ITO 4(2)(3), MUMBAI V. SHRIYAM BROKING INTERMEDIARY LTD, MUMBAI

ITA 4391/MUM/2012

• Counselvise Citation: [2014] 120 COUNSELVISE.COM (IT) 8098 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 2 year(s) 3 month(s) 19 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 17-10-2014
• Appeal Filed By: Department
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: E
• Next Hearing Date: 23-01-2014
• Assessment Year: 2009-2010
• Appeal Filed On: 28-06-2012
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 69; 37; 56; 63; 12; 28; 10; 90; 154; 2; 32; 27; 132

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H E , M U M B A I B E F O R E S H R I N . K . B I L L A I Y A , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A N J A Y G A R G , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 4 3 8 0 / M U M / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 1 0 M / S . S H R I Y A M B R O K I N G I N T E R M E D I A R Y L I M I T E D 7 1 2 - 7 1 3 , T U L S I A N I C H A M B E R S , 2 1 2 , N A R I M A N P O I N T , M U M B A I - 4 0 0 0 2 1 P A N : - A A A C S 8 1 0 8 E V S . I T O - 4 ( 2 ) ( 3 ) A A Y A K A R B H A V A N , M U M B A I 4 0 0 0 2 0 ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) I T A N O . 4 3 9 1 / M U M / 2 0 1 2 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 1 0 I T O - 4 ( 2 ) ( 3 ) A A Y A K A R B H A V A N , M U M B A I 4 0 0 0 2 0 V S . M / S . S H R I Y A M B R O K I N G I N T E R M E D I A R Y L I M I T E D 7 1 2 - 7 1 3 , T U L S I A N I C H A M B E R S , 2 1 2 , N A R I M A N P O I N T , M U M B A I - 4 0 0 0 2 1 P A N : - A A A C S 8 1 0 8 E ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I V I J A Y M E H T A R E V E N U E B Y : S H R I M . M U R A L I D A T E O F H E A R I N G : 0 5 . 0 8 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 1 7 . 1 0 . 2 0 1 4 O R D E R P E R S A N J A Y G A R G , J M : T H E A B O V E T I T L E D C R O S S A P P E A L S F I L E D O N E B Y T H E A S S E S S E E A N D T H E O T H E R B Y T H E R E V E N U E , A R E D I R E C T E D A G A I N S T T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) - 8 , M U M B A I D A T E D 1 7 . 0 4 . 2 0 1 2 F O R T H E A . Y . 2 0 0 9 - 1 0 . 2 . T H E S O L E G R O U N D T A K E N B Y T H E A S S E S S E E I S A G A I N S T T H E P A R T C O N F I R M A T I O N O F D I S A L L O W A N C E M A D E B Y T H E A O U / S 1 4 A R E A D W I T H R U L E 8 D O F T H E I N C O M E T A X A C T . T H E A S S E S S E E , A C O M P A N Y I S E N G A G E D I N T H E B U S I N E S S O F S H A R E S A N D S T O C K B R O K I N G A N D M E R C H A N T B E I N G S E R V I C E S . I T A N O . 4 3 8 0 / M U M / 2 0 1 2 I T A N O . 4 3 9 1 / M U M / 2 0 1 2 M / S . S H R I Y A M B R O K I N G I N T E R M E D I A R Y L I M I T E D A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 1 0 2 3 . B R I E F F A C T S R E L E V A N T T O I S S U E U N D E R C O N S I D E R A T I O N A R E T H A T T H E A S S E S S E E H A D E A R N E D E X E M P T I N C O M E O F R S . 4 , 0 9 , 2 5 9 / - B E I N G D I V I D E N D I N C O M E . T H E A S S E S S E E S U O M O T U O F F E R E D A N A M O U N T O F R S . 2 . 7 1 L A C S A S D I S A L L O W A N C E U / S 1 4 A , H O W E V E R , T H E A O D E T E R M I N E D T H E A M O U N T O F E X P E N D I T U R E / D I S A L L O W A N C E U / S 1 4 A A S P E R T H E P R O V I S I O N S O F R U L E 8 D A T R S . 