Appeal Details
Counselvise Citation
[2015] 121 COUNSELVISE.COM (IT) 1854 (ITAT-HYDERABAD)
Assessee PAN
Bench
Appeal Number
CRN Number
Duration Of Justice
1 year(s) 4 month(s) 8 day(s)
Appellant
Respondent
Appeal Type
Income Tax Appeal
Pronouncement Date
05-08-2015
Appeal Filed By
Assessee
Order Result
Partly Allowed
Bench Allotted
A
Next Hearing Date
30-07-2015
Assessment Year
2008-2009
Appeal Filed On
27-03-2014
Judgement Text
I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L B E F O R E S H R I P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I S A K T I J I T D E Y , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . A S S T Y E A R A P P E L L A N T R E S P O N D E N T ( P A N A A B C K 5 8 1 4 A ) ( P A N A A H C S 2 4 6 5 D ) ( P A N A A B C N 7 8 2 6 M ) ( P A N A A C C M 4 8 1 1 A ) ( P A N A A B C H 2 8 3 1 A ) ( P A N A A B C H 2 8 3 0 B ) ( P A N A A B C G 4 0 0 0 C H Y D E R A B A D B E N C H A ' , H Y D E R A B A D 5 5 5 / H Y D / 2 0 1 4 2 0 0 8 - 0 9 M / S . K O N A R G R E E N L A N D S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D D Y . C O M M I S S I O N E R O F I . T . , C E N T R A L C I R C L E 8 , H Y D E R A B A D 5 5 7 / H Y D / 2 0 1 4 2 0 0 8 - 0 9 M / S . S I N D H U G R E E N L A N D S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D D Y . C O M M I S S I O N E R O F I . T . , C E N T R A L C I R C L E 9 , H Y D E R A B A D 5 5 8 / H Y D / 2 0 1 4 2 0 0 8 - 0 9 M / S . N A G A V A L L I G R E E N L A N D S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D D Y . C O M M I S S I O N E R O F I . T . , C E N T R A L C I R C L E 8 , H Y D E R A B A D 5 5 9 / H Y D / 2 0 1 4 2 0 0 8 - 0 9 M / S . M E D R A V A T H I A G R O F A R M S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D D Y . C O M M I S S I O N E R O F I . T . , C E N T R A L C I R C L E 8 , H Y D E R A B A D 5 6 0 / H Y D / 2 0 1 4 2 0 0 8 - 0 9 M / S . H I M A G I R I B I O - T E C H P V T . L T D . , H Y D E R A B A D D Y . C O M M I S S I O N E R O F I . T . , C E N T R A L C I R C L E 8 , H Y D E R A B A D 5 6 1 / H Y D / 2 0 1 4 2 0 0 8 - 0 9 M / S . H I M A G I R I G R E E N F I E L D S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D D Y . C O M M I S S I O N E R O F I . T . , C E N T R A L C I R C L E 8 , H Y D E R A B A D 5 6 2 / H Y D / 2 0 1 4 2 0 0 8 - 0 9 M / S . G O M A N A G R O F A R M S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D D Y . C O M M I S S I O N E R O F I . T . , C E N T R A L C I R C L E 8 , H Y D E R A B A D 2 I T A . N O . 5 5 5 , 5 5 7 T O 5 6 2 / H Y D / 2 0 1 4 M / S . K O N A R G R E E N L A N D S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D . A P P E L L A N T S D A T E O F H E A R I N G 3 0 . 7 . 2 0 1 5 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T 0 5 . , 0 8 . 