ITO-5(1)(4), MUMBAI V. M/S. ESSAR POWER LTD, MUMBAI

ITA 2536/MUM/2010

• Counselvise Citation: [2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 78934 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 4 year(s) 1 month(s) 29 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 30-05-2014
• Appeal Filed By: Department
• Order Result: Partly Allowed
• Bench Allotted: E
• Next Hearing Date: 20-05-2014
• Assessment Year: 2007-2008
• Appeal Filed On: 01-04-2010
• Result in Favour of: Partly Allowed
• Court: TRIBUNAL
• Section: 12; 28; 10; 11; 15

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H E , M U M B A I B E F O R E S H R I S A N J A Y A R O R A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I A M I T S H U K L A , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 2 6 1 4 / M / 2 0 1 0 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 7 - 0 8 M / S . E S S A R P O W E R L I M I T E D E S S A R H O U S E , 1 1 , K E S H A V R A O K H A D Y E M A R G , M A H A L A X M I , M U M B A I P A N : A A A C E 0 8 9 5 J V S . A C I T , R A N G E 5 ( 1 ) , A A Y A K A R B H A V A N , M U M B A I 4 0 0 0 2 0 ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) I T A N O . 2 5 3 6 / M / 2 0 1 0 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 7 - 0 8 I N C O M E T A X O F F I C E R 5 ( 1 ) ( 4 ) , R O O M N O . 5 6 8 / 5 2 5 , A A Y A K A R B H A V A N , M . K . R O A D , M U M B A I 4 0 0 0 2 0 V S . M / S . E S S A R P O W E R L I M I T E D E S S A R H O U S E , 1 1 , K E S H A V R A O K H A D Y E M A R G , M A H A L A X M I , M U M B A I 4 0 0 0 3 4 P A N : A A A C E 0 8 9 5 J ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I V I J A Y M E H T A & S H R I A N U J K I S A N D W A L A , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I G I R I J A D A Y A L , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 2 0 . 0 5 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 3 0 . 0 5 . 2 0 1 4 O R D E R P E R A M I T S H U K L A , J U D I C I A L M E M B E R : T H E S E A R E T H E C R O S S A P P E A L S F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A S W E L L A S T H E D E P A R T M E N T A G A I N S T I M P U G N E D O R D E R D A T E D 2 9 . 0 1 . 1 0 P A S S E D B Y L D . C I T ( A ) - 9 , M U M B A I F O R T H E Q U A N T U M O F A S S E S S M E N T P A S S E D U N D E R S E C T I O N 4 1 ( 3 ) ( 3 ) F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 . T H E A S S E S S E E I N I T S G R O U N D S O F A P P E A L H A S R A I S E D F O L L O W I N G G R O U N D S : - I T A N O S . 2 6 1 4 / M / 2 0 1 0 & 2 5 3 6 / M / 2 0 1 0 M / S . E S S A R P O W E R L I M I T E D 2 1 . T H E C I T ( A ) E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E A D D I T I O N F O R T H E P R O V I S I O N F O R I N C O M E T A X R E C O V E R A B L E F R O M G U J A R A T U R J A V I D Y U T N I G A M L I M I T E D ( G U V N L ) A N D E S S A R S T E E L L T D . A M O U N T I N G T O R S . 3 . 1 8 C R O R E S W H I L E C O M P U T I N G I N C O M E U N D E R T H E N O R M A L P R O V I S I O N S O F T H E A C T . 2 . T H E C I T ( A ) E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E D I S A L L O W A N C E O F % O F T H E A V E R A G E V A L U E O F I N V E S T M E N T A M O U N T I N G T O R S . 3 , 0 5 , 8 8 , 5 3 8 / - A S P E R R U L E 8 D R . W . S . 1 4 A O F T H E I N C O M E T A X A C T . 2 . T H E B R I E F F A C T S A R E T H A T T H E A S S E S S E E I S I N T H E B U S I N E S S O F G E N E R A T I O N A N D D I S T R I B U T I O N O F P O W E R . A S P E R T H E P O W E R P U R C H A S E A G R E E M E N T E N T E R E D B Y T H E A S S E S S E E W I T H G U J A R A T E L E C T R I C I T Y B O A R D A N D E S S A R S T E E L S L T D . , T H E A S S E S S E E H A S T O R E C O V E R I N C O M E T A X P A Y A B L E B Y I T F R O M T H E P U R C H A S E R O F T H E P O W E R . I N T H E C U R R E N T Y E A R , T H E A S S E S S E E H A S S H O W N A N A M O U N T O F R S . 3 . 1 8 C R O R E S A S R E C O V E R A B L E F R O M T H E S E P A R T I E S O N A C C O U N T O F I N C O M E T A X P A Y A B L E . T H E A S S E S S E E H A S N O T O F F E R E D T H E S E P R O V I S I O N S T O T A X , N E I T H E R I N T H E N O R M A L C O M P U T A T I O N O F T O T A L I N C O M E N O R I N T H E C O M P U T A T I O N O F B O O K P R O F I T U N D E R S E C T I O N 1 1 5 J B . A C C O R D I N G L Y , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T R E A T E D T H E R E C E I P T S A S T R A D I N G R E C E I P T S T A X A B L E U N D E R S E C T I O N 2 8 O F T H E A C T . H E A L S O H E L D T H A T T H E S A M E I S A L S O L I A B L E T O B E I N C L U D E D W H I L E C O M P U T I N G T H E B O O K P R O F I T U N D E R S E C T I O N 1 1 5 J B O F T H E A C T . 3 . T H E L D . C I T ( A ) , O N T H E B A S I S O F E A R L I E R Y E A R O R D E R S O F H I S P R E D E C E S S O R S , H A S U P H E L D T H E C O N C L U S I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . 4 . B E F O R E U S , I T H A S B E E N A D M I T T E D B Y T H E L D . C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E , S H R I V I J A Y M E H T A , T H A T T H I S I S S U E S T A N D S C O V E R E D A G A I N S T T H E A S S E S S E E B Y T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R S 2 0 0 3 - 0 4 , 2 0 0 4 - 0 5 , 2 0 0 5 - 0 6 , 2 0 0 6 - 0 7 & 2 0 0 8 - 0 9 . T H U S I N A L L T H E E A R L I E R Y E A R S T H I S I S S U E H A S B E E N D E C I D E D A G A I N S T T H E A S S E S S E E . 5 . A F T E R G O I N G T H R O U G H T H E I M P U G N E D O R D E R A N D A L S O T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L I N I T A N O . 5 3 1 8 / M / 2 0 0 7 F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 3 - 0 4 , W E F I N D I T A N O S . 2 6 1 4 / M / 2 0 1 0 & 2 5 3 6 / M / 2 0 1 0 M / S . E S S A R P O W E R L I M I T E D 3 T H A T T H E T R I B U N A L H A S D I S C U S S E D T H I S I S S U E I N D E T A I L A N D H E L D T H A T P A Y M E N T O F T A X R E C E I V E D B Y T H E A S S E S S E E I S A P A R T O F T A R I F F C H A R G E S A S P E R A G R E E M E N T S A N D H E N C E I T I S A N I N C O M E I N T H E H A N D S O F T H E A S S E S S E E A N D T H E R E F O R E T H E S A I D A M O U N T I S T O B E I N C L U D E D I N T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E . T H I S O R D E R O F T H E T R I B U N A L H A S B E E N C O N S I S T E N T L Y F O L L O W E D I N T H E S U B S E Q U E N T Y E A R S A L S O . A C C O R D I N G L Y , F O L L O W I N G T H E J U D I C I A L P R E C E D E N T S , W E A L S O C O N F I R M T H E S A I D A D D I T I O N A N D H E N C E T H E G R O U N D N O . 1 R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E S T A N D S D I S M I S S E D . 6 . I N T H E G R O U N D N O . 2 , T H E A S S E S S E E H A S C H A L L E N G E D T H E D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A R E A D W I T H R U L E 8 D . B E F O R E U S , T H E L D . C O U N S E L S U B M I T T E D T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A S W E L L A S T H E L D . C I T ( A ) H A V E A P P L I E D R U L E 8 D W H I L E M A K I N G T H E D I S A L L O W A N C E E V E N T H O U G H , I N V I E W O F T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E B O M B A Y H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F G O D R E J B O Y C E G O D R E J & B O Y C E M A N U F A C T U R I N G C O . L T D . V S . D C I T R E P O R T E D I N ( 2 0 1 0 ) 3 2 8 I T R 8 1 ( B O M ) , R U L E 8 D I S N O T A P P L I C A B L E F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 . H E S U B M I T T E D T H A T T H E D I S A L L O W A N C E I S O N L Y O N A C C O U N T O F A D M I N I S T R A T I V E E X P E N S E S A N D N O T O N I N T E R E S T I N C O M E A S T H E I N V E S T M E N T W A S M A D E O U T O F O W N F U N D S . R E G A R D I N G T H E D I S A L L O W A N C E O F A D M I N I S T R A T I V E E X P E N S E S , H E S U B M I T T E D T H A T T H E A S S E S S E E H A S O N L Y E A R N E D D I V I D E N D O F R S . 9 5 , 2 0 0 / - A N D S U C H A H U G E D I S A L L O W A N C E O F R S . 3 , 0 5 , 8 8 , 5 3 8 / - U N D E R T H E A D M I N I S T R A T I V E E X P E N D I T U R E C A N N O T B E H E L D T O B E A P P L I C A B L E F O R T H E P U R P O S E O F E A R N I N G T H E D I V I D E N D I N C O M E . 7 . O N T H E O T H E R H A N D , T H E L D . D . R . S U B M I T T E D T H A T T H O U G H R U L E 8 D I S N O T A P P L I C A B L E , H O W E V E R , S O M E R E A S O N A B L E B A S I S H A S T O B E A D O P T E D F O R M A K I N G T H E D I S A L L O W A N C E . T H E R E A S O N A B L E B A S I S C A N B E T A K E N O N T H E B A S I S O F R U L E 8 D A L S O . 8 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D A L S O G O N E T H R O U G H T H E F I N D I N G O F T H E L D . C I T ( A ) . A D M I T T E D L Y , I N T H E A S S E S S M E N T Y E A R I . E . 2 0 0 7 - 0 8 I N T H E C A S E I N H A N D , R U L E 8 D C A N N O T B E H E L D T O B E A P P L I C A B L E A S T H E S A M E W O U L D A P P L Y O N L Y I T A N O S . 2 6 1 4 / M / 2 0 1 0 & 2 5 3 6 / M / 2 0 1 0 M / S . E S S A R P O W E R L I M I T E D 4 F R O M A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 . T H E I S S U E O F D I S A L L O W A N C E I S O N L Y W I T H R E G A R D T O A D M I N I S T R A T I V E E X P E N S E S . S I N C E R U L E 8 D I S N O T A P P L I C A B L E I N T H I S Y E A R , T H E R E F O R E , F O R M U L A P R E S C R I B E D U N D E R T H E S A I D R U L E S H A L L A L S O N O T A P P L Y . T H E R E H A S T O B E S O M E R E A S O N A B L E B A S I S F O R A L L O C A T I N G A D M I N I S T R A T I V E E X P E N S E S A F T E R L O O K I N G A T T H E N A T U R E O F E X P E N S E S A N D A L S O T H E E X P E N S E S W H I C H C A N B E S A I D T O B E A T T R I B U T A B L E F O R M A K I N G T H E I N V E S T M E N T W H I C H A R E C A P A B L E O F Y I E L D I N G E X E M P T I N C O M E . A C C O R D I N G L Y , W E S E T A S I D E T H E D I S A L L O W A N C E M A D E B Y T H E L D . C I T ( A ) A N D R E M I T T H E M A T T E R B A C K T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O W O R K O U T S O M E R E A S O N A B L E B A S I S F O R T H E P U R P O S E O F D I S A L L O W A N C E , I F A T A L L , L O O K I N G A T T H E N A T U R E O F A C C O U N T S A N D E X P E N S E S I N C U R R E D B Y T H E A S S E S S E E U N D E R T H E H E A D A D M I N I S T R A T I V E E X P E N S E S . 9 . I N T H E R E S U L T , G R O U N D N O . 2 I S T R E A T E D A S A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . 1 0 I N T H E A D D I T I O N A L G R O U N D , T H E A S S E S S E E H A S R A I S E D T H E S I M I L A R D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A R E A D W I T H R U L E 8 D W H I C H H A S B E E N A D D E D B A C K T O T H E C O M P U T A T I O N O F B O O K P R O F I T U N D E R S E C T I O N 1 1 5 J B . S I N C E T H E I S S U E O F D I S A L L O W A N C E U N D E R S E C T I O N 1 4 A H A S B E E N S E T A S I D E T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , T H E R E F O R E T H I S G R O U N D I S A L S O R E M I T T E D B A C K T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O D E C I D E T H E I S S U E A C C O R D I N G L Y . 1 1 . I N T H E R E S U L T , A D D I T I O N A L G R O U N D I S T R E A T E D A S A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . 1 2 . N O W W E W I L L T A K E D E P A R T M E N T S A P P E A L B E I N G I T A N O . 2 5 3 6 / M / 2 0 1 0 . 1 3 . I N T H I S A P P E A L , T H E D E P A R T M E N T H A S R A I S E D T H E F O L L O W I N G G R O U N D S : - 1 . O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W , T H E L D . C I T ( A ) H A S E R R E D I N D E L E T I N G T H E A D D I T I O N O F R S . 3 5 , 1 6 , 3 0 , 2 1 7 / - M A D E O N A C C O U N T O F I N T E R E S T I N C O M E E A R N E D B Y T H E A S S E S S E E O N M A R G I N D E P O S I T S , I C D S O N E M P L O Y E E S L O A N W H I C H W E R E T R E A T E D A S I T A N O S . 2 6 1 4 / M / 2 0 1 0 & 2 5 3 6 / M / 2 0 1 0 M / S . E S S A R P O W E R L I M I T E D 5 I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S A S A G A I N S T T H E A S S E S S E E S C L A I M O F I N C O M E F R O M B U S I N E S S A N D P R O F E S S I O N . 2 . O N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W , T H E L D . C I T ( A ) H A S E R R E D I N D E L E T I N G T H E A D D I T I O N O F R S . 3 , 1 8 , 0 0 , 0 0 0 / - M A D E O N A C C O U N T O F P R O V I S I O N F O R I N C O M E T A X R E C O V E R A B L E F R O M T H E P U R C H A S E R S O F P O W E R , W H I L E C O M P U T I N G T H E B O O K P R O F I T U / S . 1 1 5 J B W I T H O U T A P P R E C I A T I N G T H E F A C T T H A T I T W A S U N A S C E R T A I N E D L I A B I L I T Y A N D I S C O V E R E D U N D E R C L A U S E ( E ) O F E X P L A N A T I O N T O S E C . 1 1 5 J B . 1 4 . A T T H E O U T S E T , T H E L D . C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H I S I S S U E I S C O V E R E D I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E B Y T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L I N A S S E S S E E S O W N C A S E I N T H E E A R L I E R Y E A R S , R I G H T F R O M T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 0 - 0 1 T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 . I N T H I S Y E A R A L S O T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S T R E A T E D T H E I N T E R E S T I N C O M E R E C E I V E D O N M A R G I N M O N E Y D E P O S I T S A N D I N T E R E S T O N L O A N G I V E N T O E M P L O Y E E S A S I N C O M E F R O M O T H E R S O U R C E S , A S A G A I N S T T H E C L A I M O F T H E A S S E S S E E T H A T T H I S I N C O M E I S A R I S I N G O U T O F P O W E R B U S I N E S S A C T I V I T Y A N D H A S T O B E A S S E S S E D A S B U S I N E S S I N C O M E . T H E L D . C I T ( A ) , F O L L O W I N G T H E E A R L I E R Y E A R O R D E R O F H I S P R E D E C E S S O R S , T H O U G H , H E L D T H A T S U C H A N I N T E R E S T I N C O M E I S T O B E T R E A T E D A S B U S I N E S S I N C O M E , H O W E V E R , T H E A S S E S S E E I S E N T I T L E D T O D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 8 0 I A O N A C C O U N T O F I N T E R E S T E X P E N S E S O N P R O - R A T A B A S I S O N L Y W H I L E C O M P U T I N G I N T E R E S T I N C O M E . A C C O R D I N G L Y , H E H E L D T H A T I N T E R E S T I N C O M E O F T H E A S S E S S E E F R O M T H E S E S O U R C E S I S N O D O U B T B U S I N E S S I N C O M E , H O W E V E R , N O D E D U C T I O N S H A L L B E A L L O W E D U N D E R S E C T I O N 8 0 I A . 1 5 . T H U S , T H E O N L Y I S S U E A R I S I N G F O R O U R A D J U D I C A T I O N I S , W H E T H E R I N T E R E S T I N C O M E I S B U S I N E S S I N C O M E O R N O T . T H E I S S U E O F C L A I M O F D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 8 0 I A , Q U A T H I S I N T E R E S T I N C O M E I S N O T S U B J E C T M A T T E R O F D I S P U T E . W E F I N D T H A T T H E T R I B U N A L H A S D E C I D E D T H I S I S S U E A F T E R H O L D I N G T H A T , I N T E R E S T I N C O M E I S T O B E A S S E S S E D A S B U S I N E S S I N C O M E . T H I S G R O U N D H A S B E E N D E C I D E D I N T H E F O L L O W I N G M A N N E R : - I T A N O S . 2 6 1 4 / M / 2 0 1 0 & 2 5 3 6 / M / 2 0 1 0 M / S . E S S A R P O W E R L I M I T E D 6 4 7 . A T T H E T I M E O F H E A R I N G B O T H T H E P A R T I E S H A V E A G R E E D T H A T T H E F A C T S O F T H E A B O V E G R O U N D A R E S I M I L A R T O G R O U N D N O . 1 O F A S S E S S E E ' S A P P E A L , T H E R E F O R E , T H E P L E A T A K E N B Y T H E M M A Y B E C O N S I D E R E D W H I L E D E C I D I N G T H E A B O V E G R O U N D T A K E N B Y T H E R E V E N U E . 4 8 . A F T E R H E A R I N G T H E R I V A L P A R T I E S A N D P E R U S I N G T H E M A T E R I A L A V A I L A B L E O N R E C O R D W E F I N D T H A T T H E F A C T S A R E N O T I N D I S P U T E I N A S M U C H A S I T I S A L S O N O T I N D I S P U T E T H A T T H E I M P U G N E D I S S U E I S C O V E R E D I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E B Y T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L D T D . 1 1 - 8 - 2 0 0 8 ( S U P R A ) W H E R E I N V I D E P A R A 1 3 O F T H E O R D E R , I T H A S B E E N H E L D A S U N D E R : - ' A F T E R C O N S I D E R I N G T H E F A C T S O F T H E C A S E A S D I S C U S S E D A B O V E , W E A R E O F T H E O P I N I O N T H A T T H E C I T ( A ) H A S R I G H T L Y H E L D T H A T I N T E R E S T F R O M T H E M A R G I N M O N E Y K E P T W I T H T H E B A N K A S W E L L T H E I N T E R E S T O N T H E L O A N S T O T H E E M P L O Y E E S I S T O B E A S S E S S E D A S T H E B U S I N E S S I N C O M E . W E M A D E I T C L E A R , A S S U B M I T T E D B Y T H E L D . C O U N S E L , T H A T F O R L I M I T E D P U R P O S E O F D E T E R M I N I N G T H E H E A D O F I N C O M E A N D T H I S I S S U E I S N O T D E C I D E D O N T H E I S S U E T H A T W H E T H E R F O R C L A I M I N G D E D U C T I O N U / S 8 0 I A / 8 0 I B T H I S I N C O M E S H O U L D B E T R E A T E D A S P R O F I T S D E R I V E D F R O M T H E I N D U S T R I A L U N D E R T A K I N G . G R O U N D N O . 1 T A K E N B Y T H E R E V E N U E I S D I S M I S S E D . ' 4 9 . I N T H E A B S E N C E O F A N Y D I S T I N G U I S H I N G F E A T U R E B R O U G H T O N R E C O R D B Y T H E R E V E N U E , W E R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E A B O V E O R D E R , D E C L I N E T O I N T E R F E R E W I T H T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E L D . C I T ( A ) O N T H I S A C C O U N T A N D A C C O R D I N G L Y T H E G R O U N D T A K E N B Y T H E R E V E N U E I S R E J E C T E D . 1 5 . 1 T H I S O R D E R H A S B E E N C O N S I S T E N T L Y F O L L O W E D I N S U B S E Q U E N T Y E A R S A L S O . T H U S , R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E S A M E , W E D E C L I N E T O I N T E R F E R E W I T H T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) A N D A C C O R D I N G L Y G R O U N D N O . 1 R A I S E D B Y T H E D E P A R T M E N T S T A N D S D I S M I S S E D . 1 6 . I N G R O U N D N O . 2 , T H E D E P A R T M E N T H A S C H A L L E N G E D T H E D E L E T I O N O F A D D I T I O N O F R S . 3 , 1 8 , 0 0 , 0 0 0 / - M A D E O N A C C O U N T O F P R O V I S I O N F O R I N C O M E T A X R E C O V E R A B L E F R O M T H E P U R C H A S E R O F T H E P O W E R W H I L E C O M P U T I N G T H E B O O K P R O F I T O N T H E G R O U N D T H A T I T W A S U N A S C E R T A I N E D L I A B I L I T Y A N D I S C O V E R E D U N D E R C L A U S E ( E ) O F E X P L A N A T I O N T O S E C T I O N 1 1 5 J B . T H E L D . C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E I T A N O S . 2 6 1 4 / M / 2 0 1 0 & 2 5 3 6 / M / 2 0 1 0 M / S . E S S A R P O W E R L I M I T E D 7 S U B M I T T E D T H A T T H I S I S S U E H A S B E E N S E T A S I D E T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 3 - 0 4 W H I C H H A S B E E N F O L L O W E D B Y T H E T R I B U N A L C O N S I S T E N T L Y I N S U B S E Q U E N T Y E A R S A L S O . A C C O R D I N G L Y , W E A L S O S E T A S I D E T H I S I S S U E T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R O N S I M I L A R L I N E S O F D I R E C T I O N A N D H E N C E T H E G R O U N D N O . 2 R A I S E D B Y T H E D E P A R T M E N T I S T R E A T E D A S P A R T L Y A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . 1 7 . I N T H E R E S U L T , T H E C R O S S A P P E A L S F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A S W E L L A S T H E D E P A R T M E N T A R E T R E A T E D A S P A R T L Y A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 3 0 . 0 5 . 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( S A N J A Y A R O R A ) ( A M I T S H U K L A ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 3 0 . 0 5 . 2 0 1 4 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .