Addl.CIT, Range-03, New Delhi V. Dayco Power Transmission P.Ltd, New Delhi

ITA 7270/DEL/2018

• Counselvise Citation: [2024] 101 COUNSELVISE.COM (IT) 8002 (ITAT-DELHI)
• Duration Of Justice: 5 year(s) 4 month(s) 19 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 03-04-2024
• Appeal Filed By: Department
• Order Result: Dismissed
• Bench Allotted: I
• Next Hearing Date: 01-04-2024
• Assessment Year: 2013-2014
• Appeal Filed On: 14-11-2018
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 22

Judgement Text

IN THE INCOME TAX APPELLATE TRIBUNAL DELHI BENCH “I” DELHI BEFORE SHRI CHALLA NAGENDRA PRASAD, JUDICIAL MEMBER & SHRI PRADIP KUMAR KEDIA, ACCOUNTANT MEMBER I.T.A. No.7270/DEL/2018 Assessment Year 2013-14 Addl. CIT Special Range-03 New Delhi Vs. M/s. Dayco Power Transmission Pvt. Ltd. M-34, Saket New Delhi-110017 TAN/PAN: AADCD5219J (Appellant) (Respondent) Appellant by: Shri Sumit Kumar Bansal, CA Respondent by: Ms. Ambika Aggarwal, Sr.DR Date of hearing: 02 04 2024 Date of pronouncement: 04 04 2024 O R D E R PER PRADIP KUMAR KEDIA-AM: T h e c a pt i o ne d a pp e a l ha s be e n f i l e d b y t he R e ve n u e a ga i n s t t he or d e r o f t h e C o m m i s s i o n e r o f I nc o m e T a x ( A p pe a l s ) - 44 , N e w D e l hi (‘ C IT ( A ) ’ i n s h o r t ) da t e d 22 . 0 8. 2 0 18 a ri s in g f r o m the a s s e s s m e n t or d e r da t e d 10 . 01 . 2 01 7 p a s s e d b y t h e A s s e s s i n g O f f i c e r ( AO ) u n d e r Se c t i on 14 3 (3 ) r. w . Se c t i o n 1 4 4C (3 ) o f t h e I n c o m e T a x A c t , 1 9 6 1 ( t he A c t ) c on c e rn i n g A Y 20 1 3 - 14 . 2. T h e gr o u n ds of a pp e a l ra i s e d b y t h e a s s e s s e e r e ad a s u n d e r : “ 1 . W h e t h e r o n f a c t s a n d i n c i r c u m s t a n c e s o f t h e c as e , t h e C I T ( A ) h a s e r r e d i n d i r e c t i n g t o e x c l u d e " Ro t o P u m p s " f r o m t h e f i n a l l i s t o f C o m p a r a b l e s w i t h o u t a p p r e c i a t i n g t h e f a c t s o n t h e ba s i s o f w h i c h t h i s c o m p a n y w a s i n c l u d e d i n t h e f i n a l l i s t o f C o m p a r a b le b y t h e T P O " 2 . W h e t h e r o n f a c t s a n d i n c i r c u m s t a n c e s o f t h e c a se , t h e C I T ( A ) h a s e r r e d i n d i r e c t i n g t o e x c l u d e " S i m m o n d s M a r s h a l l L t d . ’ f ro m t h e f i n a l l i s t o f C o m p a r a b l e s w i t h o u t a p p r e c i a t i n g t h e f a c t s o n t h e ba s i s o f w h i c h t h i s c o m p a n y w a s i n c l u d e d i n t h e f i n a l l i s t o f C o m p a r a b le b y t h e T P O . 