SHREE RAM MILLS LTD ( SHREE RAM URBAN INFRASTRUCTURE LTD), MUMBAI V. ASST CIT RG 7(2), MUMBAI

ITA 2739/MUM/2013

• Counselvise Citation: [2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 83563 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 1 year(s) 4 month(s) 11 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 20-08-2014
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: E
• Next Hearing Date: 11-08-2014
• Assessment Year: 2004-2005
• Appeal Filed On: 08-04-2013
• Result in Favour of: Revenue
• Court: TRIBUNAL
• Section: 32; 54; 263; 63; 154; 15

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H E , M U M B A I B E F O R E S H R I N . K . B I L L A I Y A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 2 7 3 9 / M / 2 0 1 3 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 4 - 0 5 M / S . S H R E E R A M M I L L S L T D . ( P R E S E N T L Y M / S . S H R E E R A M U R B A N I N F R A S T R U C T U R E L T D . ) , G A N P A T R A O K A D A M M A R G , L O W E R P A R E L , M U M B A I 4 0 0 0 1 3 P A N : A A C C S 0 4 5 4 P V S . A S S T . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X , R A N G E 7 ( 2 ) , A A Y A K A R B H A V A N , M U M B A I ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I Y O G E S H J O I J O D E , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I V I J A Y K U M A R S A M I , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 1 1 . 0 8 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 2 0 . 0 8 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R : T H E P R E S E N T A P P E A L H A S B E E N F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) [ ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S C I T ( A ) ] D A T E D 0 7 . 1 2 . 1 2 R E L E V A N T T O A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 4 - 0 5 . 2 . T H E A S S E S S E E H A S T A K E N T H E F O L L O W I N G G R O U N D S O F A P P E A L : 1 . T H E L E A R N E D C I T ( A ) E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E O R D E R O F A S S E S S I N G O F F I C E R B Y N O T A L L O W I N G S E T O F F O F T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N O F E A R L I E R A S S E S S M E N T Y E A R S A S P E R T H E S E C T I O N 3 2 ( 2 ) O F T H E I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 A N D T R E A T I N G T H E P A R T O F U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N C L A I M E D A S L A P S E A N D T H E R E B Y R E D U C I N G T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N C L A I M E D B Y A P P E L L A N T . I T I S T H E R E F O R E S U B M I T T E D T H A T U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N C L A I M E D B Y T H E A P P E L L A N T S H O U L D B E A L L O W E D I N F U L L . 2 . W I T H O U T P R E J U D I C E T O G R O U N D N O . 1 , T H E L E A R N E D C I T ( A ) E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E O R D E R O F A S S E S S I N G O F F I C E R W H O H A S E R R E D I N S E T T I N G O F F O F I T A N O . 2 7 3 9 / M / 2 0 1 3 M / S . S H R E E R A M M I L L S L T D . ( P R E S E N T L Y M / S . S H R E E R A M U R B A N I N F R A S T R U C T U R E L T D . ) 2 T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N A G A I N S T T H E B U S I N E S S I N C O M E A H E A D O F T H E C A R R Y F O R W A R D B U S I N E S S L O S S E S W H I C H A R E A V A I L A B L E F O R S E T O F F . I N V I E W O F T H E S E , W E P R A Y T O Y O U R H O N O U R T O A L L O W T H E S E T O F F O F T H E L O S S E S A S P E R L A W . 3 . W I T H O U T P R E J U D I C E T O G R O U N D N O . 1 & 2 , T H E L E A R N E D C I T ( A ) E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E O R D E R O F A S S E S S I N G O F F I C E R W H O H A S E R R E D I N T A X I N G T H E I N C O M E B A S E D O N T H E F A C T S F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N A N D H A S E R R E D I N N O T C O N S I D E R I N G T H E C O M P U T A T I O N O F T H E I N C O M E B A S E D O N O R D E R P A S S E D U / S 1 4 3 ( 3 ) O F I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 A S W E L L A S R E C T I F I C A T I O N O R D E R P A S S E D U / S 1 5 4 O F T H E I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 . I T I S T H E R E F O R E S U B M I T T E D T H A T N E C E S S A R Y D I R E C T I O N S H O U L D B E G I V E N I N T H E M A T T E R . 4 . Y O U R A P P E L L A N T C R A V E S T O A D D , A L T E R , O R A M E N D A N Y O F T H E G R O U N D S O F A P P E A L O N O R B E F O R E T H E D A T E O F H E A R I N G O F A P P E A L . 3 . A T T H E O U T S E T , T H E L D . A . R . O F T H E A S S E S S E E H A S B E E N F A I R E N O U G H T O S T A T E T H A T T H E I S S U E S U N D E R C O N S I D E R A T I O N H A V E A L R E A D Y B E E N D E C I D E D B Y T H E T R I B U N A L I N T H E O W N C A S E O F T H E A S S E S S E E I N T H E A P P E L L A T E P R O C E E D I N G S R E L A T I N G T O O R D E R P A S S E D U N D E R S E C T I O N 2 6 3 B Y T H E C I T F O R T H E R E L E V A N T A S S E S S M E N T Y E A R . 4 . T H E L D . C I T ( A ) F O L L O W I N G T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L H A S D I R E C T E D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R ( H E R E I N A F T E R R E F E R R E D T O A S T H E A O ) T O A L L O W T H E D E D U C T I O N O F U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N I N T H E L I G H T O F D I R E C T I O N S G I V E N B Y T H E T R I B U N A L W H I C H H A V E B E E N F U R T H E R G I V E N I N T H E L I G H T O F D E C I S I O N O F T H E S P E C I A L B E N C H O F T H E I T A T I N C A S E O F D C I T V S . T I M E S G U A R A N T E E L T D . . T H E R E L E V A N T P A R A S O F T H E D E C I S I O N O F T H E L D . C I T ( A ) A R E R E P R O D U C E D A S U N D E R : 5 . 1 I H A V E C A R E F U L L Y A N D D I S P A S S I O N A T E L Y C O N S I D E R E D T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E . A L L G R O U N D S O F A P P E A L R A I S E D B Y T H E A P P E L L A N T B E F O R E T H E U N D E R S I G N E D A R E C O V E R E D B Y T H E O R D E R O F H O N B L E I T A T , M U M B A I D B E N C H I N I T A N O . 2 9 3 4 / M U M / 2 0 0 9 ( A . Y 2 0 0 4 - 0 5 ) D A T E D 2 8 / 1 2 / 2 0 1 1 . 5 . 2 . A S F A R A S G R O U N D S O F A P P E A L N O . 1 & 2 I S C O N C E R N E D , T H E L A O I S D I R E C T E D T O A L L O W T H E D E D U C T I O N O F U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N I N T H E L I G H T O F D I R E C T I O N S G I V E N B Y T H E H O N B L E I T A T , D B E N C H , M U M B A I V I D E P A R A 8 ( P A R T I C U L A R L Y 8 . 4 ) I N T H E L I G H T O F T H E D E C I S I O N O F T H E H O N B L E I T A T , S P E C I A L B E N C H I N T H E C A S E O F D C I T V / S . T I M E S G U A R A N T E E L T D . ( S U P R A ) . I T A N O . 2 7 3 9 / M / 2 0 1 3 M / S . S H R E E R A M M I L L S L T D . ( P R E S E N T L Y M / S . S H R E E R A M U R B A N I N F R A S T R U C T U R E L T D . ) 3 G R O U N D S O F A P P E A L N O . 1 & 2 A R E A C C O R D I N G L Y D I S P O S E D O F F . 5 . S I N C E T H E L D . C I T ( A ) H A S R E M A N D E D T H E I S S U E T O T H E F I L E O F T H E A O I N T H E L I G H T O F T H E D I R E C T I O N S G I V E N B Y T H E T R I B U N A L I N T H E O W N C A S E O F T H E A S S E S S E E F O R T H E V E R Y S A M E A S S E S S M E N T Y E A R , H E N C E W E D O N O T F I N D A N Y I N F I R M I T Y I N T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) I N T H I S R E S P E C T . A C C O R D I N G L Y , T H E S A M E I S H E R E B Y U P H E L D . 6 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S H E R E B Y D I S M I S S E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 2 0 . 0 8 . 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( N . K . B I L L A I Y A ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 2 0 . 0 8 . 2 0 1 4 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C O N C E R N E D B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .