M/s Payal Associates, Bhubaneswar V. ITO, Bhubaneswar

ITA 6/CTK/2013

• Counselvise Citation: [2013] 120 COUNSELVISE.COM (IT) 4768 (ITAT-CUTTACK)
• Duration Of Justice: 9 month(s) 7 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 10-10-2013
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Partly Allowed
• Bench Allotted: DB
• Next Hearing Date: 04-10-2013
• Assessment Year: 2008-2009
• Appeal Filed On: 03-01-2013
• Result in Favour of: Partly Allowed
• Court: TRIBUNAL
• Section: 145; 144; 2

Judgement Text

I T A - 0 6 - C T K - 2 0 1 3 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 2 0 0 9 1 I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L : C U T T A C K B E N C H : C U T T A C K C O R A M : B E F O R E S H R I P . K . B A N S A L , A C C O U N T A N T M E M B E R & S H R I D . T . G A R A S I A , J U D I C I A L M E M B E R I . T . A . N O . 0 6 / C T K / 2 0 1 3 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 8 - 2 0 0 9 M / S . P A Y A L A S S O C I A T E S , . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . A P P E L L A N T C / O . J A Y A N T A K U M A R S E N A P A T I , F C A , P . O . C H A R A M A , D I S T . B H A D R A K [ P A N : A A G F P 1 6 5 0 H ] - V S . - I N C O M E T A X O F F I C E R , . . R E S P O N D E N T W A R D - 1 ( 1 ) , A A Y A K A R B H A W A N , R A J A S W A V I H A R , B H U B A N E S W A R - 7 A S S E S S E E B Y : N O N E D E P A R T M E N T B Y : S H R I S . C . M O H A N T Y , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 0 4 . 1 0 . 2 0 1 3 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 1 0 . 1 0 . 2 0 1 3 O R D E R P E R B E N C H : T H I S I S A N A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T T H E O R D E R O F L D . C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E T A X ( A P P E A L S ) - 1 , B H U B A N E S W A R D A T E D 1 1 T H O C T O B E R , 2 0 1 2 F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 O N T H E F O L L O W I N G E F F E C T I V E G R O U N D S O F A P P E A L : - ( 1 ) F O R T H A T T H E O R D E R S O F T H E F O R U M S B E L O W A R E I M P R O P E R , E X C E S S I V E A N D I L L E G A L I N T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E A N D T H E P R O F I T R A T E A S D E T E R M I N E D M E C H A N I C A L L Y H A S T O B E R E D U C E D A C C E P T I N G T H E I N C O M E S H O W N B Y T H E A P P E L L A N T , W H I C H W A S R E A S O N A B L E I N T H E F A C T S O F T H E C A S E . ( 2 ) F O R T H A T , T H E P R O F I T S H O W N B Y T H E A P P E L L A N T @ 1 . 1 6 % S H O U L D B E A C C E P T E D C O N S I D E R I N G T H E N A T U R E O F W O R K A N D T H E E X P E N D I T U R E I N C U R R E D U N D E R T H E H E A D S D U E T O I N F L A T I O N I N T H E M A R K E T . T H E R E F O R E , T H E P R O F I T R A T E S H O U L D N O T H A V E B E E N T A K E N @ 8 % K E E P I N G I N V I E W O F T H E O B S E R V A T I O N M A D E I N S E C T I O N 4 4 A B O F T H E I . T . A C T , S I N C E T H E G R O S S A M O U N T H A S E X C E E D E D R S . 4 0 L A K H S T H E N T H E Q U E S T I O N O F D E T E R M I N A T I O N A N D A D O P T I O N O F P R O F I T O N T H E B A S I S O F S E C T I O N 4 4 A D I T A - 0 6 - C T K - 2 0 1 3 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 2 0 0 9 2 O F T H E I T A C T D O E S N O T A R I S E A T A L L . T H E R E F O R E , T H E O R D E R S P A S S E D D E T E R M I N I N G T H E I N C O M E H A S T O B E R E D U C E D T O T H E I N C O M E D I S C L O S E D . 2 . N O N E A P P E A R E D O N B E H A L F O F T H E A S S E S S E E . E V E N T H O U G H A N A P P L I C A T I O N F O R A D J O U R N M E N T W A S F I L E D S T A T I N G T H E R E I N T H A T T H E H I G H C O U R T B A R A S S O C I A T I O N I S O N S T R I K E A G A I N S T T H E R E C O M M E N D A T I O N O F T H E G O V E R N M E N T T O E S T A B L I S H C I R C U I T B E N C H I N W E S T E R N O D I S H A A N D S O U T H E R N O D I S H A A N D T H E C A S E B E A D J O U R N E D T O T H E N E X T B E N C H . B U T W E A R E S U R P R I S E D T H A T S I M I L A R R E Q U E S T L E T T E R W A S S E N T B Y P O S T D A T E D 0 2 . 