6 , 2 5 0 , 0 0 0 / - A N D T H U S A D D E D B A C K T H E S A I D A M O U N T T O T H E I N C O M E O F T H E A S S E S S E E . 4 . I N F I R S T A P P E A L , T H E L D . C I T ( A ) H E L D T H A T W H I L E C A L C U L A T I N G O F I N T E R E S T E X P E N D I T U R E O N L Y N E T I N T E R E S T S H O U L D B E C O N S I D E R E D F O R T H E P U R P O S E O F D I S A L L O W A N C E U / S 1 4 A R U L E 8 D . H E T H E R E F O R E U P H E L D A C T I O N O F T H E A O I N M A K E T H E D I S A L L O W A N C E U / S 1 4 A R E A D W I T H R U L E 8 D B U T D I R E C T E D T H E A O T O R E C A L C U L A T E T H E D I S A L L O W A N C E U N D E R R U L E 8 D ( I I ) O N T H E N E T I N T E R E S T F I G U R E . A G G R I E V E D F R O M T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) T H E A S S E S S E E H A S T H U S C O M E I N A P P E A L B E F O R E U S . 5 . W E H A V E H E A R D R I V A L C O N T E N T I O N O F T H E P A R T I E S A N D H A V E A L S O P E R U S E D T H E R E C O R D . T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E H A S R E I T E R A T E D T H E S U B M I S S I O N S O F T H E A S S E S S E E W H I C H W E R E M A D E B E F O R E T H E L E A R N E D A S S E S S I N G O F F I C E R V I D E L E T T E R D A T E D O C T O B E R 1 7 , 2 0 1 1 . T H E R E L E V A N T P A R T O F T H E S A I D S U B M I S S I O N S F O R T H E S A K E O F C O N V E N I E N C E I S R E P R O D U C E D A S U N D E R : - D U R I N G T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N , T H E A S S E S S E E , E A R N E D R S . 4 0 9 , 2 5 9 / - A S D I V I D E N D I N C O M E , W H I C H H A S B E E N C L A I M E D ' A S E X E M P T ' U / S , 1 0 ( 3 4 ) O F T H E I N C O M E - T A X A C T , 1 9 6 ' 1 . T H E D E T A I L S O F T H E D I V I D E N D R E C E I V E D A R E A S U N D E R : I T C A N B E S E E N F R O M T H E A B O V E T H A T M A J O R C H U N K O F D I V I D E N D H A S B E E N R E C E I V E D O N R E L I A N C E I N D U S T R I E S L I M I T E D A N D B O M B A Y S T O C K E X C H A N G E W H I C H S . N . N A M E O F P A R T Y N O . O F S H A R E A M O U N T ( R S ) 1 B A N G A L O R E S T O C K E X C H A N G E 8 , 3 5 0 8 3 5 2 R E L I A N C E I N D U S T R I E S L I M I T E D 1 5 , 7 6 5 2 0 4 , 9 4 5 3 R E L I A N C E C A P I T A L 3 9 4 2 , 1 6 7 4 R E L I A N C E I N F R A S T R U C T U R E 5 9 1 3 , 7 2 3 5 B O M B A Y S T O C K E X C H A N G E 4 , 5 2 6 1 3 5 , 7 8 0 6 R E L I A N C E C O M M U N I C A T I O N 1 4 , 8 8 3 1 1 , 1 6 2 7 I N G E R S O L L R A N D I N D I A L T D . 1 1 , 0 0 0 3 3 , 0 0 0 8 E N G I N E E R S I N D I A L T D . 3 , 5 0 0 1 5 , 7 5 0 9 O T H E R - 1 , 8 9 7 T O T A L 4 0 9 , 2 5 9 I T A N O . 4 3 8 0 / M U M / 2 0 1 2 I T A N O . 4 3 9 1 / M U M / 2 0 1 2 M / S . S H R I Y A M B R O K I N G I N T E R M E D I A R Y L I M I T E D A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 1 0 3 A R E O L D I N V E S T M E N T S . T H E S E I N V E S T M E N T S M A D E A R E S O L E L Y O U T O F T H E O W N F U N D S O F T H E A S S E S S E E C O M P A N Y , W H I C H W E R E G E N E R A T E D I N T H E N O R C O U R S E O F B U S I N E S S . I T W A S T O T A L L Y F U N D E D B Y T H E . A S S E S S E E C O M P A N Y O N I T S O W N . F U R T H E R , I T M A Y N O T B E O U T O F P L A C E T O M E N T I O N H E R E T H A T S H A R E S O F B S E H A S B E E N - A C Q U I R E D A S A P A R T O F D E M U T U A L I Z A T I O N & C O R P O R A T I Z A T I O N I N L I E U O F B S E C A R D . H E N C E , I T C A N B E S E E N T H A T T H E C O S T O F A C Q U I S I T I O N O F B S E C A R D I S V E R Y L O W A S C O M P A R E D T O T O T A L I N V E S T M E N T S O F T H E C O M P A N Y . A L L T H E I N V E S T M E N T S O N W H I C H D I V I D E N D W A S E A R N E D W E E M A D E F R O M T H E A P P E L L A N T ' S O W N I N T E R N A L A C C R U A L S A N D N O T F R O M B O R R O W I N G S . T H E S A M E C A N B E V E R I F I E D F R O M T H E F A C T T H A T T H E W O R K I N G C A P I T A L B A S E O F T H E A S S E S S E E C O M P A N Y H A S D E C R E A S E D F R O M 3 1 5 8 . 8 3 L A C S T O 6 1 6 . 3 3 L A C S L E A D I N G T O H I G H E R F U N D S B E I N G A V A I L A B L E W I T H T H E , A S S E S S E E C O M P A N Y F O R T H E I N V E S T M E N T P U R P O S E . C O N S E Q U E N T L Y N O , F I N A N C E C O S T I S I N C U R R E D , F O R ' E A R N I N G O F D I V I D E N D I N C O M E . D I V I D E N D I N C O M E A C C R U E S A S ' T H E , R E T U R N O N I N V E S T M E N T S ' M A D E F R O M T H E S U R P L U S F U N D S A V A I L A B L E A N D A S S U C H T H E R E I S N O A C A D D I T I O N A L E X P E N D I T U R E I N C U R R E D T O E A R N T H E S A M E . . F U R T H E R T O J U S T I F Y O U R A B O V E C L A I M , W E P L A C E R E L I A N C E O N T H E R E C E N T J U D G M E N T O F H O N ' B L E H I G H C O U R T , B O M B A Y I N ' T H E C A S E O F C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X V S R E L I A N C E U T I L I T I E S & P O W E R L T D . T H E H O N ' B L E H I G H C O U R T , B O M B A Y H E L D T H A T I F T H E R E A R E F U N D S A V A I L A B L E B O T H I N T E R E S T F R E E A N D O V E R D R A F T A N D / O R L O A N S T A K E N , T H E N A P R E S U M P T I O N W O U L D A R I S E T H A T I N V E S T M E N T S W O U L D B E O U T O F T H E I N T E R E S T F R E E F U N D G E N E R A T E D O R A V A I L A B L E W I T H T H E C O M P A N Y , I F T H E I N T E R E S T F R E E F U N D S W E R E S U F F I C I E N T T O M E E T T H E I N V E S T M E N T S . . . I N A D D I T I O N T O T H E A B O V E A N D W I T H O U T P R E J U D I C E T O T H E A B O V E S U B M I S S I O N S W E B R I N G Y O U R G O O D S E L F S A T T E N T I O N T O T H E B R E A K U P O F T H E I N T E R E S T A N D F I N A N C I A L C H A R G E S O F R S . 1 3 2 . 5 0 L A C S W H I C H I S A S U N D E R : P A R T I C U L A R S A M O U N T ( R S . ) I N T E R E S T C H A R G E S P A I D D E M A T C H A R G E S ( O T H E R ) 1 2 , 6 5 3 , 9 6 8 5 2 5 , 7 0 3 B A N K C H A R G E S 6 9 , 8 7 2 T O T A L 1 3 , 2 4 9 , 5 4 3 I N T E R E S T C H A R G E S O F R S . 1 , 2 6 , 5 3 , 9 6 8 , I N C L U D E T H E I N T E R E S T P A I D O N M A R G I N M O N E Y R E C E I V E D F R O M T H E C L I E N T S O F T H E A S S E S S E E C O M P A N Y . T H E S E M A R G I N D E P O S I T S R E C E I V E D F R O M T H E C L I E N T S A R E K E P T W I T H T H E B A N K A S F I X E D D E P O S I T S A N D I N T E R E S T I S E A R N E D T H E R E O N , A N D T H E C L I E N T S A R E A L S O E L I G I B L E F O R I N T E R E S T O N T H E S E M A R G I N S . T H I S I N T E R E S T C A N I N N O W A Y B E T R E A T E D A S R E L A T E D T O E A R N I N G T H E E X E M P T I N C O M E