TWILIGHT JEWELLERY P.LTD, MUMBAI V. DCIT 9(3), MUMBAI

ITA 873/MUM/2014

• Counselvise Citation: [2014] 140 COUNSELVISE.COM (IT) 79072 (ITAT-MUMBAI)
• Duration Of Justice: 3 month(s) 27 day(s)
• Appeal Type: Income Tax Appeal
• Pronouncement Date: 04-06-2014
• Appeal Filed By: Assessee
• Order Result: Allowed
• Bench Allotted: K
• Next Hearing Date: 26-05-2014
• Assessment Year: 2009-2010
• Appeal Filed On: 07-02-2014
• Result in Favour of: Assessee
• Court: TRIBUNAL
• Section: 144; 10; 2; 11

Judgement Text

I N T H E I N C O M E T A X A P P E L L A T E T R I B U N A L , M U M B A I B E N C H K , M U M B A I B E F O R E S H R I P . M . J A G T A P , A C C O U N T A N T M E M B E R A N D S H R I A M I T S H U K L A , J U D I C I A L M E M B E R I T A N O . 8 7 3 / M / 2 0 1 4 A S S E S S M E N T Y E A R : 2 0 0 9 - 1 0 M / S . T W I L I G H T J E W E L L E R Y P V T . L T D . , P L O T N O . 2 1 , 2 N D F L O O R , C A M A M U N I I N D U S T R I A L E S T A T E , W A L L B H A T R O A D , G O R E G A O N ( E A S T ) M U M B A I - 4 0 0 0 6 3 P A N : A A B C T 9 6 6 0 R V S . D Y . C I T - 9 ( 3 ) M U M B A I ( A P P E L L A N T ) ( R E S P O N D E N T ) A S S E S S E E B Y : S H R I V I J A Y M E H T A , A . R . R E V E N U E B Y : S H R I S U R E N D R A K U M A R , D . R . D A T E O F H E A R I N G : 2 6 . 0 5 . 2 0 1 4 D A T E O F P R O N O U N C E M E N T : 0 4 . 0 6 . 2 0 1 4 O R D E R P E R A M I T S H U K L A , J U D I C I A L M E M B E R : T H I S A P P E A L H A S B E E N P R E F E R R E D B Y T H E A S S E S S E E A G A I N S T F I N A L A S S E S S M E N T O R D E R D A T E D 3 0 . 0 1 . 1 4 , P A S S E D I N P U R S U A N C E O F D I R E C T I O N S G I V E N B Y T H E D I S P U T E R E S O L U T I O N P A N E L - I I ( D R P ) , M U M B A I F O R T H E Q U A N T U M O F A S S E S S M E N T P A S S E D U N D E R S E C T I O N 1 4 3 ( 3 ) R E A D W I T H S E C T I O N 1 4 4 C ( 1 3 ) F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 9 - 1 0 . T H E G R O U N D S O F A P P E A L R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E A R E A S U N D E R : - 1 . T H E A S S E S S M E N T O R D E R P A S S E D B Y T H E L E A R N E D A S S E S S I N G O F F I C E R U / S 1 4 3 ( 3 ) R . W . S . 1 4 4 C ( 1 3 ) P U R S U A N T T O T H E D I R E C T I O N S O F L E A R N E D D R P I S B A D I N L A W A N D A G A I N S T T H E P R I N C I P L E S O F N A T U R A L J U S T I C E . T H E D I R E C T I O N S I S S U E D B Y T H E L E A R N E D D R P A R E I N V I O L A T I O N O F T H E P R I N C I P L E S O F N A T U R A L J U S T I C E . I T A N O . 8 7 3 / M / 2 0 1 4 M / S . T W I L I G H T J E W E L L E R Y P V T . L T D . 2 2 . T H E L E A R N E D D R P E R R E D I N N O T H O L D I N G T H A T , U N D E R T H E F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , C O M P A R A B L E U N C O N T R O L L E D P R I C E M E T H O D ( C U P ) I S T H E M O S T A P P R O P R I A T E M E T H O D ( M A M ) I N D E T E R M I N I N G T H E A R M S L E N G T H P R I C E O F T H E A S S E S S E E . T H E L E A R N E D D R P O U G H T T O H A V E A P P R E C I A T E D T H E F A C T T H A T T H E R E I S A N I N T E R N A L C U P A V A I L A B L E F O R T H E Y E A R U N D E R C O N S I D E R A T I O N H E N C E , C U P I S T H E M A M T O D E T E R M I N E T H E A R M S L E N G T H P R I C E O F T H E A S S E S S E E . 3 . T H E L E A R N E D D R P E R R E D I N N O T R E J E C T I N G T H E C O M P A R A B L E C O M P A N I E S S E L E C T E D B Y T H E T P O W H I L E A D O P T I N G T N M M M E T H O D A S T H E S A M E W E R E N O T C O M P A R A B L E W I T H T H A T O F T H E A S S E S S E E . 4 . T H E L E A R N E D D R P E R R E D O N F A C T S A N D I N L A W I N C O N F I R M I N G T H E A D D I T I O N O F ` . 3 , 9 5 , 4 7 , 2 3 7 / - O N A C C O U N T O F T R A N S F E R P R I C I N G A D J U S T M E N T . 2 . A T T H E O U T S E T , L D . C O U N S E L F O R T H E A S S E S S E E , S H R I V I J A Y M E H T A , S U B M I T T E D T H A T , S I M I L A R I S S U E H A D A L S O C O M E U P F O R C O N S I D E R A T I O N B E F O R E T H E T R I B U N A L I N T H E A S S E S S E E S O W N C A S E F O R T H E A S S E S S M E N T Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 I N I T A N O . 7 2 8 1 / M / 1 2 , W H E R E I N T H E T R I B U N A L V I D E O R D E R D A T E D 2 3 . 1 0 . 1 3 H A S S E T A S I D E T H E S A M E I S S U E B A C K T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R / T P O F O R E X A M I N I N G T H E E N T I R E T R A N S F E R P R I C I N G A D J U S T M E N T , A F R E S H . S I N C E S I M I L A R F A C T S A R E T H E R E I N T H I S Y E A R A L S O , T H E R E F O R E T H I S A P P E A L S H O U L D A L S O B E S E T A S I D E T O T H E F I L E O F T H E A S S E S S I N G O F F I C E R F O R A F R E S H A D J U D I C A T I O N . T H E L D . D . R . A L S O H A S A D M I T T E D T H A T O N S I M I L A R F A C T S T H E M A T T E R H A S B E E N R E S T O R E D B A C K T O T H E F I L E O F T H E T P O A S H A S B E E N S U B M I T T E D B Y T H E L D . C O U N S E L . 3 . T H E B R I E F F A C T S A R E T H A T T H E A S S E S S E E I S E N G A G E D I N T H E B U S I N E S S O F M A N U F A C T U R I N G O F D I A M O N D S A N D P R E C I O U S S T O N E - S T U D D E D J E W E L L E R Y , W H I C H I S M A D E A S P E R T H E D E S I G N S S U P P L I E D B Y I T S A S S O C I A T E D E N T E R P R I S E ( A E ) A N D T H E S A M E I S E X P O R T E D B A C K T O T H E A E I N U S A . D U R I N G T H E Y E A R , T H E A S S E S S E E H A S E N T E R E D I N T O F O L L O W I N G I N T E R N A T I O N A L T R A N S A C T I O N S W I T H T H E A E : - A ) I M P O R T O F G O L D , D I A M O N D , P L A T I N U M E T C . - R S . 3 3 , 9 5 , 0 8 , 9 5 4 / - B ) E X P O R T O F F I N I S H E D J E W E L L E R Y I T E M S - R S . 4 5 , 8 5 , 2 9 , 7 8 9 / - I T A N O . 8 7 3 / M / 2 0 1 4 M / S . T W I L I G H T J E W E L L E R Y P V T . L T D . 3 3 . 1 T H E A S S E S S E E S C A S E H A S B E E N T H A T I T I S O N L Y D O I N G A J O B W O R K F O R T H E A E A N D , A S P E R T H E A R R A N G E M E N T , I T I S R E C O V E R I N G T H E L A B O U R C H A R G E S F R O M T H E M . T H E P U R C H A S E / I M P O R T O F T H E R A W M A T E R I A L F R O M T H E A E I S W I T H O U T A N Y M A R K U P A N D T H E E X P O R T P R I C E S A R E F I X E D A F T E R A D D I N G U P L A B O U R C H A R G E S . T H E B U S I N E S S M O D E L O F T H E A S S E S S E E I S E N T I R E L Y D I F F E R E N T W H I C H H A S N O C O M P A R A B L E S F O R B E N C H M A R K I N G A N D T H E R E F O R E T H E A S S E S S E E S M A R G I N O N A C C O U N T O F L A B O U R C H A R G E S S H O U L D B E T R E A T E D A S A T A R M S L E N G T H . T H E A S S E S S I N G O F F I C E R H E L D T H A T T H E A S S E S S E E H A S N O T S U B M I T T E D T R A N S F E R P R I C I N G S T U D Y R E P O R T F O R B E N C H M A R K I N G I T S I N T E R N A T I O N A L T R A N S A C T I O N A N D T H E R E F O R E T N M M S H O U L D B E A P P L I E D A S T H E M O S T A P P R O P R I A T E D M E T H O D , A F T E R T A K I N G O P / O C A S P L I . T H E R E A F T E R T H E T P O S E A R C H E D F O R T H E C O M P A R A B L E C O M P A N I E S E N G A G E D I N J E W E L L E R Y M A N U F A C T U R I N G B U S I N E S S D U R I N G T H E F I N A N C I A L Y E A R 2 0 0 8 - 0 9 A N D S H O R T L I S T E D 2 3 C O M P A R A B L E S W I T H A N A V E R A G E M E A N O F 9 . 2 2 % . S I N C E A S S E S S E E S P L I W A S 0 . 5 5 % , T H E R E F O R E T R A N S F E R P R I C I N G A D J U S T M E N T W A S M A D E A T R S . 3 , 9 5 , 4 7 , 2 3 7 / - . 4 . B E F O R E T H E D R P , T H E A S S E S S E E H A S M A D E D E T A I L E D O B J E C T I O N S , N O T O N L Y W I T H R E G A R D T O T H E M O S T A P P R O P R I A T E M E T H O D A D O P T E D B Y T H E T P O B U T A L S O T H E C O M P A R A B L E S C H O S E N B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . B E F O R E T H E D R P , T H E A S S E S S E E H A S C O N T E N D E D T H A T C O S T P L U S M E T H O D S H O U L D B E A D O P T E D B Y T H E A S S E S S I N G O F F I C E R . H O W E V E R , T H E A S S E S S E E S E N T I R E O B J E C T I O N S H A V E B E E N R E J E C T E D . 5 . A F T E R C O N S I D E R I N G T H E I M P U G N E D O R D E R S A N D A L S O T H E O R D E R O F T H E T R I B U N A L F O R T H E E A R L I E R Y E A R , W E F I N D T H A T S I M I L A R F A C T S A R E P E R M E A T I N G I N T H I S Y E A R A L S O . T H E T R I B U N A L , I N I T S E A R L I E R Y E A R O R D E R , H A S S E T A S I D E T H E E N T I R E T R A N S F E R P R I C I N G A D J U S T M E N T T O T H E F I L E O F T H E T P O / A O A F T E R O B S E R V I N G A N D H O L D I N G A S U N D E R : - 1 0 . N O W C O M I N G T O T H E M A I N I S S U E I N T H E P R E S E N T C A S E A S T O W H A T C O U L D B E T H E M A M T O D E T E R M I N E T H E A L P F O R T H E T R A N S A C T I O N S C A R R I E D O U T W I T H T H E A E . I T H A S B E E N S T A T E D T H A T A L L T H E P U R C H A S E S H A V E B E E N M A D E B Y T H E A S S E S S E E F R O M I T S A E A T C O S T O N T H E S A M E V A L U E , W H I C H H A S B E E N E X P O R T E D B A C K T O A E A F T E R M A N U F A C T U R I N G T H E J E W E L L E R Y A S P E R D E S I G N S . T H E A S S E S S E E I S O N L Y A J O B W O R K E R O R A C O N T R A C T M A N U F A C T U R E R W H O I S E N T I T L E D F O R M A K I N G C H A R G E S B A S E D O N I T S I T A N O . 8 7 3 / M / 2 0 1 4 M / S . T W I L I G H T J E W E L L E R Y P V T . L T D . 4 C O S T I N C U R R E D A N D N O T B A S E D O N T H E V A L U E O F M A T E R I A L S U P P L I E D B Y I T S A E . I N S U C H A S I T U A T I O N , T H E C O M P A R A B L E S C H O S E N B Y T H E T P O , W H O A R E F U L L F L E D G E D I N D E P E N D E N T M A N U F A C T U R E R S C A N N O T B E P R I M A F A C I E C O N S I D E R E D F O R T H E P U R P O S E O F C O M P A R A B I L I T Y A N A L Y S I S , A S I N A L L T H E C A S E S O F C O M P A R A B L E S T H E R E I S A V A L U E A D D I T I O N A N D A M A R K U P O N C O S T A T T H E T I M E O F S A L E . H O W E V E R T H E A S S E S S E E H A S A L S O N O T G I V E N A N Y E X T E R N A L C O M P A R A B L E S W H O A R E C A R R Y I N G O U T S I M I L A R K I N D O F J O B W O R K F O R U N R E L A T E D P A R T I E S . B E F O R E U S , T H E L E A R N E D C O U N S E L S R I V I J A Y M E H T A H A D S U B M I T T E D T H A T T H E R E A R E I N T E R N A L C U P A V A I L A B L E W I T H T H E S I M I L A R T R A N S A C T I O N C A R R I E D O U T B Y T H E T H I R D P A R T I E S O N S I M I L A R N E G O T I A T E D P R I C E , W H I C H I S E V I D E N T F R O M T H E I N V O I C E S R A I S E D B Y T H E M ( W H I C H H A S A L S O B E E N P L A C E D I N T H E P A P E R B O O K B E F O R E U S ) A N D O N C E T H E R E I S A D I R E C T M E T H O D O F C U P A V A I L A B L E , T H E N T H E R E I S N O R E Q U I R E M E N T O F R E S O R T I N G T O T N M M . P R I M A F A C I E , W E A G R E E W I T H T H E C O N T E N T I O N O F L E A R N E D C O U N S E L , T H A T I F A N Y O F T H E D I R E C T M E T H O D S L I K E C U P , R P M O R C P M C A N B E A D O P T E D F O R B E N C H M A R K I N G T H E T R A N S A C T I O N S , T H E N T H E Y S H O U L D B E G I V E N P R E F E R E N C E A N D O N C E T H E S E T R A D I T I O N A L M E T H O D S A R E R E N D E R E D I N A P P L I C A B L E T H E N O N L Y T H E T N M M S H O U L D B E R E S O R T E D T O A S A L A S T M E A S U R E . S I N C E T H I S A R G U M E N T O F A P P L I C A B I L I T Y O F I N T E R N A L C U P H A S N O T B E E N T A K E N U P E I T H E R B E F O R E T H E T P O O R B E F O R E T H E D R P , T H E R E F O R E , W E S E T A S I D E T H E O R D E R O F T H E T P O / A O A N D T H E E N T I R E M A T T E R I S R E M A N D E D B A C K T O T H E F I L E O F T H E A O / T P O T O E X A M I N E W H E T H E R T H E C U P C A N B E C O N S I D E R E D A S T H E M O S T A P P R O P R I A T E M E T H O D O R N O T . E V E N T H E C O S T P L U S M E T H O D C A N A L S O B E E X A M I N E D W I T H S O M E E X T E R N A L C O M P A R A B L E S B Y C A R R Y I N G O U T F A R A N A L Y S I S , I F C U P M E T H O D F A I L S I N T H I S C A S E . 