ITO 9(2)-2, MUMBAI V. LAXMI AUTO PLAZA P. LTD, MUMBAI

ITA 2542/MUM/2010

• Counselvise Citation: [2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 84485 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 4 year(s) 8 month(s) 9 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 11-12-2014
• Appeal Filed By: Department
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: A
• Next Hearing Date: 05-11-2014
• Assessment Year: 2006-2007
• Appeal Filed On: 01-04-2010
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 27; 28; 144; 10; 90

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H A , M U M B A I B E F O R E S H R I D . K A R U N A K A R A R A O , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 2 5 4 2 / M / 2 0 1 0 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 6 - 0 7 I N C O M E - T A X O F F I C E R 9 ( 2 ) - 2 , A A Y A K A R B H A V A N , R . N O . 2 2 5 , 2 N D F L O O R , M . K . R O A D , M U M B A I 4 0 0 0 2 0 V S . M / S . L A X M I A U T O P L A Z A P V T . L T D . , S U R A J B U I L D I N G , G A J D H A R B A N D H R O A D , S A N T A R U Z ( W ) , M U M B A I 4 0 0 0 5 2 P A N : A A A C L 3 6 7 8 A ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I P R A K A S H J H U N J H U N W A L A , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I A S G H A R Z A I N V P , D . R D A T E O F H E A R I N G : 0 9 . 1 0 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 1 1 . 1 2 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N P R E F E R R E D B Y T H E R E V E N U E A G A I N S T T H E O R D E R D A T E D 2 5 . 0 1 . 1 0 O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 6 - 0 7 . 2 . T H E R E V E N U E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G G R O U N D S O F A P P E A L : O N T H E F A C T S A N D I N T H E C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D I N L A W T H E I D . C I T ( A ) E R R E D I N R E S T R I C T I N G T H E D I S A L L O W A N C E A T 3 % I . E . A T R S . 2 9 , 4 2 , 3 8 0 / - A S A G A I N S T T H E 1 0 % I . E . A T R S . 1 , 0 2 , 6 3 , 1 6 0 / - M A D E B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R R E L Y I N G O N T H E A S S E S S E E ' S R E C O R D S F O R S U B S E Q U E N T Y E A R . T H E L D . C I T ( A ) E R R E D I N A P P R E C I A T I N G T H E F A C T T H A T T H E A S S E S S M E N T I S M A D E A B E S T J U D G M E N T U / S . 1 4 4 O F T H E I T A C T , A N D T H E A S S E S S E E I T S E L F I S T O B E B L A M E D F O R N O T S U B M I T T I N G P R O P E R A C C O U N T S . I T I S T O B E N O T E D T H A T E V E R Y A S S E S S M E N T I S S U I G E N E R I S A N D N O R E S - J U D I C A T A I S A P P L I C A B L E A N D A C C O R D I N G L Y E A R L I E R O R S U B S E Q U E N T A S S E S S M E N T W I L L H A V E N O B I N D I N G E F F E C T O N T H E A S S E S S M E N T M A D E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N U N L E S S A N D U N T I L T H E F A C T S I T A N O . 2 5 4 2 / M / 2 0 1 0 M / S . L A X M I A U T O P L A Z A P V T . 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C I T ( A ) E R R E D I N R E S T R I C T I N G T H E E S T I M A T I O N A T 3 % O F T U R N O V E R A S A G A I N S T 1 0 % W I T H O U T A N Y R E A S O N A B L E A N D C O G E N T R E A S O N S , A N D F A I L E D T O A P P R E C I A T E T H E F A C T T H A T T H E A S S E S S E E H A D A D O P T E D A R E C A L C I T R A N T A T T I T U D E O F N O N - C O M P L I A N C E , B Y N O T F U R N I S H I N G E V E N T H E R U D I M E N T A R Y D E T A I L S C A L L E D F O R D U R I N G T H E A S S E S S M E N T P R O C E E D I N G S . 