3 . W h e t h e r o n f a c t s a n d i n c i r c u m s t a n c e s o f t h e c a se , t h e C I T ( A ) h a s e r r e d i n d i r e c t i n g t o e x c l u d e t h e I n t e r e s t e a r n e d o n f i x ed d e p o s i t a s o p e ra t i n g p r o f i t w h i l e c a l c u l a t i n g t h e p ro f i t l e v e l i n d i c a t o r. " I.T.A. No.7270/Del/2018 2 4 . W h e t h e r o n f a c t s a n d i n c i r c u m s t a n c e s o f t h e c a se , t h e C I T ( A ) h a s e r r e d i n d i r e c t i n g t o c o n s i d e r t h e f o r e i g n e x c h a n g e g a i n /l o s s a s N o n - o p e r a t i n g w h i l e c a l c u l a t i n g t h e m a rg i n o f a s s e s s e e c o m p a n y a s w e l l a s c o m p a r a b le c o m p a n i e s . ” 3. B r ie f l y s t a t e d, t h e a s s e s s e e -c o m pa n y i s s t a t e d to be e n ga g e d i n m a nu f a c t u ri n g a n d d i s t ri b ut i o n o f b ro a d r a n ge o f t im i n g b e l t t e ns i on e rs / FE A D f o r a u t om o t i ve m a r ke t s . T im i n g be l t t e ns io n e r s i s s t a t e d t o a c c o u nt f o r m o r e t h a n 9 0 % of to t a l s a l e s . T h e a c ti vi t i e s per f o r m e d b y t he c om p a n y a re s p ri n g c ha r a c t e r i z a t i on , m i l l i n g, s p ri ng c a s e a s s e m b l y, ri ve t i n g , p u ll e y b l ot a s s e m b l y a nd p r e s s i n g. T he a ss e s s e e f i l e d r e t ur n o f i nc o m e de c l a r i n g ‘ N i l ’ i nc o m e a n d b o ok p r o f i t o f R s. 1 , 7 4 , 0 0, 1 0 9 / - f o r A . Y . 2 0 1 3 - 1 4 i n qu e s t i o n . T h e a s s e s s e e -c o m pa n y e n t ere d i n to i nt e r na t i o na l t r a n s a c ti o n s o f R s . 9 8 , 6 9, 7 2 , 8 8 9/ - a s p e r r e p or t o f t he C h a r te r e d A c c ou n t a n t f ur n i s he d u nd e r S e c ti o n 92 E r ela t i n g to i nt e r na t i o na l t r a ns a c ti o n s i n F o r m N o . 3 C E B p re s c ri be d f o r t h i s p u r p o s e . T he m a t te r w a s re f e r r e d t o T ra n s f e r P ri c i n g O f f i c e r u nd e r Se c t i o n 92 C A ( 1 ) f o r c om p u t a t i o n o f a r m ’ s l e n gt h p ri c e ( A LP ) i n r e l a t i on to s u c h i nt e r na t i o na l t r a n s a c ti o n s . T h e T r a ns f e r P r i c i n g O ff i c e r vi d e o r d e r d a t e d 10 . 1 0. 2 0 16 u n d e r Se c t i on 9 2C A ( 3) a pp l i e d T N M M a s m os t a pp r o p r ia t e m e t ho d w i t h O P / O C a s P LI to w a r d s s a l e of f i n i s h e d go o d s t o i t s A E s . T he T P O h o w e ve r i d e n t if i e d t h r e e m o r e c o m p a ni e s s t at e d l y e n ga ge d i n m a nu f a c t u ri n g a s s e m bl y o f s im i l a r p r od u c t s i n a d di ti o n t o t h e c o m p a n i e s s e l e c t e d i n t he T P s t ud y re p o rt f i l e d b y t he a s s e s se e f o r t h e p ur po s e s o f be n c hm a r k i n g t he i nt e r na t i o na l t r a ns a c t i o ns a n d f o r a r r i vi n g a t a rm ’ s l e n gt h p ri c e of s a l e o f f i ni s he d g o o d s . B a s e d o n t he i n c lu s i o n o f t h e n e w c om p a ra b l e s , t h e T P O p r o p o s e d a dj u s t m e nt of R s . 3, 4 5, 2 0 , 5 24 / - w hi l e de t e r m i ni n g c o m pu t a t i on of a r m ’ s l e n g t h p r i c e . T he A O a c c or d in gl y a do p te d t h e T P a d j u s t m e nt r e c om m e n de d b y t he T P O w hi l e f ra m i n g t he a s s e s s m e nt o r de r d a t e d 1 0 . 