Shri Kishor Babulal Mandalia, RAJKOT-GUJARAT V. The Income Tax Officer, Ward-5(1), RAJKOT-GUJARAT

ITA 468/RJT/2011

• Counselvise Citation: [2012] 120 COUNSELVISE.COM (IT) 0066 (ITAT-RAJKOT)
• Duration Of Justice: 8 month(s) 21 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 31-08-2012
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Allowed
• Bench Allotted: DB
• Next Hearing Date: 10-07-2012
• Assessment Year: 2006-2007
• Appeal Filed On: 09-12-2011
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 69

Judgement Text

] \ ' \ ' ' I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U L A L ; R A J K O T B E N C H , R A J K O T . [ ' F ' @ B E F O R E S H R I T . K . S H A R M A , J M A N D S H R I D . K . S R I V A S T A V A , A M I T A N O . 4 6 8 / R J T / 2 0 1 1 . ' ' [ [ A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 6 - 0 7 S H R I K I S H O R B A B U L A L M A N D A L I A , P R O P . O F M / S B A B U L A L L A X M I C H A N D & S O N S , S O N I B A Z A R - R A J K O T , R A J K O T - 3 6 0 0 0 1 P A N : A C X P M 4 7 7 9 K , ( \ ' A P P E L L A N T ) V S . T H E I N C O M E T A X O F F I C E R , W A R D 5 ( 1 ) , R A J K O T R E S P O N D E N T ' ' [ J / A S S E S S E E B Y S H R I L . D . L A L C H A N D A N I J / R E V E N U E B Y S H R I . S H R I A V I N A S H K U M A R ' _ / D A T E O F H E A R I N G 1 0 - 0 7 - 2 0 1 2 / D A T E O F P R O N O U N C E M E N T 3 1 - 0 8 - 2 0 1 2 ] ' O R D E R [ ' / T . K . S H A R M A , J . M . T H I S A P P E A L B Y T H E R E V E N U E I S A G A I N S T T H E O R D E R D A T E D 1 4 . 1 1 . 2 0 1 1 O F C I T ( A ) , R A J K O T C O N F I R M I N G T H E A D D I T I O N O F R S . 5 0 , 0 0 0 / - O U T O F T O T A L A D D I T I O N O F R S . 3 , 7 8 , 5 5 5 / - M A D E B Y T H E A O U / S . 6 9 A O F T H E I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 ( I N S H O R T T H E A C T ) F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 6 - 0 7 . 2 . B R I E F L Y S T A T E D T H E F A C T S A R E T H A T T H E A S S E S S E E I S A N I N D I V I D U A L D O I N G T H E B U S I N E S S O F P U R C H A S E A N D S A L E S O F G O L D O R N A M E N T S I N H I S P R O P R I E T A R Y C O N C E R N E D N A M E L Y M / S S H R I O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , C H O O T A B A Z A R , A N K L E L S H W A R . O N 2 2 . 2 . 2 0 0 6 A S U R V E Y U / S 1 3 3 A W A S C A R R I E D O U T A T T H E B U S I N E S S P R E M I S E S O F T H E A S S E S S E E . 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I N R E S P O N S E T O T H E S A I D R E Q U I S I T I O N M / S S H R I O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , A N K L E L S H W A R V I D E T H E I R L E T T E R D A T E D 3 . 1 2 . 2 0 0 8 F U R N I S H E D T H E C O P Y O F T H E A C C O U N T O F T H E A S S E S S E E A S A P P E A R I N G I N T H E I R B O O K S O F A C C O U N T S . O N P E R U S A L O F T H E S A M E I T W A S N O T I C E D T H A T M / S S H R I O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , W A S R E T U R N E D T H E G O O D S O N 2 3 . 1 . 2 0 0 6 I . E . W I T H I N T H R E E D A Y S O F P U R C H A S E . D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y I T W A S A L S O S U B M I T T E D B Y T H E A S S E S S E E T H A T I T W A S A F I R S T T R A N S A C T I O N W I T H M / S S H R I O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , A N K L E L S H W A R A N D I S N O T K N O W N T O T H E P A R T Y D I R E C T L Y B U T T H E G O O D S I N Q U E S T I O N W E R E S O L D T H R O U G H O N E S H R I G I R I S H B H A I V P A R E K H T O W H O M , H E H A S R E L A T I O N S . D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , T H E S T A T E M E N T O F S H R I G I R I S H B H A I V P A R E K H W A S R E C O R D E D B U T H E W A S U N A B L E T O A D D U C E A N Y E V I D E N C E T O T H E E F F E C T O F A C T U A L D E L I V E R Y O F T