2 0 1 5 T H E S E S E V E N A P P E A L S F I L E D B Y S E V E N A S S E S S E E S A G A I N S T S E V E N S E P A R A T E O R D E R S P A S S E D B Y T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) - V I I , H Y D E R A B A D I N V O L V E A C O M M O N I S S U E R E L A T I N G T O I M P O S I T I O N O F P E N A L T Y U N D E R S E C T I O N 2 2 1 ( 1 ) R E A D W I T H S E C T I O N 1 4 0 A ( 3 ) O F T H E I N C O M E T A X A C T , 1 9 6 1 A N D T H E S A M E , T H E R E F O R E , H A V E B E E N H E A R D T O G E T H E R A N D A R E B E I N G D I S P O S E D O F B Y A S I N G L E C O M P O S I T E O R D E R F O R T H E S A K E O F C O N V E N I E N C E . 2 . A L L T H E S E V E N A S S E S S E E S I N T H E P R E S E N T C A S E A R E C O M P A N I E S W H I C H B E L O N G T O A G R O U P O F C O M P A N I E S E S T A B L I S H E D B Y S R I R A M A L I N G A R A J U A N D H I S F A M I L Y M E M B E R S . D U R I N G T H E P R E V I O U S Y E A R R E L E V A N T T O A . Y . 2 0 0 8 - 0 9 , A L L T H E S E S E V E N C O M P A N I E S A L O N G W I T H O T H E R G R O U P C O M P A N I E S S O L D C E R T A I N E X T E N T O F L A N D A N D T H E P R O F I T A R I S I N G T H E R E F R O M W A S D E C L A R E D A S L O N G T E R M A N D S H O R T T E R M C A P I T A L G A I N . I N T H E R E T U R N S O F I N C O M E F I L E D O N 3 0 . 0 9 . 2 0 0 8 , T A X P A Y A B L E O N T H E I N C O M E S O D E C L A R E D W A S A L S O A R R I V E D A T B Y T H E A S S E S S E E W H I C H S L I G H T L Y I N C R E A S E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W H I L E P R O C E S S I N G T H E R E T U R N S O F I N C O M E F I L E D B Y T H E A S S E S S E E S C O M P A N I E S U N D E R S . 1 4 3 ( 1 ) O N 2 7 . 0 8 . 2 0 0 9 . T H E D E T A I L S O F I N C O M E R E T U R N E D B Y T H E A S S E S S E E S , T A X B Y S H R I S . R A M A R A O R E S P O N D E N T B Y : S H R I S O L G Y J O S E T . K O T T A R A M D R : O R D E R P E R P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R 3 I T A . N O . 5 5 5 , 5 5 7 T O 5 6 2 / H Y D / 2 0 1 4 M / S . K O N A R G R E E N L A N D S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D . S H O W N A S P A Y A B L E T H E R E O N A N D T H E T A X D E T E R M I N E D B Y T H E A . O . A S P A Y A B L E B Y T H E A S S E S S E E S A R E A S U N D E R : N A M E O F T H E A S S E S S E E I N C O M E R E T U R N E D R S . T A X S H O W N A S P A Y A B L E B Y T H E A S S E S S E E O N R E T U R N E D I N C O M E R S . T A X P A Y A B L E A S D E T E R - M I N E D B Y T H E A . O . U N D E R S E C . 1 4 3 ( 1 ) . R S . M / S . K O N A R A G R O F A R M S P . L T D . 4 , 5 1 , 7 3 , 1 0 0 1 , 2 0 , 9 9 , 7 9 5 1 , 2 0 , 9 9 , 7 9 5 M / S . S I N D H U G R E E N - L A N D S P . L T D . 7 , 6 5 , 6 4 , 5 7 0 2 , 2 7 , 7 4 , 2 7 0 2 , 5 0 , 3 0 , 1 6 0 M / S . N A G A V A L L I G R E E N - L A N D S P . L T D . 7 , 2 1 , 8 9 , 4 5 0 1 , 9 3 , 3 6 , 2 3 2 1 , 9 3 , 3 6 , 2 3 2 M / S . M E D R A V A T H I A G R O F A R M S P . L T D . 4 , 4 7 , 6 4 , 9 1 0 1 , 1 9 , 2 1 , 6 5 1 1 , 1 9 , 2 1 , 6 5 1 M / S . H I M A G I R I B I O - T E C H P . L T D . 7 , 7 6 , 5 8 , 3 5 0 2 , 0 8 , 0 1 , 0 9 9 2 , 0 8 , 0 1 , 0 9 9 M / S . H I M A G I R I G R E E N - F I E L D S P . L T D . 7 , 6 5 , 6 4 , 5 7 0 2 , 0 5 , 0 8 , 1 2 6 2 , 0 5 , 0 8 , 1 2 6 M / S . G O M A N A G R O F A R M S P . L T D . 