1 1 . T H U S L O O K I N G T O T H E E N T I R E G A M U T O F F A C T S A N D C I R C U M S T A N C E S O F T H E C A S E , W E R E M A N D B A C K T H E E N T I R E M A T T E R O F T R A N S F E R P R I C I N G A D J U S T M E N T T O T H E F I L E O F T P O / A O T O C O N S I D E R T H E A S S E S S E E ' S P L E A F O R A P P L I C A B I L I T Y O F I N T E R N A L C U P A N D C A R R Y O U T C O M P A R A B I L I T Y A N A L Y S I S A F R E S H W I T H T H E U N R E L A T E D P A R T I E S . I F T H E C U P M E T H O D F A I L S , T H E C O S T P L U S M E T H O D C O U L D A L S O B E E X A M I N E D A F T E R C A L L I N G F O R F R E S H C O M P A R A B L E S W H I C H A R E E N G A G E D I N T H E S I M I L A R L I N E O F B U S I N E S S . T H E A S S E S S E E W I L L P R O V I D E A L L T H E N E C E S S A R Y I N F O R M A T I O N A N D M A T E R I A L I N S U P P O R T O F I T S C O N T E N T I O N , F I R S T L Y , A S T O W H A T W O U L D B E T H E M O S T A P P R O P R I A T E M E T H O D A N D S E C O N D L Y , W I L L A L S O P R O V I D E T H E I N T E R N A L O R E X T E R N A L C O M P A R A B L E S F O R B E N C H M A R K I N G I T S T R A N S A C T I O N W I T H T H E A E . T H E T P O / A O W I L L A L S O P R O V I D E D U E A N D E F F E C T I V E O P P O R T U N I T Y T O T H E A S S E S S E E T O E X P L A I N I T S C A S E W I T H A N Y S U C H E V I D E N C E O R M A T E R I A L A S I T M A Y D E E M F I T A N D T P O / A O S H A L L E X A M I N E T H E S A M E A F R E S H . T H U S T H E E N T I R E A S S E S S M E N T I S S E T A S I D E F O R F R E S H A D J U D I C A T I O N I N T H E L I G H T O F O B S E R V A T I O N M A D E I N T H I S O R D E R . 6 . T H U S , I N T H I S Y E A R A L S O F O L L O W I N G T H E A F O R E S A I D O R D E R O F T H E T R I B U N A L , W E R E M A N D B A C K T H E E N T I R E M A T T E R O F T H E T R A N S F E R P R I C I N G A D J U S T M E N T T O T H E F I L E O F T H E T P O / A O T O D E C I D E T H E I S S U E I N T H E L I G H T O F S I M I L A R D I R E C T I O N , A F T E R D U E A N D I T A N O . 8 7 3 / M / 2 0 1 4 M / S . T W I L I G H T J E W E L L E R Y P V T . L T D . 5 E F F E C T I V E O P P O R T U N I T Y O F H E A R I N G T O T H E A S S E S S E E . T H U S , T H E G R O U N D R A I S E D B Y T H E A S S E S S E E I S T R E A T E D A S A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . 7 . I N T H E R E S U L T , A P P E A L F I L E D B Y T H E A S S E S S E E I S A L L O W E D F O R S T A T I S T I C A L P U R P O S E S . O R D E R P R O N O U N C E D I N T H E O P E N C O U R T O N 4 T H J U N E 2 0 1 4 . S D / - S D / - ( P . M . J A G T A P ) ( A M I T S H U K L A ) A C C O U N T A N T M E M B E R J U D I C I A L M E M B E R M U M B A I , D A T E D : 0 4 / 0 6 / 2 0 1 4 . * K I S H O R E , S R . P . S . C O P Y T O : T H E A P P E L L A N T T H E R E S P O N D E N T T H E C I T , C O N C E R N E D , M U M B A I T H E C I T ( A ) C O N C E R N E D , M U M B A I T H E D R C B E N C H / / T R U E C O P Y / / [ B Y O R D E R D Y / A S S T T . R E G I S T R A R , I T A T , M U M B A I .