A S I T I S D I R E C T L Y R E L A T E D T O T H E B R O K I N G B U S I N E S S O F T H E A S S E S S E E C O M P A N Y . . F U R T H E R T H E D E M A T C H A R G E S A N D B A N K C H A R G E S A R E G E N E R A L I N N A T U R E . T H I S I S D I R E C T L Y R E L A T E D T O T H E B U S I N E S S O F T H E A S S E S S E E C O M P A N Y A N D H E N C E T H E R E I S N O P O S S I B I L I T Y O F T R E A T I N G T H E S A M E A S R E L A T E D T O E A R N I N G E X E M P T I N C O M E S . . I T A N O . 4 3 8 0 / M U M / 2 0 1 2 I T A N O . 4 3 9 1 / M U M / 2 0 1 2 M / S . S H R I Y A M B R O K I N G I N T E R M E D I A R Y L I M I T E D A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 1 0 4 D U R I N G T H E Y E A R A P P E L L A N T H A S I N C U R R E D I N T O T A L I T Y R S . 3 6 5 . 9 8 L A C S O F , E X P E N S E S F O R T H E P U R P O S E O F I T S B U S I N E S S . T H E B R E A K - U P O F T H E ' S A M E I S R E P R O D U C E D A S U N D E R ' : S . N O . P A R T I C U L A R S R S . ( I N L A C S ) 1 A D M I N I S T R A T I O N E X P E N S E S 2 2 0 . 2 8 2 R E N T , R A T E S & T A X E S 2 . 3 7 3 I N T E R E S T & F I N A N C I A L C H A R G E S 1 3 2 . 5 0 4 D E P R E C I A T I O N 1 0 . 8 3 T O T A L 3 6 5 . 9 8 T H E A B O V E B R E A K - U P W I L L R E V E A L T H A T M A J O R I T Y P R O P O R T I O N O F E X P E N S E I N C U R R E D D U R I N G T H E Y E A R H A S B E E N D E B I T E D B Y T H E A S S E S S E E U N D E R T H E H E A D ' A D M I N I S T R A T I O N E X P E N S E S ' . T H E S E E X P E N S E S A R E I N T H E N A T U R E O F D A Y T O D A Y E X P E N S E A N D T H E R E F O R E H A V E B E E N D E B I T E D U N D E R T H E H E A D ' A D M I N I S T R A T I O N E X P E N S E S ' . T H E B R E A K - U P O F A D M I N I S T R A T I V E E X P E N S E S I S R E P R O D U C E D A S U N D E R : S . N O . P A R T I C U L A R S R S . ( I N L A C S ) 1 P A Y M E N T O F E M P L O Y E E S 3 4 . 5 6 2 P R O F E S S I O N A L A N D O T H E R S E R V I C E C H A R G E S 1 0 2 . 5 6 3 T R A N S A C T I O N C H A R G E S 1 5 . 2 7 4 S T A M P C H A R G E S 2 4 . 4 4 5 S E C U R I T Y T R A N S A C T I O N T A X 0 . 0 8 6 L E A S E L I N E & T E L E P H O N E C H A R G E S 8 . 4 8 7 M E M B E R S H I P A N D S U B S C R I P T I O N S 1 1 . 2 6 8 P R I N T I N G & S T A T I O N E R Y 0 . 4 9 9 R E P A I R S & M A I N T E N A N C E 3 . 5 6 1 0 T R A V E L L I N G & C O N V E Y A N C E 1 . 6 3 1 1 I N S U R A N C E C H A R G E S 0 . 6 5 1 2 D I R E C T O R S I T T I N G F E S 0 . 0 6 1 3 P A Y M E N T T O A U D I T O R 1 . 0 0 1 4 D O N A T I O N 7 . 7 1 1 5 P O S T A G E & T E L E G R A M 0 . 0 0 1 6 B U S I N E S S P R O M O T I O N 0 . 0 0 1 7 E L E C T R I C I T Y C H A R G E S 4 . 6 3 1 8 M I S C E L L A N E O U S E X P E N S E 3 . 9 0 1 9 T O T A L 2 2 0 . 2 8 I T A N O . 4 3 8 0 / M U M / 2 0 1 2 I T A N O . 