H E G O O D S . T H E A S S E S S E E , I N I T S B O O K S O F A C C O U N T H A S R E C O R D E D T H E R E C E I P T S O F P A Y M E N T S F R O M M / S S H R I O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , A N K L E L S H W A R T H R O U G H D E M A N D D R A F T . O N O N E H A N D M / S S H R I O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , A N K L E L S H W A R S U B M I T S T H E C O P Y O F A C C O U N T S S H O W I N G R E T U R N O F G O O D S A N D O N T H E O T H E R H A N D T H E A S S E S S E E R E C E I V E S T H E D E M A N D D R A F T F R O M M / S S H R I O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , A N K L E L S H W A R . T H E S A I D D E M A N D D R A F T W A S P U R C H A S E D B Y M A K I N G P A Y M E N T I N C A S H T O T H E B A N K B Y M / S S H R I O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , A N K L E L S H W A R , B U T V I D E L E T T E R D A T E D 2 3 . 1 2 . 2 0 0 8 , M / S S H R I O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , A N K L E L S H W A R D E N I E D T H E PLEASE PURCHASE PDFCAMP PRINTER ON HTTP://WWW.VERYPDF.COM/ TO REMOVE THIS WATERMARK. I T A N O . 4 6 8 / R J T / 2 0 1 1 . 3 P U R C H A S E O F T H E S A I D D E M A N D D R A F T . T H E A O O B S E R V E D T H A T S I N C E M / S S H R I O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , A N K L E L S H W A R H A S A C C E P T E D T H E E X C E S S S T O C K F O U N D A T T H E I R B U S I N E S S P R E E M I E S D U R I N G T H E C O U R S E O F S U R V E Y , H E W A S O F T H E V I E W T H A T H O W P A Y M E N T I S M A D E T O T H E A S S E S S E E A G A I N S T ; T H E A B O V E S A L E S . T H E R E F O R E , T H E A O W A S O F T H E V I E W T H A T T H E R E C E I P T O F D E M A N D D R A F T F R O M M / S S H R I O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , A N K L E L S H W A R I S N O T F R E E F R O M D O U B T A N D I N T H E A B S E N C E O F A N Y O T H E R E V I D E N C E S F U R N I S H E D B Y T H E A S S E S S E E , T H E A O W A S O F T H E O P I N I O N T H A T I T I S T H E M O N E Y O F T H E A S S E S S E E W H I C H W E R E C R E D I T E D T H R O U G H T H I S D E M A N D D R A F T . 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T H E R E V E N U E R E C E I P T A C C O U N T E D F O R A G A I N S T T H E G O L D S A L E S A S R S . 3 , 7 8 , 5 5 5 / - A N D I T I S C R E D I T E D T O G O L D S A L E S A C C O U N T . I T W A S S U B M I T T E D T H A T S A L E S H A S B E E N A D M I T T E D B Y M / S O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S B U T F O R T H E R E A S O N S B E S T K N O W N T O T H E M T H E Y H A V E S H O W N T H E G O O D S R E T U R N T O T H E A S S E S S E E . I T W A S C L A I M E D T H A T T H E A S S E S S E E H A S N O T R E C E I V E D T H E G O O D S B A C K F R O M M / S O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S . PLEASE PURCHASE PDFCAMP PRINTER ON HTTP://WWW.VERYPDF.COM/ TO REMOVE THIS WATERMARK. I T A N O . 4 6 8 / R J T / 2 0 1 1 . 5 3 . 1 B E F O R E T H E L D . 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C I T ( A ) , I T W A S A L S O C O N T E N D E D T H A T T H E S T A T E M E N T O F V A R I O U S P A R I T I E S R E F E R R E D T O I N T H E A S S E S S M E N T O R D E R W E R E A L S O N O T M A D E A V A I L A B L E T O T H E A S S E S S E E A N D N O C R O S S - E X A M I N A T I O N W A S A L L O W E D . T H E L D . C I T ( A ) A S K E D T H E A O T O S U B M I T A C O P Y O F L E T T E R O F M / S O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S A N D A S T A T E M E N T O F S H R I G I R I S H B H A I V P A R E K H T O T H E A S S E S S E E A N D T O G I V E O P P O R T U N I T Y T O T H E A S S E S S E E O F C R O S S - E X A M I N A T I O N O F M / S O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S A T S U I T A B L E P L A C E . T H E A O A C C O R D I N G L Y F U R N I S H E D A C O P Y O F L E T T E R O F M / S O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S A N D A S T A T E M E N T O F S H R I G I R I S H B H A I V P A R E K H . 