7 , 6 5 6 4 , 5 7 0 2 , 0 5 , 0 8 , 1 2 6 2 , 0 5 , 0 8 , 1 2 6 2 . 1 . A S N O T I C E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , T H E A S S E S S E E C O M P A N I E S , H O W E V E R , H A D N O T P A I D E I T H E R A N Y A D V A N C E T A X O R E V E N S E L F A S S E S S M E N T T A X B E F O R E F I L I N G T H E I R R E T U R N S O F I N C O M E . E V E N A F T E R I S S U E O F I N T I M A T I O N S U N D E R S E C T I O N 1 4 3 ( 1 ) R E S U L T I N G I N T O R A I S I N G O F D E M A N D , N O T A X W A S P A I D B Y T H E A S S E S S E E C O M P A N I E S A G A I N S T T H E D E M A N D R A I S E D . N O T I C E S T H E R E F O R E W E R E I S S U E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , R E Q U I R I N G T H E A S S E S S E E C O M P A N I E S T O S H O W C A U S E A S T O W H Y P E N A L T Y U N D E R S E C T I O N 2 2 1 ( 1 ) S H O U L D N O T B E I M P O S E D F O R T H E I R D E F A U L T I N P A Y M E N T O F T H E T A X D E M A N D . D U R I N G T H E C O U R S E O F P E N A L T Y P R O C E E D I N G S , S T A T E M E N T S O F T H E D I R E C T O R S O F T H E A S S E S S E E C O M P A N I E S W E R E A L S O R E C O R D E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R U N D E R S E C T I O N 1 3 1 . T H E Y , 4 I T A . N O . 5 5 5 , 5 5 7 T O 5 6 2 / H Y D / 2 0 1 4 M / S . K O N A R G R E E N L A N D S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D . H O W E V E R C O U L D N O T O F F E R A N Y E X P L A N A T I O N T O T H E S A T I S F A C T I O N O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R T H E D E F A U L T I N P A Y M E N T O F T A X B Y T H E A S S E S S E E C O M P A N I E S . T H E A S S E S S E E C O M P A N I E S A L S O F I L E D T H E I R R E P L Y T O T H E S H O W C A U S E N O T I C E S I N W R I T I N G O F F E R I N G T H E I R E X P L A N A T I O N A S U N D E R : 2 . 2 . T H E A B O V E E X P L A N A T I O N O F T H E A S S E S S E E S W A S A L S O N O T F O U N D S A T I S F A C T O R Y B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R T H E F O L L O W I N G R E A S O N S G I V E N I N T H E P E N A L T Y O R D E R S . ( I ) A T T H E O U T S E T I T I S S U B M I T T E D T H A T T H E R E H A S B E E N N O W I L L F U L O F A N Y K I N D B Y T H E A S S E S S E E T O E V A D E P A Y M E N T T A X E S A N D T H P R O P O S E D I N I T I A T I O N O F P E N A L T Y P R O C E E D I N G S I S U N S U B S T A N T I A T E D W I T H O U T C A U S E . ( I I ) W E F U R T H E R S U B M I T T H A T A S P E R T H E R E A S O N S M E N T I O N E D I N T H E E A R L I E R S H O W C A U S E N O T I C E T H E R E H A S B E E N N O E S T A B L I S H M E N T O F A N Y W I L L F U L I N T E N T O R A T T E M P T O N T H E P A R T O F T H E A S S E S S E E I N E V A D I N G T H E P A Y M E N T O F T A X E S . T H E R E T U R N S W E R E F I L E D B T H E A S S E S S E E O N 3 0 T H S E P T E M B E R , 2 0 0 8 B Y W H I C H D A T E T H E A S S E S S E E W A S N O T H A V I N G I M M E D I A T E M E A N S T O P A Y T H E T A X A N D T H E M O N I E S B Y I T F O