01 . 20 1 7 u n d e r S e c t i o n 1 4 3( 3 ) r . w . Se c t i o n 14 4 C o f t he A c t a nd e n h a nc e d t h e r e t ur n e d i nc o m e b y s uc h p r o p os e d a dj u s t m e nt . 4. A gg ri e ve d, t h e a s s e s s e e p r e f e r re d a p p e a l be f or e t he C I T ( A ) . B e f o re t he C I T ( A ) , t he a s s e s s e e i nt e r a l i a c h a l le n ge d c o ns i d e ra t i o n o f t w o I.T.A. No.7270/Del/2018 3 c om p a ni e s a s c o m pa r a bl e s f o r t he pu rp o s e s o f de t e r mi na t i o n of A LP b y t he T P O a nd i n t u r n b y th e A O . 4. 1 T h e a s s e s s e e c ha l l e n ge d t h e i nc l u s i on of c o m p a ra b l e n a m e l y ‘ R o to Pu m ps Lt d . ’ a n d ‘ S i m m o nd s M a r s h a ll Lt d . ’ o n t h e gr ou n d s o f p r od uc t di s s i m i la r i t y. I t w a s c o nt e n d e d t h a t R o to Pu m p s Lt d. m a n uf a c t ur e s p um p s m a i nl y f o r n on -a u t o s e c t o r s u c h a s o i l , ga s , s u ga r , m a r in e , c he m i c a l s , f o o ds a nd b e ve r a ge s e t c . w h e re a s t he a s s e s s e e - c om p an y m a n u f a c t ur e s c or e e n gi n e p a rt f o r f ou r w h e e l e r s . C o n s e qu e nt l y , th e o pe r a t i n g m a r gi n s of t he p r o d uc t m a nu f a c t u re d b y R ot o P um p s a r e n o t co m p a r a b l e w i t h t ha t of a s s e s s e e -c o m pa n y . 4. 2 S i mi l a r l y, i t w a s c o nt e n de d be f o re t h e C IT ( A ) tha t Si m m o nd s M a r s h a l l L t d . a l s o c a n no t b e t r e a t e d a s c om p a ra b l e c o m p a n y f o r t he de t e r m i na t i o n o f A L P o w i n g t o Pr o du c t di s s i m il a r i t y. T h i s c om p a n y m a nu f a c t u re s f a s t e ne r s uc h a s n ut s , b ol t s a n d s c r e ws w h i c h a re no n - c o re a ut o c o m po n e n t s a s c o m pa r e d t o f o u r w he e l e r s e n gi n e c o m po ne n t s m a nu f a c t u re d b y t he a s s e s s e e - c o m p a n y. It w a s th u s con t e n d e d t h a t t he P LI o f s uc h c om p a r a b l e s a re no t f u n c t i o na l l y c o m p a ra b l e w it h t ha t of a s s e s s e e - c o m pa n y. 4. 3 T h e C IT ( A ) o n c on s i de r a t i on o f t he f a c t ua l m a t ri x f o un d m e ri t in s u c h pl e a a n d e xc l u de d t h e c om p a r a b l e s na m e l y, R o t o P u m ps a nd Si m m o nd s M a rs h a l Lt d . f or t h e pu r p o s e o f de t e r m in a ti on o f A LP w h i c h w e r e e a r l i e r i n t r od uc e d b y t h e T P O / A O . T h e C I T (A ) de a l t w i t h t h e i s s ue a s u nd e r: “ 3 . 1 3 G ro u n d N o . 