E S U R V E Y T E A M W A S T O T A L L Y A D H O C A N D A R B I T R A R I L Y , I N V A C U U M A N D D E V O I D O F A N Y E V I D E N C E O R M A T E R I A L , A C C O R D I N G L Y S U C H A S U R R E N D E R H A S N O V A L U E I N I T A - 1 1 9 6 / D / 2 0 0 8 4 T H E E Y E S O F L A W A N D I S N O N E S T . H E F U R T H E R C O N T E N D E D T H A T A F T E R I M P O U N D I N G T H E C O M P U T E R S , T H E S A M E W E R E O P E N E D A N D T H E A C C O U N T A N T O F T H E F I R M A L S O O B T A I N E D C O P Y O F B O O K S O F A C C O U N T F R O M T H E S A M E . T H E A C C O U N T S S O O B T A I N E D W E R E S U B J E C T E D T O A U D I T A N D T H E A U D I T O R H A S R E P O R T E D T H E A C C O U N T S T O B E T R U E A N D F A I R A N D H A S N O T P O I N T E D O U T A N Y D I S C R E P A N C Y A N Y W H E R E O F A N Y S O R T . 5 . A S P E R T H E L E A R N E D A R , S E C T I O N 1 4 5 ( 3 ) O F T H E A C T I S D E P L O Y A B L E O N L Y W H E N T H E A C C O U N T S A R E I N C O R R E C T A N D I N C O M P L E T E . T H E Y C O U L D B E I N C O M P L E T E B E C A U S E T H E R E M A Y B E E N T R I E S W H I C H W E R E S T I L L T O B E M A D E A N D T H E Y C O U L D B E I N C O R R E C T B E C A U S E T H E N O T I F I E D A C C O U N T I N G S T A N D A R D S H A V E N O T B E E N F O L L O W E D . I N T H E F A C E O F U N Q U A L I F I E D R E P O R T O F T H E A U D I T O R A N D H I S O P I N I O N O F T H E A C C O U N T S B E I N G T R U E A N D F A I R , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R C O U L D N O T H A V E V E N T U R E D T H E R E C K L E S S A N D I R R E S P O N S I B L E A L L E G A T I O N W I T H O U T A N Y M A T E R I A L E V I D E N C E T O S U P P O R T T H E M . I N T H E A C C O U N T S T H A T W E R E P R O D U C E D D U R I N G A S S E S S M E N T F O R S C R U T I N Y N O T O N E S I N G L E M I S T A K E H A S B E E N D E T E R M I N E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . L I K E O N C E N O T O N E F L A W I N T H E A S P E C T O F A B I D I N G B Y A C C O U N T I N G S T A N D A R D S H A S B E E N B R O U G H T O N R E C O R D . 6 . H E F U R T H E R C O N T E N D E D T H A T T H E T R A D I N G A C C O U N T D R A W N B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A T P A G E 3 O F T H E A S S E S S M E N T O R D E R I S N O T H I N G B U T A B U N D L E O F M I S T A K E S A N D N O R E A S O N A B L E P E R S O N P R O P E R L Y I N S T R U C T E D I N B O O K K E E P I N G A N D A C C O U N T S W O U L D P R E P A R E A T R A D I N G A C C O U N T I N T H E P R E P O S T E R O U S M A N N E R A S H A S B E E N D O N E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A L S O F A I L E D T O R E A L I Z E T H A T T H E D A T E O F S U R V E Y N A M E L Y 3 0 . 0 1 . 2 0 0 4 W A S N O T T H E D A T E O F C L O S I N G O F A C C O U N T S , A N D I N A N Y R U N N I N G B U S I N E S S , T H E R E W O U L D B E S E V E R A L I T E M S O F A C C O U N T S A N D T R A N S A C T I O N S W H I C H W O U L D R E M A I N I N C O M P L E T E D U R I N G T H E C O U R S E O F T H E Y E A R A N D W H I L E C L O S I N G T H E A C C O U N T S T H E Y W O U L D B E A C C O U N T E D F O R I N O R D E R T O A R R I V E A T T H E T R U E P R O F I T S O F T H E Y E A R . 7 . L D . A R D R A W O U R A T T E N T I O N T O T H E M I S T A K E S I N T H E A C C O U N T S A S C O M M I T T E D B Y T H E A O , W H I C H W E R E A L L E G E D T O B E A S U N D E R : I T A - 1 1 9 6 / D / 2 0 0 8 5 I . T H E T R A D I N G A C C O U N T A S D R A W N B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A T P A G E 3 O F T H E A S S E S S M E N T O R D E R I S A N A S S A Y I N M I S T A K E S . W H I L E I T I S T R U E T H A T T H E O P E N I N G S T O C K A S P E R T H E L A S T B A L A N C E S H E E T W A S R S . 6 9 . 0 5 L A K H A N D I T I S A L S O T R U E T H E P U R C H A S E A N D E X P E N S E S F O R T H E P R E - S U R V E Y P E R I O D U P T O 3 0 . 0 1 . 2 0 0 4 W E R E R S . 2 1 . 3 6 L A K H , I T I S N O B O D Y S C A S E T H A T I N T H E P O S T S U R V E Y P E R I O D T H E P U R C H A S E S A N D S A L E S E X P E N S E S W E R E R S . 2 4 , 7 9 , 7 2 2 . T H E Y W E R E A C T U A L L Y O N L Y A S U M O F R S . 3 . 4 2 L A K H A N D I N T A K I N G T H I S F I G U R E O F R S . 2 4 , 7 9 , 7 2 2 T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S S T R A I G H T A W A Y C O M M I T T E D A B L U N D E R O F A S S E S S I N G T H E I N C O M E I N E X C E S S B Y A S U M O F R S . 2 1 . 3 6 L A K H . I I . T H E N I F T H E P R E - S U R V E Y C L O S I N G S T O C K I S R S . 1 9 . 4 8 L A K H A S S H O W N B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T H E N T H E P O S T S U R V E Y O P E N I N G S T O C K H A S T O B E T H E S A M E A N D N O T R S . 9 . 4 8 L A K H . H E R E A G A I N H E C O M M I T S A M I S T A K E O F R S . 1 0 L A K H . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A D M I T S T H A T T H E R E I S N O P U R C H A S E O R S A L E A C T I V I T Y I N T H E P O S T S U R V E Y P E R I O D . I F T H A T I S S O A N D H E I S T O B E B E L I E V E D O N T H I S , T H E N H O W C O U L D I T B E T H A T T H E R E I S G R O S S P R O F I T O F R S . 3 . 1 1 L A K H F O R P O S T S U R V E Y P E R I O D W I T H O U T A N Y A C T I V I T Y A T A L L . I I I . O R D I N A R I L Y T O A S S E S S T H E C O R R E C T N E S S O F S T O C K S , I T I S N E C E S S A R Y T O K N O W A S T O W H A T P H Y S I C A L S T O C K I N V E N T O R Y I S L I K E A N D T H E N T O M A K E A C O M P A R I S O N O F T H E P H Y S I C A L S T O C K I N V E N T O R Y S O D R A W N W I T H T H E S T O C K A S D R A W N O N T H E B A S I S O F A H Y P O T H E T I C A L T R A D I N G A C C O U N T A T T H A T P O I N T O F T I M E . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A D M I T S T H A T H E H A D N O A C C E S S T O T H E A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E S U R V E Y . I F T H A T W A S S O , T H E R E W A S N O W A Y I N W H I C H H E C O U L D H A V E P R E P A R E D T H E M U C H H Y P O T H E T I C A L T R A D I N G A C C O U N T T O B E A B L E T O D E T E R M I N E T H E H Y P O T H E T I C A L S T O C K A T T H E T I M E O F S U R V E Y W A S N O T K N O W N T H E N H O W C O U L D H E A R R I V E A T T H E F I G U R E O F T H E A L L E G E D S T O C K S H O R T A G E . T H E W H O L E T H I N G I S , T H E R E F O R E , C O O K E D U P A N D A S H A M . I T A - 1 1 9 6 / D / 2 0 0 8 6 I V . E V E N I F O N E W E R E T O G O B Y T H E A V E R M E N T S O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D B E L I E V E T H A T T H E S T O C K W A S S H O R T B Y R S . 1 0 L A K H T H E N W H A T C O U L D B E A D D E D W A S T H E G R O S S P R O F I T E L E M E N T A L O N E O N T H I S S H O R T A G E O F R S . 