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T H E S E A M O U N T S M A Y B E D E E M E D A S I N C O M E U / S 6 8 I N R E S P E C T I V E A S S E S S M E N T Y E A R S . I T H E R E F O R E D I R E C T T H E A O T O R E S T R I C T T H E A D D I T I O N T O T O T A L I N C O M E O F A P P E L L A N T T O R S . 5 0 , 0 0 0 / - O N L Y I N T H E A S S E S S M E N T Y E A R U N D E R A P P E A L A S U N E X P L A I N E D S O U R C E F O R T H E R E C E I P T O F D D U / S 6 8 O F T H E I T A C T . A G G R I E V E D W I T H T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A ) , T H E A S S E S S E E I S I N A P P E A L B E F O R E T H E T R I B U N A L . PLEASE PURCHASE PDFCAMP PRINTER ON HTTP://WWW.VERYPDF.COM/ TO REMOVE THIS WATERMARK. I T A N O . 4 6 8 / R J T / 2 0 1 1 . 9 4 . A T T H E T I M E O F H E A R I N G B E F O R E U S , S H R I L . D . 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T H E A S S E S S E E H A S N O T R E C E I V E D B A C K T H E S A I D G O L D O R N A M E N T S F R O M M / S O M M A R K A N D E S H W A R J E W E L L E R S , A S A L L E G E D B Y T H E M . U N D E R T H E S E C I R C U M S T A N C E S , T H E R E I S N O J U S T I F I C A T I O N W H A T S O E V E R F O R D I S B E L I E V I N G T H E S A L E S T R A N S A C T I O N S . H E A C C O R D I N G L Y C O N T E N D E D T H A T T H E A D D I T I O N T O T H E E X T E N T O F R S . 5 0 , 0 0 0 / - M A D E B Y T H E A O U / S 6 9 A A N D S U S T A I N E D B Y T H E L D . C I T ( A ) B E D E L E T E D . 4 . 1 A S A G A I N S T T H I S S H R I A V I N A S H K U M A R , L D . D R P A R T L Y S U P P O R T E D T H E O R D E R O F T H E L D . C I T ( A . H E P O I N T E D O U T T H A T O N L Y B I L L W A S F O U N D . T H E R E I S N O M O V E M E N T O F G O L D O R N A M E N T S A S S U C H T H E A O H A S R I G H T L Y M A D E T H E A D D I T I O N O F R S . 5 0 , 0 0 0 / - U / S 6 9 A I N T H E A S S E S S M E N T Y E A R U N D E R A P P E A L . 5 . I N T H E R E J O I N D E R , T H E L D . C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E S U B M I T T E D T H A T T H E A S S E S S E E H A S R E C E I V E D T H E B A L A N C E A M O U N T O F R S . 2 , 9 8 , 5 5 5 / - I N T H E F I N A N C I A L Y E A R 2 0 0 5 - 0 6 W H I C H I S D U L Y R E C O R D E D I N T H E B O O K S O F A C C O U N T A N D T H E S A M E H A S B E E N A C C E P T E D B Y T H E A O , T H E R E F O R E , T H E R E I S N O J U S T I F I C A T I O N W H A T S O E V E R F O R S U S T A I N I N G T H E A D D I T I O N O F R S . 5 0 , 0 0 0 / - U / S 6 9 A I N T H E A S S E S S M E N T Y E A R U N D E R A P P E A L . PLEASE PURCHASE PDFCAMP PRINTER ON HTTP://WWW.VERYPDF.COM/ TO REMOVE THIS WATERMARK. 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I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S T R E A T E D A S A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . T H I S O R D E R I S P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N T H E D A T E M E N T I O N E D H E R E I N A B O V E . S D S D ( / D . K . S R I V A S T A V A ) ( [ / T . K . S H A R M A ) ' / A C C O U N T A N T M E M B E R ' / J U D I C I A L M E M B E R ] ' ' ' O R D E R D A T E 3 1 - 0 8 - 2 0 1 2 . / R A J K O T PLEASE PURCHASE PDFCAMP PRINTER ON HTTP://WWW.VERYPDF.COM/ TO REMOVE THIS WATERMARK. I T A N O . 4 6 8 / R J T / 2 0 1 1 . 1 1 ] ' ' \ / C O P Y O F O R D E R F O R W A R D E D T O : - \ ' / A P P E L L A N T - S H R I K I S H O R B A B U L A L M A N D A L I A , / R E S P O N D E N T - T H E I N C O M E T A X O F F I C E R , W A R D 5 ( 1 ) , R A J K O T - ' ] ] / C O N C E R N E D C I T , J A M N A G A R . ] ] - \ ' / C I T ( A ) , J A M N A G A R . 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