6 p e r t a i n s t o v a r i o u s c o n t e n t i o n s r a i s e d b y t h e a p p e l l a n t p e r t a i n i n g t o t h e a p p l i c a t i o n o f T N M M m e t h o d a n d r ej e c t i o n o f s e g m e n t a l a c c o u n t s b y t h e A O / T P O . T h e s p e c i f i c c o n t e n t i o n o f t h e a p p e l l a n t a r e d i s c u s s e d a s f o l l o w s : - ( A ) T h e a p p e l l a n t h a s s u b m i t t e d t h a t t h e A O / T P O h a d e r r e d i n m o d i f y i n g t h e t r a n s f e r p r i c i n g a n a l y s i s o f t h e a p p e l l a n t a n d i n c lu d i n g t h r e e m o r e c o m p a r a b l e s . T h e a p p e l l a n t h a s o b j e c t e d t o t h e f o l lo w i n g c o m p a r a b l e s : ( i ) R o t o P u m p s : ( a ) T h e m a i n c o n t e n t i o n o f t h e a p p e l l a n t i s t h a t t he a b o v e m e n t i o n e d I.T.A. No.7270/Del/2018 4 c o m p a n y m a n u f a c t u r e s c e n t r i f u g a l p u m p s w h i c h a r e n ot u s e d i n a u t o i n d u s t r y b u t a r e u s e d i n o t h e r s e c t o r s . T h e a p p e l l an t h a s su b m i t t e d t h a t t h e a b o v e - m e n t i o n e d c o m p a n y m a n u f a c t u r e s p u m p s m a i n l y fo r n o n - a u t o s e c t o r s u c h a s o i l , g a s , s u g a r , m a r i n e , c h e m i c a l s, f o o d a nd b e v e r a g e s e t c . T h e a p p e l l a n t h a s s t a t e d t h a t i t i s n o t c o m p a r a b l e t o th e a b o v e m e n t i o n e d c o m p a n y a s i t i s e n g a g e d i n m a n u f a c t u r e o f c o r e - e n gi n e p a r t o f f o u r w h e e l e r s . ( b ) T h e a p p e l l a n t h a s r e l i e d u p o n t h e A n n u a l R e p o r t o f t h e c o m p a n y p la c e d o n r e c o rd . I a g r e e w i t h t h e c o n t e n t i o n o f t h e a p p e ll a n t t h a t t h e a b o v e - m e n t i o n e d c o m p a n y i s f u n c t i o n a l l y d i s s i m i l a r t o t h e a p p e l l a n t a s t h e t a x p a y e r i s e n g a g e d i n t h e m a n u f a c t u r e o f t i m i n g b el t t e n s i o n w h i c h i s a c o m p o n e n t f o r t h e a u t o i n d u s t r y . I n v i e w o f t h e a b ov e t h e A O / T P O i s d i r e c t e d t o e x c l u d e t h e a b o v e - m e n t i o n e d c o m p a n y f r om t h e f i n a l s e t o f c o m p a r a b l e s . T h e c o n t e n t i o n o f t h e a p p e l l a n t i s a c co r d i n g l y d i s p o s e d o f f . ( i i ) S i m m o n d s M a r s h a ll L t d : ( a ) T h e m a i n c o n t e n t i o n o f t h e a p p e l l a n t i s t h a t t he a b o v e - m e n t i o n e d c o m p a n y m a n u f a c t u r e s f a s t e n e r s a n d h e n c e i s f u n c t i on a l l y d i s s i m i l a r t o t h e a p p e l l a n t w h i c h i s e n g a g e d i n t h e m a n u f a c tu r e o f t im i n g b e l t t e n s i o n w h i c h i s a c o m p o n e n t f o r t h e a u t o i n d u s t r y . T h e a p p e l l a n t h a s s u b m i t t e d t h a t t h e a b o v e - m e n t i o n e d c o m p a n y m a n u f a c t u r e s f a s t e n e r s l i k e n u t s , b o a r d s a n d s c r e w s w h i c h a r e n o n - c o d e a u t o c o m p o n e n t s a s c o m p a re d t o t h e f o u r w h e e l e r e n g i n e c o m p o n e n t s m a n u f a c t u r e d b y i t . ( b ) T h e a p p e l l a n t h a s r e l i e d u p o n t h e A n n u a l R e p o r t o f t h e c o m p a n y p la c e d o n r e c o r d . I n v i e w o f t h e a b o v e , t h e A O / T P O i s d i r ec t e d t o e x c l u d e t h e a b o v e - m e n t i o n e d c o m p a n y f r o m t h e f i n a l s e t o f c o m p ara b l e s . T h e c o n t e n t i o n o f t h e a p p e l l a n t i s a c c o r d i n g l y d i s p o s e d o f f . ( B ) T h e a p p e l l a n t h a s a l s o s u b m i t t e d t h a t t h e A O / T PO h a d i g n o r e d t h e c a p a c i t y u t i l i s a t i o n a d j u s t m e n t s u b m i t t e d b y t h e a pp e l l a n t d u r i n g t h e c o u r s e o f a s s e s s m e n t p ro c e e d i n g s . T h e a p p e l l a n t h a s n o t s ub m i t t e d a n y d a ta r e g a r d i n g t h e c a p a c i t y u t i l i s a t i o n o f t h e c o m p a r a b le c o m p a n i e s s e l e c t e d i n t h e f i n a l s e t . W h i l e t h e c o n t e n t i o n o f t h e a p p e l l a nt m a y b e t h e o r e t i c a l l y c o r r e c t , i t i s n o t p o ss i b l e t o u p h o l d t h e sa m e a s th e a p p e l l a n t h a s n o t c o m p a r e d t h e c a p a c i t y u t i l i s a t i o n o f t h e c o m p a r a b l e c o m p a n i e s w i t h i t s e l f . I n v i e w o f t h e s a m e t h e c o n t e n t i o n o f t h e a p p e l l a n t i s n o t a c c e p t e d . T h e c o n t e n t i o n o f t h e a p p e l l a n t i s a c c o r d i n g l y d i s p o s e d o f f . ( C ) T h e a p p e l l a n t h a s s u b m i t t e d t h a t t h e A O / T P O c a lc u l a t e d t h e p r o f i t l e v e l i n d i c a t o r o n t h e b a si s o f c u r r e n t d a t a a n d d i d n o t t a k e i n t o a c c o u n t p r e v i o u s t w o y e a r s d a t a a s h a d b e e n d o n e b y t h e a p pe l l a n t . T h e c o n t e n t i o n o f t h e a p p e l l a n t i s n o t a c c e p t e d a s t h e t a x p a y e r h as n o t s h o w n h o w p r e v i o u s y e a r s e c o n o m i c f i n a n c i a l a n d c o m m e r c i a l v a r i a b l e s im p a c t e d i t s p ro f i t a b i l i t y i n t h e c u r r e n t y e a r . T h e c o n t e n t i o n of t h e a p p e l l a n t i s a c c o r d i n g l y d i s p o s e d o f f . ” 5. A gg ri e ve d b y t h e e x c lu s i o n of t w o c om p a ra b l e s n am e d a bo ve , t he R e ve n ue p r e f e r re d a pp e a l b e f o r e t h e T r i b un a l a s p e r G r o un d s N o. 1 a nd 2 of t h e a p p e a l . I.T.A. No.7270/Del/2018 5 6. A t t h e t i m e of h e a r i n g, t h e l d . D R f or t h e R e ve nu e r e f e r r e d t o a nd re l i e d u p on t h e or de r of t h e T P O a n d t h a t of A O . 