1 0 L A K H . T H I S I S I N T E R M S O F G U J A R A T H I G H C O U R T D E C I S I O N I N C I T V P R E S I D E N T I N D U S T R I E S R E P O R T E D I N 2 5 8 I T R 6 5 4 A N D T H E M A D H Y A P R A D E S H H I G H C O U R T D E C I S I O N I N C I T V B A L C H A N D A J I T K U M A R R E P O R T E D I N 2 6 3 I T R 6 1 0 . I F T H E S T O C K W A S S H O R T B Y R S . 1 0 L A K H , T H E R E W A S N O W A Y I N W H I C H H E C O U L D S T R A I G H T W A Y M A K E A N A D D I T I O N O F R S . 1 0 L A K H . E V E N I F T H E A L L E G A T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W E R E T O B E T A K E N A T F A C E V A L U E H E I S A B S O L U T E L Y W R O N G O N P R I N C I P L E S : V . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A L S O A L L E G E S S H O R T A G E O F C A S H . T H E Q U E S T I O N T H A T B E G S A N A N S W E R I S W H A T W A S T H E I N V E N T O R Y O F C A S H T H A T W A S D R A W N A T T H E T I M E O F S U R V E Y . S I N C E N O S U C H I N V E N T O R Y W A S D R A W N , T H E A N S W E R I S I N T H E N E G A T I V E . T H E N E X T Q U E S T I O N I S W H A T W A S T H E C A S H I N T E R M S O F T H E B O O K S O F A C C O U N T S . T H A T A L S O W A S U N K N O W N B E C A U S E A D M I T T E D L Y S U C H D E T A I L S W E R E L Y I N G L O C K E D I N T H E C O M P U T E R A T T H E T I M E O F S U R V E Y . I N T H I S W A Y , T H E A D D I T I O N O N A C C O U N T O F C A S H I N A S U M O F R S . 1 0 L A K H I S A C O N C O C T I O N . F U R T H E R , O N P R I N C I P L E S F O R A S H O R T A G E T H E R E C A N N O T B E A N Y A D D I T I O N . I F T H E R E I S A N E X C E S S , O N E C A N U N D E R S T A N D T H E M O N E Y H A S B E E N G E N E R A T E D F R O M E X T R A C U R R I C U L A R A C T I V I T I E S A N D S O A N A D D I T I O N I S U N D E R S T A N D A B L E ; B U T I F T H E R E I S S H O R T A G E T H E R E I S N O C A S E F O R A N A D D I T I O N . 8 . I N V I E W O F T H E A B O V E S U B M I S S I O N , H E C O N T E N D E D T H A T T H E T R A D I N G A C C O U N T D R A W N B Y T H E A O F O R T H E P R E S U R V E Y A N D T H E P O S T S U R V E Y P E R I O D A R E F U L L O F M I S T A K E S A N D A R E W H O L L Y U N R E L I A B L E . T H E Y P R E S E N T A P I C T U R E W H I C H I S N O T O N L Y D I S T O R T E D B U T I S E N T I R E L Y P E R V E R S E A N D W H O L L Y U N T R U T H F U L . A S P E R T H E L D . A R A F T E R T H E A U D I T O R H A S C E R T I F I E D T H E A C C O U N T S T O B E T R U E A N D F A I R , I T I S I N C U M B E N T O N T H E A O T O I D E N T I F Y M I S T A K E S I N T H E A C C O U N T S A N D A L S O T H E D E V I A T I O N S F R O M T H E A C C O U N T I N G S T A N D A R D S B E F O R E I N V O K I N G S E C T I O N 1 4 5 ( 3 ) O F T H E A C T . T H E R E I S N O T E V E N A W H I S P E R I T A - 1 1 9 6 / D / 2 0 0 8 7 O N B O T H T H E S E A C C O U N T S I N T H E O R D E R S O F B O T H T H E A U T H O R I T I E S B E L O W . T H E A L L E G A T I O N T H A T E X P E N S E S H A V E B E E N I N F L A T E D A F T E R T H E S U R V E Y , I S A L S O E R R O N E O U S I N A S M U C H A S O N L Y T H O S E E X P E N S E S W H O S E V O U C H E R S W E R E R E C E I V E D A F T E R T H E S U R V E Y , H A V E B E E N A D D E D . T H E R E C A N N O T B E A N Y M I S T A K E W I T H B A N K C H A R G E S . D E P R E C I A T I O N I S A L W A Y S C H A R G E D A T T H E T I M E O F C L O S I N G . E L E C T R I C I T Y E X P E N S E S A R E A S P E R T H E D I S T C O M B I L L S . T H E E P F A N D E S I D U E S A R E B E Y O N D T H E P A L E O F A N Y D I S P U T E . L I K E W I S E , E X P E N S E S O N P R O F E S S I O N A L C H A R G E S , R E P A I R A N D M A I N T E N A N C E , S A L A R Y , S E C U R I T Y A N D T E L E P H O N E E X P E N S E S A R E V E R I F I A B L E T O T H E I R C O R E . T H U S , T H E A L L E G A T I O N O F I N F L A T I O N O F E X P E N S E S F O R D E F L A T I N G T H E P R O F I T S D O E S N O T S T A N D . 9 . A S P E R T H E L D . A R I T I S T R I T E L A W T H A T A N Y A S S E S S M E N T H A S T O B E B A S E D O N E V I D E N C E A N D N O T O N A G R E E M E N T S . A S U R R E N D E R I S A N A G R E E M E N T A N D A N A G R E E M E N T I S N O T A N E V I D E N C E . I N P O I N T O F F A C T , T H E A P E X C O U R T H A S N O T E D T H I S A N O M A L Y I N U N I O N O F I N D I A V . B A N W A R I L A L , 2 3 8 I T R 3 6 1 A N D P O I N T E D O U T T H A T N O C L A U S E C A N B E E N S E E N I N T H E I N C O M E T A X A C T W H I C H W O U L D P E R M I T A N A S S E S S M E N T T O B E B A S E D O N A N A G R E E M E N T B E T W E E N T H E A S S E S S E E A N D A N A S S E S S O R . H E F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T T H E C A S E L A W S R E L I E D B Y T H E L O W E R A U T H O R I T I E S A R E D I S T I N G U I S H A B L E A N D I N A P P L I C A B L E . H E F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T T H E A S S E S S E E W A S N O T D O I N G W E L L A N D T H A T I S W H Y A F T E R T H E S U R V E Y T H E R E W E R E N O T R A N S A C T I O N S . T H E C E S S A T I O N O F B U S I N E S S A F T E R S U R V E Y C A N N O T B E A F A C T O R A G A I N S T T H E M E R I T S O F T H E A S S E S S E E S A C C O U N T S A N D I N F A V O U R O F A D H O C A D D I T I O N S . I T I S W R O N G O N T H E P A R T O F T H E C I T ( A ) T O A L L E G E T H A T D I S C R E P A N C I E S W E R E F O U N D D U R I N G S U R V E Y P R O C E E D I N G S B O T H I N S T O C K A N D C A S H . T H E S U R V E Y T E A M D I D N O T E V E N K N O W W H A T T H E A C T U A L C A S H O R S T O C K W A S F O R R E A S O N S A D U M B R A T E D E A R L I E R . T H E C I T ( A ) H A S O M I T T E D T O U N D E R S T A N D T H I S R U D I M E N T A R Y P O I N T A N D H A S M A D E M E A N I N G L E S S A L L E G A T I O N S . T H E E S T I M A T I O N O F G R O S S P R O F I T S C A N N O T B E M A D E I N A N A R B I T R A R Y , I R R A T I O N A L O R W H I M S I C A L M A N N E R . T H I S H A S R E P E A T E D L Y B E E N P O I N T E D O U T B Y T H E A P E X C O U R T I N ( I ) K . Y . P I L L A I & S O N S , I N 6 3 I T R 4 1 1 A N D ( I I ) B . P . S I N G H D E O I N 7 6 I T R 6 9 0 . I T A - 1 1 9 6 / D / 2 0 0 8 8 1 0 . O N T H E O T H E R H A N D L D . D R S U B M I T T E D T H A T D U E T O V A R I O U S D E F E C T I N T H E B O O K S O F A C C O U N T , A N D T H E C O M P A R A T I V E T R A D I N G A C C O U N T S U B M I T T E D B Y A S S E S S E E W I T H R E G A R D T O E X P E N S E S I N C U R R E D P R I O R T O A N D S U B S E Q U E N T T O S U R V E Y , A O W A S J U S T I F I E D I N R E J E C T I N G B O O K S O F A C C O U N T S A N D E S T I M A T I N G T H E I N C O M E . H E R E L I E D O N T H E O R D E R S O F T H E A U T H O R I T I E S B E L O W . 1 1 . W E H A V E C O N S I D E R E D T H E R I V A L C O N T E N T I O N S , C A R E F U L L Y G O N E T H R O U G H T H E O R D E R S O F A U T H O R I T I E S B E L O W A N D F O U N D F R O M T H E R E C O R D T H A T D U R I N G S U R V E Y I T W A S F O U N D T H A T A S S E S S E E W A S K E E P I N G H I S B O O K S O F A C C O U N T S I N C O M P U T E R , W H I C H C O U L D N O T B E O P E N E D B E C A U S E O F N O N A V A I L A B I L I T Y O F P A S S W O R D , W H I C H W A S K N O W T O T H E A C C O U N T A N T O F T H E F I R M M R . R . K . P R A J A P A T I , W H O W A S M A I N T A I N I N G A C C O U N T S I N T H E C O M P U T E R . T H E A S S E S S E E W A S M A D E T O S U R R E N D E R R S . 2 0 . 0 0 L A C S O N A C C O U N T O F D I S C R E P A N C I E S I N S T O C K A N D C A S H . C O N T E N T I O N S O F T H E L D . A R W A S T H A T S I N C E D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y D U E T O N O N O P E N I N G O F C O M P U T E R , A C T U A L S T O C K A S O N T H E D A T E O F S U R V E Y A S P E R T H E B O O K S O F A C C O U N T A N D A L S O C A S H , C O U L D N O T B E K N O W N , T H E R E F O R E T H E R E W A S N O J U S T I F I C A T I O N F O R C O M P A R I N G T H E P H Y S I C A L S T O C K A N D C A S H W I T H T H E S T O C K A S P E R T H E B O O K S O F A C C O U N T . M E A N I N G T H E R E B Y W I T H O U T M A K I N G A N Y C O M P A R I S O N I N T H E P H Y S I C A L S T O C K A N D C A S H V I S A V I S A C T U A L S T O C K A N D C A S H A S P E R T H E B O O K S O F A C C O U N T , T H E S U R R E N D E R O F R S . 2 0 . 0 0 L A C S A S O B T A I N E D B Y T H E S U R V E Y T E A M W A S T O T A L L Y A R B I T R A R Y A N D W I T H O U T A N Y E V I D E N C E O R M A T E R I A L . A C C O R D I N G L Y I T W A S C O N T E N D E D T H A T S U C H S U R R E N D E R H A S N O V A L U E I N T H E E Y E S O F L A W A N D I S N O N E S T . W I T H R E G A R D T O P H Y S I C A L I N V E N T O R Y O F S T O C K T A K E N B Y T H E D E P A R T M E N T , W E F O U N D C O N T R A D I C T I O N I N T H E F I N D I N G S R E C O R D E D B Y T H E A O V I S A V I S F I N D I N G R E C O R D E D B Y T H E C I T ( A ) . T H E A O I N H I S O R D E R O B S E R V E D T H A T D I S C R E P A N C I E S I N T H E S T O C K S , A S P E R T H E P H Y S I C A L I N V E N T O R Y T A K E N D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S A N D A S P E R T H E T R A D I N G A C C O U N T P R E P A R E D D U R I N G T H E P O S T S U R V E Y P R O C E E D I N G S , W E R E N O T I C E D . H O W E V E R T H E C I T ( A ) I N H I S O R D E R O B S E R V E D T H A T D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , A N A C T U A L P H Y S I C A L I N V E N T O R Y O F ` S T O C K A N D ` C A S H I N H A N D I S D R A W N A N D I T I S C O M P A R E D W I T H T H E R E S P E C T I V E V A L U A T I O N O F S T O C K / C A S H I N H A N D A S P E R B O O K S . I T A - 1 1 9 6 / D / 2 0 0 8 9 1 2 . F R O M T H E R E C O R D W E F O U N D T H A T D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , T H E A S S E S S E E D I D N O T F U R N I S H T H E H A R D P R I N T O U T O F B O O K S O F A C C O U N T S I N D I C A T I N G S T O C K A N D C A S H I N H A N D A S P E R T H E B O O K S O F A C C O U N T , N O R C O U L D T H E C O M P U T E R S B E O P