R T H E P U R P O S E O F P A Y I N G T A X A M O U N T S . ( I I I ) F U R T H E R , T H E S U B S E Q U E N T E V E N T S A R E W E L L W I T H I N T H E K N O W L E D G E O F R E V E N U E I N C L U D I N G T H E P E R I O D I C A L R E Q U E S T S M A D E T O A R R I V E A T A S U I T A B L E A R R A N G E M E N T T H A T S H A L L E N A B L E U S T O D I S C H A R G E T H E T A X P A Y M E N T . A L L T H E P R O P E R T I E S W E R E U N D E R A T T A C H M E N T / R E S T R A I N T . W E H A V E N O R I G H T T O D I S P O S E O F T H E A S S E T S A N D P A Y T H E T A X E S . ( I V ) I N T H E A B S E N C E O F L I Q U I D I T Y I N V I E W O F W H A T I S S T A T E D T O C H A R G E U S W I T H T H E W I L L F U L A T T E M P T I N N O T D I S C H A R G I N G T H E T A X E S W I L L N O T B E J U S T I F I A B L E I N T E H G I V E N F A C T S O F O U R C A S E . ( I ) T H E A S S E S S E E C O M P A N Y S U B M I T S T H A T T H E R E I S N O W I L L F U L D E F A U L T B Y I T A N D P E N A L T Y P R O C E E D I N G S I N I T I A T I O N I S U N S U B S T A N T I A T E D W I T H O U T C A U S E . T H I S S U B M I S S I O N I S E X A M I N E D C A R E F U L L Y . A S M E N T I O N E D A B O V E , D U R I N G T H E F . Y . 2 0 0 7 - 0 8 , T H E A S S E S S E E C O M P A N Y D E R I V E D I N C O M E . H O W E V E R , I T F A I L E D T O H O N O U R A N Y O F T H E I N S T A L M E N T S O F A D V A N C E T A X . E V E N N O A M O U N T W A S P A I D W H I L E F I L I N G T H E R E T U R N O F 5 I T A . N O . 5 5 5 , 5 5 7 T O 5 6 2 / H Y D / 2 0 1 4 M / S . K O N A R G R E E N L A N D S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D . I N C O M E O N 3 0 . 0 9 . 2 0 0 8 A S S E L F - A S S E S S M E N T T A X . T H E C O N C E P T O F A D V A N C E T A X P A Y M E N T I S ' P A Y A S Y O U E A R N ' . T H E A S S E S S E E I S A C O M P A N Y A N D C A R R Y I N G O U T I T S B U S I N E S S A C T I V I T I E S F O R A L O N G T I M E . I T I S P R O P E R L Y S U P P O R T E D B Y M A N Y P R O F E S S I O N A L S . D E S P I T E T H E W E L L E S T A B L I S H E D B U S I N E S S S E T U P A N D P R O F E S S I O N A L S U P P O R T , I T C H O S E N O T T O P A Y A N Y A M O U N T D U R I N G T H E P E R I O D I T D E R I V E D I N C O M E , T H U S V I O L A T E D A L L T H E P R O V I S I O N S O F A D V A N C E T A X . S U B S E Q U E N T L Y , I T G O T I T S B O O K S O F A C C O U N T A U D I T E D A N D A R R I V E D A T T A X A B L E I N C O M E . D E S P I T E T H I S , I T C H O S E N O T T O P A Y A N Y S E L F - A S S E S S M E N T T A X E V E N W H I L E F I L I N G T H E R E T U R N O F I N C O M E O N 3 0 . 0 9 . 2 0 0 8 . E V E N A F T E R R E C E I V I N G T H E I N T I M A T I O N U N D E R S E C . 1 4 3 ( 1 ) O F T H E L . T . A C T , I T C H O S E N O T T O P A Y A N Y A M O U N T A G A I N S T T H E D E M A N D R A I S E D . T H E F A C T S O F T H E C A S E C L E A R L Y S H O W S T H A T T H E A S S E S S E E C O M P A N Y R E S O R T E D T O N O N - P A Y M E N T O F T A X I N E V E R Y S T A G E I . E . A T T H E S T A G E O F A D V A N C E T A X P A Y M E N T , S E L F - A S S E S S M E N T T A X A N D R E G U L A R T A X W I T H O U T G O O D A N D S U F F I C I E N T R E A S O N S . ( I I ) T H E S U B M I S S I O N T H A T T H E E A R L I E R S H O W C A U S E N O T I C E C O U L D N O T E S T A B L I S H A N Y W I L L F U L I N T E N T I O N O F T A X E V A S I O N A N D T H E A S S E S S E E C O M P A N Y W A S N O T H A V I N G A N Y M E A N S O N 3 0 . 0 9 . 2 0 0 8 F O R T A X P A Y M E N T I S A L S O E X A M I N E D C A R E F U L L Y . T H E D E P A R T M E N T I N I T I A T E D P R O C E E D I N G S O N 1 7 . 1 1 . 2 0 0 9 U N D E R S E C . 2 2 1 ( 1 ) O F T H E L T . A C T , A S T H E A S S E S S E E C O M P A N Y D E F A U L T E D I N M A K I N G T H E T A X P A Y M E N T . T H E S E P E N A L T Y P R O C E E D I N G S C O N T I N U E D T O E X I S T . A S T H E R E W A S C H A N G E O F I N C U M B E N C Y O F T H E O F F I C E , A F R E S H O P P O R T U N I T Y O F B E I N G H E A R D W A S G I V E N . H E N C E , I T I S N O T C O R R E C T T O C O N C L U D E T H A T T H E E A R L I E R P E N A L T Y P R O C E E D I N G H A S N O T E S T A B L I S H E D A N Y W I L L F U L I N T E N T I O N O F T A X D E F A U L T B Y T H E A S S E S S E E C O M P A N Y . T H E S U B M I S S I O N T H A T , I T D I D N O T H A V E A N Y M E A N S O N 3 0 . 0 9 . 2 0 0 8 W H I L E F I L I N G T H E R E T U R N O F I N C O M E , F O R T A X P A Y M E N T I S A L S O N O T A C C E P T A B L E . W H A T S T O P P E D T H E A S S E S S E E C O M P A N Y F R O M M A K I N G A N Y T A X P A Y M E N T A S A D V A N C E T A X , W H E N I T A C T U A L L Y D E R I V E D I N C O M E D U R I N G T H E F . Y . 2 0 0 7 - O 8 ? T H E A S S E S S E E I S A W E L L E S T A B L I S H E D C O M P A N Y C A R R Y I N G O U T B U S I N E S S F O R Y E A R S , W I T H T H E S U P P O R T O F M A N Y P R O F E S S I O N A L S . H E N C E , I T I S A P P R O P R I A T E T O C O N C L U D E T H A T I T W A S W E L L A W A R E O F T H E T A X L I A B I L I T Y A L S O W H E N I T E N T E R E D I N T O 6 I T A . N O . 5 5 5 , 5 5 7 T O 5 6 2 / H Y D / 2 0 1 4 M / S . K O N A R G R E E N L A N D S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D . A N Y T R A N S A C T I O N S W H I C H D E R I V E D I N C O M E F O R I T . A S M E N T I O N E D A B O V E , T H E C O M P A N Y H A D L I Q U I D I T Y A S P E R T H E B A N K S T A T E M E N T A N D W A S H A V I N G S U F F I C I E N T C U R R E N T A S S E T S T O C L E A R T H E T A X D U E S . T H I S D E A R L Y S H O W S T H A T T H E A S S E S S E E C O M P A N Y D O E S N O T H A V E G O O D A N D S U F F I C I E N T R E A S O N S F O R N O N - P A Y M E N T O F T H E T A X . 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K E E P I N G I N V I E W T H E A F O R E S A I D S T A T U T O R Y P R O V I S I O N , L E T U S E X A M I N E T H E F A C T S O F T H E P R E S E N T C A S E . A T T H E C O S T O F R E P E T I T I O N , W E W O U L D L I K E T O O B S E R V E T H A T T H E R E I S D I S P U T E T H A T A S S E S S E E H A S D E F A U L T E D I N D I S C H A R G I N G I T S T A X L I A B I L I T Y U / S 1 4 0 A A T T H E T I M E O F F I L I N G O F R E T U R N O F I N C O M E . I T I S T H E C L A I M O F A S S E S S E E T H A T D U E T O L I Q U I D I T Y P R O B L E M , I T C O U L D N O T P A Y T H E T A X L I A B I L I T Y O N T H E D A T E O F F I L I N G R E T U R N A S A S S E S S E E D I D N O T H A V E S U F F I C I E N T F U N D S W I T H H I M . H O W E V E R , I T I S A F A C T O N R E C O R D T H A T A S S E S S E E H A S R E C E I V E D A B O U T R S . 1 6 . 6 7 C R O R E S O N S A L E O F L A N D I N J U N E , 2 0 0 7 . O N P E R U S A L O F B A N K A C C O U N T C O P I E S S U B M I T T E D I N T H E P A P E R B O O K , T H O U G H I T A P P E A R S T H A T T H E B A L A N C E A T T H E B E G I N N I N G O F T H E Y E A R A N D A T T H E E N D O F T H E Y E A R I S N I L , B U T A T S A M E T I M E T H E R E A R E S U B S T A N T I A L T R A N S A C T I O N S I N B E T W E E N . I N F A C T I N C A S E O F O N E O F T H E A S S E S S E E O N 2 4 / 1 0 / 0 7 , A N A M O U N T O F R S . 5 C R O R E S W A S R E C E I V E D A N D T H E S A M E W A S T R A N S F E R R E D T O M / S M A Y T A S O N T H E V E R Y N E X T D A Y I . E . O N 2 5 / 1 0 / 2 0 0 7 . T H E S A M E I S A L S O T H E C A S E W I T H O T H E R A S S E S S E E S . T H E R E F O R E , T H E C L A I M O F A S S E S S E E T H A T F U N D S W E R E N O T A V A I L A B L E C A N N O T B E A C C E P T E D . M O R E S O , W H E N A D M I T T E D L Y A S P E R A S S E S S E E S O W N A D M I S S I O N T H E T A X B U R D E N F O R A L L T H E G R O U P C O M P A N I E S W E R E D I S C H A R G E D B Y M / S M A Y T A S . I N T H A T V I E W O F T H E M A T T E R , T H E C L A I M O F A S S E S S E E T H A T A D M I T T E D T A X L I A B I L I T Y C O U L D N O T B E D I S C H A R G E D D U E T O L I Q U I D I T Y P R O B L E M O R U N A V A I L A B I L I T Y O F F U N D S I S N O T A C C E P T A B L E . C O N S I D E R E D I N T H E A F O R E S A I D 1 6 I T A . N O . 5 5 5 , 5 5 7 T O 5 6 2 / H Y D / 2 0 1 4 M / S . K O N A R G R E E N L A N D S P V T . L T D . , H Y D E R A B A D . P E R S P E C T I V E , A S A S S E S S E E H A S F A I L E D T O M A K E O U T A C A S E O F R E A S O N A B L E C A U S E F O R D E F A U L T , A S S E S S E E H A S T O B E T R E A T E D A S A S S E S S E E I N D E F A U L T I N T E R M S W I T H S E C T I O N 1 4 0 A ( 3 ) O F T H E A C T A N D T H E R E B Y L I A B L E T O B E V I S I T E D W I T H P E N A L T Y U / S 2 2 1 ( 1 ) . T H O U G H , W E F U L L Y A G R E E W I T H T H E P R I N C I P L E S L A I D D O W N I N T H E D E C I S I O N S C I T E D B Y L D . A R , R A T I O L A I D D O W N T H E R E I N C A N N O T B E A P P L I E D U N I F O R M L Y D E H O R S T H E F A C T S I N V O L V E D I N A P A R T I C U L A R C A S E . H A V I N G H E L D S O , W E W I L L N O W E X A M I N E W H E T H E R T H E Q U A N T U M O F P E N A L T Y I M P O S E D B Y A O I S R E A S O N A B L E . A S S T A T E D E A R L I E R S E C T I O N 2 2 1 ( 1 ) O F T H E A C T H A S N O T F I X E D T H E Q U A N T U M O F P E N A L T Y T H A T I S R E Q U I R E D T O B E I M P O S E D A N D H A S L E F T I T T O T H E D I S C R E T I O N O F A O . T H E R E F O R E , T H E D I S C R E T I O N V E S T E D H A S T O B E U S E D O B J E C T I V E L Y A N D J U D I C I O U S L Y . A P E R U S A L O F T H E P E N A L T Y D E R D O E S N O T R E V E A L T H E B A S I S O N W H I C H A O H A S Q U A N T I F I E D T H E P E N A L T Y . H O W E V E R , C O N S I D E R I N G T H E F A C T T H A T A S S E S S E E H A S D I S C H A R G E D T H E T A X L I A B I L I T Y A L O N G W I T H I N T E R E S T , I N O U R V I E W , L I B E R A L A P P R O A C H N E E D S T O B E T A K E N . M O R E S O , W H E N S E C T I O N 2 2 1 ( 1 ) I T S E L F E M P O W E R S A O T O I N C R E A S E P E N A L T Y C A S E O F C O N T I N U I N G D E F A U L T . 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T H E C O M M O N I S S U E I N V O L V E D I N T H E P R E S E N T A P P E A L S T H U S I S S Q U A R E L Y C O V E R E D B Y T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L D A T E D 1 0 . 1 2 . 2 0 1 4 ( S U P R A ) A N D T H I S P O S I T I O N I S N O T D I S P U T E D B Y T H E L E A R N E D R E P R E S E N T A T I V E S O F B O T H T H E S I D E S . W E T H E R E F O R E R E S P E C T F U L L Y F O L L O W T H E S A I D O R D E R O F T H E T R I B U N A L D A T E D 1 0 . 1 2 . 2 0 1 4 I N T H E A B O V E C A S E S A N D S U S T A I N T H E P E N A L T I E S U N D E R S . 2 2 1 ( 1 ) R E A D W I T H S . 1 4 0 A ( 3 ) O F T H E I . T . A C T I M P O S E D O N A L L T H E S E V E N A S S E S S E E C O M P A N I E S I N T H E P R E S E N T C A S E S T O T H E E X T E N T O F 5 % O F T H E A D M I T T E D T A X L I A B I L I T Y . A L L T H E S E V E N A P P E A L S O F T H E A S S E S S E E C O M P A N I E S A R E T H U S P A R T L Y A L L O W E D . 1 7 I T A . 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H I M A G I R I B I O - T E C H P . L T D . , H I L L C O U N T Y , B A C H U P A L L Y , M I Y A P U R , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 7 2 . 6 . M / S . H I M A G I R I G R E E N F I E L D S P . L T D . , H I L L C O U N T Y , B A C H U P A L L Y , M I Y A P U R , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 7 2 . 7 . M / S . G O M A N A G R O F A R M S P . L T D . , H I L L C O U N T Y , B A C H U P A L L Y , M I Y A P U R , H Y D E R A B A D 5 0 0 0 7 2 . 8 . D Y . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X , C E N T R A L C I R C L E - 8 , H Y D E R A B A D . 9 . D Y . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X , C E N T R A L C I R C L E - 9 , H Y D E R A B A D . 1 0 . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) - V I I , H Y D E R A B A D 1 1 . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X , C E N T R A L C I R C L E , H Y D E R A B A D 1 2 . D E P A R T M E N T A L R E P R E S E N T A T I V E , I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , H Y D E R A B A D . 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