7. P e r c o n t ra , t he ld . c o u ns e l f o r t h e a s s e s s e e s u ppo rt e d t h e o rd e r o f t he C IT ( A ) a n d s ub m i t te d t ha t t he p ro d u c t m a nu f a c t ure d b y th e a s s e s s e e - c om p a n y a re w h o l l y d i f f e re n t f ro m t ha t of t h e p r od uc t s m a n uf a c t ur e d b y R o t o P um p s a n d S i m m o n d s M a rs h a l l Lt d. a s d e m on s t r a bl e f ro m t he A n n u a l R e p or t of t h e s e c o m pa n i e s a nd c o n s e qu e n t l y , t he A O / T P O h a d c l e a r l y e r r e d i n m o d i f yi n g t he T ra n s f e r P ri c i n g A n al y s i s of t h e a s s e s s e e b y i n c l ud i n g t h e s e t w o c o m p a ra b l e s f or t h e p u r p o s e of d e t e r m i n a ti o n o f A LP of i nt e r na t i o na l t r a ns a c ti o ns . T h e C I T (A ) ha s ri g ht l y h e l d t h a t t he e xc l u s i o n of th e s e t w o c o m pa r a bl e s f o r t h e p u r p os e s o f d e t e r m i na t i o n o f A LP i s j us t if i e d o n a c c ou n t o f gr o s s f u n c t i on a l d i ss i m i l a r i t y i n na t u re o f pr o du c t m a n u f a c t u re d . 8. W e h a ve c a re f ul l y c o n s i de r e d t h e r i va l s u bm i s s i on s a nd p e r us e d t he m a t e r ia l a va i l a bl e o n r e c or d . 9. W e t a ke no t e of t h e c o n t e n t i o n s o f t he a s s e s s e e a n d o bs e r ve a t t he ou t s e t t ha t t h e c o m p a r a b le c o m pa n i e s i n d i s p u t e n a me l y , R o t o P u m p s a n d Si m m o nd s M a r s h a l Lt d . a r e e n ga ge d i n t o t a ll y di s s i mi la r b u s i n e s s a n d f i n a nc i a l s o f s u c h c o m p a ra b l e c o m p a n i e s s e l e c t e d b y t h e T PO w o u l d gi ve w h ol l y i n c on g ru e nt r e s ul t s o w i n g t o o ve r w he l m i n g p ro du c t di s s im i l a r i t y. T he A O / T PO t o ou r m i nd w r o n gl y m od i f i e d t r a ns f e r pri c i n g a n a l ys i s o f t he a s s e s s e e b y w ro n gf ul l y i n c l ud i n g t h e s e t w o c om pa ni e s w i t h i n he r e nt di s s i m i la r i t y. T h e C I T ( A ) ha s s e t r i gh t t h e gl a r i n g e r r o r c om m i t t e d b y t he A O / T P O . W e th u s s e e no r e a s on t o i n t e r f e r e w i t h th e f i n d i n g of f a c t s a rr i ve d a t b y t he C IT ( A ) . T he g ri e va nc e s r a i s e d b y t h e R e ve n u e a s p e r i t s gr o un d s no . 1 a n d 2 a r e t hu s d e voi d of a n y m e r i t . H en c e , w e de c l i ne t o i nt e r f e r e . 10 . G r o un d s N o . 1 a n d 2 o f th e R e ve n ue ’ s A p p e a l a r e t hu s d i s m i s s e d . 11 . W e no w a d ve rt t o G ro u n d N o . 3 o f t he R e ve nu e ’s Ap p e a l w h e r e b y t he R e ve nu e h a s c h a l l e n ge d t h e a c t i o n o f th e C IT ( A ) t o i nc l u de t he I.T.A. No.7270/Del/2018 6 i nt e r e s t e a r ne d o n f i xe d de p os i ts a s p a rt of op e ra ti n g pr o f i t w hi l e c a lc u l a t i ng P r of i t Le ve l In d i c a t o r ( P LI ) f or t h e p ur p os e s of c o m p a ra b i l i t y a na l ys i s . 11 . 