E N E D B Y T H E D E P A R T M E N T B E C A U S E O F N O N A V A I L A B I L I T Y O F T H E P A S S W O R D W H I C H A R E R E Q U I R E D T O O P E N T H E C O M P U T E R . D I S C R E P A N C Y I F A N Y I N T H E S T O C K O R C A S H C A N B E F O U N D O U T O N L Y I F P H Y S I C A L I N V E N T O R Y O F S T O C K A N D C A S H T A K E N D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y I S C O M P A R E D W I T H A C T U A L S T O C K A N D C A S H A S P E R T H E B O O K S O N T H E D A T E O F S U R V E Y . H O W E V E R T H E A O H A S S T A T E D F O R D I S C R E P A N C I E S I N S T O C K A S P E R T H E P H Y S I C A L I N V E N T O R Y T A K E N D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , W H I C H W E R E T A K E N P L A C E M U C H A F T E R T H E D A T E O F S U R V E Y , W H E R E A S A S P E R C I T ( A ) D I S C R E P A N C I E S W A S F O U N D A S P E R T H E P H Y S I C A L S T O C K O F I N V E N T O R Y T A K E N D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y I T S E L F . T H U S T H E R E W A S C L E A R C O N T R A D I C T I O N W I T H R E G A R D T O P H Y S I C A L I N V E N T O R Y O F S T O C K T A K E N B Y T H E D E P A R T M E N T . E V E N F R O M T H E S T A T E M E N T O F A S S E S S E E R E C O R D E D B Y T H E D E P A R T M E N T D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y I T C O U L D N O T B E F O U N D O U T I F A N Y P H Y S I C A L I N V E N T O R Y W A S T A K E N D U R I N G C O U R S E O F S U R V E Y . W H A T W A S T H E A C T U A L I N V E N T O R Y A S P E R T H E B O O K S O F A C C O U N T S , N O W E R E M E N T I O N E D . W H A T W A S T H E B A S I S O F C O M P A R I S O N A N D H O W M U C H D I S C R E P A N C I E S W E R E F O U N D W E R E N E I T H E R M E N T I O N E D I N T H E A S S E S S M E N T O R D E R N O R I N T H E A P P E L L A T E O R D E R O F T H E C I T ( A ) . I T A P P E A R S T O U S T H A T S U R R E N D E R O F R S . 2 0 . 0 0 L A C S S O T A K E N W A S T O T A L L Y A D H O C A N D A R B I T R A R I L Y . T H E R E W A S N O M A T E R I A L B E F O R E T H E A O T O S U P P O R T T H E S U R R E N D E R O F R S . 2 0 . 0 0 L A C S T A K E N D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y . T H E R E I S N O M E N T I O N O F A M O U N T O F P H Y S I C A L I N V E N T O R Y P R E P A R E D B Y D E P A R T M E N T N O R T H E A M O U N T O F S T O C K A S P E R B O O K S O F A C C O U N T S O N T H E D A T E O F S U R V E Y M E N T I O N E D , N O R T H E A M O U N T O F D I F F E R E N C E A C T U A L L Y W O R K E D O U T B Y D E P A R T M E N T F I N D P L A C E I N T H E O R D E R O F L O W E R A U T H O R I T Y . S U C H S U R R E N D E R H A S N O T V A L U E I N T H E E Y E S O F L A W . F R O M T H E R E C O R D W E F O U N D T H A T A F T E R T H E C O M P U T E R S W E R E T A K E N T O T H E O F F I C E , T H E S A M E W E R E O P E N E D A N D T H E P R I N T O U T O F B O O K S O F A C C O U N T S W A S G I V E N T O T H E A C C O U N T A N T O F T H E A S S E S S E E . T H E S A M E W E R E S U B S E Q U E N T L Y A U D I T E D A N D T H E A S S E S S E E F I L E D T H E A U D I T E D A C C O U N T S A L O N G W I T H R E T U R N O F I N C O M E . D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T T H E A O F O U N D T H A T E X P E N S E S D E B I T E D A F T E R S U R V E Y P E R I O D W A S A T A H I G H E R S I D E , P U R C H A S E B I L L S W E R E I N C O M P L E T E A N D T H E V O U C H E R S W E R E N O T P R O D U C E D F O R E X A M I N A T I O N . T H E A O I T A - 1 1 9 6 / D / 2 0 0 8 1 0 A L S O B I F U R C A T E D T H E E X P E N S E S A S H A V I N G B E I N G I N C U R R E D D U R I N G T H E P O S T S U R V E Y P E R I O D A N D C O M P A R E D T H E S A M E W I T H P R E S U R V E Y P E R I O D . 1 3 . A F T E R T H E C O M P U T E R S W E R E G O T O P E N E D B Y T H E D E P A R T M E N T , T H E A O C A R R I E D O U T A N A L Y S I S O F B O O K S O F A C C O U N T S K E P T T H E R E I N A N D C A L L E D F O R V A R I O U S I N F O R M A T I O N . A S P E R A O A S S E S S E E C O U L D N O T S U B S T A N T I A T E T H E B O O K R E S U L T S . A C C O R D I N G L Y H E R E J E C T E D T H E B O O K S O F A C C O U N T S A N D B Y A P P L Y I N G T H E G . P . R A T E O F 2 5 . 9 % E S T I M A T E D P R O F I T A T R S . 8 , 1 4 , 3 4 2 / - I N P L A C E O F D E C L A R E D G R O S S L O S S O F R S . 4 5 , 5 3 , 4 4 8 / - . T H U S A N A D D I T I O N O F R S . 5 3 , 6 7 , 8 9 0 / - ( 8 , 1 4 , 3 4 2 + 4 5 , 5 3 , 4 4 8 ) W A S M A D E B Y T H E A O . A S P E R T H E S T A T E M E N T T A K E N D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y A N D T H E S U R R E N D E R S O M A D E C L E A R L Y I N D I C A T E T H A T B E C A U S E O F T H E F A I L U R E O F T H E A S S E S S E E T O P R O D U C E B O O K S O F A C C O U N T S A N D G I V E P A S S W O R D T O S U R V E Y T E A M F O R O P E N I N G T H E C O M P U T E R S W H E R E I N B O O K S W E R E K E P T , T H E A S S E S S E E T O O V E R C O M E A L L T H E S H O R T C O M I N G S U R R E N D E R E D R S . 2 0 L A K H . S O C A L L E D S U R R E N D E R W A S I N T H E N A M E O F D I S C R E P A N C Y I N S T O C K A N D C A S H . T H E R E I S N O M E N T I O N E D A S T O W H E T H E R S T O C K W A S F O U N D E X C E S S A N D I F S O B Y W H A T A M O U N T . I F T H E S T O C K W A S F O U N D T O B E S H O R T , T H E N A S P E R T H E J U D I C I A L P R O N O U N C E M E N T D I S C U S S E D H E R E I N A B O V E A D D I T I O N W A S W A R R A N T E D O N L Y T O T H E E X T E N T O F P R O F I T E A R N E D O N S H O R T S T O C K W H I C H T H E A S S E S S E E M I G H T H A V E S O L D O U T S I D E T H E B O O K S O F A C C O U N T S . S I M I L A R L Y W H E T H E R T H E C A S H W A S E X C E S S O R S H O R T A N D B Y W H A T A M O U N T H A S N O T B E E N M E N T I O N E D E I T H E R B Y T H E S U R V E Y P A R T Y D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y N O R B Y T H E A O D U R I N G T H E C O U R S E O F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S . I N C A S E O F S H O R T A G E O F C A S H N O A D D I T I O N A T A L L I S W A R R A N T E D . T H U S T H E S U R R E N D E R O F R S . 2 0 L A K H A P P E A R S T O B E M A D E T O C O V E R A L L T H E L O O P H O L E S W H I C H T H E A S S E S S E E W A S A P P R E H E N D I N G I N T H E B O O K S O F A C C O U N T S . N O W T H E Q U E S T I O N A R I S E S A S T O W H E T H E R T H E A D D I T I O N F I N A L L Y W O R K E D O U T B Y A O A F T E R V E R I F Y I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T S A N D P O I N T I N G O U T D E F E C T S T H E R E I N , A M O U N T I N G T O R S . 5 3 , 6 7 , 8 9 0 / - , I S R E Q U I R E D T O B E S U S T A I N E D O R T H E E S T I M A T E D S U R R E N D E R O F R S . 2 0 L A K H O N A C C O U N T O F N O N P R O D U C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T A T T H E T I M E O F S U R V E Y W H I C H W A S G I V E N T H E N A M E O F D I S C R E P A N C Y I N S T O C K A N D C A S H . A S P E R O U R C O N S I D E R E D V I E W , W H E N T H E A O H A S C O R R E C T L Y W O R K E D O U T T H E A D D I T I O N O F R S . 5 3 , 6 7 , 8 9 0 / - B Y R E J E C T I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T S , T H E S A M E I S R E Q U I R E D T O B E U P H O L D R A T H E R T H A N S U R R E N D E R O F I T A - 1 1 9 6 / D / 2 0 0 8 1 1 M E R E R S . 2 0 L A K H . T H E R E I S N O J U S T I F I C A T I O N F O R S U S T A I N I N G B O T H T H E A D D I T I O N . A C C O R D I N G L Y W E D I R E C T F O R S U S T A I N I N G R S . 5 3 , 6 7 , 8 9 0 / - A S W O R K E D O U T B Y A O B Y T A K I N G G R O S S P R O F I T O F R S . 8 , 1 4 , 3 4 2 / - A S A G A I N S T G R O S S L O S S O F R S . 4 5 , 5 3 , 4 4 8 / - D E C L A R E D B Y T H E A S S E S S E E . A O I S D I R E C T E D N O T M A K E S E P A R A T E A D D I T I O N O F R S . 2 0 L A K H S S O S U R R E N D E R E D , W H I L E W O R K I N G O U T N E T I N C O M E F O R T H E P U R P O S E O F I . T . A C T , 1 9 6 1 . A C C O R D I N G L Y A S S E S S E E G E T S R E L I E F O F R S . 2 0 L A K H S . W E D I R E C T A C C O R D I N G L Y . 1 4 . W I T H R E S P E C T T O L O S S O F R S . 2 , 1 9 , 9 3 6 / - S H O W N I N T H E P R O P R I E T A R Y C O N C E R N M / S H A R S H V A R D H A N C L O T H I N G , W E F O U N D T H A T A O H A S D I S R E G A R D E D T H E S A M E B Y S T A T I N G T H A T T H E A S S E S S E E C O U L D N O T D I S T I N G U I S H T H E S A L E S M A D E A N D E X P E N S E S I N C U R R E D I N T H I S F I R M . N O C O G E N T M A T E R I A L W A S B R O U G H T O N R E C O R D B Y A O T O D I S R E G A R D T H I S L O S S . I N T H E I N T E R E S T O F J U S T I C E A N D F A I R P L A Y , W E R E S T O R E T H I S I S S U E T O T H E F I L E O F A O F O R D E C I D I N G A F R E S H A F T E R G I V I N G D U E O P P O R T U N I T Y T O T H E A S S E S S E E . T H E A S S E S S E E I S A L S O D I R E C T E D T O F U R N I S H F U L L D E T A I L O F S A L E S , E X P E N S E S E T C . B E F O R E T H E A O T O S U B S T A N T I A T E T H E L O S S S O C L A I M E D , W E D I R E C T A C C O R D I N G L Y . 1 5 . I N T H E R E S U L T , A P P E A L I S A L L O W E D I N P A R T . D E C I S I O N P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 3 0 T H J U N E , 2 0 0 9 . ( C . L . S E T H I ) ( R . C . S H A R M A ) J U D I C I A L M E M B E R A C C O U N T A N T M E M B E R D A T E D : 3 0 . 0 6 . 2 0 0 9 . V K . C O P Y F O R W A R D E D T O : - 1 . A P P E L L A N T 2 . R E S P O N D E N T 3 . C I T 4 . C I T ( A ) 5 . D R , I T A T D E P U T Y R E G I S T R A R
Other Referred Cases
-
Laws Referred To
-
1:1 Consultation on Startup Compliance
₹1
Tax Holiday Secrets for Startups
₹0
Consultation on Entity Formation
₹0
Declaration of Gift
Mehul₹500
CRM Implementation Plan
₹0
Residency Rules: Income Tax Act, 1961 vs Income Tax Bill, 2025 — A Subtle Yet Significant Shift!
Team Counselvise - February 18, 2026
Why Meesho got ₹1,500 Crore Tax Demand ?
Team Counselvise - March 09, 2026
Transfer Pricing and International Tax Reforms under Finance Bill, 2026: A Practical Overview
Team Counselvise - February 07, 2026