Smt C. Vijaya Kumari, Hyderabad V. ITO, Ward-8(2), Hyderabad, Hyderabad

ITA 1797/HYD/2014

• Counselvise Citation: [2015] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 91693 (ITAT-HYDERABAD)
• Duration Of Justice: 6 month(s) 7 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 05-06-2015
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Allowed
• Bench Allotted: B
• Next Hearing Date: 02-06-2015
• Assessment Year: 2007-2008
• Appeal Filed On: 28-11-2014
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 32; 68; 27; 54; 37; 12; 92

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L B E F O R E S H R I P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I V . D U R G A R A O , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 1 7 9 7 / H Y D / 1 4 : A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 ( P A N A E Z P C 1 7 2 1 K ) O R D E R P E R P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R : H Y D E R A B A D B E N C H B ' , H Y D E R A B A D S M T . C . V I J A Y K U M A R I , H Y D E R A B A D V / S . I N C O M E T A X O F F I C E R W A R D 8 ( 2 ) , H Y D E R A B A D ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A P P E L L A N T D A T E O F H E A R I N G 2 . 6 . 2 0 1 5 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T 5 . 6 . 2 0 1 5 T H I S A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E I S D I R E C T E D A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) I I I , H Y D E R A B A D D A T E D 2 0 . 1 0 . 2 0 1 4 , W H E R E B Y H E C O N F I R M E D T H E A D D I T I O N O F R S . 9 7 , 2 0 , 0 0 0 M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E O N A C C O U N T O F P R O F I T A R I S I N G F R O M S A L E O F A G R I C U L T U R A L L A N D T R E A T I N G T H E S A M E A S B U S I N E S S I N C O M E I N S T E A D O F C A P I T A L G A I N S C L A I M E D B Y T H E A S S E S S E E A S E X E M P T F R O M T A X . 2 . T H E A S S E S S E E I N T H E P R E S E N T C A S E I S A N I N D I V I D U A L . A S E A R C H A N D S E I Z U R E A C T I O N W A S C O N D U C T E D I N T H E C A S E S B E L O N G I N G T O V E N I G A L L A A N A N D P R A S A D G R O U P O N 7 . 1 0 . 2 0 0 9 . D U R I N G T H E O F T H E S A I D S E A R C H , C E R T A I N D O C U M E N T S R E L A T I N G T O T H E A S S E S S E E W E R E F O U N D A N D S E I Z E D . C O N S E Q U E N T L Y , A N O T I C E U N D E R S . 1 5 3 C W A S I S S U E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N 1 9 . 7 . 2 0 1 2 I N R E S P O N S E T O W H I C H R E T U R N O F I N C O M E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W A S F I L E D B Y T H E A S S E S S E E , D E C L A R I N G T O T A L I N C O M E O F R S . 2 , 3 1 , 2 7 6 A S O R I G I N A L L Y B Y S H R I A S R I N I V A S R E S P O N D E N T B Y : S H R I M . H . N A I K D R : I T A N O . 1 7 9 7 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . C . V I J A Y K U M A R I , H Y D E R A B A D R E T U R N E D . I N T H E S A I D R E T U R N , P R O F I T A R I S I N G F R O M S A L E O F L A N D A M O U N T I N G T O R S . 9 7 , 2 0 , 0 0 0 W A S D E C L A R E D B Y T H E A S S E S S E E A S S H O R T T E R M C A P I T A L G A I N S , A N D T H E S A M E W A S C L A I M E D T O B E E X E M P T O N T H E G R O U N D T H A T T H E L A N D S O L D , B E I N G A N A G R I C U L T U R A L L A N D , W A S N O T A C A P I T A L A S S E T U N D E R S . 2 ( 1 4 ) O F T H E A C T . D U R I N G T H E C O U R S E F A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E F O R T H I S E X E M P T I O N W A S E X A M I N E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N D E T A I L , A N D O N S U C H E X A M I N A T I O N , H E R E C O R D E D H I S F I N D I N G S / O B S E R V A T I O N S A S U N D E R - ( A ) T H E R E I S N O A G R I C U L T U R A L A C T I V I T Y I N T H E L A N D . ( B ) T H E L A N D I S N O T C O N D U C I V E F O R A G R I C U L T U R E . ( C ) T H E L A N D I S A D J A C E N T T O T H E I N D U S T R I A L A R E A O F D U N D I G A L , I N F A C T T H E R E A R E R U N N I N G I N D U S T R I E S J U S T O P P O S I T E T H E S U R V E Y N O . S 6 6 8 A N D 6 6 9 I N W H I C H T H E L A N D I S P R E S E N T . ( D ) T H E P U R P O S E O F L A N D I S F O R A D V E N T U R E I N N A T U R E O F T R A D E , B U T N O T F O R T I L L I N G A N D S O W I N G A C T I V I T I E S T H A T C H A R A C T E R I Z E F A R M I N G . ( E ) T H E L A N D W A S S O L D T O M / S . V A R U N C O N S T R U C T I O N S , A N A S S O C I A T E O F A M S R I D E V E L O P E R S , W H I C H I S I N T H E B U S I N E S S O F R E A L E S T A T E . ( F ) O U T O F T W O A C R E S O F L A N D T H A T W A S H E L D B Y T H E A S S E S S E E , W H I L E O N E A C R E W A S S O L D T O M / S . V A R U N C O N S T R U C T I O N S , T H E S E C O N D A C R E W A S R E T A I N E D B Y T H E A S S E S S E E O N L Y . 3 . W H E N T H E A B O V E F I N D I N G S / O B S E R V A T I O N S W E R E C O N F R O N T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O T H E A S S E S S E E R E Q U I R I N G H E R T O S H O W C A U S E A S T O W H Y T H E G A I N S A R I S I N G F R O M T H E S A L E O F L A N D S H O U L D N O T B E T R E A T E D A S G A I N A R I S I N G F R O M A D V E N T U R E I N T H E N A T U R E O F T R A D E , T H E F O L L O W I N G S U B M I S S I O N W A S M A D E B Y T H E A S S E S S E E . 2 I T A N O . 1 7 9 7 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . C . V I J A Y K U M A R I , H Y D E R A B A D A ) T H E S A I D L A N D I N S U R V E Y N O . 6 6 7 I S S I T U A T E D B E Y O N D 8 K M S F R O M M U N I C I P A L L I M I T S A S P E R T H E C E R T I F I C A T E G I V E N B Y T H E D E P U T Y C O L L E C T O R & T A H S I L D A R , Q U T U B U L L A P U R M A N D A L , R R D I S T R I C T . B ) T H E A S S E S S E E H A S S U B M I T T E D T H A T S H E I S A H O U S E W I F E A N D S H E D O E S N O T H A V E A N Y B U S I N E S S A C T I V I T I E S . C ) C O N S I D E R I N G T H E F E R T I L I T Y O F T H E S O I L , S H E A C Q U I R E D T H E S A I D L A N D A N D H E L D F O R A G R I C U L T U R A L A C T I V I T I E S A N D N O T F O R A N Y O T H E R P U R P O S E . D ) T H E C H A R A C T E R O F T H E L A N D B E I N G A G R I C U L T U R E I N N A T U R E W A S S U P P O R T E D B Y L A N D P A H A N I C O P I E S A N D P A T T A D A R P A S S B O O K S . E ) T H E F U T U R E U S E O F T H E L A N D B Y T H E V E N D E E H A S N O B E A R I N G O N T H E C H A R A C T E R O F T H E L A N D S O L D B Y T H E A S S E S S E E . F ) T H E L A N D I S N O T A C A P I T A L A S S E T W I T H I N T H E D E F I N I T I O N O F S E C T I O N 2 ( 1 4 ) ( I I I ) O F T H E A C T . G ) T H A T S H E H A D N O T E A R N E D A N Y A G R I C U L T U R A L I N C O M E T H O U G H M A I Z E C R O P H A S B E E N G R O W N O N T H E S A I D L A N D . 4 . T H E A B O V E S U B M I S S I O N O F T H E A S S E S S E E W A S E X A M I N E D A N D A N A L Y S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H E L I G H T O F T H E F A C T S O F T H E C A S E , T H E R E L E V A N T P R O V I S I O N S O F L A W A S W E L L A S J U D I C I A L P R O N O U N C E M E N T S A N D H E R E C O R D E D H I S F I N D I N G S / O B S E R V A T I O N S O N T H E B A S I S O F S U C H E X A M I N A T I O N A S U N D E R - 3 I T A N O . 1 7 9 7 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . C . V I J A Y K U M A R I , H Y D E R A B A D ( A ) I N S E C T I O N 2 ( 1 4 ) ( I I I ) O F T H E L T . A C T , 1 9 6 1 I T W A S N O T S T A T E D T H A T A N Y L A N D B E Y O N D 8 K M S I S N O T A C A P I T A L A S S E T . I T W A S S T A T E D T H A T A G R I C U L T U R A L L A N D B E Y O N D 8 K M S I S N O T A C A P I T A L A S S E T . S O T H E A S S E S S E E ' S C O N T E N T I O N T H A T T H E L A N D B E I N G 8 K M S B E Y O N D F R O M T H E M U N I C I P A L L I M I T S , A S C E R T I F I E D B Y T H E M U N I C I P A L A U T H O R I T I E S , W I L L B R I N G I T O U T S I D E T H E P U R V I E W O F B E I N G A C A P I T A L A S S E T , I S M I S P L A C E D . I T I S I M P O R T A N T T O V E R I F Y W H E T H E R T H E L A N D I S A G R I C U L T U R A L L A N D I N T H E F I R S T P L A C E . I F I T I S F O U N D T H A T T H E L A N D I S A G R I C U L T U R A L I N N A T U R E O N L Y T H E N W I L L T H E D I S C U S S I O N O N D I S T A N C E F R O M T H E M U N I C I P A L L I M I T W I L L B E C O M E R E L E V A N T . ( B ) T H E T E R M ' A G R I C U L T U R A L L A N D ' H A S N O T B E E N D E F I N E D I N T H E A C T . T H E R E F O R E , T H I S H A S B E E N T H E S U B J E C T M A T T E R O V A R I O U S J U D I C I A L P R O C E E D I N G S A N D C O U R T S H A V E L A I D D O W N V A R I O U S P A R A M E T E R S , O N T H E B A S I S O F W H I C H A V I E W C A N B E T A K E N W H E T H E R A 3 L A N D C A N B E C H A R A C T E R I Z E D H A S B E E N A G R I C U L T U R A L I N N A T U R E O R N O T . ( C ) I N T H E L A N D M A R K D E C I S I O N R E N D E R E D B Y T H E S U P R E M E C O U R T O F I N D I A I N T H E C A S E O F S A R I F A B I B I M O H A M M A D V S . C I T , T H E A P E X C O U R T R E F E R R E D T O V A R I O U S T E S T S E V O L V E D B Y T H E G U J A R A T H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F C I T V S . S I D H A R T H J . D E S A I ( 1 9 8 3 ) 1 3 9 I T R 6 2 . A C C O R D I N G T O T H O S E T E S T , S O M E O F T H E I M P O R T A N T F A C T O R S W H I C H S T A N D A G A I N S T T H E A S S E S S E E I N T H I S C A S E A R E A S U N D E R : 4 I T A N O . 1 7 9 7 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . C . V I J A Y K U M A R I , H Y D E R A B A D ( I ) W H E T H E R T H E L A N D I S A C T U A L L Y O R O R D I N A R I L Y U S E D F O R A G R I C U L T U R A L P U R P O S E S A T O R A B O U T T H E R E L E V A N T T I M E . ( I I ) W H E T H E R S U C H U S E O F T H E L A N D W A S F O R A L O N G P E R I O D O R W H E T H E R I T W A S F O R A T E M P O R A R Y C H A R A C T E R B Y W A Y O F A S T O P G A P A R R A N G E M E N T . ( I I I ) W H E T H E R T H E I N C O M E D E R I V E D F R O M A G R I C U L T U R A L O P E R A T I O N S C A R R I E D O N I N T H E L A N D B O R E A N Y R A T I O N A L P R O P O R T I O N T O T H E I N V E S T M E N T M A D E I N P U R C H A S I N G T H E L A N D . ( I V ) W H E T H E R T H E L A N D W A S S I T U A T E D I N A D E V E L O P E D A R E A ? W H E T H E R I T S P H Y S I C A L C H A R A C T E R I S T I C S , S U R R O U N D I N G S I T U A T I O N A N D U S E O F T H E L A N D S I N T H E A D J O I N I N G A R E , W E R E S U C H A S W O U L D I N D I C A T E T H A T T H E L A N D W A S A G R I C U L T U R A L L A N D . 5 I N T H I S C A S E , A S O N T H E D A T E O F E N Q U I R Y , T H E R E W A S N O T S I G N O F A G R I C U L T U R A L A C T I V I T Y I N T H E S A I D L A N D A N D I N I T S V I C I N I T Y E I T H E R O N T H E D A T E O F E N Q U I R Y O R I N T H E N E A R P A S T . T H E L A N D W A S P U R C H A S E D V I D E D E E D N O . 3 8 9 5 D A T E D 0 2 . 0 4 . 2 0 0 5 A N D T H E L A N D W A S S O L D O N 1 2 . 0 3 . 2 0 0 7 . T H I S S H O W S T H A T T H E H O L D I N G P E R I O D I S B E L O W T W O Y E A R S A N D C A N N O T B E C L A S S I F I E D A S A L O N G P E R I O D . T H E C O S T O F A C Q U I S I T I O N O F T H E L A N D W A S R S . 2 , 8 0 , 0 0 0 / - . T H E I N C O M E O F F E R E D I N T H E R E T U R N S F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R S 2 0 0 6 - 0 7 A N D 2 0 0 7 - 0 8 , D U R I N G W H I C H T H E A S S E S S E E H E L D T H E S A I D L A N D , I S N I L . I T A N O . 1 7 9 7 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . C . V I J A Y K U M A R I , H Y D E R A B A D ( V ) W H E T H E R A N A G R I C U L T U R I S T W O U L D P U R C H A S E T H E L A N D F O R A G R I C U L T U R A L P U R P O S E S A T T H E P R I C E A T W H I C H T H E L A N D W A S S O L D A N D W H E T H E R T H E O W N E R W O U L D H A V E E V E R S O L D T H E L A N D V A L U I N G A T A S A P R O P E R T Y Y I E L D I N G A G R I C U L T U R A L P R O D U C E O N T H E B A S I S O F I T S Y I E L D . 6 - Y E S . A R O A D P A S S E S I M M E D I A T E L Y O P P O S I T E T O T H E L A N D I N Q U E S T I O N A N D T H E O T H E R S I D E O F T H E R O A D F A L L S U N D E R J I N N A R A M M A N D A L . O N T H I S R O A D , I M M E D I A T E L Y O P P O S I T E T O T H E L A N D I N Q U E S T I O N , T H E R E I S A N I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G N A M E D ' D E S A I F A B R I T E C H ' , V I D E A D D R E S S S U R V E Y N O . 1 8 0 , 1 - I D A , K H A Z I P A L L Y , J I N N A R A M M A N D A L , H Y D E R A B A D , A N D H R A P R A D E S H . T H E R E A R E O T H E R I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G S I N T H E V I C I N I T Y I N C L U D I N G S M S P H A R M A C E U T I C A L S , H E T E R O D R U G S E T C . I N T H E A D J O I N I N G A R E A A L S O , T H E R E I S N O S I G N O F A G R I C U L T U R A L A C T I V I T Y . T H E P R I C E O F L A N D S O L D I S R S . 1 . 0 0 C R O R E . I T I S C O M M O N K N O W L E D G E T H A T N O A G R I C U L T U R I S T W O U L D B U Y A L A N D F O R R S . 1 . 0 0 C R O R E P E R A C R E W I T H T H E I N T E N T I O N O F U N D E R T A K I N G F A R M I N G A C T I V I T Y I N T H E L A N D A N D D E R I V I N G S U S T E N A N C E F R O M T H E F A R M I N C O M E O B T A I N E D : O U T O F A G R I C U L T U R A L A C T I V I T I E S S U C H A S T I L L I N G , S O W I N G A N D R A I S I N G C R O P S . E V E N I F W E A S S U M E T H A T T H E L A N D I S A F E R T I L E L A N D A N D I F W E C O N S I D E R A R O U G H Y I E L D O F R S . , 2 5 , 0 0 0 / - P E R A C R E F R O M S U C H F E R T I L E L A N D , T H E Y I E L D W O U L D N O T J U S T I F Y T H E P U R C H A S E O F L A N D A T S U C H E X O R B I T A N T R A T E I F T H E L A N D I S M E A N T T O B E U S E D F O R T H E P U R P O S E O F A G R I C U L T U R A L I T A N O . 1 7 9 7 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . C . V I J A Y K U M A R I , H Y D E R A B A D 5 . O N T H E B A S I S O F T H E A B O V E F I N D I N G S / O B S E R V A T I O N S , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H E L D T H A T T H E L A N D S O L D B Y T H E A S S E S S E E W A S N O T 7 A C T I V I T Y . T H E R E F O R E , T H E S A L E O F L A N D A T R S . 1 . 0 0 C R O R E P E R A C R E D O E S N O T J U S T I F Y I T S C H A R A C T E R I S T I C S A S A N A G R I C U L T U R A L L A N D . I T I S A L S O P E R P E R T I N E N T T O - P O I N T O U T H E R E , E V E N A T T H E C O S T O F R E P E T I T I O N T H A T T H E A S S E S S E E D U R I N G T H E P E R I O D I N W H I C H S H E H E L D T H E L A N D , H A S N O T O F F E R E D A N A G R I C U L T U R A L I N C O M E F R O M T H E S A I D L A N D , T H E R E B Y C L E A R L Y S H O W I N G T H A T T H E A G R I C U L T U R E Y I E L D F R O M T H E L A N D I S N I L . 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A T T H E T I M E O F H E A R I N G B E F O R E U S , L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E H A S S U B M I T T E D T H A T T H E I S S U E I N V O L V E D I N T H E O F T H E A S S E S S E E A S W E L L A S A L L T H E M A T E R I A L F A C T S R E L E V A N T T H E R E T O A R E S I M I L A R T O T H E C A S E S O F T H E S E S I X A S S E S S E E S , W H I C H H A V E A L R E A D Y B E E N D E C I D E D B Y T H E T R I B U N A L I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E S , V I D E I T S C O M M O N O R D E R D A T E D 2 8 . 8 . 2 0 1 4 , A N D T H I S P O S I T I O N I S N O T D I S P U T E D B Y T H E L E A R N E D D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E . T H E I S S U E I N V O L V E D I N T H E A S S E S S E E S A P P E A L T H U S I S S Q U A R E L Y C O V E R E D I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E B Y T H E D E C I S I O N O F T H E C O O R D I N A T E B E N C H O F T H I S T R I B U N A L D A T E D 2 8 . 8 . 2 0 1 4 ( S U P R A ) A N D R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E S A M E , W E D E C I D E T H I S I S S U E I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E . 2 2 C U L T I V A T I O N B Y R A I S I N G C R O P S I . E . P A D D Y , C A T T L E F E E D , M A I Z E , J O W A R , V E G E T E A B L E S E T C . 3 7 . F U R T H E R , W E M A K E I T C L E A R T H A T W H E N T H E L A N D W H I C H D O E S N O T F A L L U N D E R T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 2 ( 1 4 ) ( I I I ) O F T H E I T A C T A N D A N A S S E S S E E W H O I S E N G A G E D I N A G R I C U L T U R A L O P E R A T I O N S I N S U C H A G R I C U L T U R A L L A N D A N D A L S O B E I N G S P E C I F I E D A S A G R I C U L T U R A L L A N D I N R E V E N U E R E C O R D S , T H E L A N D I S N O T S U B J E C T E D T O A N Y C O N V E R S I O N A S N O N - A G R I C U L T U R A L L A N D B Y T H E A S S E S S E E O R A N Y O T H E R C O N C E R N E D P E R S O N , T R A N S F E R S S U C H A G R I C U L T U R A L L A N D A S I S A N D W H E R E I T I S B A S I S , I N S U C H C I R C U M S T A N C E S , I N O U O P I N I O N , S U C H T R A N S F E R L I K E T H E C A S E B E F O R E U S C A N N O T B E C O N S I D E R E D A S A T R A N S F E R O F C A P I T A L A S S E T O R T H E T R A N S A C T I O N R E L A T I N G T O S A L E O F L A N D W A S N O T A N A D V E N T U R E I N T H E N A T U R E O F T R A D E S O A S T O T A X T H E I N C O M E A R I S I N G O U T O F T H I S T R A N S A C T I O N A S B U S I N E S S I N C O M E . I T A N O . 1 7 9 7 / H Y D / 2 0 1 4 S M T . C . V I J A Y K U M A R I , H Y D E R A B A D 9 . I N T H E R E S U L T , A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E C O U R T O N 5 T H J U N E , 2 0 1 5 C O P Y F O R W A R D E D T O : 1 . S M T . C . V I J A Y A K U M A R I , F L A T N O . 4 4 0 2 7 , J A N A P R I Y A U T O P I A , H Y D E R G U D A , R A J E N D R A N A G A R , H Y D E R A B A D 2 . I N C O M E T A X O F F I C E R W A R D 8 ( 2 ) , H Y D E R A B A D 3 . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) I H Y D E R A B A D 4 . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X I I , H Y D E R A B A D 5 . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E , I T A T , H Y D E R A B A D . 2 3 S D / - S D / - ( V . D U R G A R A O ) ( P . M . J A G T A P ) J U D I C I A L M E M B E R A C C O U N T A N T M E M B E R D T / - 5 T H J U N E , 2 0 1 5 B . V . S