1 I n t h i s re ga rd , t h e l d . c ou n s e l f o r t he a s s e s se e i n t e r al i a s u b m i t t e d t ha t t he vi e w w a s t a k e n i n f a vo u r o f t h e a s s e s s e e by t he C IT ( A ) ba s e d on a l te r n a ti ve gr o un d i . e . g r ou nd n o. 6 ( d ) of i t s g ro un d s of a p pe a l b e f o re C I T ( A ). I n t h i s re ga r d , t he l d . c ou n s e l s u b m i ts th at on c e th e c om p a r a b l e s na m e l y , R ot o P u m ps a n d Si m m o n d s M a r s h a l l Lt d . a r e exc l u de d f o r t he pu r po s e s o f c om p a r a b i l i t y a n a l y s i s a n d d e te r m i na t i on o f A LP , n o th i n g t ur n s o n g r ie va nc e s o f t h e R e ve n u e i n p r e s e n t a pp e al e m a n a t in g f r om a l te r n a ti ve gr o un d ra i s e d be f or e t he C I T ( A ) . 11 . 2 T h e R e ve n ue h a s n o t re b ut t e d s u c h o b s e r va t i o n s o n be h a l f o f t he a s s e s s e e . 11 . 3 G r o un d N o . 3 t h u s d o e s n ot c a l l f o r a n y a d j ud i ca t i o n i n t he a b s e nc e of a n y a d ve r s e i m p a c t o n th e i n te r e s t o f t h e R e ve n ue . 11 . 4 G r o un d N o . 3 i s t h u s s u m m a ri l y d i s m i s s e d a s i n fr u c tu o us . 12 . G r o un d N o . 4 c o nc e r ns t he c ha l l e n ge of t h e R e ve nue o n t h e a c t i o n of t h e C I T (A ) t o c o n s i de r f o r e i gn e xc h a n ge ga i n / lo s s a s n on - op e ra t i n g i n na t u re w h i l e c a l c ul a t i n g th e m a r gi n s of t h e a s s es s e e - c om p a n y a s w e l l a s c o m pa r a bl e c o m p a n i e s f o r th e p ur po s e s o f de t e r m in a t i o n o f A L P . 12 . 1 T h e l d. c o u n s e l f o r t h e a s s e s s e e p o in t e d o u t on t h e s i m i l a r f o o t i n g s t ha t on c e th e c om p a ra t i ve a n a l ys i s w i t h r e f e r e n c e to R ot o Pu m p s a n d Si m m o nd s M a r s ha l l Lt d. i s s e t r i gh t a r e e xc l u de d , th e a dj u di c a t i o n o f s u c h gr i e va n c e r a i s e d o n b e ha l f o f t h e R e ve n u e b e c om e s i n c o n s e qu e n ti a l du e t o a b s e n c e of a n y a d ve r s e i m pa c t o n t h e i nt e r e st o f t h e R e ve n u e . 12 . 2 T h e R e ve n ue h a s a ga i n n o t r e bu t t e d s u c h o b s e r va t i on . 12 . 3 I n c on s o na n c e w i t h t h e vie w t a ke n i n G r o u n d N o. 3 o f t he R e ve n ue ’ s A pp e a l , w e do n o t s e e a n y p e r c e pt i b l e r e as on t o e x a m i ne t he I.T.A. No.7270/Del/2018 7 po i n t i n i s s u e b e i n g i m m a t e r i a l a t t h i s s t a ge . 12 . 4 G r o un d N o. 4 of t he R e ve n ue ’ s A p pe a l i s t hu s s um m a ri l y di s m i s s e d a s i n f r uc t u ou s . 13 . I n t h e r e s ul t , t h e a p p e a l of t he R e ve n u e i s di sm i s s e d. Order pronounced in the open Court on 04/04/2024 Sd/- Sd/- [CHALLA NAGENDRA PRASAD] [PRADIP KUMAR KEDIA] JUDICIAL MEMBER ACCOUNTANT MEMBER DATED: /04/2024 Prabhat