M/s. Arunoday Mills Ltd., RAJKOT-GUJARAT V. The Assistant Commissioner of Income Tax, Circle-5, RAJKOT-GUJARAT

ITA 68/RJT/2014

• Counselvise Citation: [2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 85410 (ITAT-RAJKOT)
• Duration Of Justice: 8 month(s) 23 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 17-10-2014
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Partly Allowed
• Bench Allotted: DB
• Next Hearing Date: 10-10-2014
• Assessment Year: 2007-2008
• Appeal Filed On: 24-01-2014
• Result in Favour of: Partly Allowed
• Court: TRIBUNAL
• Section: 32; 147; 148; 54

Judgement Text

: : I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U L A L : R A J K O T B E N C H : R A J K O T B E F O R E S H R I G . C . G U P T A , V I C E P R E S I D E N T A N D S H R I A N I L C H A T U R V E D I , A C C O U N T A N T M E M B E R . / I T A N O . 6 8 / R J T / 2 0 1 4 [ [ / A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 7 - 0 8 M / S . A R U N O D A Y M I L L S L I M I T E D , J Y O T , K A N T A S T R E E V I K A S R O A D , B A K T I N A G A R , R A J K O T P A N : A A C C A 3 8 5 8 P V S T H E A C I T , C I R C L E - 5 , R A J K O T / ( A P P E L L A N T ) / ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E ( S ) B Y : S H R I D . M . R I N D A N I , C A R E V E N U E B Y : S H R I Y O G E S H P A N D E , D R / D A T E O F H E A R I N G : 1 0 / 1 0 / 2 0 1 4 / D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 1 7 / 1 0 / 2 0 1 4 / O R D E R P E R S H R I A N I L C H A T U R V E D I , A C C O U N T A N T M E M B E R : T H I S A P P E A L I S P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T O R D E R O F T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) - I V , R A J K O T D A T E D 0 8 . 0 1 . 2 0 1 4 , P A S S E D U / S 1 4 3 ( 3 ) R . W . S . 1 4 7 O F T H E I N C O M E - T A X A C T F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 7 - 0 8 . 2 . T H E F A C T S A S C U L L E D O U T F R O M T H E M A T E R I A L O N R E C O R D A R E A S U N D E R : 3 . T H E A S S E S S E E I S A C O M P A N Y , S T A T E D T O B E E N G A G E D I N T H E B U S I N E S S O F M A N U F A C T U R I N G O F C O T T O N Y A R N . T H E A S S E S S E E F I L E D I T S R E T U R N O F I N C O M E F O R A Y 2 0 0 7 - 0 8 O N 3 1 . 1 0 . 2 0 0 7 , D E C L A R I N G T O T A L I N C O M E O F R S . N I L . T H E C A S E W A S I N I T I A L L Y S E L E C T E D F O R S C R U T I N Y A N D A S S E S S M E N T W A S F R A M E D U / S 1 4 3 ( 3 ) V I D E O R D E R D A T E D 0 3 . 1 2 . 2 0 0 9 A N D T O T A L I N C O M E W A S D E T E R M I N E D A T R S . N I L . S U B S E Q U E N T L Y , T H E C A S E W A S R E O P E N E D U / S 1 4 7 O F T H E A C T B Y I S S U A N C E O F N O T I C E U / S 1 4 8 A N D T H E R E A F T E R , T H E A S S E S S M E N T W A S F R A M E D U / S 1 4 3 ( 3 ) R . W . S . 1 4 7 O F T H E A C T V I D E O R D E R D A T E D 3 1 . 0 1 . 2 0 1 3 A N D T H E T O T A L I N C O M E W A S D E T E R M I N E D A T R S . 1 7 , 4 0 , 6 5 , 3 4 1 / - . A G G R I E V E D B Y T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , T H E A S S E S S E E C A R R I E D I T A N O . 6 8 - R J T - 2 0 1 4 A Y 2 0 0 7 - 0 8 M / S A R U N O D A Y M I L L S L T D . - 2 - T H E M A T T E R B E F O R E T H E C I T ( A ) W H O V I D E O R D E R D A T E D 0 8 . 0 1 . 2 0 1 4 D I S M I S S E D T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E . A G G R I E V E D B Y T H E O R D E R O F T H E C I T ( A ) , T H E A S S E S S E E I S N O W I N A P P E A L B E F O R E U S A N D H A S R A I S E D T H E F O L L O W I N G G R O U N D S : - 1 . T H E L E A R N E D C O M M I S S I O N E R O F I N C O M E - T A X ( A P P E A L S ) - I V , R A J K O T E R R E D I N C O N F I R M I N G T H E R E - O P E N I N G O F A S S E S S M E N T U / S 1 4 8 O F T H E I . T . A C T , 1 9 6 1 . 2 . 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W E F I R S T T A K E U P T H E G R O U N D N O . 2 , W I T H R E S P E C T T O T H E D I S A L L O W A N C E O F B R O U G H T F O R W A R D D E P R E C I A T I O N O F R S . 1 6 , 0 4 , 9 6 , 1 6 3 / - . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R N O T I C E D T H A T T H E A S S E S S E E H A D C A R R I E D F O R W A R D T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N T O T H E T U N E O F R S . 5 6 , 0 7 , 2 8 , 0 7 6 / - W H I C H I N C L U D E D T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N T O T H E T U N E O F R S . 1 0 , 9 6 , 9 9 , 3 0 0 / - W H I C H H A D A L R E A D Y L A P S E D A T T H E E N D O F A Y 2 0 0 6 - 0 7 . H E A L S O N O T I C E D T H A T T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N T O T H E T U N E O F R S . 5 , 0 7 , 9 6 , 8 6 3 / - R E L A T I N G T O T H E A Y 1 9 9 9 - 0 0 A L S O L A P S E D I N T H E A Y 2 0 0 7 - 0 8 . 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T H E C I T ( A ) , A F T E R C O N S I D E R I N G T H E S U B M I S S I O N S O F T H E A S S E S S E E A N D R E M A N D R E P O R T F R O M I T A N O . 6 8 - R J T - 2 0 1 4 A Y 2 0 0 7 - 0 8 M / S A R U N O D A Y M I L L S L T D . - 3 - T H E A S S E S S I N G O F F I C E R , U P H E L D T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R B Y H O L D I N G A S U N D E R : - 8 . S E C T I O N 3 2 ( 2 ) O F T H E L T . A C T , 1 9 6 1 , A S I T S T A N D S T O D A Y I S S U B S T I T U T E D B Y T H E F I N A N C E A C T 2 0 0 1 , W . E . F . 1 . 4 . 2 0 0 2 . P R I O R T O I T S S U B S T I T U T I O N , S U B - S E C T I O N ( 2 ) , A S A M E N D E D B Y T H E T A X A T I O N L A W S ( A M E N D M E N T A N D M I S C E L L A N E O U S P R O V I S I O N S ) A C T , 1 9 8 6 , W . E . F . 1 - 4 - 1 9 8 8 , D I R E C T T A X L A W S ( A M E N D M E N T ) A C T , 1 9 8 7 , W . E . F . 1 - 4 - 1 9 8 9 A N D F I N A N C E A C T , 1 9 9 2 , W . E . 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T H E R E I S N O S A V I N G C L A U S E I N T H E A M E N D E D S E C T I O N 3 2 ( 2 ) W H I C H A M E N D M E N T C A M E I N T O E F F E C T F R O M 1 - 4 - 2 0 0 2 A N D H E N C E O N C E T H E R E I S M E R G E R O F D E P R E C I A T I O N O F E A R L I E R Y E A R S W I T H C U R R E N T Y E A R S S T A R T I N G F R O M A . Y . 2 0 0 2 - 0 3 O N W A R D S , T H E W O R K I N G O F T H E N O , O F Y E A R S ( A S P E R T H E P R E - A M E N D M E N T P R O V I S I O N ) L O S T I T S A P P L I C A B I L I T Y . T O B U T T R E S S H I S A R G U M E N T , T H E A R H A S A L S O R E L I E D O N T H E D E C I S I O N O F H O N ' B L E S U P R E M E C O U R T I N T H E C A S E O F R E L I A N C E J U T E A N D I N D U S T R I E S L T D . V S . C . L . T . , 1 2 0 I T R 9 2 1 . A L S O C I T E D C I R C U L A R N O . 7 6 2 D A T E D 1 8 - 2 - 1 9 9 8 I N S U P P O R T O F T H E C O N T E N T I O N R A I S E D O N T H I S P O I N T . T H E J U D G E M E N T S R E N D E R E D I N T H E C A S E O F S U R E S H I N D U S T R I E S V S . A C I T , 5 4 S O T 4 5 0 , C L T V S S P E L S E M I C O N D U C T O R L T D . , ( 2 0 1 3 ) 2 1 2 T A X M A N 5 0 6 ( M A D R A S ) A N D D Y . C I T V S . A N D H R A P E T R O C H E M I C A L S L T D . W E R E R E F E R R E D T O . O N A P L A I N R E A D I N G O F P R E - A M E N D E D S E C T I O N 3 2 ( 2 ) , T H E S A M E I S U N A M B I G U O U S I N S O F A R A S T I M E L I M I T O F 8 Y E A R S F O R C A R R Y F O R W A R D A N D S E T O F F O F U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N I S C O N C E R N E D . F U R T H E R , T H E C A S E - L A W S R E L I E D U P O N B Y T H E A R A R E D I S T I N G U I S H A B L E O N F A C T S . E V E N T H E C I R C U L A R Q U O T E D C A N N O T H E L P T H E A R G U M E N T O F A R . I D O N O T A G R E E W I T H T H E A R G U M E N T O F A R D I S C U S S E D I N T H E F O R E G O I N G P A R A G R A P H . W H E N T H E L A W I S P L A I N & C L E A R , T H E R E I S N O R O O M F O R A N Y O T H E R I N T E R P R E T A T I O N . T H E R E F O R E , I U P H O L D T H E A C T I O N O F A . O . I N D I S A L L O W I N G T H E C A R R Y F O R W A R D A N D S E T O F F O F U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N A T R S . 1 6 , 0 4 , 9 6 , 1 6 3 / - P E R T A I N I N G T O A . Y S . 1 9 9 6 - 9 7 T O 1 9 9 9 - 2 0 0 0 . T H I S G R O U N D O F A P P E A L I S D I S M I S S E D . 5 . A G G R I E V E D B Y T H E O R D E R O F C I T ( A ) , T H E A S S E S S E E I S N O W I N A P P E A L B E F O R E T H E U S . I T A N O . 6 8 - R J T - 2 0 1 4 A Y 2 0 0 7 - 0 8 M / S A R U N O D A Y M I L L S L T D . - 5 - 6 . B E F O R E U S , A T T H E O U T S E T , T H E L D . A R S U B M I T T E D T H A T T H E I S S U E I N T H E P R E S E N T C A S E A B O U T T H E A D J U S T M E N T O F U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N I S C O V E R E D I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E B Y T H E D E C I S I O N O F V A R I O U S H I G H C O U R T S A N D T R I B U N A L , I N C L U D I N G T H E D E C I S I O N O F J U R I S D I C T I O N A L H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F G E N E R A L M O T O R S I N D I A ( P . ) L T D . V S . D C I T , R E P O R T E D I N ( 2 0 1 3 ) 2 5 7 C T R ( G U J . ) 1 2 3 - A C O P Y O F T H E A F O R E S A I D D E C I S I O N I S A L S O P L A C E D O N R E C O R D . T H E L D . A R , T H E R E F O R E , S U B M I T T E D T H A T S I N C E T H E I S S U E I S C O V E R E D I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E , T H E M A T T E R B E D E C I D E D I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E . 7 . T H E L D . D R , O N T H E O T H E R H A N D , S U P P O R T E D T H E O R D E R O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R A N D C I T ( A ) . 8 . W E H A V E H E A R D T H E R I V A L S U B M I S S I O N S A N D P E R U S E D T H E M A T E R I A L O N R E C O R D . T H E I S S U E I N T H E P R E S E N T C A S E I S A B O U T T H E C A R R Y F O R W A R D O F U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R W A S O F T H E V I E W T H A T A S P E R P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 2 ( 2 ) O F T H E A C T T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N P E R T A I N I N G T O A Y 1 9 9 6 - 9 7 & 1 9 9 9 - 2 0 0 0 C A N B E C A R R I E D F O R W A R D A N D S E T O F F O N L Y U P T O A Y 2 0 0 6 - 0 7 ; W H E R E A S A S P E R T H E L D . A R , T H E A M E N D E D S E C T I O N 3 2 ( 2 ) O F T H E A C T A P P L I E D T O T H E B E G I N N I N G O F A S S E S S M E N T Y E A R I . E . O N 0 1 . 0 4 . 2 0 0 6 , T H E D E P R E C I A T I O N O F E A R L I E R Y E A R S W A S R E Q U I R E D T O B E T R E A T E D A S P A R T O F T H E D E P R E C I A T I O N F O R T H E C U R R E N T Y E A R A N D H E N C E T H E T O T A L D E P R E C I A T I O N G O T C O M P U T E D A N D M E R G E D I N T O O N E F I G U R E A S A R E S U L T O F A M E N D M E N T . W E F I N D T H A T B E F O R E T H E H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F G E N E R A L M O T O R S I N D I A ( P . ) L T D . V S . D C I T ( S U P R A ) , O N E O F T H E I S S U E S F O R C O N S I D E R A T I O N W A S W H E T H E R T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N P E R T A I N I N G T O A Y 1 9 9 7 - 9 8 C O U L D B E A L L O W E D T O B E C A R R I E D F O R W A R D A N D S E T O F F A F T E R A P E R I O D O F E I G H T Y E A R S O R I T W O U L D B E G O V E R N E D B Y S E C T I O N 3 2 A S A M E N D E D B Y F I N A N C E A C T 2 0 0 1 ? T H E H O N B L E H I G H C O U R T D E C I D E D T H E I S S U E B Y H O L D I N G A S U N D E R : - D E P R E C I A T I O N C A R R Y F O R W A R D A N D S E T T I N G O F F O F U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N - E F F E C T O F A M E N D M E N T O F S E C T I O N 3 2 B Y F I N A N C E A C T I T A N O . 6 8 - R J T - 2 0 1 4 A Y 2 0 0 7 - 0 8 M / S A R U N O D A Y M I L L S L T D . - 6 - 2 0 0 1 I S S U E W A S W H E T H E R U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N P E R T A I N I N G T O A . Y . 1 9 9 7 - 9 8 C O U L D B E A L L O W E D T O B E C A R R I E D F O R W A R D A N D S E T O F F A F T E R A P E R I O D O F E I G H T Y E A R S O R I T W O U L D B E G O V E R N E D B Y S E C T I O N 3 2 A S A M E N D E D B Y F I N A N C E A C T 2 0 0 1 H E L D , C I R C U L A R N O . 1 4 O F 2 0 0 1 C L A R I F I E D T H A T R E S T R I C T I O N O F 8 Y E A R S F O R C A R R Y F O R W A R D A N D S E T O O F O F U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N H A D B E E N D I S P E N S E D W I T H U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N F R O M A . Y . 1 9 9 7 - 9 8 C A N B E C A R R I E D F O R W A R D A N D S E T O F F A G A I N S T I N C O M E O F A . Y . 2 0 0 6 - 0 7 A S S E S S E E S A P P E A L A L L O W E D . A N Y U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N A V A I L A B L E T O A N A S S E S S E E O N 1 S T D A Y O F A P R I L , 2 0 0 2 ( A . Y . 2 0 0 2 - 0 3 ) W I L L B E D E A L T W I T H I N A C C O R D A N C E W I T H T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 2 ( 2 ) A S A M E N D E D B Y F I N A N C E A C T , 2 0 0 1 A N D N O T B Y T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 2 ( 2 ) A S I T S T O O D B E F O R E T H E S A I D A M E N D M E N T . H A D T H E I N T E N T I O N O F T H E L E G I S L A T U R E B E E N T O A L L O W T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N A L L O W A N C E W O R K E D O U T I N A . Y . 1 9 9 7 - 9 8 O N L Y F O R E I G H T S U B S E Q U E N T A S S E S S M E N T Y E A R S E V E N A F T E R T H E A M E N D M E N T O F S E C T I O N 3 2 ( 2 ) B Y F I N A N C E A C T , 2 0 0 1 I T W O U L D H A V E I N C O R P O R A T E D A P R O V I S I O N T O T H A T E F F E C T . H O W E V E R , I T D O E S N O T C O N T A I N A N Y S U C H P R O V I S I O N . T H E R E F O R E , T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 2 ( 2 ) A S A M E N D E D B Y F I N A N C E A C T , 2 0 0 1 W O U L D A L L O W T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N A L L O W A N C E A V A I L A B L E I N T H E A . Y . 1 9 9 7 - 9 8 , 1 9 9 9 - 2 0 0 0 , 2 0 0 0 - 0 1 A N D 2 0 0 1 - 0 2 T O B E C A R R I E D F O R W A R D T O T H E S U C C E E D I N G Y E A R S , A N D I F A N Y U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N O R P A R T T H E R E O F C O U L D N O T B E S E T O F F T I L L T H E A . Y . 2 0 0 2 - 0 3 T H E N I T W O U L D B E C A R R I E D F O R W A R D T I L L T H E T I M E I T I S S E T O F F A G A I N S T T H E P R O F I T S A N D G A I N S O F S U B S E Q U E N T Y E A R S . C U R R E N T D E P R E C I A T I O N I S D E D U C T I B L E I N T H E F I R S T P L A C E F R O M T H E I N C O M E O F T H E B U S I N E S S T O W H I C H I T R E L A T E S . I F S U C H D E P R E C I A T I O N A M O U N T I S L A R G E R T H A N T H E A M O U N T O F T H E P R O F I T S O F T H A T B U S I N E S S , T H E N S U C H E X C E S S C O M E S F O R A B S O R P T I O N F R O M T H E P R O F I T S A N D G A I N S F R O M A N Y O T H E R B U S I N E S S O R B U S I N E S S , I F A N Y , C A R R I E D O N B Y T H E A S S E S S E E . I F A B A L A N C E I S L E F T E V E N T H E R E A F T E R , T H A T B E C O M E S D E D U C T I B L E F R O M O U T O F I N C O M E F R O M A N Y S O U R C E U N D E R A N Y O F T H E O T H E R H E A D S O F I N C O M E D U R I N G T H A T Y E A R . I N C A S E T H E R E I S A S T I L L B A L A N C E L E F T O V E R , I T I S T O B E T R E A T E D A S U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N A N D I T I S T A K E N T O T H E N E X T S U C C E E D I N G Y E A R . W H E R E T H E R E I S C U R R E N T D E P R E C I A T I O N F O R S U C H S U C C E E D I N G Y E A R T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N I S A D D E D T O T H E C U R R E N T D E P R E C I A T I O N F O R S U C H S U C C E E D I N G Y E A R A N D I S D E E M E D A S P A R T T H E R E O F . I F , H O W E V E R , T H E R E I S N O C U R R E N T D E P R E C I A T I O N F O R S U C H S U C C E E D I N G Y E A R , T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N B E C O M E S T H E D E P R E C I A T I O N A L L O W A N C E F O R S U C H S U C C E E D I N G Y E A R . T H U S A N Y U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N A V A I L A B L E T O A N A S S E S S E E O N 1 S T D A Y O F A P R I L 2 0 0 2 ( A . Y . 2 0 0 2 - 0 3 ) W I L L B E D E A L T W I T H I N A C C O R D A N C E W I T H T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 2 ( 2 ) A S A M E N D E D B Y F I N A N C E A C T , 2 0 0 1 . A N D O N C E T H E C I R C U L A R N O . 1 4 O F 2 0 0 1 C L A R I F I E D T H A T T H E R E S T R I C T I O N O F 8 Y E A R S F O R C A R R Y F O R W A R D A N D S E T O F F O F U N A B S O R B E D I T A N O . 6 8 - R J T - 2 0 1 4 A Y 2 0 0 7 - 0 8 M / S A R U N O D A Y M I L L S L T D . - 7 - D E P R E C I A T I O N H A D B E E N D I S P E N S E D W I T H , T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N F R O M A . Y . 1 9 9 7 - 9 8 U P T O T H E A . Y . 2 0 0 1 - 0 2 G O T C A R R I E D F O R W A R D T O T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 2 - 0 3 A N D B E C A M E P A R T T H E R E O F , I T C A M E T O B E G O V E R N E D B Y T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 2 ( 2 ) A S A M E N D E D B Y F I N A N C E A C T , 2 0 0 1 A N D W E R E A V A I L A B L E F O R C A R R Y F O R W A R D A N D S E T O F F A G A I N S T T H E P R O F I T S A N D G A I N S O F S U B S E Q U E N T Y E A R S , W I T H O U T A N Y L I M I T W H A T S O E V E R . ( P A R A 3 7 , 3 8 ) C O N C L U S I O N : U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N F R O M A . Y . 1 9 9 7 - 9 8 C A N B E C A R R I E D F O R W A R D A N D S E T O F F A G A I N S T I N C O M E O F A . Y . 2 0 0 6 - 0 7 . 9 . B E F O R E U S , T H E R E V E N U E H A S N O T B R O U G H T A N Y C O N T R A R Y B I N D I N G D E C I S I O N I N I T S S U P P O R T . W E , T H E R E F O R E , R E S P E C T F U L L Y F O L L O W I N G T H E D E C I S I O N O F H O N B L E G U J A R A T H I G H C O U R T I N T H E C A S E O F G E N E R A L M O T O R S I N D I A ( P . ) L T D . V S . D C I T ( S U P R A ) , H O L D T H A T I N T H E P R E S E N T C A S E T H E U N A B S O R B E D D E P R E C I A T I O N I S C O V E R E D B Y T H E P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 2 ( 2 ) O F T H E A C T , A S A M E N D E D B Y F I N A N C E A C T , 2 0 0 1 A N D I S T H E R E F O R E A V A I L A B L E F O R C A R R Y F O R W A R D A N D S E T O F F A G A I N S T T H E P R O F I T S A N D G A I N S O F S U B S E Q U E N T Y E A R S . W E , T H U S , A L L O W T H I S G R O U N D O F T H E A S S E S S E E . 1 0 . S I N C E G R O U N D N O . 2 H A S B E E N D E C I D E D I N F A V O U R O F T H E A S S E S S E E , W E D O N O T A D J U D I C A T E G R O U N D N O . 1 W H I C H I S W I T H R E S P E C T T O R E - O P E N I N G O F A S S E S S M E N T U / S 1 4 8 , W H E R E O N E O F T H E R E A S O N S R E S O R T I N G T O R E O P E N I N G W A S A B O U T N O T B E I N G E L I G I B L E F O R D E P R E C I A T I O N O N A C C O U N T O F P R O V I S I O N S O F S E C T I O N 3 2 ( 2 ) O F T H E A C T . 1 1 . G R O U N D N O . 3 O F T H E A P P E A L I S N O T P R E S S E D A N D H E N C E T H E S A M E D O E S N O T R E Q U I R E A D J U D I C A T I O N . 1 2 . I N T H E R E S U L T , T H E A P P E A L O F T H E A S S E S S E E I S P A R T L Y A L L O W E D . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E C O U R T O N 1 7 . 1 0 . 2 0 1 4 S D / - S D / - ( G . C . G U P T A ) V I C E P R E S I D E N T ( A N I L C H A T U R V E D I ) A C C O U N T A N T M E M B E R A H M E D A B A D , D A T E D 1 7 / 1 0 / 2 0 1 4 * B I J U T . I T A N O . 6 8 - R J T - 2 0 1 4 A Y 2 0 0 7 - 0 8 M / S A R U N O D A Y M I L L S L T D . - 8 - / C O P Y O F O R D E R F O R W A R D E D T O : - 1 . / A P P E L L A N T - 2 . / R E S P O N D E N T - 3 . / C O N C E R N E D C I T / D I T 4 . - / C I T ( A ) - I V , R A J K O T 5 . , , / D R , I T A T , R A J K O T 6 . [ / G U A R D F I L E . / B Y O R D E R , T R U E C O P Y / ( D Y . / A S S T T . R E G I S T R A R ) / I T A T , R A J K O T