M/s Taori Marketing, Nagpur V. A.C.I.T, Cir.-3, Nagpur

ITA 231/NAG/2012

• Counselvise Citation: [2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 84684 (ITAT-NAGPUR)
• Duration Of Justice: 2 year(s) 4 month(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 20-10-2014
• Appeal Filed By: Assessee
• Bench Allotted: DB
• Assessment Year: 2008-2009
• Appeal Filed On: 19-06-2012
• Court: TRIBUNAL
• Section: 145; 144; 69; 32

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L N A G P U R B E N C H , N A G P U R B E F O R E S H R I D . K A R U N A K A R A R A O , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I V I V E K V A R M A , J U D I C I A L M E M B E R . / I T A N O . 2 3 1 / N A G / 2 0 1 2 ( A Y : 2 0 0 8 - 2 0 0 9 ) T A O R I M A R K E T I N G , N E A R C I T Y P O S T O F F I C E , I T W A R I , N A G P U R 4 4 0 0 0 2 . / V S . A C I T , C I R C L E - 3 , S A R A F C H A M B E R S , S A D A R , N A G P U R 4 4 0 0 0 1 . . / P A N : A A E F T 0 2 8 6 F ( / A P P E L L A N T ) . . ( / R E S P O N D E N T ) . / I T A N O . 2 5 4 / N A G / 2 0 1 2 ( A Y : 2 0 0 8 - 2 0 0 9 ) A C I T , C I R C L E - 3 , S A R A F C H A M B E R S , S A D A R , N A G P U R 4 4 0 0 0 1 . / V S . T A O R I M A R K E T I N G , N E A R C I T Y P O S T O F F I C E , I T W A R I , N A G P U R 4 4 0 0 0 2 . . / P A N : A A E F T 0 2 8 6 F ( / A P P E L L A N T ) . . ( / R E S P O N D E N T ) / A S S E S S E E B Y : S H R I V I J A Y C H A N D A K & K A P I L C H A N D A K / R E V E N U E B Y : S H R I M A Y A N K P R I Y A D A R S H I / D A T E O F H E A R I N G : 1 1 . 0 9 . 2 0 1 4 / D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 2 0 . 1 0 . 2 0 1 4 / O R D E R P E R D . K A R U N A K A R A R A O , A M : T H E R E A R E T W O A P P E A L S U N D E R C O N S I D E R A T I O N A N D T H E Y A R E C R O S S A P P E A L S . A P P E A L I T A N O . 2 3 1 / N A G / 2 0 1 2 I S F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A N D I T A N O . 2 5 4 / N A G / 2 0 1 2 I S F I L E D B Y T H E R E V E N U E I N V O L V I N G A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 2 0 0 9 . S I N C E , T H E I S S U E S R A I S E D I N T H E S E A P P E A L S A R E C O N N E C T E D , F O R T H E S A K E O F C O N V E N I E N C E , T H E Y A R E C L U B B E D , H E A R D C O M B I N E D L Y A N D D I S P O S E D O F I N T H I S C O N S O L I D A T E D O R D E R . 2 . F I R S T L Y , W E S H A L L T A K E U P I T A N O . 2 3 1 / N A G / 2 0 1 2 , W H I C H I S F I L E D B Y T H E A S S E S S E E O N 1 9 . 6 . 2 0 1 2 A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E C I T ( A ) - I I , N A G P U R D A T E D 1 2 . 3 . 2 0 1 2 . I N T H I S A P P E A L , A S S E S S E E R A I S E D T H E F O L L O W I N G G R O U N D S W H I C H R E A D A S U N D E R : 2 1 . T H A T T H E L D C I T ( A ) E R R E D I N L A W A N D O N F A C T S I N M A I N T A I N I N G T H E 0 . 9 4 % G P R A T E O N S A L E S D E C L A R E D A S A G A I N S T ( - 0 . 0 2 4 ) N E G A T I V E G P R A T E A S S H O W N B Y A S S E S S E E - A P P E L L A N T A N D I N T H U S M A I N T A I N I N G A D D I T I O N O F R S . 1 , 1 4 , 6 0 , 4 7 4 / - I . E . , ( - 8 2 4 7 2 4 4 G P A S S H O W N B Y A S S E S S E E A N D 3 2 1 3 2 3 0 / - A S A D O P T E D B Y A S S E S S I N G O F F I C E R ) O N S A L E S . 2 . T H A T T H E L D C I T E R R E D O N F A C T S A N D I N L A W I N H O L D I N G T H A T A P P E L L A N T D I D N O T P R E S E N T H I M S E L F A T T H E A P P O I N T E D T I M E I N T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S A N D I N F U R T H E R H O L D I N G T H A T A O I S J U S T I F I E D I N P A S S I N G T H E O R D E R U / S 1 4 4 . T H E O R D E R U / S 1 4 4 I N T H E C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E I S B A D I N L A W A N D T H E A D D I T I O N M A I N T A I N E D T R S . 1 , 1 4 , 6 0 , 4 7 4 / - ( B Y E S T I M A T I N G G R O S S P R O F I T A T R S . 3 2 , 1 3 , 2 3 0 / - A S A G A I N S T M I N U S G P O F ( - 8 2 4 7 2 4 4 ) T H E R E F O R E I S L I A B L E T O B E D E L E T E D . 3 . T H A T T H E A D D I T I O N T O R E T U R N E D I N C O M E A T R S . 1 , 1 4 , 6 0 , 4 7 4 / - ( A S S E S S E D P R O F I T @ 0 . 9 4 % O F T U R N O V E R I S U N W A R R A N T E D I N L A W A N D O N F A C T S . N O D E F E C T S , D I S C R E P A N C Y I N A C C O U N T S I S P O I N T E D O U T A N D O N T H E C O N T R A R Y S A L E P U R C H A S E A S S H O W N A R E A C C E P T E D . H E N C E E S T I M A T E O F P R O F I T A T R S . 3 2 , 1 3 , 2 3 0 / - B Y R E S O R T I N G T O S E C T I O N 1 4 4 I S U N W A R R A N T E D A N D H A D I N L A W A N D A D D I T I O N S T O I N C O M E R E T U R N E D R S . 1 , 1 4 , 6 0 , 4 7 4 / - I S T H E R E F O R E L I A B L E T O B E D E L E T E D . 4 . T H E L D C I T ( A ) E R R E D I N L A W A N D O N F A C T S I N H O L D I N G T H A T T H E A P P E L L A N T H A S N O T M A I N T A I N E D A C C O U N T S I N T R U E A N D F A I R M A N N E R S I M P L Y B E C A U S E T H E R E I S N E G A T I V E P R O F I T D U R I N G T H E Y E A R . 5 . T H A T T H E L D C I T ( A ) E R R E D I N U P H O L D I N G T H E A S S E S S I N G O F F I C E R S A C T I O N O F A P P L Y I N G A V E R A G E O F P A R T T W O Y E A R S G R O S S P R O F I T T O T H E S A L E S A S S H O W N B Y T H E A P P E L L A N T A N D T H E A D D I T I O N S O F R S . 1 , 1 4 , 6 0 , 4 7 4 / - T H U S M A D E T O T H E I N C O M E R E T U R N E D I S L I A B L E T O B E D E L E T E D . 6 . T H A T T H E L D C I T ( A ) E R R E D I N L A W A N D O N F A C T S I N F U R T H E R A D D I N G R S . 4 , 6 9 , 9 2 2 / - T O T H E I N C O M E O N I M A G I N A R Y G R O U N D T H A T S A L E B I L L S W E R E N O T P R E P A R E D . S U C H A D D I T I O N I S B A D I N L A W , U N W A R R A N T E D A N D W I T H O U T A N Y O P P O R T U N I T Y T O A P P E L L A N T A N D T H E R E F O R E L I A B L E T O B E D E L E T E D . 7 . T H A T T H E C I T ( A ) E R R E D I N L A W A N D O N F A C T S I N M A I N T A I N I N G T H E D I S A L L O W A N C E O U T O F E X P E N S E S A T R S . 7 , 1 6 , 0 9 2 / - A N D T H E S A M E I S L I A B L E T O B E A L L O W E D A S C L A I M E D . 3 . B E F O R E U S , A S S E S S E E F I L E D A D D I T I O N A L G R O U N D Q U E S T I O N I N G T H E A O S D E C I S I O N O N R E J E C T I O N S O F B O O K S O F A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E B Y I N V O K I N G T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 5 ( 3 ) O F T H E A C T W H E N T H E R E A R E D E F E C T S / D I S C R E P A N C I E S I N T H E S A I D B O O K S O F A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E F O R A Y 2 0 0 8 - 2 0 0 9 A N D W H E N T H E B O O K S O F A C C O U N T S A R E C O R R E C T A N D C O M P L E T E I N A L R E S P E C T S . C O N S I D E R I N G T H E L E G A L N A T U R E O F T H E I S S U E R A I S E D I N T H E A D D I T I O N A L G R O U N D , W E A D M I T T H E S A M E F O R A D J U D I C A T I O N . 4 . B R I E F L Y S T A T E D R E L E V A N T F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T T H E A S S E S S E E I S A D E A L E R F O R V I D E O C O N C O M P A N Y L T D A N D A W H O L E S A L E D E A L E R I N E L E C T R O N I C G O O D S . A S E S S E E F I L E D T H E R E T U R N O F I N C O M E D E C L A R I N G T H E T O T A L I N C O M E O F R S . 1 , 9 7 , 9 7 0 / - . T H E R E W A S A S U R V E Y A C T I O N O N A S S E S S E E U / S 1 3 3 A O F T H E A C T O N 2 6 . 1 0 . 2 0 0 7 A N D A S T A T E M E N T W A S A L S O R E C O R D E D . D U R I N G T H E S U R V E Y , T H E P H Y S I C A L I N V E N T O R Y O F S T O C K W A S T A K E N A N D T H E S U R V E Y T E A M F O U N D T H E I N V E N T O R Y O F G O O D S W O R T H R S . 3 , 3 3 , 6 3 , 4 7 0 / - A T T H E P R E M I S E S A S S E S S E E S P R E M I S E S . H O W E V E R , A S P E R T H E B O O K S , T H E C L O S I N G S T O C K A S O N T H A T D A T E I S C O M P U T E D A T R S . 8 , 3 3 , 5 5 , 2 7 0 / - . T H E S H O R T A G E O F S T O C K W H I C H W O R K S O U T T O R S . 4 , 9 9 , 8 1 , 8 0 0 / - , W A S E X P L A I N E D B Y T H E A S S E S S E E A N D S U B M I T T E D T H A T T H E S A M E I S A V A I L A B L E I N T H E G O D O W N O F V E D I O C A N A T W A D I . T H U S , A S P E R T H E A S S E S S E E , T H E R E I S N O D I S C R E P A N C Y I N T H E A C C O U N T S A N D T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E W A S A C C E P T E D D U R I N G T H E S U R V E Y A C T I O N . A S O N D A T E O F S U R V E Y , A T E N T A T I V E T R A D I N G A C C O U N T W A S D R A W N A N D T H E S A M E W A S P L A C E D A T P A G E 1 9 O F T H E P A P E R B O O K A N D T H E S A M E I S A S U N D E R : 3 P A R T I C U L A R S A M O U N T P A R T I C U L A R S A M O U N T T O O P E N I N G 7 , 6 1 , 9 1 , 8 5 5 / - T O P U R C H A S E 2 0 , 4 3 , 0 3 , 9 2 7 / - B Y S A L E S 1 9 , 9 4 , 8 3 , 9 8 4 / - B Y C L O S I N G S T O C K 8 , 3 3 , 5 5 , 2 7 0 / - B Y G R O S S P R O F I T 2 3 , 4 3 , 4 7 2 / - T O T A L 2 8 , 2 8 , 3 9 , 2 5 4 / - T O T A L 2 8 , 2 8 , 3 9 , 2 5 4 / - 5 . T H E G R O S S P R O F I T R A T E @ 1 . 1 1 % I S A P O S I T I V E F I G U R E ( R S . 2 3 , 4 3 , 4 7 2 / - ) . A S P E R T H E A S S E S S E E , T H E S A I D G P R A T E I S A N E G A T I V E F I G U R E ( - 2 1 , 2 5 , 8 2 7 / - ) , I F T H E P U R C H A S E R E T U R N S A N D S A L E S R E T U R N S A N D T H E R A T E O F D I F F E R E N C E S , I F A N Y , A R E T A K E N I N C O M E A C C O U N T . 6 . D U R I N G T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S , A O N O T I C E D T H A T T H E A S S E S S E E R E C O R D E D T H E T U R N O V E R O F R S . 3 4 . 1 8 C R S I . E . , G P R A T E I S 0 . 0 2 4 % . H O W E V E R , T H E N P R A T E I S A P O S I T I V E F I G U R E O F 0 . 0 4 7 % . C O N S I D E R I N G T H E N E G A T I V E G P R A T E , A O F O U N D C O U P L E O F R E A S O N S F O R R E J E C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T S . A S P E R T H E P A R A 2 A N D 3 O F T H E I M P U G N E D O R D E R , T H E T W O R E A S O N S A R E ( I ) A S S E S S E E F A I L E D T O F U R N I S H T H E C A R B O N C O P Y O F T H E S A L E S / T A X I N V O I C E S A S A P R O O F O F S A L E S M A D E A F T E R T H E S U R V E Y A C T I O N . I T I S T H E S U S P I C I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T H A T P O S I T I V E G P R A T E I S B R O U G H T T O N E G A T I V E B Y W A Y O F M A N A G I N G T H E S A L E P R I C E S O F T H E S A L E S E F F E C T E D D U R I N G T H E P O S T S U R V E Y P E R I O D O F T H E F Y . ( I I ) A S S E S S E E A L S O F A I L E D T O E X P L A I N T H E G E N U I N E N E S S O F T H E S T O C K O F R S . 4 , 9 9 , 8 1 , 8 0 0 / - K E P T A T T H E G O D O W N O F V I D E O C O N A T W A D I . F O R T H E S E T W O R E A S O N S , A O H E L D T H A T T H E B O O K S O F A C C O U N T S A R E N O T C O R R E C T . H E A N A L Y Z E D T H E G P R A T E O F T H E E A R L I E R T W O Y E A R S I . E . , 1 . 1 1 % A N D 0 . 7 8 % F O R T H E A Y S 2 0 0 6 - 0 7 A N D 2 0 0 7 - 0 8 A N D T O O K T H E A V E R A G E O F T H E S A M E A N D A R R I V E D A T T H E G P R A T E O F 0 . 9 7 % A N D A P P L I E D T H E S A M E F O R T H E C U R R E N T Y E A R A F T E R R E J E C T I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T S I N V O K I N G T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 5 ( 3 ) O F T H E A C T . E V E N T U A L L Y , A O M A D E A D D I T I O N O F R S . 1 , 1 6 , 2 2 , 9 2 6 / - O N T H I S A C C O U N T . F U R T H E R , A O A L S O M A D E T O T A L O F S U C H S T O C K L Y I N G W I T H T H E V I D E O C O N G O D O W N A N D A D D I T I O N O N T H I S A C C O U N T W O R K S O U T T O A M O U N T I N G T O R S . 4 , 9 9 , 8 1 , 8 0 0 / - U / S 6 9 C O F T H E A C T . F U R T H E R , A O M A D E A N O T H E R D I S A L L O W A N C E @ 2 0 % O F C E R T A I N E X P E N S E S F O R W A N T P R O P E R V O U C H E R S A M O U N T I N G T O R S . 7 , 1 6 , 0 9 2 / - F R O M T H E A C C O U N T S O F C O N V E Y A N C E , T E L E P H O N E , T R A V E L L I N G , A D V E R T I S E M E N T , D I W A L I A N D P O O J A . T H U S , T H E T O T A L 4 I N C O M E W A S D E T E R M I N E D A T R S . 6 , 2 3 , 2 0 , 8 1 8 / - A G A I N S T T H E R E T U R N E D I N C O M E O F R S . 1 , 9 7 , 9 7 0 / - . A G G R I E V E D , A S S E S S E E F I L E D A N A P P E A L B E F O R E T H E C I T ( A ) . 7 . D U R I N G T H E P R O C E E D I N G S B E F O R E T H E F I R S T A P P E L L A T E A U T H O R I T Y , A F T E R C O N S I D E R I N G T H E S U B M I S S I O N S M A D E B Y T H E A S S E S S E E , C I T ( A ) C O N F I R M E D T H E A O D E C I S I O N I N A D O P T I N G T H E G P R A T E O F 0 . 9 4 % . F U R T H E R , O N A C C O U N T O F D I S A L L O W A N C E O F 2 0 % O F C E R T A I N E X P E N S E S , C I T ( A ) C O N F I R M E D T H E S A M E I N T O T O . H O W E V E R , O N T H E I S S U E O F A D D I T I O N O F R S . 4 , 9 9 , 8 1 , 8 0 0 / - U / S 6 0 C O F T H E A C T , C I T ( A ) R E S T R I C T E D T H E A D D I T I O N T O 0 . 9 4 % I . E . , G P A D D I T I O N A N D G R A N T E D R E L I E F O N T H E B A L A N C E . A G G R I E V E D W I T H T H E S A M E R E L I E F , T H E R E V E N U E I S I N A P P E A L B E F O R E T H E T R I B U N A L V I D E I T A N O . 2 5 4 / N A G / 2 0 1 2 B Y R A I S I N G T H E F O L L O W I N G G R O U N D . O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , T H E L D C I T ( A ) E R R E D T O D E L E T E T H E A D D I T I O N O F R S . 4 , 9 9 , 9 1 , 8 0 0 / - M A D E O N A C C O U N T O F D I F F E R E N C E I N S T O C K F O U N D A T T H E T I M E O F S U R V E Y U / S 1 3 3 A O F T H E I T A C T , 1 9 6 1 H O L D I N G T H A T A D D I T I O N R E Q U I R E S T O B E R E S T R I C T E D T O O N L Y G R O S S P R O F I T O N V A L U E O F S U C H D I F F E R E N C E I N S T O C K O F R S . 4 , 9 9 , 9 1 , 8 0 0 / - . A G A I N S T T H E C O N F I R M I N G O F T H E G P A D D I T I O N A S W E L L A S T H E D I S A L L O W A N C E O F A D D I T I O N S , A S S E S S E E I S I N A P P E A L B E F O R E T H E T R I B U N A L V I D E I T A N O . 2 3 1 / N A G / 2 0 1 2 W I T H D I F F E R E N T G R O U N D S M E N T I O N E D A B O V E . I T I S I N T H E B A C K G R O U N D O F T H E A D D I T I O N S , A S S E S S E E M A D E A R E Q U E S T F O R A D M I T T I N G T H E A D D I T I O N A L G R O U N D Q U E S T I O N I N G T H E V A L I D I T Y O F A S S U M I N G O F J U R I S D I C T I O N U / S 1 4 5 ( 3 ) O F T H E A C T W H E N T H E B O O K S O F A C C O U N T A R E C O M P L E T E A N D C O R R E C T . T H E S A I D A D D I T I O N A L G R O U N D R E A D S A S U N D E R : T H A T T H E R E J E C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T U / S 1 4 5 ( 3 ) I S U N J U S T I F I E D A S N O S P E C I F I C D E F E C T S , D I S C R E P A N C Y I N A C C O U N T S I S P O I N T E D O U T A N D N E I T H E R I T I S B R O U G H T O N R E C O R D B Y A S S E S S I N G O F F I C E R T H A T H O W C O R R E C T N E S S O F B O O K S M A I N T A I N E D B Y A S S E S S E E I S N O T S A T I S F A C T O R Y A N D H E N C E M A K I N G A S S E S S M E N T A S P R O V I D E D I N S E C T I O N 1 4 4 R E A D W I T H S E C T I O N 1 4 5 ( 3 ) I S U N J U S T I F I E D I N C O R R E C T A N D B A D I N L A W . 8 . D U R I N G T H E P R O C E E D I N G S B E F O R E U S , S H R I V I J A Y C H A N D A K & K A P I L C H A N D A K , L D C O U N S E L S F O R T H E A S S E S S E E , I N C O N N E C T I O N W I T H T H E S A I D A D D I T I O N A L G R O U N D , M E N T I O N E D T H A T A S S E S S E E S B O O K S O F A C C O U N T S A R E C O R R E C T A N D C O M P L E T E I N A L L R E S P E C T . I N S U C H C A S E , T H E R E I S N O N E E D F O R A S S E S S I N G O F F I C E R T O R E J E C T T H E B O O K S O F A C C O U N T S A N D R E S O R T T O T H E B E S T J U D G M E N T A S S E S S M E N T I N V O K I N G T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 4 O F T H E A C T . T H E Y M E N T I O N E D T H A T E S S E N T I A L L Y T H E R E A R E 3 R E A S O N S W H Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N V O K E D T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 5 ( 3 ) O F T H E A C T A N D T H E Y A R E : ( I ) G P R A T E I S L O W A N D T H E S A M E I S I N N E G A T I V E E S P E C I A L L Y F O R T H E P O S T S U R V E Y P E R I O D ; ( I I ) A S S E S S E E 5 F A I L E D T O S U B M I T T H E C A R B O N C O P I E S O F T H E S A L E I N V O I C E S I S S U E D D U R I N G T H E P O S T S U R V E Y P E R I O D A N D ( I I I ) A S S E S S E E F A I L E D T O F U R N I S H T H E D E T A I L S R E L A T I N G T O T H E S T O C K O F R S . 4 , 9 9 , 8 1 , 8 0 0 / - L Y I N G I N T H E G O D O W N O F V I D E O C O N A T W A D I . 9 . W E S H A L L T A K E U P E A C H O F T H E S E I S S U E S F O R D I S C U S S I O N A N D A D J U D I C A T I O N . T H E F I R S T R E A S O N F O R R E J E C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T S R E L A T E S T O T H E A L L E G E D L O W G P / N P . I N C O N N E C T I O N W I T H T H E I S S U E O F L O W G P , I T I S T H E S U B M I S S I O N O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E G P R A T E B O T H P R I O R T O T H E S U R V E Y A S W E L L A S S U B S E Q U E N T T O T H E S U R V E Y I S N E G A T I V E . H E R E L I E D H E A V I L Y O N T H E W O R K I N G S U B M I T T E D B E F O R E T H E L O W E R A U T H O R I T I E S W H I C H I S T A B U L A T E D A S U N D E R : P A R T I C U L A R S A M O U N T P A R T I C U L A R S A M O U N T T O O P E N I N G 7 , 6 1 , 9 1 , 8 5 5 / - T O P U R C H A S E L E S S R E T U R N 2 1 , 1 2 , 0 8 , 9 0 4 / - ( - ) 6 0 , 8 9 , 9 4 5 / - B Y S A L E S - 1 9 , 9 4 , 8 3 , 9 8 4 / - L E S S R E T U R N - 2 0 , 9 1 , 5 4 0 / - L E S S R A T E D I F F - 1 5 , 6 2 , 7 2 7 / - 1 9 , 5 8 , 2 9 , 7 1 7 / - B Y C L O S I N G S T O C K 8 , 3 3 , 5 5 , 2 7 0 / - B Y G R O S S P R O F I T ( - ) 2 1 , 2 5 , 8 2 7 / T O T A L 2 7 , 9 1 , 8 4 , 9 8 7 / - T O T A L 2 7 , 9 1 , 8 4 , 9 8 7 / - I T I S T H E S U B M I S S I O N O F T H E A S S E S S E E T H A T N P I S A C T U A L L Y W O R K S O U T T O 2 . 3 0 % I F T H E D E B I T T O W A R D S E M B E Z Z L E M E N T A C C O U N T I S N O T C O N S I D E R E D . O T H E R W I S E , T H E N P P R O F I T S H O W N I S 0 . 0 4 7 % . F U R T H E R , H E M E N T I O N E D T H A T T H E B O O K S O F A C C O U N T S C A N N O T B E R E J E C T E D M E R E L Y B E C A U S E T H E G P R A T E I S L O W O R N E G A T I V E W H E N T H E R E A R E N O D I S C R E P A N C I E S I N T H E B O O K S O F A C C O U N T S . H E R E L I E D O N V A R I O U S D E C I S I O N S I N T H I S R E G A R D . 1 0 . P E R C O N T R A , L D D R R E L I E D O N T H E J U D G M E N T O F T H E A L L A H A B A D H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F I Z H A R I N T E R N A T I O N A L V S . D C I T [ 2 0 1 3 ] 4 0 T A X M A N N . C O M 4 5 2 ( A L L A H A B A D ) F O R T H E P R O P O S I T I O N T H A T A S S E S S I N G O F F I C E R C A N R E J E C T T H E B O O K S O F A C C O U N T S W H E N T H E A S S E S S E E O F F E R E D L O W P R O F I T R A T E A N D W H E N T H E A S S E S S E E I S N O T M A I N T A I N I N G A C C O U N T S P R O V I D I N G D I F F E R E N T T Y P E S O F R A W M A T E R I A L S A N D W H E N T H E A S S E S S E E F A I L E D T O F I L E C O R R E L A T I O N B E T W E E N T H E C O N S U M P T I O N A N D P R O D U C T I O N . H E A L S O R E L I E D O N T H E J U D G M E N T O F T H E R A J A S T H A N H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F T R I L O K C H A N D G I R D H A R I L A L & P A R T Y V S . I T O [ 2 0 1 4 ] 4 2 T A X M A N N . C O M 4 3 2 ( R A J A S T H A N ) F O R T H E P R O P O S I T I O N T H A T T H E B O O K S O F A C C O U N T S C A N B E R E J E C T E D F O R T H E R E A S O N O F L O W G P W H E N T H E A S S E S S E E F A I L E D T O M A I N T A I N T H E S A L E B I L L S . 6 1 1 . W E H A V E H E A R D B O T H T H E P A R T I E S O N T H I S I S S U E A N D F I N D T H A T T H E D E C I S I O N S R E L I E D U P O N B Y T H E L D D R A R E D I S T I N G U I S H A B L E O N F A C T S . L O W P R O F I T C L U B B E D W I T H I N C O R R E C T B O O K S O F A C C O U N T S I S A C A U S E O F R E J E C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T S . M E R E L Y F O R T H E R E A S O N O F N E G A T I V E G P , W H I C H I S T H E C A S E H E R E , C A N N O T B E T H E G R O U N D F O R R E J E C T I O N O F B O O K S I N D E P E N D E N T L Y . T H E R E F O R E , W E N E E D T O E X A M I N E I F T H E S A I D R E A S O N S G I V E N B Y T H E A O S U G G E S T C O R R E C T N E S S O R I N C O M P L E T E N E S S O F T H E B O O K S O F A C C O U N T S . I I - F A I L U R E T O F U R N I S H T H E S A L E B I L L S : - 1 2 . O N T H I S I S S U E , I T I S T H E C L A I M O F T H E R E V E N U E T H A T T H E A S S E S S E E F A I L E D T O F I L E T H E C A R B O N C O P I E S O F T H E S A L E I N V O I C E S R A I S E D D U R I N G T H E P O S T - S U R V E Y P E R I O D O F T H E F Y . I N R E S P O N S E , T H E A S S E S S E E S A R G U M E N T I S T H A T T H E S A L E B I L L S A R E I S S U E D T H O U G H C O M P U T E R A N D T H E R E F O R E , T H E C A R B O N C O P I E S , W H I C H I S T H E F E A T U R E O F M A K I N G O F T H E B I L L S , M A N U A L L Y , I S N O T R E L E V A N T H E R E . O T H E R W I S E , I T I S A N U N D I S P U T E D F A C T T H A T T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H E S A L E B I L L S F O R T H E P E R I O D S U B S E Q U E N T T O T H E S U R V E Y A C T I O N . T H E R E F O R E , T H I S G R O U N D O F T H E R E V E N U E F O R R E J E C T I O N O F A S S E S S E E S B O O K S O F A C C O U N T S I S U N S U S T A I N A B L E . O N H E A R I N G B O T H T H E P A R T I E S A N D P E R U S I N G T H E P A P E R S A N D C O P I E S O F T H E S A L E B I L L S F I L E D B E F O R E U S A N D F I N D T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E I S A C C E P T A B L E . I N O U R O P I N I O N , T H I S R E A S O N F O R R E J E C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T S I S U N S U S T A I N A B L E . I I I - S T O C K K E P T A T G O D O W N O F V I D E O C O N A T W A D I : 1 3 . T H E L A S T G R O U N D F O R R E J E C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T R E L A T E S T O T H E S T O C K K E P T A T T H E G O D O W N O F V I D E O C O N A T W A D I . A S S E S S E E F U R N I S H E D D E T A I L S O F A L L T H E B I L L S A M O U N T I N G T O T H E S A I D S U M O F R S . 4 , 9 9 , 8 1 , 8 0 0 / - A N D T H E S A M E I S C O N F I R M E D B Y T H E V I D E O C O N C O M P A N Y V I D E L E T T E R D A T E D 2 5 . 1 2 . 2 0 1 0 . T H E R E L E V A N T E V I D E N C E I S P L A C E D A T P A G E 2 5 O F T H E P A P E R B O O K W H E R E I N T H E D E T A I L S O F B I L L S A R E E N C L O S E D . T H U S , I T I S T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E S A I D R E C O N C I L I A T I O N F R O M T H E V I D E O C O N W A S N O T A C C E P T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A S T H E A S S E S S M E N T W A S C O M P L E T E D O N L Y O N 3 1 . 1 2 . 2 0 1 0 . O N P E R U S A L O F T H E R E L E V A N T R E C O R D , W E F I N D , T H E R E L E V A N T B I L L S A R E , O T H E R W I S E , F U R N I S H E D B Y T H E A S S E S S E E B E F O R E T H E R E V E N U E A U T H O R I T I E S A N D T H E R E I S N O D I S C R E P A N C Y O N T H I S I S S U E . T H E R E F O R E , T H E R E J E C T I O N O F T H E A S S E S S E E S B O O K S O F A C C O U N T O N T H I S G R O U N D I S N O T S U S T A I N A B L E . C O N S I D E R I N G T H E A B O V E , W E A R E O F T H E 7 O P I N I O N T H A T T H E B O O K S O F A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E A R E W R O N G L Y R E J E C T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . T H U S , T H E L E G A L I S S U E R A I S E D I N T H E A D D I T I O N A L G R O U N D I S A L L O W E D I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E . T H E R E F O R E , T H E B O O K S O F A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N C A N N O T B E H E L D A S I N C O M P L E T E O R I N C O R R E C T O N T H E I S S U E S R A I S E D B Y T H E R E V E N U E . 1 4 . R E G A R D I N G T H E O T H E R A D D I T I O N S M A D E U / S 6 9 C O F T H E A C T , I T I S T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E T H A T T H E P R O F I T P O R T I O N O F T H E S A L E S M A D E O U T O F T H E I M P U G N E D S T O C K S O F R S . 4 , 9 9 , 8 1 , 8 0 0 / - F O R M P A R T O F T H E B O O K S O F A C C O U N T S . T H E R E F O R E , F U R T H E R A D D I T I O N C O N F I R M E D B Y T H E C I T ( A ) A M O U N T S T O D O U B L E A D D I T I O N . W E F I N D M E R I T I N T H E S A M E . A S S U C H , A D D I T I O N M A D E U / S 6 9 C I S R I G H T L Y D E L E T E D B Y T H E C I T ( A ) . T H E R E F O R E , T H E O R D E R O F T H E C I T ( A ) O N T H I S I S S U E D O E S N O T C A L L F O R A N Y I N T E R F E R E N C E A N D W E U P H O L D T H E S A M E . A C C O R D I N G L Y , T H E R E V E N U E S G R O U N D A G A I N S T T H E D E L E T I O N O F T H E A D D I T I O N O F R S . 4 , 9 9 , 8 1 , 8 0 0 / - U / S 6 9 C O F T H E A C T S T A N D S D I S M I S S E D . 1 5 . O T H E R A D D I T I O N R E L A T E S T O D I S A L L O W A N C E O N A C C O U N T O F V A R I O U S E X P E N S E S A P P L Y I N G F L A T R A T E O F 2 0 % F O R W A N T O F T H I R D P A R T Y E V I D E N C E S A N D V O U C H E R S . A F T E R H E A R I N G T H E L D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E A N D O N P E R U S A L O F T H E R E L E V A N T P A P E R S F I L E D B E F O R E U S , W E F I N D , T H E R E I S N O B A S I S F O R R E S O R T I N G T O S U C H H I G H P E R C E N T A G E O F 2 0 % . T H E R E F O R E , I N O U R O P I N I O N , R E S T R I C T I N G T H E A D D I T I O N T O R S . 1 . 5 L A K H S S H O U L D M E E T T H E B O T H E N D S O F J U S T I C E . A C C O R D I N G L Y , T H E G R O U N D S R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E A R E P A R T L Y A L L O W E D . F U R T H E R , T H E G R O U N D S R A I S E D B Y T H E R E V E N U E R E L A T I N G T O T H E A D D I T I O N U / S 6 9 C O F T H E A C T S T A N D S D I S M I S S E D . 1 6 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S P A R T L Y A L L O W E D A N D T H E A P P E A L O F T H E R E V E N U E I S D I S M I S S E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 2 0 T H O C T O B E R , 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( V I V E K V A R M A ) ( D . K A R U N A K A R A R A O ) / J U D I C I A L M E M B E R / A C C O U N T A N T M E M B E R N A G P U R 2 0 . 1 0 . 2 0 1 4 . . . / O K K , S R . P S / C O P Y O F T H E O R D E R F O R W A R D E D T O : 1 . / T H E A P P E L L A N T 8 2 . / T H E R E S P O N D E N T . 3 . ( ) / T H E C I T ( A ) - 4 . / C I T 5 . , / D R , I T A T , N A G P U R . 6 . [ / G U A R D F I L E . / / T R U E C O P Y / / / B Y O R D E R , ( S R . P R I V A T E S E C R E T A R Y ) / A R / D R / I T A T , N A G P U R