1 0 . 2 0 1 3 , W H I C H W A S R E C E I V E D B Y T H I S B E N C H O N 0 3 . 1 0 . 2 0 1 3 A N D W A S P U T U P B E F O R E U S W H E N T H E B E N C H W A S O V E R . T H I S L E T T E R S T A T E S A S U N D E R : - E N C L O S E D P L E A S E F I N D H E R E W I T H A C O P Y O F T H E R E S O L U T I O N O F T H E H I G H C O U R T B A R A S S O C I A T I O N , O D I S H A , C U T T A C K , W H I C H I S S E L F E X P L A N A T O R Y . I N V I E W O F T H E A B O V E , A L L T H E A D V O C A T E S O F T H I S B A R A S S O C I A T I O N A R E C E A S I N G T H E W O R K F R O M T O D A Y O N W A R D S A N D I T I S T H U S R E Q U E S T E D T O P L A C E I T B E F O R E T H E H O N B L E M E M B E R S O F T H E T R I B U N A L T O A D J O U R N H E A R I N G O F A L L T H E C A S E S P O S T E D T I L L 0 7 . 1 0 . 2 0 1 3 . T H A N K I N G Y O U , Y O U R S F A I T H F U L L Y , S D / - S D / - ( S . N . S A H U ) ( B . P A N D A ) P R E S I D E N T G E N E R A L S E C R E T A R Y A N O T H E R L E T T E R O N T H E L E T T E R P A D O F A L L O R I S S A T A X B A R A S S O C I A T I O N D A T E D 0 4 . 1 0 . 2 0 1 3 W A S R E C E I V E D B E F O R E S T A R T O F T H E B E N C H , W H I C H S T A T E S A S U N D E R : - T O T H E H O N B L E M E M B E R S , I T A T , C U T T A C K B E N C H , C U T T A C K R E S P E C T E D S I R S , W E H A V E B E E N I N F O R M E D T H A T A F A K E L E T T E R H A S B E E N R E C E I V E D B Y T H E T R I B U N A L B Y C O U R I E R P U R P O R T E D T O B E U N B D E R O U R N A M E S A N D S I G N A T U R E S I N T H E L E T T E R H E A D O F A L L O R I S S A T A X B A R A S S O C I A T I O N , W E H E R E B Y I N F O R M Y O U R H O N O U R T H A T W E H A V E N O T W R I T T E N S U C H L E T T E R S N E I T H E R T H E S I G N A T U R E A R E O U R S . I T A P P E A R S S O M E M I S C R E A N T S H A V E D O N E S U C H W O R K W I T H A M A L A F I D E I N T E N T I O N T O C R E A T E M I S C H I E V E S . W E A R E E X T R E M E L Y S O R R Y F O R T H A T . T H A N K I N G Y O U , S D / - S D / - ( B . P A N D A ) ( S . N . S A H U ) S E C R E T A R Y G E N E R A L A D V O C A T E ( P R E S I D E N T ) I T A - 0 6 - C T K - 2 0 1 3 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 2 0 0 9 3 O N T H E B A S I S O F T H I S C O N T R A D I C T O R Y L E T T E R , W E D O N O T F I N D A N Y P L A U S I B L E R E A S O N F O R A D J O U R N M E N T O F T H E A P P E A L A N D , T H E R E F O R E , W E R E J E C T T H E A D J O U R N M E N T A N D D E C I D E D T O D I S P O S E O F T H E A P P E A L A F T E R H E A R I N G T H E L D . D . R . 3 . W E H A V E H E A R D T H E L D . D . R . A N D P E R U S E D T H E O R D E R S O F T H E T A X A U T H O R I T I E S B E L O W . I N T H I S C A S E , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S R E J E C T E D T H E B O O K S O F A C C O U N T S B Y I N V O K I N G T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 5 ( 3 ) A N D E S T I M A T E D T H E I N C O M E B Y A P P L Y I N G T H E N E T P R O F I T O N T H E G R O S S C O N T R A C T R E C E I P T @ 8 % . W H E N T H E M A T T E R W E N T B E F O R E T H E L D . C I T ( A P P E A L S ) , L D . C I T ( A P P E A L S ) C O N F I R M E D T H E E S T I M A T I O N O F T H E I N C O M E A N D A L S O R E J E C T E D T H E G R O U N D O F T H E A S S E S S E E I N R E S P E C T O F T H E A P P L I C A B I L I T Y O F T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 1 4 5 . W E N O T E D T H A T F R O M T H E G R O U N D O F A P P E A L T A K E N B Y T H E A S S E S S E E , T H E A S S E S S E E H A S N O T R A I S E D A N Y G R O U N D I N R E S P E C T O F R E J E C T I O N O F B O O K S O F A C C O U N T S . 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S E C T I O N 1 4 4 C L E A R L Y S T A T E S T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S T O D E T E R M I N E T H E T O T A L I N C O M E O F T H E A S S E S S E E A F T E R T A K I N G I N T O A C C O U N T A L L R E L E V A N T M A T E R I A L W H I C H T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S G A T H E R E D A N D A F T E R G I V I N G T H E A S S E S S E E A R E A S O N A B L E O P P O R T U N I T Y O F B E I N G H E A R D T O T H E A S S E S S E E . 4 . W E H A V E G O N E T H R O U G H T H E A S S E S S M E N T O R D E R , F R O M W H E R E W E F I N D T H A T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R J U S T A F T E R R E J E C T I N G T H E B O O K S O F A C C O U N T S E S T I M A T E D T H E N E T P R O F I T @ 8 % O N T H E G R O S S R E C E I P T S . T H E B A S I S O F A D O P T I O N O F 8 % O F T H E N E T P R O F I T H A S N O T B E E N M E N T I O N E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . H E H A S N O T E V E N M E N T I O N E D H O W T H I S R A T E H A S B E E N W O R K E D O U T A N D F R O M W H E R E T H I S R A T E H A S B E E N A D O P T E D . I N T H E C A S E O F A S S E S S E E , W E N O T E D T H A T T H E A S S E S S E E H A S R E T U R N E D N E T P R O F I T @ 1 . 1 6 % . E V E N T H E R E A S O N O F A S S E S S E E T H A T F O R T H E E A R L I E R Y E A R S A S W E L L A S S U B S E Q U E N T Y E A R S N E T P R O F I T H A S N O T B E E N T A K E N I N T O A C C O U N T W H I L E E S T I M A T I N G T H E N E T P R O F I T @ 8 % . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S F U L L Y A W A R E T H A T T H E A S S E S S E E I T A - 0 6 - C T K - 2 0 1 3 A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 2 0 0 9 4 I S E N G A G E D I N T H E L A B O U R S U P P L Y C O N T R A C T W O R K . T H E R E F O R E , T H E A S S E S S I N G O F F I C E R S H O U L D H A V E C O L L E C T E D T H E I N S T A N C E W H I C H C O U L D H A V E B E E N R E L E V A N T M A T E R I A L S O A S T O J U S T I F Y T H E E S T I M A T I O N O F I N C O M E @ 8 % . S I N C E T H E A S S E S S E E H A S N O T C H A L L E N G E D T H E R E J E C T I O N O F T H E B O O K S O F A C C O U N T S B E F O R E U S , T H E R E F O R E , U N D E R T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , A N D T H E F A C T T H A T T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 4 4 A D W E R E N O T A P P L I C A B L E I N T H E C A S E O F A S S E S S E E , W H E R E T H E G R O S S R E C E I P T O F T H E A S S E S S E E E X C E E D S R S . 4 0 L A K H S , W E F I N D T H A T N O T H U M B R U L E C A N B E L A I D D O W N A T W H A T P E R C E N T O F N E T P R O F I T C A N B E D E R I V E D B Y T H E A S S E S S E E . T H E M O D E O F T U R N O V E R W I L L B E I N T H E C A S E O F A S S E S S E E , T H E P R O F I T W I L L G E N E R A L L Y G E T R E D U C E D . S I N C E T H E A S S E S S E E H A S N O T A P P E A R E D A N D T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H A S A L S O N O T B R O U G H T O U T A N Y R E L E V A N T M A T E R I A L T O J U S T I F Y T H E A D O P T I O N O F R A T E O F 8 % , T H E R E F O R E , I N O U R O P I N I O N , I T W I L L B E J U S T I F I E D A N D R E A S O N A B L E T H A T T H E N E T P R O F I T B E E S T I M A T E D @ 4 % . A C C O R D I N G L Y , W E S E T A S I D E T H E O R D E R O F L D . C I T ( A P P E A L S ) A N D D I R E C T T H E A S S E S S I N G O F F I C E R T O E S T I M A T E T H E N E T P R O F I T B Y A D O P T I N G T H E N E T P R O F I T R A T E O F 4 % F R O M T H E G R O S S C O N T R A C T R E C E I P T S . 5 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E I S P A R T L Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 1 0 T H O C T O B E R , 2 0 1 3 S D / - D / - ( D . T . G A R A S I A ) ( P . K . B A N S A L ) J U D I C I A L M E M B E R A C C O U N T A N T M E M B E R D A T E D : 1 0 T H O C T O B E R , 2 0 1 3 C O P Y O F T H E O R D E R I S F O R W A R D E D T O : ( 1 ) T H E A S S E S S E E , ( 2 ) T H E D E P A R T M E N T , ( 3 ) C I T ( A ) - , B H U B A N E S W A R ( 4 ) C I T , B H U B A N E S W A R ( 5 ) D . R . I T A T , C U T T A C K ( 6 ) G U A R D F I L E T R U E C O P Y B Y O R D E R S E N I O R P R I V A T E S E C R E T A R Y , I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , C U T T A C K B E N C H , C U T T A C K L A H A / S R . P . S .