4 . T H E A P P E L L A N T P R A Y S T H A T T H E O R D E R O F T H E C I T ( A ) O N T H E G R O U N D S B E S E T A S I D E A N D T H A T O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R B E R E S T O R E D . 5 . T H E A P P E L L A N T C R A V E S L E A V E T O A M E N D O R A L T E R A N Y G R O U N D S O R A D D A N E W G R O U N D W H I C H M A Y B E N E C E S S A R Y . 3 . T H E B R I E F F A C T S O F T H E C A S E A R E T H A T T H E A S S E S S E E I S E N G A G E D I N T H E B U S I N E S S O F T R A D I N G I N S E C O N D H A N D V E H I C L E S B O T H A S S T O C K I S T A N D C O N S I G N E E . T H E A S S E S S E E R E T U R N E D I T S I N C O M E A T R S . 1 0 , 5 0 , 7 8 0 / - . D U E T O V A R I O U S D I S C R E P A N C I E S I N T H E A C C O U N T S O F T H E A S S E S S E E A N D A L S O D U E T O N O N C O M P L I A N C E O F T H E D I R E C T I O N S & N O N F U R N I S H I N G O F T H E R E Q U I S I T E D E T A I L S , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) C O M P L E T E D T H E A S S E S S M E N T O N B E S T J U D G M E N T B A S I S U N D E R S E C T I O N 1 4 4 O F T H E I N C O M E T A X A C T ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A C T ) D E T E R M I N I N G T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E A T R S . 1 , 0 2 , 6 3 , 1 6 0 / - . W H I L E D O I N G S O , T H E A O C O M P A R E D T H E A U D I T A C C O U N T S O F T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W I T H T H A T O F T H E I M M E D I A T E L Y P R E C E D I N G Y E A R A N D T H E R E A F T E R O B S E R V E D T H A T T H E C O S T O F G O O D S S O L D H A D I N C R E A S E D T O 9 7 % O F T H E S A L E S D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N A S C O M P A R E D T O T H A T A T 8 3 . 4 1 % I N T H E L A S T Y E A R F O R W H I C H N O E X P L A N A T I O N W A S O F F E R E D B Y T H E A S S E S S E E . T H E A O N O T E D T H A T T H E A S S E S S M E N T I N T H E I M M E D I A T E L Y P R E C E D I N G Y E A R W A S M A D E I N S I M I L A R C I R C U M S T A N C E S A N D O N A P P E A L , T H E L D . C I T ( A ) H A D D I R E C T E D T H E A O T O T A K E 1 0 % O F T H E T U R N O V E R A S I T A N O . 2 5 4 2 / M / 2 0 1 0 M / S . L A X M I A U T O P L A Z A P V T . 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D U R I N G T H E C U R R E N T Y E A R , T H E A S S E S S E E H A D S H I F T E D I T S B U S I N E S S I N T O C O N S I G N M E N T B U S I N E S S I . E . W I T H O U T M A I N T A I N I N G S T O C K , W H E R E A S I N E A R L I E R Y E A R T H E A S S E S S E E S B U S I N E S S W A S O F S T O C K I S T O F V E H I C L E S . T H E D I V E R S I O N O F A S S E S S E E S B U S I N E S S F R O M S T O C K I S T O F V E H I C L E S I N T O C O N S I G N M E N T O F V E H I C L E H A D L E D T O A N I N C R E A S E I N S A L E S T U R N O V E R O F O V E R S E V E N T I M E S F R O M 1 3 5 . 7 2 L A K H S T O R S . 9 8 0 . 7 9 L A K H S . I T W A S A L S O S U B M I T T E D T H A T T H E P R O F I T M A R G I N I N C O N S I G N M E N T B U S I N E S S W A S M U C H L O W E R I . E . A T T H E R A T E O F 1 - 2 % A S C O M P A R E D T O S T O C K I S T B U S I N E S S . 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I T I S S E E N F R O M T H E A S S E S S M E N T O R D E R T H A T T H E A O H A S A S S E S S E D T H E A P P E L L A N T ' S I N C O M E A T R S . 9 , 4 4 , 9 7 0 A F T E R M A K I N G A D D I T I O N O F R S . 1 , 0 0 , 0 0 0 T O T H E R E T U R N E D I N C O M E O N A C C O U N T O F F A L L O F G . P . / N . P . R A T E . T H E A S S E S S E D I N C O M E I S O N L Y 0 . 7 % I T A N O . 2 5 4 2 / M / 2 0 1 0 M / S . L A X M I A U T O P L A Z A P V T . L T D 5 0 O F T H E S A L E S W H I C H A G A I N C O M P R I S E S M A I N L Y C O N S I G N M E N T S A L E S . I N O T H E R W O R D S , T H E F A C T S O F T H E S U B S E Q U E N T Y E A R A R E S I M I L A R T O T H O S E O F T H E C U R R E N T Y E A R . S T I L L T H E A O M A D E A S S E S S M E N T A L M O S T A C C E P T I N G T H E B O O K P R O F I T O F R S . 0 . 8 6 % O N S A L E S A S D E C L A R E D I N T H E R E T U R N . I T I S T H U S C L E A R T H A T T H E A O H A S M A D E E S T I M A T I O N I N T H E C U R R E N T Y E A R O N A S S U M P T I O N S A N D S U R M I S E S W I T H O U T B R I N G I N G A N Y M A T E R I A L T O J U S T I F Y T H A T T H E A P P E L L A N T W O U L D H A V E E A R N E D A H U G E I N C O M E O F R S . 1 , 0 2 , 6 3 , 1 6 0 A S A G A I N S T R S . 1 0 , 5 0 , 7 8 0 D I S C L O S E D I N T H E R E T U R N O F I N C O M E . 5 . 3 I T I S W E L L - S E T T L E D T H A T I N A B E S T J U D G M E N T A S S E S S M E N T T H E R E I S A L W A Y S A C E R T A I N D E G R E E O F G U E S S W O R K . 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T H E R E I S N O J U S T I F I C A T I O N T O A D O P T 1 0 % O F T U R N O V E R A S I N C O M E T H I S Y E A R W H E N T H E A O H A S A S S E S S E D T H E I N C O M E O F T H E A P P E L L A N T I N T H E S A M E C I R C U M S T A N C E S A T 0 . 7 % O F T H E T U R N O V E R I N T H E S U B S E Q U E N T Y E A R . H O W E V E R , G I V E N T H E F A C T S T H A T T H E A P P E L L A N T I S O N L Y T O B L A M E F O R T H E G U E S S W O R K , I T W I L L N O T B E U N R E A S O N A B L E I T T H E I N C O M E I S A S S E S S E D A T T H E R A T E O F 3 % O F T H E S A L E S T U R N O V E R O F T H E C U R R E N T Y E A R I N T H E L I G H T O F B O O K P R O F I T D E C L A R E D A T T H E R A T E O F 2 . 0 4 % O N S A L E S L A S T Y E A R E V E N T H O U G H T H E S A L E S C O M P R I S E D M A I N L Y O N A C C O U N T O F T R A D I N G A S S T O C K I S T S . I N T H E R E S U L T , I E S T I M A T E T H E I N C O M E O F T H E C U R R E N T Y E A R A T R S . 2 9 , 4 2 , 3 8 0 @ 3 % O F S A L E S O F R S . 9 , 8 0 , 7 9 , 3 3 0 I N S T E A D O F R S . 1 , 0 2 , 6 3 , 1 6 0 A S S E S S E D B Y T H E A O . T H E A P P E L L A N T G E T S R E L I E F O F R S . 7 3 , 2 0 , 7 8 0 . 6 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L I S P A R T L Y A L L O W E D . 4 . 1 A G G R I E V E D B Y T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) , T H E R E V E N U E H A S C O M E I N A P P E A L B E F O R E U S . 5 . W E F I N D T H A T T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) I S W E L L R E A S O N E D . T H E A S S E S S E E H A S E X P L A I N E D T H A T T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N W E R E A L T O G E T H E R D I F F E R E N T F R O M T H A T O F P R E C E D I N G Y E A R . 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