ACIT, Central Circler-5, Hyderabad V. A. Ramprasad, Hyderabad

ITA 123/HYD/2014

• Counselvise Citation: 12322514 RSA 2014
• Duration Of Justice: 1 year(s) 6 month(s) 27 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 26-08-2015
• Appeal Filed By: Department
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: A
• Assessment Year: 2008-2009
• Appeal Filed On: 29-01-2014
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 90

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L B E F O R E S H R I P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S M T . P . M A D H A V I D E V I , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 1 2 3 / H Y D / 2 0 1 4 : A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 ( P A N A H Y P R 7 2 8 4 E ) O R D E R P E R P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R : H Y D E R A B A D B E N C H A ' , H Y D E R A B A D A S S T T . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X , C E N T R A L C I R C L E 5 , H Y D E R A B A D V / S . S H R I A . R A M P R A S A D , H Y D E R A B A D ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A P P E L L A N T D A T E O F H E A R I N G 1 3 . 0 8 . 2 0 1 5 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T T H I S A P P E A L I S P R E F E R R E D B Y T H E R E V E N U E A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) V I I , H Y D E R A B A D D A T E D 2 9 . 1 1 . 2 0 1 3 , W H E R E B Y H E D E L E T E D T H E A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N A C C O U N T O F C A P I T A L G A I N S A R I S I N G F R O M T H E D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T E N T E R E D I N T O B Y T H E A S S E S S E E W I T H M / S . A M S R I D E V E L O P E R S P V T . L T D . O N 4 . 5 . 2 0 0 7 . 2 . T H E A S S E S S E E I N T H E P R E S E N T C A S E I S A H U F . A S E A R C H A N D S E I Z U R E A C T I O N U N D E R S . 1 3 2 W A S C O N D U C T E D I N T H E C A S E O F V E N G E L L A A N A N D A P R A S A D & O T H E R S B E L O N G I N G T O T H E S A M E G R O U P O N 7 . 1 0 . 2 0 0 9 . D U R I N G T H E C O U R S E O F T H E S A I D A C T I O N , C E R T A I N D O C U M E N T S , B O O K S O F A C C O U N T B E L O N G I N G T O T H E A S S E S S E E W E R E F O U N D A N D S E I Z E D . S U B S E Q U E N T L Y , N O T I C E U N D E R S . 1 5 3 C W A S I S S U E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N 3 0 . 8 . 2 0 1 0 I N R E S P O N S E T O W H I C H R E T U R N O F I N C O M E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W A S F I L E D B Y T H E A S S E S S E E D E C L A R I N G T O T A L I N C O M E O F R S . 1 6 , 9 9 0 . A S F O U N D F R O M T H E R E L E V A N T S E I Z E D B Y S H R I R A M A K R I S H N A B A N D I , D R R E S P O N D E N T B Y : S H R I A . V . R A G H U R A M : I T A N O . 1 2 3 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I A . R A M P R A S A D , H Y D E R A B A D D O C U M E N T S , A S S E S S E E A L O N G W I T H 3 3 O T H E R P E R S O N S H A D E N T E R E D I N T O A N A G R E E M E N T O N 4 . 5 . 2 0 0 7 W I T H M S / . A M S R I D E V E L O P E R S P V T . L T D . F O R D E V E L O P M E N T O F T H E I R T O T A L L A N D O F 1 2 3 . 0 5 A C R E S I N T O A N I N T E G R A L R E S I D E N T I A L T O W N S H I P . T H E S A L I E N T F E A T U R E S O F T H E S A I D T R A N S A C T I O N / A G R E E M E N T A S N O T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , W E R E S U N D E R - 1 . A L L 3 5 P E O P L E P U T T O G E T H E R H A V E G I V E N T H E I R L A N D F O R D E V E L O P M E N T A N D T O T A L L A N D I S O F 1 2 3 . 0 5 A C R E S . 2 . A S P E R T H E D O C U M E N T , L A N D O W N E R S H A V E H A N D E D O V E R T H E P O S S E S S I O N O F E N T I R E L A N D T O D E V E L O P T H E S A M E B Y C O N S T R U C T I N G I N T E G R A T E D R E S I D E N T I A L T O W N S H I P / B U I L D I N G S / I N D E P E N D E N T H O U S E S E T C . A S M U T U A L L Y A G R E E D U P O N . 3 . A S P E R R E G I S T E R E D D O C U M E N T , T H E M A R K E T V A L U E R E F E R R E D I S O F R S . 7 2 0 . C R . F O R T H E E N T I R E P R O J E C T A N D W I T H T H E S H A R I N G R A T I O O F 3 5 % T O T H E L A N D O W N E R S O N B U I L T U P A R E A A N D U N D I V I D E D L A N D . 4 . I N F U R T H E R A N C E T O T H E D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T , T H E D E V E L O P E R M / S . A M R S R I D E V E L O P E R S P V T . L T D . H A S G I V E N A N A D V A N C E T O E A C H L A N D O W N E R @ 1 3 L A C S / A C R E . A C C O R D I N G L Y , T O T A L A M O U N T R E C E I V E D B Y A L L L A N D O W N E R S P U T T O G E T H E R I S O F R S . 2 1 , 2 6 , 1 5 , 0 0 0 / - . T H I S F A C T H A S B E E N C O N F I R M E D B Y D I R E C T O R O F A M S R I D E V E L O P E R S P V T . L T D . S R I A M R I T P R A S A D V I D E H I S S T A T E M E N T D A T E D 0 8 , 1 2 . 2 0 0 9 A S F O L L O W S : 2 Q . 7 . A N S . I T I S N O T I C E D F R O M T H E M A T E R I A L S E I Z E D F R O M M / S . B H A V Y A C O N S T R U C T I O N S P V T . L T D . T H A T Y O U H A V E E N T E R E D I N T O A D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T W I T H V A R I O U S P A R T I E S I N T H E F . Y . 2 0 0 7 - 0 8 . P L E A S E E X P L A I N T H E T R A N S A C T I O N A N D S O U R C E S F O R T H E A B O V E T R A N S A C T I O N ? L A N D A D M E A S U R I N G A C . 1 6 3 . 5 5 ( A P P R O X I M A T E L Y ) W A S T A K E N F O R D E V E L O P M E N T O N V A R I O U S D A T E S F R O M V A R I O U S P A R T I E S D U R I N G T H E F . Y . 2 0 0 7 - 0 8 . T H E C O M P A N Y H A S P A I D A N A M O U N T O F R S . 2 1 , 2 6 , 1 5 , 0 0 0 / - T O A L L T H E S E P A R T I E S A S A D V A N C E . I A M H E R E W I T H F U R N I S H I N G T H E D E T A I L S . M O R E O V E R , L A N D A D M E A S U R I N G A C R E S 9 0 . 0 0 W A S G I V E N O N I T A N O . 1 2 3 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I A . R A M P R A S A D , H Y D E R A B A D 3 . O N T H E B A S I S O F T H E A B O V E F E A T U R E S O F T H E R E L E V A N T A G R E E M E N T / T R A N S A C T I O N , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S O F T H E V I E W T H A T T H E A S S E S S E E I S L I A B L E F O R C A P I T A L G A I N S A S P E R T H E R E L E V A N T P R O V I S I O N S O F T H E I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 . T H E A S S E S S E E , H O W E V E R , C O N T E N D E D T H A T N O S U C H C A P I T A L G A I N S W A S A P P L I C A B L E I N R E S P E C T O F T H E T R A N S A C T I O N O F G I V I N G T H E L A N D F O R D E V E L O P M E N T , A S T H E P R O J E C T C O U L D N O T T A K E O F F A S P E R T H E T E R M S O F T H E D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T . T H I S C O N T E N T I O N O F T H E A S S E S S E E W A S N O T F O U N D A C C E P T A B L E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , A N D A F T E R D I S C U S S I N G T H E F A C T S O F T H E A S S E S S E E S C A S E I N T H E L I G H T O F T H E L E G A L P O S I T I O N E M A N A T I N G F R O M T H E V A R I O U S J U D I C I A L P R O N O U N C E M E N T , H E H E L D T H A T T H E A S S E S S E E W A S S Q U A R E L Y L I A B L E F O R T A X O N C A P I T A L G A I N S I N P R O P O R T I O N O F H I S O F L A N D T R A N S F E R R E D U N D E R T H E D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T . A C C O R D I N G L Y , S U C H C A P I T A L G A I N W A S W O R K E D O U T B Y H I M A T R S . 5 , 4 7 , 0 0 , 1 3 1 A N D T H E S A M E W A S B R O U G H T T O T A X B Y H I M I N T H E H A N D S O F T H E A S S E S S E E I N T H E A S S E S S M E N T C O M P L E T E D U N D E R S . 1 4 3 ( 3 ) R E A D W I T H S . 1 5 3 C V I D E O R D E R O F A S S E S S M E N T D A T E D 2 6 . 1 2 . 2 0 1 1 . 4 . A G A I N S T T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , A N A P P E A L W A S P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) , W H O , A F T E R C O N S I D E R I N G T H E S U B M I S S I O N S M A D E B Y T H E A S S E S S E E A S W E L L A S T H E M A T E R I A L A V A I L A B L E O N R E C O R D , H E L D T H A T T H E R E B E I N G N O W I L L I N G N E S S O R P A R T P E R F O R M A N C E O N T H E P A R T O F T H E D E V E L O P E R D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N , A N D E V E N D U R I N G T H E F O U R S U C C E E D I N G Y E A R S , L E A D I N G T O C O L L A P S E O F T H E D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T A N D F I L I N G 3 P O S S E S S I O N T O M / S . V A R U N C O N S T R U C T I O N S , A N O T H E R C O N C E R N W H I C H I N T U R N H A S M A D E A S A L E D E E D W I T H M / S . A M S R I D E V E L O P E R S P V T . L T D . F O R A T O T A L A M O U N T O F R S . 8 9 , 2 3 , 1 2 , 5 0 0 / - . T H E B R E A K U P O F E X T E N T O F L A N D A N D T H E C O N S I D E R A T I O N P A I D T O V A R I O U S P A R T I E S I S F U R N I S H E D H E R E W I T H . M / S . A M S R I D E V E L O P E R S P V T . L T D . H A S R A I S E D T H E F U N D S F R O M I N D I A R I G H T S F U N D S S C H E M E - I . . I T A N O . 1 2 3 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I A . R A M P R A S A D , H Y D E R A B A D O F S U I T S S E E K I N G I T S C A N C E L L A T I O N , T H E R E W A S N O I N C O M E T O B E T A X E D A S C A P I T A L G A I N S O N A C C O U N T O F T H E S A I D D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T . A G G R I E V E D B Y T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) , R E V E N U E H A S P R E F E R R E D T H I S A P P E A L B E F O R E T H E T R I B U N A L . 5 . W E H A V E H E A R D T H E A R G U M E N T S O F B O T H T H E S I D E S A N D A L S O P E R U S E D T H E R E L E V A N T M A T E R I A L O N R E C O R D . L E A R N E D R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H S I D E S H A V E A G R E E D T H A T T H E I S S U E I N V O L V E D I N T H I S A P P E A L O F T H E R E V E N U E I S S Q U A R E L Y C O V E R E D B Y T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L D A T E D 2 8 . 8 . 1 4 P A S S E D I N T H E C A S E O F S H R I R . S R I N I V A S A R A O A N D O T H E R S , W H O A L S O E N T E R E D I N T O A D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T S I M U L T A N E O U S L Y W I T H T H E A S S E S S E E O N 4 . 5 . 2 0 0 7 I N R E S P E C T O F T H E I R L A N D S W I T H M / S . A M S R I D E V E L O P E R S P V T . L T D . , A N D S I M I L A R I S S U E A R I S I N G I N T H O S E C A S E S R E L A T I N G T O D E L E T I O N B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) O F T H E A D D I T I O N S M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N A C C O U N T O F C A P I T A L G A I N S W A S D E C I D E D B Y T H E T R I B U N A L I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E F O R T H E F O L L O W I N G R E A S O N S G I V E N I N P A R A G R A P H 1 1 O F T H A T O R D E R - 1 1 . W E H A V E C O N S I D E R E D T H E S U B M I S S I O N S O F T H E P A R T I E S A N D P E R U S E D T H E M A T E R I A L S O N R E C O R D A L O N G W I T H T H E O R D E R S P A S S E D B Y T H E R E V E N U E A U T H O R I T I E S . W E H A V E A L S O C A R E F U L L Y A P P L I E D O U R M I N D T O T H E D E C I S I O N S P L A C E D B E F O R E U S . I T I S C L E A R F R O M T H E A S S E S S M E N T O R D E R T H A T T H E A O H A S C O M P U T E D C A P I T A L G A I N I N T H E I M P U G N E D A S S E S S M E N T Y E A R S O L E L Y O N T H E B A S I S O F T H E F A C T T H A T A S S E S S E E H A S E N T E R E D I N T O T H E D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T W I T H T H E D E V E L O P E R 0 4 / 0 5 / 2 0 0 7 A N D H A N D E D O V E R P O S S E S S I O N O F T H E P R O P E R T Y . H E H A S A L S O P U T S T R E S S O N T H E F A C T T H A T T H E A S S E S S E E H A S R E C E I V E D R E F U N D A B L E S E C U R I T Y D E P O S I T F R O M T H E D E V E L O P E R @ R S . 1 3 L A K H S P E R A C R E . H O W E V E R , A S R I G H T L Y H E L D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) N E I T H E R E N T E R I N G I N T O T H E D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T O R H A N D I N G O V E R O F T H E P O S S E S S I O N O F P R O P E R T Y A R E T H E S O L E A N D E X C L U S I V E C R I T E R I A T O C O N S T R U E T R A N S F E R O F C A P I T A L A S S E T A S E N V I S A G E D U / S 2 ( 4 7 ) ( V ) O F T H E A C T . O N P L A I N R E A D I N G O F S E C T I O N 2 ( 4 7 ) ( V ) W O U L D M A K E I T C L E A R T H A T I T R E F E R S T O H A N D I N G O V E R P O S S E S S I O N O F T H E P R O P E R T Y U N D E A D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T T O W A R D S P A R T P E R F O R M A N C E O F C O N T R A C T A S E N V I S A G E D U / S 5 3 A O F T H E T P A C T . H O W E V E R , 4 I T A N O . 1 2 3 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I A . R A M P R A S A D , H Y D E R A B A D T H E H A N D I N G O V E R O F I T A N O . 1 7 8 8 / H Y D / 2 0 1 2 A N D O T H E R S B H A V Y A C O N S T R U C T I O N S P V T L T D A N D O T H E R S P O S S E S S I O N B Y T H E A S S E S S E E T O W A R D S P A R T P E R F O R M A N C E O F C O N T R A C T W I L L N O T A M O U N T T O T R A N S F E R U N L E S S T H E T R A N S F E R E E I S A L S O W I L L I N G A N D R E A D Y T O P E R F O R M H I S P A R T O F T H E C O N T R A C T U N D E R T H E D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T . A S C A N B E S E E N F R O M T H E F A C T S A N D M A T E R I A L S O N R E C O R D , T H E D E V E L O P E R A P A R T F R O M M A K I N G P A Y M E N T O F T H E R E F U N D A B L E S E C U R I T Y D E P O S I T O F R S . 1 3 L A K H S P E R A C R E H A S N O T T A K E N A N Y S T E T O W A R D S D E V E L O P M E N T O F T H E P R O P E R T Y . I N F A C T T H E M O S T I M P O R T A N T A C T O F C O N V E R T I N G T H E N A T U R E O F L A N D F R O M A G R I C U L T U R E T O N O N A G R I C U L T U R E H A S N O T B E E N P U T I N T O M O T I O N . T H E N A T U R E A N D C H A R A C T E R O F L A N D R E M A I N S A S I T I S E V E N T O D A Y . T H E D E V E L O P E R H A S N O T T A K E N A N Y S T E P S T O G E T S A N C T I O N / A P P R O V A L O F P L A N , B U I L D I N G C O N S T R U C T I O N , E T C . F R O M T H E C O M P E T E N T A U T H O R I T I E S . E V E N N O T A S I N G L E D E V E L O P M E N T A C T I V I T Y L I K E L E V E L I N G O F L A N D , S A L E S P R O M O T I O N , H A S B E E N I N I T I A T E D B Y T H E D E V E L O P E R . T H E S E F A C T S , W H I C H H A V E N O T B E E N C O N T R O V E R T E D B Y T H E D E P A R T M E N T , C L E A R L Y D E M O N S T R A T E U N W I L L I N G N E S S O N T H E P A R T O F T H E D E V E L O P E R T O P E R F O R M H I S P A R T O F T H E C O N T R A C T . I T I S A L S O A M A T T E R R E Q U I R I N G C O N S I D E R A T I O N T H A T T H E A S S E S S E E A L O N G W I T H O T H E R L A N D O W N E R S H A V E F I L E D A C I V I L S U I T F O R C A N C E L L A T I O N O F T H E D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T , W H I C H C L E A R L Y B R I N G S O U T T H E D I S P U T E B E T W E E N T H E L A N D O W N E R S A N D D E V E L O P E R A N D A L S O T H E F A C T T H A T D E V E L O P E R H A S N O T O N L Y F A I L E D T O P E R F O R M B U T I S A L S O U N W I L L I N G T O P E R F O R M H I S P A R T O F T H E C O N T R A C T . T H E R E F O R E , W H E N T H E D E V E L O P E R H A S N O T P E R F O R M E D O R T H E R E I S U N W I L L I N G N E S S T O P E R F O R M H I S P A R T O F T H E C O N T R A C T , I T C A N N O T B E C O N C L U D E D T H A T T H E R E I S T R A N S F E R O F C A P I T A L A S S E T I N T E R M S W I T H S E C T I O N 2 ( 4 7 ( V ) R E A D W I T H S E C T I O N 5 3 A O F T H E T P A C T O N L Y B E C A U S E T H E A S S E S S E E H A S E N T E R E D I N T O A D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T O R E V E N H A N D E D O V E R P O S S E S S I O N O F T H E L A N D T O T H E D E V E L O P E R D U R I N G T H E P R E V I O U S Y E A R R E L E V A N T T O A Y U N D E R D I S P U T E . A S R I G H T L Y H E L D B Y T H E L D . C I T ( A ) , H A N D I N G O V E R P O S S E S S I O N O F T H E P R O P E R T Y I S N O T T H E S O L E C R I T E R I A B U T O N E O F T H E C R I T E R I A T O C O N S T R U E ' T R A N S F E R ' U / S 5 3 A O F T H E T . P . A C T . . 6 . A S T H E I S S U E I N V O L V E D I N T H E P R E S E N T C A S E A S W E L L A S A L T H E M A T E R I A L F A T S R E L E V A N T T H E R E T O A R E S I M I L A R T O T H E C A S E S O F S H R I R . S I R N I V A S A R A O A N D O T H E R S I N V O L V E D I N T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L D A T E D 2 8 . 8 . 2 0 1 4 C I T E D S U P R A , W E R E S P E C T F U L L Y F O L L O W T H E D E C I S I O N O F T H E C O O R D I N A T E B E N C H O F T H I S T R I B U N A L R E N D E R E D I N T H E S A I D C A S E S A N D U P H O L D T H E I M P U G N E D O R D E R O F T H E L E A R N E D C I T ( A ) , D E L E T I N G T H E 5 I T A N O . 1 2 3 / H Y D / 2 0 1 4 S H R I A . R A M P R A S A D , H Y D E R A B A D A D D I T I O N M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N A C C O U N T O F C A P I T A L G A I N B Y H O L D I N G T H A T T H E R E B E I N G N O W I L L I N G N E S S O R P A R T P E R F O R M A N C E O N T H E P A R T O F T H E D E V E L O P E R E I T H E R D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N O R E V E N D U R I N G T H E F O U R S U C C E E D I N G Y E A R S F I N A L L Y L E A D I N G T O C O L L A P S E O F T H E D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T A N D F I L I N G O F S U I T S E E K I N G I T S C A N C E L L A T I O N , N O I N C O M E C O U L D B E T A X E D A S C A P I T A L G A I N S O N A C C O U N T O F T H E S A I D D E V E L O P M E N T A G R E E M E N T . 7 . I N T H E R E S U L T , A P P E A L O F T H E R E V E N U E I S D I S M I S S E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E C O U R T O N 2 6 T H A U G U S T , 2 0 1 5 . S D / - S D / - C O P Y F O R W A R D E D T O : 1 . S H R I A . R A M P R A S A D , 2 - 9 1 / 1 4 / 1 , W H I T E F I E L D S , K O T H A G U D A , H Y D E R A B A D 2 . 3 . A S S T . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X , C E N T R A L C I R C L E 5 , H Y D E R A B A D , C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) V I I , H Y D E R A B A D 4 . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X C E N T R A L , H Y D E R A B A D 5 . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E , I T A T , H Y D E R A B A D . 6 ( P . M A D H A V I D E V I ) ( P . M . J A G T A P ) J U D I C I A L M E M B E R A C C O U N T A N T M E M B E R D T / - 2 6 T H A U G U S T , 2 0 1 5 B . V . S