ITO 23(3)(2), MUMBAI V. 4R HEALTH CARE PRODUCTS, MUMBAI

ITA 2540/MUM/2009

• Counselvise Citation: [2010] 136 COUNSELVISE.COM (IT) 7499 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 10 month(s) 19 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 09-03-2010
• Appeal Filed By: Department
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: H
• Next Hearing Date: 26-02-2010
• Assessment Year: misc
• Appeal Filed On: 20-04-2009
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 56

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L M U M B A I B E N C H E S H : M U M B A I B E F O R E S H R I D . M A N M O H A N , H O N B L E V I C E P R E S I D E N T A N D S H R I R A J E N D R A S I N G H , A C C O U N T A N T M E M B E R I T A . N O . 2 5 4 0 / M U M / 2 0 0 9 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 1 - 2 0 0 2 I T O 2 3 ( 3 ) ( 2 ) M U M B A I 5 1 . V S . M / S 4 R H E A L T H C A R E P R O D U C T S M U M B A I 4 0 0 0 8 0 P A N A A A F Z - 0 2 7 9 L ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) F O R A P P E L L A N T : S H R I S . K . M O H A N T Y F O R R E S P O N D E N T : S H R I A J I T S H A H O R D E R P E R D . M A N M O H A N , V . P . 1 . T H I S I S A N A P P E A L F I L E D A T T H E I N S T A N C E O F T H E R E V E N U E A N D I T P E R T A I N S T O T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 1 - 2 0 0 2 . 2 . P E N A L T Y O F R S . 6 , 5 6 , 1 1 0 / - L E V I E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , U N D E R S E C T I O N 2 7 1 ( 1 ) ( C ) O F T H E A C T , H A V I N G B E E N C A N C E L L E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) R E V E N U E I S I N A P P E A L B E F O R E U S C O N T E N D I N G , I N T E R A L I A , T H A T T H E A S S E S S E E S C L A I M O F D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 8 0 I A A T 1 0 0 % O F T H E P R O F I T S , W I T H O U T C L A I M I N G D E P R E C I A T I O N , W O U L D A M O U N T T O C O N C E A L M E N T O F I N C O M E . I T M A Y B E N O T I C E D T H A T I N T H E P R E C E D I N G Y E A R S A S S E S S E E D I D N O T C L A I M D E P R E C I A T I O N A N D A S U I T A B L E N O T E W A S G I V E N B E L O W T H E C O M P U T A T I O N O F I N C O M E . I N T H I S Y E A R A L S O T H E A S S E S S E E H A D N O T C L A I M E D D E P R E C I A T I O N S O A S T O C L A I M D E D U C T I O N U N D E R S E C T I O N 8 0 I A O F T H E A C T O N 1 0 0 % O F T H E P R O F I T S . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S O F T H E O P I N I O N T H A T D E P R E C I A T I O N H A S T O B E D E T E R M I N E D O N T H E C O S T O F A S S E T S . C O N S E Q U E N T T O T H E R E - C O M P U T A T I O N O F P R O F I T S U N D E R S E C T I O N 8 0 I A , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R I N I T I A T E D P E N A L T Y P R O C E E D I N G S , I N R E S P O N S E T O W H I C H I T W A S C O N T E N D E D T H A T T H E R E W A S T R U E A N D F U L L D I S C L O S U R E O F I N C O M E A N D M E R E R E J E C T I O N O F A C L A I M O F T H E A S S E S S E E W O U L D N O T A M O U N T T O F U R N I S H I N G I N A C C U R A T E P A R T I C U L A R S O F I N C O M E . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R R E J E C T E D T H E C O N T E N T I O N A N D L E V I E D P E N A L T Y O F R S . 6 , 5 6 , 1 1 0 / - W H I C H I S E Q U I V A L E N T T O 2 0 0 % O F T H E T A X S O U G H T T O B E E V A D E D . 2 3 . A G G R I E V E D , A S S E S S E E C O N T E N D E D B E F O R E T H E L E A R N E D C I T ( A ) T H A T T H E A S S E S S E E S C L A I M W A S S U P P O R T E D B Y T H E O R D E R O F T H E C I T ( A ) A N D O F T H E I T A T F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 1 9 9 8 - 9 9 A S W E L L A S T H E D E C I S I O N O F T H E A P E X C O U R T I N T H E C A S E O F M A H I N D R A M I L L S 2 4 3 I T R 5 6 . M E R E L Y B E C A U S E A D I F F E R E N T V I E W W A S T A K E N B Y T H E T A X A U T H O R I T I E S , N O N - C L A I M O F A D E P R E C I A T I O N B Y T H E A S S E S S E E W O U L D N O T A M O U N T T O F U R N I S H I N G I N A C C U R A T E P A R T I C U L A R S O F I N C O M E . 4 . L E A R N E D C I T ( A ) O B S E R V E D T H A T T H E I S S U E A S T O W H E T H E R D E P R E C I A T I O N H A S T O B E A L L O W E D C O M P U L S O R I L Y O R N O T W A S S U B J E C T M A T T E R O F C O N T R O V E R S Y W H I C H W A S U L T I M A T E L Y D E C I D E D B Y T H E I T A T , S P E C I A L B E N C H , A H M E D A B A D I N T H E C A S E O F W A H I D P A P E R C O N V E R T O R S V I D E I T S O R D E R D A T E D 1 2 - 1 0 - 2 0 0 6 W H I C H I N I T S E L F S H O W T H A T T I L L T H E S A I D D A T E T H E I S S U E W A S D E B A T A B L E O R A T L E A S T T W O V I E W S W E R E P O S S I B L E . U N D E R T H E S E C I R C U M S T A N C E S , H E C O N C L U D E D T H A T P E N A L T Y I S N O T L E V I A B L E . 5 . A G G R I E V E D , R E V E N U E I S I N A P P E A L B E F O R E U S . W E H A V E H E A R D T H E L E A R N E D D R A S W E L L A S L E A R N E D C O U N S E L A P P E A R I N G O N B E H A L F O F T H E A S S E S S E E A N D C A R E F U L L Y P E R U S E D T H E R E C O R D . 6 . I N O U R C O N S I D E R E D O P I N I O N T H E I S S U E A S T O W H E T H E R D E P R E C I A T I O N I S A L L O W A B L E O R N O T W A S S U B J E C T M A T T E R O F C O N T R O V E R S Y D U R I N G T H E T I M E W H E N T H E A S S E S S E E F I L E D I T S R E T U R N O F I N C O M E . S U C H B E I N G T H E C A S E I T C A N N O T B E S A I D T H A T A S S E S S E E C O N C E A L E D T H E P A R T I C U L A R S O F I N C O M E O R F U R N I S H E D I N A C C U R A T E P A R T I C U L A R S O F I N C O M E . U N D E R T H E S E C I R C U M S T A N C E S , W E D O N O T F I N D A N Y I N F I R M I T Y I N T H E O R D E R P A S S E D B Y T H E L E A R N E D C I T ( A ) . 7 . I N T H E R E S U L T , A P P E A L F I L E D B Y T H E R E V E N U E I S D I S M I S S E D . O R D E R P R O N O U N C E D O N 0 9 - 0 3 - 2 0 1 0 . S D / - S D / - ( R A J E N D R A S I N G H ) ( D . M A N M O H A N ) A C C O U N T A N T M E M B E R V I C E P R E S I D E N T M U M B A I , D A T E M A R C H , 2 0 1 0 . V B P / - 3 C O P Y T O 1 . I T O 2 3 ( 3 ) ( 2 ) , C - 1 0 / 4 T H F L O O R , P R A T Y A K S H A K A R B H A V A N , B K C , M U M B A I 5 1 . 2 . M / S 4 R H E A L T H C A R E P R O D U C T S , 1 8 5 R A L H A D P . K . R O A D , O P P . M U L U N D S P O R T S C O M P L E X , M U L U N D ( W ) , M U M B A I 4 0 0 0 8 0 P A N A A A F Z - 0 2 7 9 L 4 . C I T ( A ) - X X I I I , M U M B A I . 5 C I T - X X I I I , M U M B A I . 6 . D . R . H B E N C H , M U M B A I . 7 . G U A R D F I L E . ( T R U E C O P Y ) B Y O R D E R A S S T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I B E N C H E S M U M B A I .