4 3 9 1 / M U M / 2 0 1 2 M / S . S H R I Y A M B R O K I N G I N T E R M E D I A R Y L I M I T E D A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 1 0 5 O N P E R U S A L O F T H E N A T U R E O F E X P E N S E S S H O W N A B O V E , I T W I L L ' C O M E T O T H E N O T I C E O F Y O U R G O O D S E L F T H A T E X P E N S E S M E N T I O N E D A B O V E A R E O U T R I G H T L Y I N C U R R E D B Y T H E A P P E L L A N T ' F O R : S O M E O R O T H E R S P E C I F I C B U S I N E S S P U R P O S E S . T H E R E F O R E . T H E A B O V E E X P E N S E S A R E N O T . . A L L O C A B L E T O ~ H E D I V I D E N D I N C O M E . B E S I D E S , M A J O R I T Y O F T H E E X P E N S E I N C U R R E D A R E I N T H E N A T U R E O F D A Y T O D A Y A C T I V I T I E S A N D N E E D S T O B E I N C U R R E D I R R E S P E C T I V E O F T H E F A C T T H A T T H E A S S E S S E E M A K E S P R O F I T O R L O S S . A L L T H E E X P E N S E S I N C U R R E D W E R E ' N E C E S S A R Y T O K E E P T H E C O M P A N Y A F L O A T . T H E S E E X P E N S E S H A V E B E E N C L A I M E D U N D E R S E C T I O N 3 7 ( 1 ) O F T H E A C T . H O W E V E R , I N O R D E R T O C O M P L Y W I T H T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 A , T H E A S S E S S E E O N I T S O W N A C C O R D H A S M A D E A D I S A L L O W A N C E O F R S . 2 . 7 1 L A C S I N T H E C O M P U T A T I O N O F I N C O M E . T H I S D I S A L L O W A N C E I S M A D E B Y T H E A S S E S S E E O N I T S O W N A C C O R D A N D S U F F I C I E N T T O C O M P L Y W I T H T H E P R O V I S I O N S O F S E C . 1 4 A . N O W W E D R A W Y O U R G O O D S E L F ' S A T T E N T I O N T O R U L E 8 - D O F T H E I N C O M E - T A X R U L E S A N D A L S O T O T H E N O T I F I C A T I O N N O . 4 5 / 2 0 0 8 D A T E D 2 4 . 0 3 . 2 0 0 8 I S S U E D T H E R E U N D E R . T H E S A I D N O T I F I C A T I O N A P P L I E S O N L Y I N T H E C A S E S W H E R E I N T H E A S S E S S E E H A S I N C U R R E D C E R T A I N E X P E N D I T U R E F O R E A R N I N G T H E E X E M P T I N C O M E . I N T H E I N S T A N T C A S E , T H E A S S E S S E E H A S N O T I N C U R R E D A N Y A D D I T I O N A L E X P E N D I T U R E ( I N T E R E S T O R A D M I N I S T R A T I V E ) F O R E A R N I N G T H E E X E M P T I N C O M E S A N D H E N C E W E S U B M I T T H A T N O F U R T H E R D I S A L L O W A N C E M A Y K I N D L Y B E M A D E U N D E R T H E S E C T I O N 1 4 A O F T H E A C T . T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E H A S F U R T H E R S U B M I T T E D T H A T T H E I N T H E W R I T T E N S U B M I S S I O N S B E F O R E T H E A O , T H E D E T A I L E D W O R K I N G W A S G I V E N I N C L U D I N G T H E F I N A N C I A L S T A T E M E N T , D E T A I L S O F I N V E S T M E N T M A D E A N D T H E D E T A I L S O F T H E S U R P L U S F U N D S A V A I L A B L E W I T H T H E A S S E S S E E . 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F R O M T H E A B O V E F A C T U A L P O S I T I O N S B R O U G H T O N R E C O R D I T C A N B E S E E N T H A T T H E A S S E S S E E H A D I T S O W N S U F F I C I E N T F U N D S I N C O M P A R I S O N T O T H E I N V E S T M E N T S M A D E . T H E M A J O R C H U N K O F D I V I D E N D H A S B E E N R E C E I V E D F R O M I N V E S T M E N T S I N R E L I A N C E I N D U S T R I E S L T D . A N D B O M B A Y S T O C K E X C H A N G E W H I C H W E R E H O L D I N V E S T M E N T S . T H E H O N B L E B O M B A Y H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F T H E C I T V S . R E L I A N C E U T I L I T Y A N D P O W E R S L T D . H A S H E L D T H A T I F T H E R E A R E F U N D S A V A I L A B L E , B O T H I T A N O . 4 3 8 0 / M U M / 2 0 1 2 I T A N O . 4 3 9 1 / M U M / 2 0 1 2 M / S . S H R I Y A M B R O K I N G I N T E R M E D I A R Y L I M I T E D A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 1 0 6 I N T E R E S T F R E E A N D O V E R D R A F T A N D / O R L O A N S T A K E N , T H E N A P R E S U M P T I O N W O U L D A R I S E T H A T I N V E S T M E N T S W O U L D B E O U T O F T H E I N T E R E S T F R E E F U N D G E N E R A T E D O R A V A I L A B L E W I T H T H E C O M P A N Y , I F T H E I N T E R E S T F R E E F U N D S W E R E S U F F I C I E N T T O M E E T T H E I N V E S T M E N T . T H E L E A R N E D C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E H A S F U R T H E R B R O U G H T O U R A T T E N T I O N T O T H E D E C I S I O N O F T H E T R I B U N A L I N T H E O W N C A S E O F T H E A S S E S S E E I N I T A N O . 1 5 5 4 / M / 2 0 1 2 , O R D E R D A T E D 2 0 . 0 3 . 2 0 1 3 F O R T H E A . 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I N V I E W O F T H I S , W E D O N O T S E E A N Y R E A S O N T O U P H O L D A N Y A M O U N T U N D E R S E C T I O N 1 4 A A S A D I S A L L O W A N C E . T H E A O A L S O H A S N O T G I V E N A N Y F I N D I N G W H Y 1 4 A ( 2 ) A N D R U L E 8 D W A S I N V O K E D . A C C O R D I N G L Y T H E D I S A L L O W A N C E M A D E B Y A O I S D E L E T E D . 7 . F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N , T H E F A C T S A R E A L M O S T I D E N T I C A L . T H E A S S E S S E E I T S E L F H A S D I S A L L O W E D A N E X P E N D I T U R E O F R S . 2 . 7 1 L A C S U / S 1 4 A . T H E A S S E S S E E H A S A L S O G I V E N T H E D E T A I L E D C A L C U L A T I O N / W O R K I N G O F T H E S A I D D I S A L L O W A N C E A N D H A S E V E N O F F E R E D E X P L A N A T I O N T H A T I T H A S N O T I N C U R R E D A N Y I N T E R E S T E X P E N D I T U R E F O R I N V E S T M E N T M A D E . 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K E E P I N G I N V I E W T H E O V E R O F F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E W E H O L D T H A T T H E S U O M O T U D I S A L L O W A N C E M A D E B Y T H E A S S E S S E E O F R S . 2 . 7 1 L A C S W A S A P P R O P R I A T E A N D N O F U R T H E R D I S A L L O W A N C E I S R E Q U I R E D T O B E M A D E U / S 1 4 A O F T H E A C T . 8 . I N V I E W O F O U R F I N D I N G S A N D I N T H E L I G H T O F T H E D E C I S I O N O F T H E C O - O R D I N A T E B E N C H O F T H E T R I B U N A L I N T H E S I M I L A R F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S I N T H E O W N C A S E O F T H E A S S E S S E E F O R A . Y . 2 0 0 8 - 0 9 , F U R T H E R D I S A L L O W A N C E M A D E B Y T H E L O W E R A U T H O R I T I E S A S A G A I N S T T H E S U O M O T U D I S A L L O W A N C E O F R S . 2 . 7 1 L A C S M A D E B Y T H E A S S E S S E E I S H E R E B Y O R D E R T O B E D E L E T E D . 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I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E I S A L L O W E D A N D T H A T O F T H E R E V E N U E I S D I S M I S S E D . 0 O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N T H I S 1 7 T H D A Y O F O C T O B E R , 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( N . K . B I L L A I Y A ) ( S A N J A Y G A R G ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 1 7 . 1 0 . 2 0 1 4 * S R I V A S T A V A C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R E B E N C H / / T R U E C O P Y / / B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .